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5月31日汇市评论 - Laidi(5月31日)
昨晚公布的ADP私营部门就业预测的四月份数据为97000，比调整后的61000要高，但低于11.5-12万的预期值。该报告结果预示四月份的非农就业数据可能比市场普遍预期的14-15万要低，三月份的数字为88000。ADP预测的私营部门就业数据已经成为判断非农就业数据方向的越来越有效的指标。尽管昨日的ADP报告可能对美元产生不利影响，但这可能有助于美国证券市场抵御欧洲和亚洲市场的跌势，因为疲弱的就业数据可能会加大联储减息的机会。
昨日中国股市6.5%的暴跌完全在市场预料之中。证券市场下跌对外汇套利交易的影响仅限于高收益货币澳元和英镑，但并为给日元带来很大动力。如我们以前提到的，“澳元前景不佳”，澳元对主要货币普遍下跌，加元则继续前一天加拿大央行强硬立场带来的升势。
欧元摆脱了央行强硬态度的影响，套利交易可能下降
尽管央行仍保持对通胀的强硬立场，暗示6月份会减息，欧元兑美元仍承受压力。欧洲央行理事会成员Garganas表示价格压力比早先的预测要强，利率还未见顶，表明市场预期在6月份进行的减息举动是正确的。欧元区的M3在4月份的财年末上升到了10.4%，3个月的均值也从10.3%增加到10.4%。
欧元随套利交易的下降走低。强的ADP报告及美国证券市场的恶化可能会导致对1.34支撑位的试探。1.3370更可能是东欧和亚洲央行的入市点，因为该区域是前期重要的回撤水平。
加元长达30年的涨势还没看到尽头
加元继续走高，使美元刷新30年的低点1.0686，继续受益于加拿大央行对通胀上升担忧态度带来的升势，央行表示“短期内有必要提高隔夜目标利率来把通胀率拉回来”。无论加拿大央行是否会在夏天升息，央行都只能保持对通胀的强硬立场，这会对加元有利。
我们对加元的乐观态度不改，特别是对澳元。澳元兑加元昨天已经从0.8790跌到0.8750，周末可能会进一步跌向0.8715，该价位是11个月的支撑水平。
美元兑加元会向1.0650和1.0630下跌。但我们提示如果美国股市下跌导致套利交易的大幅下跌，并推高日元，美元则可能会向1.0770和1.08区域回升。
日元走势对套利交易期到决定作用
日元并为显示其固有的逆股市上行的走势，但视美国股市下跌的幅度，这种情况可能改变。日元在121.37有阻力。
尽管市场都认为套利交易会重新抬头，我们仍不认为应卖出日元。
5月31日非美走势分析早8:20
短线继续留意美指在82.5--82.0之间的波动方向,盘中同时留意EUR在13380/13400区的得失.操作上可保持区间来回操作(附EUR日线图)----技术面看EUR日K线图13680和13610连线后的的压制趋势线.呈现逐级下压势头尚未改变.目前其上规压制在13550边.下挡支持在(12865-13680)之间的0.382回挡位置.今天非美可继续参考EUR13380--13480--13530之间的波动.
策略及提示:
1)今天非美可参考EUR13380---13480---13530之间的波动.盘中GBP.CHF可参考EUR的波动！
EUR今天可参考13380---13480---13530
CHF今天可参考12300---12200---12150
GBP今天可参考19700---19830---19880
2)JPY在120.5/120.8/121.5/121.8区实盘分批买进后暂等待.目标期待119.00和118.50获利了结
今天参考121.80--->120.80---120.00之间的波动.
4)CAD中线分别受制于11000和11180.暂转为观望.
今天可参考:10700---10800之间的波动.
5)AUD暂观望.
今天可参考8200--8250--8300之间的波动.
6)NZD暂观望.
今天可参考7250---7350之间的波动.
