本周汇市展望 2007年1月15日 - 2007年1月19日
美元的上升出现顶部信号预期日银下周升息25厘, 但会有影响吗?
全球经济增长的预期使得商品价格稳定
数位美联储官员下周将发表讲话
美元本周收盘对欧元, 瑞郎和日元收高, 但对英镑和商品货币收低. 本周的重大事件是英银令人吃惊的把利率提升25厘到和美国利率持平, 而之前预计要到2月份才会升息. 这个意外的升息使得英镑全面上升, 尤其是对欧元. 欧银主席特里谢表示下次升息将在3月份, 说市场对于升息时间的预期并不是”异常”的. 美国数据整体继续支撑美元, 美国贸易赤字缩减到582亿美元, 预示着美国第四季度GDP将会强劲. 12月份美国零售销售也比预期强劲, 但11月份的数据的向下修正基本上抵消了此次上升的作用.
在经济前景更加光明的预期下美国国债收益率继续上升, 10年期国债收益率到达4.78%的自10月中美元开始到年底的持续下跌后的最高位. 黄金在更多的全球经济将更加强劲的增长和可能的高通涨的信号下守住了600美元/安士的心理支撑后本周反弹了25美元/安士. 油价跌破55美元/桶并周收盘在53美元/桶之下. 然而, 欧佩克的减产计划和重新燃起的地缘政治风险使得油价进一步的下跌变得不甚明了.
美国总统布什宣布增兵巴格达以稳定伊拉克局势的计划. 同时他发出对叙利亚和伊朗的警告暗示美国将积极应对由这些国家引起的暴乱活动. 美军部队随后突袭了一个伊朗在伊拉克境内的使馆办公室. 这再一次升级了美国和伊朗对立状态的热度并显示了该地区紧张气氛只会继续高涨. 尽管近期不会有对伊朗的军事行动, 但未来几周美国3个航空武舰舰队被派遣到波斯湾地区肯定会提高和伊朗军队非蓄意对抗的可能性从而卷起更多的直接冲突. 我们正密切关注该地区的局势发展.
英银的突然升息传遍了整个市场并提醒了投资者在世界各个地方利率仍有上升的可能. 日银被部分人预期下周四将升息25厘到0.5%, 而将在周二公布利率的加拿大央行预计将维持利率在4.25%. 日银方面升息25厘看来不大可能会改变套息交易的进行以减低过去数月日元所受到的压力. 一旦日银不升息, 或者市场对未来加息的前景作出负面的反应, 日元弱势将再次涌现.
市场目前已经完全排除了第一季度美国减息的可能并将再次转到加息的猜测中. 由于美联储Moskow和Minehan的关于通涨的威胁和美国经济增长前景的鹰派言论将使得目前的争论将再次向短期内升息的一方倾斜. 然而同时, 市场预期上半年利率将维持不变. 下周数位美联储官员将发表讲话, 这些言论有可能会成为新一轮鹰派言论的催化剂. 美联储主席伯南克将在国会金融委员会演讲”美国所面临的长线财政问题的挑战”, 而这个不大可能是有利美元的题目.
展望后市, 欧元/美元的下跌已经到达目前在1.2870的感恩节一周被突破的趋势线阻力所转换成的支撑线, 这里成为本周的低位. 在这里买入欧元/美元的名字中出现一些国家的名字的报告加强了这里作为下周短线关键支撑的可能. 1.2940/80阻力区是触发欧元/美元任何反弹上升前必须克服的区域. 英镑/美元的快速反弹已经在通道阻力1.9610/20区域见顶, 汇价需上破这里才能进一步走高到1.9750/60前高. 美元/日元本周将肯定收盘在120之上, 但目前并没有强力挑战多次的日图收盘高位120.65/75. 后市守在119.50/60之上仍倾向上升.
美指已经从10月中开始的下跌中恢复了61.8%的跌幅, 目前需要上破那个水位(85.35/40)美元才能继续走高. 另外, K线图形态显示反转下跌即将到来. 期待美元/日元成为美元下跌的主要催化剂.
周一是美国银行的假期, 但外汇市场将继续交易; 小心假期间出现快速的反转. 美国数据周二开始有1月份帝国制造业指数. 周三有全美房屋建造商联合会房屋市场指数和美联储在1月底货币会议前公布的褐皮书. 周四有12月份消费者物价指数, 每周初次申请失业救济金人数, 12月份新屋开工和营建许可, 还有1月份费城联储调查报告. 周五有1月份密西根大学敏感指数初值. 请查阅数据表关于美联储官员讲话的时间.
日本下周数据也很多, 周一开始有11月份机器订单. 周二有12月份国内企业商品物价指数, 进/出口物价指数, 然后是下午的11月份工业产出终值. 周三早上有11月份经常项目和贸易收支, 下午有消费者信心指数. 周四有11月份第三产业指数, 11月份领先指标终值和12月份百货商场销售. 日银将在周四下午某个时间宣布利率决定.
欧元区的重要数据有周一的11月份工业产出. 周二有1月份德国和欧元区的ZEW信心指标. 周三有12月份德国和欧元区消费者物价指数终值, 还有11月份欧元区贸易收支. 周四有12月份欧元区建筑业产出.
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