纽约开盘前瞻: 2006-07-21 周五 - 张凯祺
意大利今午公布一系列数据 为欧元升势带来支持; 日本央行副行长武藤敏郎指出利率会维持一段时间以低水平运作; 英国今天公布的第二季度GDP比预期良好.支持英央行8月加息的决定; 有消息称以色列将会把在黎巴嫩的地面行动升级,瑞郎因此上扬.欧元兑美元
意大利今午公布一系列数据,ISAE消费者信心指数微升至108.7,而非欧盟贸赤收窄至7.8亿欧元, 为欧元升势带来支持.但意大利5月份零售销售则跌0.1%,略低于市场预测.另外较早前法国亦公布家庭消费开支,数据亦较市场预期佳,显示欧元区复苏势头良好.由于美联储主席贝南克言论温和,令市场忧虑美息见顶,欧元/美元连升2日,已累积近200点升幅.昨南贝南克言论与前晚大致相若,由于市场已消化其观点,汇市整体对此反应不大.欧洲交易时段,欧元/美元再向上攀升, 现指向1.27水平进发.支持1.2620,阻力1.2700.
美元兑日元
日本央行副行长武藤敏郎指出利率会维持一段时间以低水平运作,央行仍会按4月时的预期般,让利率逐步上升,好让市场更易于接受.据日本财务省的数据显示,截至7月15日的一周内,日本投资者和外国投资者出现大量互相减持对方债券情况,预期本周会受日本投资者对新债券的需求而出现净买额.受美国/日圆升势牵引,欧元/日圆昨夜升至147.86的新高位,至今午市场人士获利回吐至破昨日底的146.86才回稳.
小时图MACD指标由中线回落,RSI指标于超卖线徘徊.今午急跌后于115.89有支持,于116.82的125小时线有阻力.
英镑兑美元
继昨日强劲的零售销售数据后,英国今天公布的第二季度GDP年率由2.3%升至2.6%,季率亦升至0.8%,均比预期良好.这等数据均支持英央行8月加息的决定.欧元/英镑自周二跌破200天平均线后便乏力重拾升轨,下一个支持会于0.6810.
小时图MACD指标于零轴偏上方横行,RSI指标于超买线徘徊.今天成功于1.8450(上一轮大跌势1.9028-1.8090的0.38倍黄金分割线位置)上方上扬,更尝试冲破1.8557的0.5倍黄金分割线位置.初步阻力于今日高位1.8591, 初步支持于1.8450.
美元兑瑞郎
有消息称以色列将会把在黎巴嫩的地面行动升级,瑞郎因此上扬.美元/瑞郎随即跌回1.2400下方.据德国一报告指瑞郎的潜在避险功能减弱,在地缘政治问题升温和众多风险因素增强下,瑞郎仍走下,且看长线避险功能能否发挥功效.
