原帖由 nicoll 于 21/3/2007 10:30 AM 发表
谢谢!
谢花花！:D :vic:
市场等待FED会后声明 短线仍未摆脱区间盘整 - 老财(3月21日)
4小时图形分析：
支撑位：
弱支撑：116.9
强支撑：116.25
阻力位
弱阻力：117.36
强阻力：118.0
短线走势
周二，美元兑日元在118日元一线遇阻回落，回吐了周二早些时候的涨幅，并下挫至117日元下方，这主要是此前的报导显示中国央行可能不会再继续扩大外汇储备的规模，同时美元昨夜走软也促使汇价下跌。尽管亚洲各国将进行外汇干预所得资金建立各种主权财富基金可能会对美元有一定负面影响，但上述消息对市场的持续影响可能有限。日本央行周二如市场所料维持利率不变，而该行行长福井俊彦的讲话也未对市场产生什么影响。
市场今日关注的焦点是FOMC会议的结果。只要会后声明中的货币政策立场出现任何程度的软化，或声明提及美国高风险抵押贷款市场的风险，都将推动美元兑日元继续走低。日本金融市场周三将因春分日假日休市，这可能会限制市场的交投活动。
今日预计整体上汇价仍将主要维持在118-116.25区间内盘整振荡，更大的宽幅区间为118.5-115.7。目前短线上虽在昨日低点企稳反弹至117之上，但目前短线受制于117.36、117.6两道阻力的压制，因此预计今日短线上仍有下挫的风险。不过预计美联储会后声明之后汇价会出现较大幅度的波动。日内预计交投较为清淡。
操作策略：
短线振荡筑底阶段；中线进入宽幅振荡阶段。
如持有美元兑日元短线沽空单，止损提至117.65日元，目标116.9、116.5。
如有美元兑日元短线多单持有者，本周多单在118一线获利平仓，剩余的应该在117.3之上止损获利出场，如有剩余多单，则考虑现价117.26平仓。
上周在115.50下方建立的美元兑日元多单，可暂时考虑不平仓，待汇价有效站稳于119之上后，考虑由短线转为中长线持有。
无仓者：
激进者，跌破117.17后，可轻仓追空，止损117.36，目标116.9、116.5。
黄金价格上扬 澳元创71个月新高 - 蒋钰锟(3月21日)
本周外汇市场继续延续此前一周的上涨态势，欧洲货币周初出现了小幅度的回落，随后重整升势，其中英镑表现强劲，汇价再度回升到1.9600上方。比较起英镑的走势，商品货币更是强中之强。昨日市场当中英镑、澳元和加元均出现大幅走高的迹象，尤其是加元从欧洲市场至美洲市场呈现直线上涨。诱发昨日市场行情大涨的原因主要在于黄金和原油价格的上涨。
从上周开始外汇市场当中的交易很难把握，美元一路的疲软虽然是在推高非美货币的价格，但是价格走势的形态实在难看。基本面方面，对美国经济所持的态度格林斯潘与伯南克两人的观点完全相反，就连美国人自己都说不清楚他们国家经济到底是好是坏，我们这些散户投资者怎么能够找对方向？
欧洲货币之间再度出现了分化，英镑表现强劲，瑞郎原地踏步。欧元/美元昨日市场尾段回升到1.3300以上。欧元越是上涨，其实风向越大，1.3365的重要阻力能否突破将会成为本周的焦点。通过欧元/美元的4小时图来看，汇价在本周前半段形成了一个小的旗形形态。预计今日市场当中汇价还有继续走高的可能，一旦突破上周五1.3338的高点，汇价将会继续上攻。
英镑/美元在周二市场当中出现了一轮大幅走高的行情。通过当前的图形来看，汇价已经突破了短线阻力，预计重要的阻力关口将会在1.9830附近。今日市场当中汇价将会出现回落，1.9500将会是短线的支撑价位，投资者可考虑逢低买入英镑/美元。
