严谨：外汇市场套息行为继续泛滥
周二,美元指数自回抽确认82.60的支撑位后,中期上扬趋势愈发得到确认。而因市场担心全球各央行还将继续出台更多紧缩货币政策以对抗通胀压力,美国政府债券收益率周二进一步上升触及5年高点5.3%。美国公债收益率的大幅扬升令投资者愈发青眯美元,从而提振美元。
美指周三如期上扬突破83.00的目标位,最高触及83.26,进入了2007年3月筑造的整理平台,该处上档阻力位见83.40处,而上方120日均线亦横亘于此。技术上看,日图处美指经过连续6根阳线强劲上扬,现持稳于短中期均线上方,但RSI指标进入超买区,预示了美指数上涨动能略为不足,美指短期内可能需要在83.00上方盘整以进行修正,从而积累进一步的上升动能。
非美货币本周纷纷走低,低息货币日元最先领跌。美元/日元周三盘中更是上行突破1月高点122.19,最高触及122.37,为2002年12月来最高。日本政府周一公布的数据显示,日本第一季度经济较上季成长0.8%,高于初值的成长0.6%,环比年率为成长3.3%,高于初值的成长2.4%。而周三日本政府公布的4月经常帐盈余较上年同期强劲增加50.3%,至1.9865兆日元,4月贸易顺差上扬34.7%至1.0342兆日元,其中出口成长7.3%,进口则成长3.2%。近期日本公布的经济数据虽均为坚稳,但强劲的数据并未对日元有所提振,因央行官员曾表示,经济一直处成长,符合央行的预测,因此没有理由改变其稳步升息的路线。市场人士将此解读为日本利率以一年两次的速度增加。由于日本央行上次于2月加息,因此预计下一次最可能发生在8月。
而本周五日本央行利率会议预计将维持利率不变,因日央行需等待更多数据以证明日本经济将持续稳定扩张、消费者物价将上扬,以令其得以在未来升息。失去短期内利率上升的预期支撑后,日元的疲弱进一步扩大。此外,套息交易的行为使低息货币日元承受的抛压加剧。
上周新西兰央行意外升息,新西兰元/美元受此提振,飙升至1985年自由浮动以来的最高位。鉴于当前新西兰元汇率处于不合理的异常水准,新西兰央行本周一入市干预抛售新西兰元,为22年来首见,这导致新西兰元下挫逾1.6%,创下了一年多来的单日最大跌幅。新西兰元/日元亦自上周五创下的17年高点后回落至91.35附近。市场担忧这演变成日元利差交易的全面平仓,套息交易的行为一度受到了考验。
据CFTC数据显示,新西兰央行周一干预抛售新西兰元后,日本外汇保证金交易商极欲逢低承接新西兰元/日元,未平仓合约大增21269张至53713张,为2005年10月以来最大单日增幅,从而令新西兰元/日元未平仓合约成为七种货币兑日元中最高。交易商在截至周一为止的一周内大量建立部位,这段期间整体未平仓合约增加60201张,所有的部位都是作多主要货币兑日元。从数据中可见日本投资人对于高收益货币胃口仍大,仍在持续抛出日元。因而新西兰央行的举措对利差交易几乎并未造成降温的效果,套息交易的行为愈演愈烈。
张超：英镑即将迎来强劲上涨
英镑短线解析 ：从英镑的小时图上来看，英镑在走第3浪的第3小浪 ，若破了上轨将迎来强劲的上涨，目前在一个楔性区域内做震荡整理，即使在昨日美国数据非常好的状况下，英镑也有非常好的抗跌性，在小时图上只是短暂的回调了一下，随即上升，而且从技术上来看，正好是61.8％的回调位。所以从小时图上来看英镑短期迎来强劲上涨的概率还是非常大。喜欢做数据的投资者可以在今晚8：00左右看当时情况赌一下数据。
英镑短线操做方向 ：做多。
英镑操做建议 ： 现价1.9725 作多英镑 ，止损1.9680目标 1.9900
瑞朗短线解析 ：美瑞前期上涨，之后有一波50％的回调，之后急速拉生，但是从一个更小的结构上来看，很像是有了一个小五浪，而且是3浪的延长浪，这种走势的特点是达到目标价位之后迅速回调，回调的幅度是至少50％所以短线来看，做空美瑞的要求还是非常的强烈。所以在未来3－5天内还是以做空美瑞，因该是有不错的收益。
瑞朗操做方向 ： 做空美瑞
瑞朗操做建议： 现价1.2445 做空美瑞 。止损 1.2470 目标价位： 1.2380
美元指数短线解析 ： 美元指数短期之内都是在一个区间内震荡整理 ，在82.50 附近强烈受阻，一般来讲像这种走势，要么是迅速突破，如果没有迅速突破的话，那美元指数还是将走软，重新开始慢慢下跌的熊势。基本面上来看，17:00 欧元区 消费者物价指数★★(反映消费者支付商品和劳务的价格变化情况，也是一种度量通货膨胀水平的工具，若数据依然保持上升势头，则将增大市场对欧洲央行升息的预期，这将对欧元有利)，美元指数一般来将和欧元的联动效应会非常的强，因为市场上有70％的资金集中在欧元上所以美指走弱，欧元等非美货币必将有所作为 。