小时图MACD指标于零轴下方横行，RSI指标于超卖线徘徊.初步阻力1.2450. 初步支持于1.2377. 老板当心身体，好好修养，等你回来！:D
伯南克温和证词打压美元走软 - 肖凯
纽约汇市20日，美联储发表的6月28-29日会议纪要显示，官员们均对美国的核心通货膨胀上升感到了担心，但还是有大多数的官员表示，通货膨胀率将回落。这一态度与隔夜联储主席伯南克的讲话是基本相符的，即对通胀表示高度关注。英镑成为各货币中的亮点，强劲的英国零售销售数据强化了英央行升息的观点。黄金方面：黄金周四纽约盘重返跌势，其波动区间为644-627，亚洲早盘于623交易。日图上黄金处于下行趋势，预计将再次测试620支持位，若破则下一目标位将在609，即540-670的50%回撤位，同时亦是布林带下轨所在，操作策略上可保持观望。
欧元方面：欧元周四纽约盘小幅上涨，其波动区间为1.2580-1.2650，亚洲早盘于1.2644交易。日图上欧元走出V型反转，在下档1.2460处得到买盘支持，目前测试30日均线及50%回撤位，预计后市仍是大范围上下震荡局面，操作上可观望。
英镑方面：英镑周四纽约盘走势较欧元走强，大幅下挫其波动区间为1.8427-1.8520，亚洲时段于1.8482交易。日图上英镑触底回升，连续走出三根阳线，后市偏强，但汇价仍处于1.8550阻力压制之下，操作上可等待突破后跟进。
日圆方面：美元兑日圆周四纽约盘小幅震荡，波动区间为116.50-117.00，亚洲早盘于116.80交易。日图上美元兑日圆于高位整理，无明显趋势，但周二的十字星和周三的乌云美国顶均对趋势构成压力，操作上建议在117.20一带作空美元兑日圆，止损117.80。 原帖由 旦旦 于 21/7/2006 10:23 PM 发表
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美元继续承压 英镑领涨非美 - 雷积奇
昨日美国公布经济数据向好，但美联储（FED）主席伯南克讲话和FED6月会议纪要温和，致使美元继续小幅承压，美指区间波动于86.12-86.49。受益于汽车行业内的失业人数下降，美国7月15日当周首次申请失业救济人数较之前一周减少2.8万人至30.4万人；截至7月15日当周首次申请失业救济的四周移动平均人数也减少1250人至31.675万人，均好于预期。随后公布的美国6月领先指标月比上升0.1%，与预期一致，5月为下降0.6%。上述数据并未引起市场交投兴趣，美指盘整于86.35下方。伯南克在美国众议院金融服务委员会进行证词陈述时表示，FED面临着过度紧缩和紧缩力度不足以抑制通膨的双重风险，对于未来经济政策，没有预设立场。此番证词较为模棱两可，为美联储未来利率决策留下了更多余地。之前市场已预期昨日伯南克言论仍将保持温和，因此市场影响有限。之后公布的美联储6月会议纪要显示，暂时因素（包括高企能源价格）推高美国通胀，资源和能源市场紧张，通胀可能上升一段时间，但经济成长正在放缓，将帮助平抑核心通胀，今后几个季度核心通胀可能放缓，有一成员认为6月升息可能造成不良后果。纪要公布后，美指小幅回落，录得当日新低86.12。
英镑：英国统计局表示，受世界杯赛影响，英国6月零售销售月增0.9%，年增3.7%，远高于预期值0.4%和2.9%，5月零售数据也被上修。英国央行副行长吉弗发表讲话称，英国央行将继续密切关注物价走势，若有必要央行将毫不迟疑地调整利率以抑制通胀。强劲零售销售数据以及之前公布的消费者物价指数，巩固了市场对英央行将调升利率的预期，英镑奋力上行，昨日汇价最高1.8519。技术上，上方强阻力见1.8550-70。今日英国将公布第二季度GDP数据，建议关注。