澳元/美元在昨日市场当中创出自2001年4月1日0.4773上涨以来第71个月的新高。通过周线图的分析中期走势将会是上涨的态势，投资者逢低买入可作为中线持有。但是笔者要提醒投资者，对于澳元的操作不要参考欧洲货币，因为它们之间分化较大，而且所处的行情阶段也不同，因此操作澳元可以参考黄金走势。
加元的走势的确让人啼笑皆非。当我们操作它的时候它纹丝不动，长时间的煎熬和震荡让投资者实在受不了，但当它动起来的时候很少有人能够搭上它的“顺风车”。昨日美元/加元连续18个小时出现暴跌，汇价单日跌幅达187点。今日后市汇价出现的反弹将会成为我们卖出美元/加元的时机，建议投资者可密切关注1.1670附近的阻力。
田洪良：美元在悬崖边上跳舞，能否给市场一个惊喜？
在昨天的外汇市场上，美元小幅反弹后继续弱势回落。昨天美国公布的数据好坏不一，营建许可疲弱，但新屋开工数据强于预期，对市场影响有限。欧元/美元波动区间有限，尾盘再次升至1.3300上方。短线欧元/美元受到欧元/英镑走势限制，跟进买盘缺乏。虽然近期欧洲央行官员讲话强硬，但声明中对于数据的依赖性加强令市场对于未来升息前景感到疑惑。英镑/美元继续受到强劲的英国通胀数据支持。英镑/美元突破1.9500的阻力以后，最高升至1.9620水平。尾盘英国央行货币政策委员会成员巴克讲话强硬，有助汇价进一步上行。美元/日元在美国数据后保持稳定。但周小川的讲话带动汇价大幅下滑，在触117.20/30止损后，最终在116.93止跌。从技术上来看，美元指数反弹到83.50受阻回落，现在83.00就要经受考验了，如果美元指数跌破82.80的支撑的话，前期的低点就在眼前了。由于已经到了敏感的时间周期，注意市场可能的大幅波动的情况出现。
今天以逢低做多美元为主，破位止损，有盈利30个点以上就设好止赢，在美国开市前撤出所有没有成交的挂单。本策略适合保证金，实盘可作参考。
美元指数：可以在82.90----83.66区间的下限买入，有效破位20个点止损，目标在区间的上限。
欧元/美元：可以在1.3340----1.3250的区间上限卖出，有效破位30个点止损，目标在区间的下限。
英镑/美元：可以在1.9550----1.9700的区间下限买入，有效破位50个点止损，目标在区间的上限。
美元/瑞郎：可以在1.2090----1.2180区间的下限买入，有效破位30个点止损，目标在区间的上限。
美元/日元：可以在117.70----116.60的区间上限卖出，有效破位50个点止损，目标在区间的下限。
布拉德·塞斯特尔：日元套利交易规模究竟多大？
摩根士丹利首席外汇经济学家斯蒂芬·简坚持认为，目前的日元套利交易规模并不是太大。至少，还没有确切的证据来证明日元套利交易已达到相当大的规模，而且，他还认为，对于最近日元套利平仓对国际金融所产生的影响，也有夸大之嫌。这是斯蒂芬·简长期以来的观点。2月初，他曾在一份报告中指出，到当前为止，来自于日本的大部分资本流出从本质上说是合理稳定的。
英国《金融时报》记者约翰·迪扎德似乎颇为同意斯蒂芬·简的观点。他指出，根据日本当局的估计，日元短期套利交易规模仅为200-400亿美元。不过，认为目前日元套利交易非常大的，也大有人在。
美林证券东京首席经济学家约瑟夫·科尔认为，日元套利交易规模已接近1万亿美元。更为重要的是，他还透露说，过去一年，该市场中各路玩家增仓了近3000亿美元。美林在本周二透露，他们的东京银行间市场研究报告显示，日本银行以外的日元资金已自2005年底的1.5万亿日元，飙升至现在的7.5万亿日元。
科尔指出，这6万亿日元(约510亿美元)的资金代表了一种新的趋势，它表明最近一段时间内，已经有人通过日元套利交易进行大规模建仓。他还相信，日元套利交易规模可能在1万亿美元左右，约占过去12个月内仓位的三分之一。