美联储不会因国债收益率走高而感到担忧(更新一)
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2007-06-14 18:44:35
2007年6月14日 18:44
注：本次更新出现在文章第九段至文末
[世华财讯]美国国债近期大幅走低，但只要债市不再继续下滑美联储官员就不会为此感到担忧，这归结于债市大幅走低并非是由于市场担忧通货膨胀上升而引起的。
综合外电6月14日报道，过去7天左右时间美国国债市场大幅走低令人瞠目，但经济学家认为，只要国债收益率不再继续攀升，美国联邦储备委员会(Federal Reserve, 简称Fed)官员就不会为此感到担忧。
尽管10年期美国国债收益率近日已升至5年来高位，但分析师还是列举出Fed官员不会为之动容的诸多理由。首先、也是最重要的一点，债市大幅走低并非是由于市场担忧通货膨胀上升而引起的，如果是出于这个原因，那么Fed就有理由坐卧不安。
此外，尽管债市大幅走低致使10年期国债收益率逼近隔夜目标利率5.25%，但2年期国债收益率仍远低于这一水平。这意味着国债收益率上扬应不会对经济增长构成新的障碍。
如果说有什么不良后果的话，显而易见就是国债收益率上扬带动了抵押贷款利率上升，这可能加重抵押贷款市场所面临的危机。即便如此，多数人认为抵押贷款市场的低迷状况本来就不可能在数月内改观，抵押贷款利率的温和上升不至于使事态显著恶化。
对于过去7天债市所经历的风风雨雨，经济学家认为最重要的一点可能就是数年来国债交易的反常将最终结束。的确，即使在通货膨胀压力相对较高的情况下，过去一年国债收益率也始终在低位徘徊，这已经成为近来最难破解的谜团之一。一些经济学家认为，近期国债暴跌不过是市场回归常态而已。
预测机构Naroff Economic Advisors的Joel Naroff表示，在经历近期的抛售后，债市正逐渐恢复理性；考虑到当前的货币政策、Fed的立场及美国经济的走向，国债收益率应该升至目前的水平。在他看来，只有10年期国债收益率突破5.50%才可能引起Fed的关注，但这种情况短期内不大可能出现。
美国银行(Bank of America)经济学家Pete Kretzmer也认为，收益率走高有助于推动债市回归常态。但他对由此可能给经济带来的后果表示谨慎；他认为，只有在看到对部分经济疲软领域产生的影响后，才能就此作出确切判断。
此次债市变动适逢一些大型预测机构改变对未来货币政策的预期之际，因此可以肯定，货币政策是推动国债收益率上升的原因之一。随着通货膨胀率回落至市场认为Fed可接受区间的高端，经济学家也愈发确信，在劳动力市场依然保持强劲的情况下，年初低迷的局面将最终被经济的稳健增长所取代。
受此影响，美林(Merrill Lynch)、高盛(Goldman Sachs)等为数不多预计Fed年内将降息的大型投资银行已改变了最初的看法，转而预计07年余下时间利率会保持稳定。大多数银行现在都预计Fed07年将维持利率不变。
汇丰(HSBC)在13日也加入了上述两家投行的阵营。该行在致客户的一份研究报告中不再认为Fed年底前会将利率下调至4.50%，而是预计将维持目前5.25%的利率不变。汇丰同时还上调了对第二季度以及下半年美国国内生产总值(GDP)的预期。无独有偶，在13日公布的5月份零售额出人意料表现强劲后，多家银行纷纷上调了对第二季度美国经济增长的预期。
上述变化在联邦资金利率期货市场也得到了验证，期货市场对降息的预期在逐渐减弱，甚至反映出Fed年内加息的可能。目前还只有少数经济学家对此表示赞同。
总体而言，正是对经济增长的预期、良好的就业形势以及通货膨胀的好转才使得经济学家和市场相继改变对利率前景的看法。
然而，大型投资者依然不失谨慎。美林13日公布了对大型机构投资者的调查，受访基金管理的资产高达6,890亿美元。调查结果显示，投资者对通货膨胀压力的担忧日益加剧，并准备好应对长期与短期利率的上升。尽管调查反映的问题从本质上来说是全球性的，但也可以从一个侧面说明近期债券市场大幅波动的原因。
当然，债券市场容易反应过度的特性可能意味着，即使经济学家并不认为收益率有继续上升的必要，市场仍有可能渐行渐远。
那样的话，Fed就有理由感到担心了。
(孟薇薇 实习编辑)
法国巴黎银行:美元兑日圆正失去上涨动能
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2007-06-14 18:55:16