中国股市与息差交易的关联性 - 何志成(5月31日)
5月的最后一周,中国股票市场果然上演大变盘，星期三凌晨,财政部网站上登出增加股票交易税的消息后（外汇市场是幸运的，因为24小时都可以交易），已经面临向上突破的息差交易货币对们立刻集体下跌——当时，欧日已经冲到16425，立刻跌到了16330左右，其他息差交易货币也出现了平仓盘,日元在危机关头，出现了“救命”一样的上扬。
星期三早晨，中国股市开盘后虽然经过震荡最后还是跌了，但国际市场上的风险偏好情绪亢奋者们没有被“吓倒”，因为他们相信中国股市的下跌肯定是短暂的，而且如果此时息差交易诸多货币用跳水的方式回调，谁都跑不了。因为这个原因，息差交易货币在中国股市下跌近300点时反而稳定了。当然，在晚上美国股市出现大幅度反弹时，息差交易货币的反弹也不猛烈（另外，由于中国股市下跌与美元兑人民币有跷跷板效应，美元的上涨也以致了日元的大幅度反弹）。
今天早晨，直到现在为止，中国股市仍然在激烈争夺，许多昨天跌停的股票仍然象死水一样。可以看出，市场与管理层的争斗最终会以后者的胜利告终，大盘在4500之下应该阶段性见顶——因为后面肯定利空不断。
我在最近的一系列分析中反复强调，美日在12185之下已经横盘许久，因此12180可以果断地空（122止损），而欧日等息差交易货币对在16385左右也可以空，因为风险偏好情绪向风险厌恶的转化不仅是对息差交易货币的警告，对非美同样是警告——欧元英镑跌，相关交叉盘也会跌。我们看到，星期二下午，欧系的大幅度反弹已经被中国股市的大幅度下跌所遏制，欧系昨天虽然在关键水位——13410）获得支撑，但已显示出继续上涨的动力不足。如果今天欧洲数据好，欧系会有所反弹，但空间有限，我们可以在13475左右继续空——英镑适度参考。现在，我们关注股市做外汇，不仅要关注中国股市，也要关注全球股市，不仅要看着息差交易货币，也要看着美元的对手货币，息差交易货币的交叉盘一旦下跌可能首先表现在非美的下跌上，而不是美日！
昨天的汇市另一个重要情况是美元兑加元自10685处反弹，虽然没有突破重要阻力10755，但是回撤的幅度有限。如果今天进一步反弹并突破10755，说明非美最后一个强势货币也涨到头了，这是非美，特别是商品货币和欧系货币即将下跌的信号！
注意，今天甚至本周的交易策略是：逢高空非美——排除日元。注意最近日本央行的讲话：低利率已经导致全球资产价格的非理性上涨及资本的错配，虽然风险还没有降临，但要警惕了。因此，我判断日元仍然是震荡，适合高抛低吸，特别是下午要以低吸为主（注意，日元的技术图形已经在悄悄起变化）。
谢谢yuwei0420 :han:
美元兑亚洲各主要货币在5月31日亚洲汇市波动区间预测
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2007-05-31 09:06:42
2007年5月31日 09:06
[世华财讯][世华财讯]以下是美元兑九种亚洲主要货币在5月31日亚洲汇市的预计波动区间：
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窄幅区间 宽幅区间
美元/人民币 7.6430-7.6497 7.6400-7.6526
美元/港元 7.7972-7.8082 7.7949-7.8115
美元/韩圆 927.0-934.0 925.0-935.1
美元/新台币 32.95-33.00 32.79-33.09
美元/新元 -- --
美元/林吉特 3.3940-3.3990 3.3800-3.4080
美元/泰铢 -- --
美元/菲律宾比索 46.00-46.48 45.80-46.75
美元/印尼盾 8785-8869 8727-8900
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注：波动区间是根据近期的高点和低点、期权交易信息、菲波纳奇水平、趋
势线和移动平均等技术指标计算的。
资料来源：综合外电