毫无疑问，包括纽约银行资深外汇策略师迈克尔·沃尔福克在内的许多人认为，即使国际金融市场最近因日元套利平仓有一些震荡，但短期的日元/长期套利持仓量仍十分巨大。沃尔福克认为，与停留在账面上的巨大数额相比，过去两周的日元套利交易平仓仅仅是冰山一角。
高盛全球经济研究部主管吉姆·奥尼尔的担忧更甚于摩根士丹利的斯蒂芬·简，奥尼尔认为日元套利交易规模非常大。据他估计，日元套利交易规模约占日本GDP的5%，略低于2500亿美元。
奥尼尔表示，那些玩套利的投资银行，最近对有关日元套利的赌注令人担忧。他指出，最近货币市场大规模的套利行为与真正的经济表现无关。他认为，这一切结束后，投资者肯定会伤亡惨重。他认为，日元套利交易已达到日本GDP的5%，这一比重太大了，存在高风险。
目前，高盛采取这样一种方式来估计日元套利交易规模：用日本的基本收支盈余(即经常账户顺差+外商直接投资净流入+证券投资净流入)来代表套利交易规模。事实上，已有人指出日本广义的基本收支盈余，可以用来很好地衡量日元套利的短期持仓总量。日本的基本收支盈余等于日本经常帐户、外商直接投资以及证券投资净流入之和，目前占日本整体GDP的4.5%左右，按当前汇率计算，约为2150亿美元。
我是这样理解日本基本收支背后逻辑的：日本拥有巨大的经常账户顺差，这意味着日本存在大规模持续的资金流出。但是，收支盈余数据却显示不出巨大的证券投资净流出情况。实际上，如果对于日本国际收支数据理解正确的话，日本在2006年出现了大规模的证券投资净流入，而2005年的证券投资净流出则非常小。看起来，日本的个人投资者对高回报的外国货币债务很感兴趣，但机构投资者却更为谨慎。而且，日本资本市场也存在不少国外买家。日本没有出现证券投资净流出，意味着有另外一些难以追踪的资金流，它们是将日本收支盈余推向国外市场的主要驱动力。比如说，国际清算银行最近就发现，对冲基金收益与某些长期套利策略的投资回报存在关联关系。
美林的分析报告中，有一部分内容尤其有意思。假如日本经常项目盈余是通过杠杆式的长期套利方式来提供给需要资金的国家，或者说，提供给那些本身不需要资金但本国外汇储备因此不断增长，从而间接为美国提供资金的国家，那么，这种长期套利的持仓量就必须不断增长，来维持全球的金融现状。这有点类似中国的外储以及准外储。中国不仅仅要维持目前所持有的美元规模，而且还需要继续买入。套利交易者也是如此。如果他们不增仓，要么日本的机构投资者必须买入更多的海外债券和股权，这样一来有可能损害到外国投资者的利益(会增加日本证券投资净流入)；要么日本政府将不得不像2003年以及2004年初那样，再次通过借入日元来买进美元和欧元。
严谨：加息预期强劲澳元汇市称雄
全球股市周一全线飘红，特别是亚洲市场，日经指数涨幅接近1.6%，站上了17000关口。股市的强力反弹，舒缓了市场规避风险的情绪，套息交易再次风靡汇市，投资者纷纷买入新西兰元、澳元和英镑等高息货币，并卖出日元和瑞郎等低息货币。在强大买盘的推动下，澳元/美元突破了0.80关卡的强阻力，最高触及0.8036，刷新了1996年12月以来最高水平。澳大利亚强劲的经济基本面和利率前景，无疑是澳元走强的根本动力。
澳洲第四季度国内生产总值(GDP)经季节调整同比前季增长1.0%，较上年同期成长2.8%，市场之前的预期为季率和年率分别成长0.6%和2.0%。澳洲1月经季节调整的商品和服务贸易赤字自前一个月的13.4亿澳元下降至8.76亿澳元，好于市场预期中值赤字12亿澳元。这表明澳洲总体经济增速强劲，且贸易条件出现改善趋势。