2007年6月14日 18:55
[世华财讯]法国巴黎银行指出，美元兑日圆正失去上涨动能，预计汇价将在123.10至122.20的区间内就13日的向上突破进行盘整。
综合外电6月14日报道，法国巴黎银行表示，美元兑日圆恢复上涨势头的努力似乎正在失去动能，该汇率之前在13日美国汇市一度上行。
该行表示，日线图指标目前为中性，而时线图指标已呈现看跌背离。法国巴黎银行预计该汇率将在123.10至122.20日圆的区间内就13日的向上突破进行盘整。
北京时间18:54，美元兑日圆报122.91日圆。
(孙海琴 编辑)
巴克莱:美元兑瑞郎有望走高
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2007-06-14 18:59:15
2007年6月14日 18:59
[世华财讯]巴克莱指出，鉴于美元兑瑞郎在1.23上方企稳，因此汇价涨势有望持续。
综合外电6月14日报道，巴克莱指出，美元兑瑞士法郎在过去12个月基本未出现大的波动。该行指出，由于过去六个月交投区间收窄，周线图上美元在1.2560瑞士法郎面临阻力，而且日线图和周线图上的动能指标处于超买状态，因此投资者不应对该汇率前景过于乐观。
但是巴克莱称，鉴于美元在1.23瑞士法郎上方企稳，美元兑瑞士法郎目前的涨势或将持续。
北京时间18:58，美元兑瑞郎报1.2443瑞郎。
(孙海琴 编辑)
巴克莱:英镑技术面依然看涨
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2007-06-14 19:41:40
2007年6月14日 19:41
[世华财讯]巴克莱指出，鉴于英镑在1.9660-1.9625美元上方企稳，汇价整体前景仍看涨。
综合外电6月14日报道，巴克莱表示，鉴于英镑在1.9660-1.9625美元上方企稳，从技术角度来说，英镑整体前景依然看涨。但英镑需日收盘突破1.9755美元或涨至1.98美元上方，才能预示近期交投区间告破，并有望再度上探1.99-2.00美元。
英镑目前兑1.9688美元，刚刚脱离了1.9680美元的盘中低点。
(孙海琴 编辑)
预计美国股市6月14日将平开
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2007-06-14 19:41:55
2007年6月14日 19:41
[世华财讯]美国三大股指期货14日跌涨不一，预计华尔街股市14日将平开。
综合外电6月14日报道，经历了13日的大涨之后，预计美国股市14日将平开。投资者期待即将公布的通胀数据。
对于美国劳工部即将公布的通胀数据，投资者期待已久。分析家预测5月份生产者物价指数将上升0.5%，4月份该指数上升0.7%。而分析家预测5月份核心生产者物价指数将上升0.2%，与4月份持平。
15日还将公布5月份消费者物价指数。
近来对于通胀的关切是否有依据，公布的5月份生产者物价指数将给出答案。自上周以来，对通胀的担忧以及由此带来的债券收益率上升左右了股市的表现。13日，美国国债收益率的下跌推动道琼斯工业股票平均价格指数取得07年以来的最大单日涨幅。
14日早些时候，10年期国债收益率徘徊在5.2%附近，而13日晚为5.21%。
截至美国东部时间6:56，道琼斯期指跌3点，或0.02%，报13,602点；标准普尔500期指跌0.4点，或0.03%，报1,529.8点；纳斯达克100期指涨4.75点，或0.25%，报1,942点。
13日，日本日经225指数收涨0.62%。中国上证综合指数收跌1.47%。英国FTSE 100指数涨0.83%，德国DAX指数涨1.36%，法国CAC-40指数涨0.88%。
(王洋 编译)
欧元兑美元反弹受阻于100日均线1.3330
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2007-06-14 20:11:55
2007年6月14日 20:11
[世华财讯]14日欧洲盘中，欧元兑美元保持在1.33附近整理，反弹受阻于100日均线所在的1.3330，技术指标处于弱势区域，低位承接力量加大，反弹力量仍较为有限，阻力位1.3330及1.3390。
欧元兑美元14日欧洲汇市保持在1.33附近整固，早盘小幅回探1.3290获得支撑，此后反弹至1.3316遇阻，最新报1.3307。受美元兑日圆大幅上扬的影响，欧元兑日圆也稳步收复上周的失地，欧洲盘中上探163.72。英镑兑日圆围绕242横向整理。澳元兑日圆保持在历史高位103附近波动。