(孙海琴 编辑)
美元兑港元30日收盘大幅走低至7.8029港元
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2007-05-31 09:22:38
2007年5月31日 09:22
[世华财讯]美元兑港元30日收盘大幅走低，收报7.8029港元，29日收报7.8191港元。交易员预计，除非出现美元、港元之间息差显著收窄的情况，否则美元将坚守在官方联系汇率水平7.8000港元上方。
综合外电5月31日报道，美元兑港元30日收盘大幅走低，因投资者预计随着流动性收紧，当地银行将在近期提高港元的利率，从而收窄港元与美元之间的息差。
美元兑港元收报7.8029港元，29日收报7.8191港元。30日早些时候美元兑港元定盘价为7.8148港元。
交易员预计，除非出现美元、港元之间息差显著收窄的情况，否则美元将坚守在官方联系汇率水平7.8000港元上方。
受有关息差将收窄的预期推动，1年期美元兑港元远期合约较现汇的贴水收报362个基点，较29日的480个基点大幅收窄。
此前香港媒体援引本地汇丰银行及恒生银行高级管理人士的话报道称，若香港银行间短期同业拆息在未来两周位于4%上方，两家银行将考虑上调最优惠贷款利率。
3个月期港元利率和美元利率之间的利差30日收窄至59个基点左右，2006年年底3个月期利差为145个基点，原因是持续的融资套利交易以及新近上市的大陆企业汇回资金的活动收紧了香港银行系统的流动性。
交易员表示，尽管技术面而言，提高最优惠贷款利率很难导致息差收窄，但交易员已经调整了他们的融资套利交易头寸。
ING的策略师Tim Condon30日在报告中称，自2006年11月份商业银行下调最优惠贷款利率以来，1个月期香港银行同业拆息已经上涨了50个基点，因此预计底线是，最优惠贷款利率近期回升至8%。
汇丰银行、恒生银行及中银香港的最优惠贷款利率现为7.75%。按资产计，上述三家银行为香港最大的三家银行。
JP摩根经济学家Qian Wang在报告中表示，由于2007年的首次公开募股(IPO)规模预计仅为2006年的一半，因此不太可能大幅增加银行间的流动资金。预计香港银行同业拆息与伦敦银行同业拆息息差将较2006年有所收窄。但鉴于市场预计中国的经济增长将有助于提振本地资本资产的价值，投资者可能将继续持有港元，因此息差2007年不太可能骤然收缩。
30日尾盘 涨跌
港银隔夜拆息 4.13% +5个基点
1月期港银拆息 4.71% +23个基点
3月期港银拆息 4.81% +25个基点
1年期港银拆息 4.89% +9个基点
2年期外汇基金 4.37% +14个基点
10年期外汇基金 4.62% +13个基点
1年期美元兑港元* -362 +118
美元/港元现货 7.8029 -0.0162
*买卖价差中值
(李立 编辑)
亚洲汇市31日早盘美元兑各主要货币涨跌互见
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2007-05-31 09:26:28
2007年5月31日 09:25
[世华财讯]亚洲汇市31日早盘，美元兑各主要货币涨跌互见，但交易于狭窄区间，市场关注美国5月非农就业报告。
综合外电5月31日报道，经纪商们称，亚洲汇市31日早盘，美元兑各主要货币涨跌互见，但交易于狭窄区间，同时交易商们等待6月1日公布的美国5月非农就业报告。美元隔夜受到一些支撑，因美联储公开市场委员会（Federal Open Market Committee，简称FOMC）最新公布的5月9日会议纪要显示美联储官员仍担忧通胀。
但是，经纪商们表示，美国国债对此未做出反应，国债收益率此前1个月大幅上升。
经纪商们指出，非农数据将被作为观察美国经济是否正开始进行软着陆，从而降低减息机率的指标。
市场预计，美国5月非农就业人数将增加135,000人，高于4月的88,000人。
FOMC会议纪要证实，美联储目前并未考虑减息，且仍维持加息倾向，因对通胀的担忧持续，并预计经济增势将恢复。