澳联储经济部门主管艾迪上周五警告称，去年第四季度澳大利亚需求、产出和薪资均表现强势，这将助推基础通胀上行，澳联储将对此密切关注。澳联储设置的中期通胀率目标区间为2%-3%。本月中旬接受路透调查的分析师预估中值显示，澳大利亚截至今年6月止的本财政年度通胀率为3.0%，处澳联储目标上限，高于之前5年的均值2.8%。同时，澳联储公布的商品价格指数在2月出现大幅上扬，从1月的141.7升至143.8。市场猜测澳联储最早可能于4月加息。
澳大利亚良好的基本面和加息预期，预计将继续吸引全球投资者(尤其是日本投资者)的眼球。2月底3月初，日本财年结算，日本投资者资金大量回流日本，这促成了澳元/日元的大跌，在10天左右的时间里汇价从96.00直落至88.47，澳元/美元也因此表现疲软，跌至0.7679。但回流日本的巨额资金，在日本国内缺乏投资机会的情况下，必然重新寻找理想的投资场所。相较于其他货币资产，澳元优势明显，因而在3月6日后，澳元获青睐，澳元/日元重新走强，目前汇价已回升至94.00上方。交叉盘澳元/日元的强势，无疑对直盘澳元/美元走高起到了助推作用。
何志成：美联储将在5月后开始启动降息周期
受到房地产市场疲软最后将拖垮经济的预测影响，美国主要投资分析机构均预测，美联储将在5月后开始降息，而联邦基金期货合约的选择权投资人认为，Fed将在今年内3度降息。这是昨天美元大跌的主要原因。在美元的相对货币中，昨天最抢眼的是英镑和加元，英镑是因为英国央行的强硬派主张继续升息，而加元则因为数据优异。到了晚间，由于美日攻击118失败，引发息差交易的平仓，汇价最低跌到11695，与我早晨的短信——很快回到117——基本相符。但是，由于昨天日本央行态度暧昧，英镑兑日元又大幅度震荡，加元也出现了破位上行，总体市场气氛开始对日元不利，特别是3.20——3.21是日本年终结帐的收尾阶段，而且大多数央行选择在今天结息——对息差交易有利。因此我昨天晚上发出短信，日元多仓要择机平仓，甚至可以在117一线做空，目标118。当然，大胆一点的位置应该放在11650，因为美元目前的处境也不好。
说到美元不好，就要说芝加哥商品期货交易所的联邦基金期货合约，这个专门预测美联储升降息的合约开始于2003年7月，它虽然象猜大小——所谓的二元(binary)选择权，但对市场的指导意义很大，根据市场追踪，以投资未来利率升降门槛的选择权来预估联准会政策，可能比期货来的准确。而它的设计机理很简单：投资人要是准确地预测了Fed的利率决定的话，就可以获利，相反则认赔。就是这个选择权昨天出现了大幅度的变化：多数投资人预期Fed约有24%可能性会调降隔夜贷款利率，从目前的5.25%降至4.5%；而7周前的选择权价格还认为今年Fed不会有任何调降动作。
这主要是市场认为，美国的房地产衰退可能比现实的数据反映的更严重——昨天美国的房地产数据总体不错，而市场仍然选择看跌美元，说明抵押贷款逾期的情况没有反映在新开工数据中，很多人已经无法归还贷款和利息，这个情形非常严重，而美国正常的房屋数据现在不能反映这个情况。于是人们更相信“联邦基金期货合约”，这些选择权投资人所预期的贷款利率，远比现在要低，该显示利率会在年底降至4.75%，也就是说至少三次，而《Bloomberg》调查的73位经济分析师的预估则是减为5%，也有两次。总归是降，这是很大的风险！
幸好，在美国开始讨论降低利率的时候，欧洲已经传出必须停止升息的声音，而且这个声音是来自欧盟金融官员。欧洲官员普遍认为，由于过高的汇价和已经提高的利率成功地抑制了通货膨胀预期，可以不升息了。