欧元：昨日欧元小幅走高，最高1.2654。法国5月经常账赤字自4月的9亿欧元扩大至19.93亿欧元，但比市场预期的21亿欧元为低。意大利5月季调后工业销售订单月升3.3%，年升12.2%，远高于市场预期。欧洲央行执委会委员加尔冈纳斯周四表示，经济增长的强势可能将一直延续至明年，欧元区通胀风险正在恶化，央行有必要进行升息以控制通胀。欧元区内数据和央行委员强硬讲话支持欧元保持强势。
澳元：担心中国加息将打压中国经济增长，金属市场走势疲弱，铜价首先下跌，带动锌价下跌6.1％，金价自640上方跌至630下方整理。金属价格下跌给予澳元带来压力，但美国10年期债券收益率继续下跌至5.03％，为6月14日以来最低水平，对澳储行的加息预期以及套息交易的复苏给予澳元支持。。
瑞郎：周四瑞郎跟随欧元小幅走强，美元/瑞郎最低1.2416。伊朗首席核谈代表声称，伊朗决定在国内生产核燃料，在8月就六国方案给出正式回应。伊朗核危机未见缓和迹象，瑞郎获小幅支撑。瑞士公布，6月贸易帐盈余9.355亿瑞郎，略微低于前值10.4亿瑞郎；6月生产者进口物价指数月率维持不变，但年率从5月的2.8％上升至3.1；另外，出口年率上升至12％。数据表明瑞士经济运行于稳定轨道，支持瑞央行再度加息。技术上，下方支撑见1.2360-80。
日元：昨日日元走势疲弱，汇价最低116.54。日本央行行长福井俊彦20日在当地企业领导人会议上称，当前物价处于稳定水平，央行根本没有考虑再次加息，进一步加息的必要条件将是市场和日央行在经济前景上达成一致。日本央行保守的货币政策继续对汇价构成支持。技术上，四小时图KDJ在低位出现金叉，均线系统保持多头排列，支持汇价上扬。
加元：加拿大统计局公布数据显示，5月批发销售月增0.9%至417.9亿加元(368.3亿美元)，市场预期为月增0.4%，4月批发销售自月增0.1%修正至月跌0.3%；5月批发库存月率下降0.5%，预期上升0.1%。批发数据好坏参半，未能指引市场走势。纽约尾盘，石油价格回升，一度令汇价探低1.1284，但美元多头随即反击，汇价重回1.1320上方。之前加拿大央行的温和言论，依然抑制加元走强。
今日分析0721 - 新罗人
欧元对美元昨日阳线；欧元对美元再次回到区间盘整范围运行，虽然日线图上有形成上升旗型的可能，但目前短线指标出现不同方向现象；同时欧元对美元短线四小时图50％黄金分割位置已经到达，有压制欧元对美元上行的迹象；今日短线多头头寸建议窄副止损或离场观望，等待短线各个时间段出项指标相同方向再介入交易。英镑对美元阳线;英镑对美元日线图再次回到1.8180～1.8500的日线图盘整区间，同时MACD指标一直在零轴一带运行也给英镑兑美元方向带来一定的悬念；短线英镑受到前期形成密集交易区域影响有向1.8330寻求支持的可能，建议短线多头头寸离场观望，再没有有效突破1.8530之前保持观望。
日线图黄金阴线弱势；昨日建议多头头寸离场观望的明智的选择；从目前走势上看出现637.40、623.20以及611.10的关键位置，目前黄金走在中间位置上，一旦跌破623.20位置，黄金有向611.10和593.10寻求支持的迹象，今日短线黄金交易上注意观察上述位置的变化，不可轻易建立仓位。 欧元区6月EuroCOIN指数显示欧元区经济增长加速
外汇新闻 发表于 2006-7-21 21:26:42
欧元区经济政策研究中心6月EuroCOIN指数升至0.633，显示欧元区经济增长加速，欧元区6月经济实现连续第三个月增长。
综合外电7月21日报道，欧元区经济政策研究中心（Centre for Economic Policy Research，CEPR） 表示，欧元区6月经济实现连续第三个月增长。
欧元区经济政策研究中心21日表示，其6月EuroCOIN指数由5月的0.617升至0.633。
欧元区经济加速增长迹象加大了欧央行的升息压力。经济学家预期欧央行8月3日将加息25个基点至3%。 纽约汇市21日早盘美元继续下跌美联储可能暂停加息
外汇新闻 发表于 2006-7-21 21:37:02
纽约汇市21日早盘，美元兑其他主要货币大幅走低，市场担心美联储可能暂停加息，美联邦最新公布的会议纪要令美元跌势进一步加剧。