NAB Capital Markets外汇策略师表示，美元空头头寸已经减少，因预计美国经济加速发展，但需要有更多经济复苏的迹象来给美元提供进一步支撑。
他们还指出，即日晚将公布的美国第一季度GDP修正值可能对市场不会产生太大影响。
北京时间9:22，美元兑日圆报121.58，持平于纽约汇市30日尾盘的121.58；欧元兑美元报1.3429，低于纽约汇市30日尾盘的1.3436。
(许娜 编译)
英镑兑美元若失守60天均线1.9764则将下测1.9676支撑
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2007-05-31 09:33:48
2007年5月31日 09:33
[世华财讯]30日亚太及欧洲股市普遍因中国股市暴跌影响收跌，利差交易出现平仓，但美元兑日圆走势相对平稳，而英镑兑日圆出现明显回落拖累了英镑直盘。日图技术指标中性偏空，目前汇价位于60天均线1.9764附近争夺，若该均线失守则将下测1.9676。
30日亚市，英镑兑美元自1.9791温和反弹，20天均线（当时位于1.9828）附近卖盘限制汇价升幅。由于30日凌晨中国财政部突然上调印花税的消息令中国股市遭受重挫，利差交易出现平仓，但因日本30日公布的日本4月工业产出不及预期，以及日本首相安倍晋三在7月上议院大选前支持率下降影响，美元兑日圆维持高位盘整，而利差头寸英镑兑日圆调整压力明显，英镑直盘承压下行。欧洲盘中公布的欧元区5月零售业采购经理人指数下降，欧元继续表现疲弱，拖累欧系货币整体走势，英镑兑美元低见1.9732后获买盘支撑持稳。
纽约盘中，英国央行货币政策委员会（MPC）鸽派成员布兰弗罗表示，尽管难以预测未来通胀压力，但英国通胀风险似乎依然处于上行，控制通胀预期是非常重要的。但他也表示，尽管企业面临产能相关影响，但薪资并未上涨。两个月前还呼吁降息的布兰弗罗在5月支持央行升息举措，令市场颇感意外。美联储公开市场委员会30日公布的5月利率会议记录显示，美美联储相信通胀仍是主要忧虑。此外，尽管房产市场对经济的拖累更为严重，但美联储对美国经济前景变得更加乐观。美联储会议记录显示美联储继续关注通胀，美元在纽约剩余时段内维持盘整，美国股市未受亚欧股市下跌影响，利差交易平仓暂止，英镑兑美元最终报收于1.9754。
31日亚市，英镑兑美元位于1.9751-67横盘弱势整理，等待进一步交投指引。
技术面观察，英镑兑美元日图均线系统渐趋于横行，MACD维持卖调，且DIFF和DEA均位于零轴下方，RSI弱势整理。4小时图指标仍呈弱势，短线或有进一步震荡下行风险。目前汇价位于60天均线1.9764附近争夺，若该均线失守则中线走势不容乐观。1.9676为21日低点，始自4月18日下降通道下轨支撑位于1.9624。上方10天均线阻力位于1.9800，强阻力位于30天均线1.9873。
31日欧洲盘中适当关注英国4月消费信贷及M4货币供应终值。纽约盘初重点关注美国第一季度GDP修正值，及美国5月芝加哥采购经理人指数。适当关注美国上周初请失业金人数，美国5月NAPM纽约企业活动指数，美国5月堪萨斯联储制造业指数。
(何永律 撰稿)
预计美元兑新台币31日走低
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2007-05-31 09:34:18
2007年5月31日 09:33
[世华财讯]交易员预计美元兑新台币31日或将持续走低，盘中将在新台币32.950-33.080元之间波动，30日收报新台币32.979元。
综合外电5月31日报道，预计美元兑新台币31日或将持续走低，但不太可能呈现大幅跌势，因出口商在月底的新台币需求被进口商的美元需求所抵消。
交易员表示，预计该汇率31日将在新台币32.950-33.080元之间波动，30日收报新台币32.979元。台湾“央行”也可能小规模买进美元，以回补部分空头头寸。
(李立 编辑)