现在，只有英国可能升息，但是，升息的背后很可能是降息，英镑也会被限制在19600——19950之间，然后等待美国经济的确切消息。
今天数据很多，美联储的声明非常重要，而这个声明对美元会构成短暂利好，我预测，即使是降息，也应该在5月后，现在的市场仍然充满不确定性。
逢低买英镑，来回做日元。加元已经根据前天晚上的建议在11780全部出尽——多及时，现在可以在116以下的位置抢反弹了，当然要根据数据——今天加拿大数据很多哦。
WU2198：3月21日非美走势分析
美货币走势维持近期货币分化格局.除EUR.CHF稳定一些之外.其它基本涨跌零乱.市场在等待美联储的最新利率导向.技术面看美指前期82.8/83.0区应有强的支持.也会比较反复.(附MM180分钟图)-------EUR短线的支持已上移在13180/13200区.上挡压力继续参考前期的13330/13360区.今天非美可参考EUR13350---13250--13200之间的波动.操作暂保持谨慎.留意美国利率导向及声明.
昨天英国公布2月CPI月升0.4％年升2.8％高于预期的月升0.3％年升2.7％年率为连续第十个月高于英国央行通胀目标.核心CPI年升1.7％符合预期:与薪资联系较为密切的零售物价指数月升0.7％年升4.6％.年率为1991年以来最高.高于预期的月升0.5％年升4.3％.显示英国通胀压力较高,较高的零售物价也将刺激更高的薪资要求.市场关于英国央行将再度升息的预期进一步升温.使得盘中GBP在数据公布后自19430区直接拉高至目前的19630区整理.今天在其冲高后应有回挡.可参考19650---19503--19480之间的波动.
策略及提示:
1)今天非美可参考EUR13300--13250--13200之间.留意区间波动盘中GBP.CHF可参考EUR的波动！
EUR今天可参考13350---13250--13200
CHF今天可参考12080---12200--13250
GBP今天可参考19650---19530--19480
2)JPY在118.00区将受制约,短线116.60有支持.暂迷失驱动性方向.保持观望
今天参考118.00-----116.60之间的波动.
4)CAD可等11550区做空.今天可参考:11680----11550之间的波动.
5)AUD已突破8000,前期空单是失败的.暂转为观望.
今天可参考8060---7960之间的波动.
6)NZD留意前期7100/20区的压力.短线暂观望.
今天可参考7100---->7000之间的波动.
一杰03.21英镑：短线涨势确立，继续上行
上个交易日整体走势回顾：
英镑兑美元短线大幅上扬，汇价在触及小时图55日均线位置后，一路向上，测试1.9620附近价位。日线图形上，英镑兑美元突破55日均线阻力作用，汇价重新运行至宽幅区间中间位置区域，中线走势继续维持区间内震荡上行。
当日短线走势方向：向上
弱支撑：1.9570 强支撑：1.9530
弱阻力：1.9620 强阻力：1.9680
看图形分析：
从小时图形走势看，均线系统多头排列，短线上扬主趋势已纪确立，MACD指标在零轴上方高位预将形成死叉，预示短线可能会出现回调整理走势节奏。从4小时图形看，英镑多头动能仍保持强势运行，汇价有望继续触及1.9680前期高点位置。预计今日英镑短线继续以上行走势节奏为主趋势。
整体走势综述及操作策略参考：
今日英镑兑美元短线运行节奏小幅回调后继续上行，短线以向上运行为主。
操作参考：1.9605买进英镑/美元 止损：1.9550 目标：1.9730
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