综合外电7月21日报道，纽约汇市21日早盘，电子交易系统（EBS）显示，欧元由20日尾盘的1.2642美元升至1.2682美元。美元兑日圆由20日尾盘的116.80日圆跌至115.90日圆；欧元从147.67日圆跌至147.00日圆。美元兑1.2381瑞士法郎，20日尾盘为1.2432瑞士法郎；英镑则由1.8501美元升至1.8581美元。 美银经济学家：上调存款准备金率将损及中国国内银行的收益
外汇新闻 发表于 2006-7-21 21:37:13
美银集团经济学家认为，上调存款准备金率将影响中国国内各银行的收益，限制银行的贷款能力，将对包括房地产在内的所有行业产生影响，单纯上调存款准备金率不足以抑制流动性。
综合外电7月21日报道，美银集团位于香港的经济学家Wang Qing就中国央行上调存款准备金率发表评论。
继中国经济增长加速至10年来的最快速度之后，为限制贷款和抑制通胀，中国央行21日宣布将银行存款准备金率再次上调，为两个月来的第二次上调。据中国人民银行即日发布的声明显示，该行于8月15日起，将商业银行的存款准备金率上调50个基点至8.5％。该行表示，中国的贸易盈余数据一直以来过于庞大。
关于上调存款准备金率对中国国内银行的影响，他表示，这必将影响各银行的收益。过去中国央行试图通过发行一年期票据降低流动性，为此该行不得不支付2.6％的利息率。
通过上调存款准备金率，该行仅须对法定存款准备金支付1.89％的利息率。一方面中国银行存储了过多的货币，另一方面，商业银行损失了货币。中国央行目前正要求商业银行共同承担流动性过剩的负担。
对于存款准备金率的上调是否足以抑制流动性的问题，他认为，单纯上调存款准备金率不足以抑制流动性，因为这项举措仅有助于降低金融系统既有的流定性，将无力限制流动性增长的其他来源，即外汇储备增加导致的流动性增长，而外汇储备的增长是庞大的贸易盈余作用的结果。
为了从根本上解决这一问题，中国政府必须允许人民币更快升值，以控制贸易盈余的过度扩张，人民币已经开始升值但速度过于缓慢。
对于上调存款准备金率对中国房地产行业的影响，他表示，中国央行这一举措作为紧缩银根的措施，将对各个行业产生影响，当然对房地产公司的影响将更大些，因为这些公司更多倾向于从银行融资。
关于对银行贷款的影响，上调存款准备金率之后，银行向工业企业提供贷款的能力将因此受限，因此对这类公司而言不啻是个噩耗，其将发现更难从银行获得贷款。最终，银行间利率将继续上扬，这将促使商业银行上调其贷款利率，使得公司借款的成本更为高昂。
关于加息，他认为，上调贷款利率将使内需放缓，抑制投资和进口增长，导致贸易盈余更为巨大，因此对降低流动性没有实质性的助益，这将导致外汇储备增速的加快，并创造出更多的流行性。从这个角度来看，加息效果将事得其反，根本原因还在于人民币币值低估。 摩根士丹利经济学家谢国忠：中国冷却经济的加息政策没有实际效果
外汇新闻 发表于 2006-7-21 21:42:21
摩根士丹利经济学家谢国忠：中国冷却经济的加息政策没有实际效果，存款准备金提高50个基点的措施不足以应对过剩的流动性问题。中国利率至少比需要的水平低3个百分点。
综合外电7月21日报道，中国人民银行21日宣布从8月15日开始将存款准备金率提高50个基点，此举不足以控制中国日益增长的信贷增长趋势，并且也不可能对冷却过热的经济产生太多的实际影响。
摩根士丹利经济学家谢国忠认为这些措施只是粉饰作用，没有什么实际效果。此举不足以应对过剩的流动性问题。中国利率至少比需要的水平低3个百分点。
荷兰银行亚洲策略师王艾迪(Eddie Wong)指出，预计这一行动将使银行体系中的资金减少1500亿元。若这种过剩的流动性持续，那么将不会减缓过度投资和贷款的速度。
王艾迪预计到06年底中国人民银行还将会两次加息至27个基点。第一次加息将在8月底的高层会议之后就会推出。