13日美国公布5月零售销售数据表现强劲，但对美元提振十分有限。因为本次美元大幅反弹主要受美国十年期国债收率益上扬的影响，但该债券收率在创下5年新高5.33%出现回落，对美元的支持作用随之变弱。在利率前景方面美元并不占优势，欧元区、英国、日本未来都有进一步加息可能。美国房地产市场的调整尚未结束，美联储今后一年内可能继续维持利率不变。因此美国国债收益率难以持续上扬，预计美元目前的升势持续时间不会太久。
14日欧元区公布的数据包括：德国5月消费物价指数（CPI）月比上升0.2%，年比上升1.9%，符合预期。法国第一季度非农就业人数季升0.6%，符合预期，就业增加11.37万人。欧元区5月CPI月升0.2%年升1.9%，预期中值月升0.3%年升1.9%。核心通胀率年升2.2%，预期年升1.9%。欧元区第一季度小时劳工成本年升2.2%，预期年升2.5%，显示薪资对通胀的推动力量不大。
欧央行14日公布6月份报告称，将继续密切监控所有动向，以确保抑制影响物价稳定的风险，货币政策依然具有适应性。警告称欧元区仍有物价上行风险。尽管总体通胀较为温和，市场仍预期欧央行将在3季度继续加息。
技术图表显示，欧元兑美元13日下探1.3260后出现较大幅的反弹，日K呈长下影的阴十字星，显示低位承接力量增强，日图指标已进入超卖区，限制了短线跌势，然而反弹动能并不是很充足，5日和100日均线在1.3330附近会合，对汇价构成较强阻力，更强阻力位于前期箱体区间下限1.3390。稍后关注美国5月生产者物价指数。
(田勇 撰稿)
欧佩克:全球原油供应充足但必要时将增产
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2007-06-14 20:32:20
2007年6月14日 20:32
[世华财讯]欧佩克14日称，目前全球原油供应充足，但必要时欧佩克愿意增加产量。
综合外电6月14日报道，石油输出国组织(OPEC)14日表示，目前全球原油市场供应充足，但OPEC愿意为满足不断上升的全球原油需求而在必要的时候增加原油产出。
在6月份原油市场报告中，OPEC指出，该组织2007年的原油供应将达到3056万桶/天，超出了此前预期的3033万桶/天，这意味着全球日原油产出的三分之一以上来自OPEC。
报告称，只要OPEC维持当前的产出水平，全球的商业原油库存就能保持在合理水平。尽管当前的市场数据显示OPEC无需在此时增加产出，但OPEC愿意在必要的时候增产。
(孙海琴 编辑)
欧洲汇市14日午盘美元继续攀升(更新一)
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2007-06-14 20:37:55
2007年6月14日 20:37
注：本次更新出现在文章最后三段
[世华财讯]欧洲汇市14日午盘，美元继续攀升，而日圆受融资套利交易拖累下跌。
综合外电6月14日报道，欧洲汇市14日，美元继续攀升，尽管美国国债市场已恢复平静，结束了近期国债收益率的升势。融资套利交易重新升温，推动日圆走低，但有关中国将采取更多货币紧缩措施的言论可能为日圆提供支撑。
美国国债收益率从13日的5.32%的高点跌至5.21%左右，尽管美国公布的零售额数据强于预期。该数据显示，美国5月份零售额较上月增长1.4%，而市场预期增幅仅0.6%。零售额数据只会助长美国可能加息的猜测。
一些分析师警告说，美国国债收益率可能再次上升。渣打银行(Standard Chartered Bank)驻新加坡的高级外汇策略师Thomas Harr提醒该银行的客户，眼下应该对高收益率的新兴市场货币保持场外观望态度。
法国巴黎银行(BNP Paribas)的全球外汇策略部门主管Hans Redeker表示，美国国债收益率的上升可能与日本投资者大量抛售海外债券有关。新的资本流动数据显示，日本投资者净卖出价值3,213亿日圆的海外证券。Redeker表示，目前的关键问题是，国债收益率曲线是会重新变陡，还是会出现逆转。
市场参与者目前关注的是14日公布的美国生产者价格指数(PPI)和15日公布的美国消费者价格指数(CPI)，以便从中寻找加息压力上升的信号。市场预计美国5月份PPI上升0.6%，略低于4月份0.7%的升幅。
不过，随着股市的回升和风险偏好的恢复，市场将重新对高收益率货币产生兴趣，而抛售日圆等低收益率货币。
看看日圆的情况。美国13日拒绝将中国列为货币操纵国，而且四位美国国会议员提交的旨在对中国施加更大压力迫使其让人民币升值的议案可能会流产。上述消息使日圆人气受到进一步打击。
不过，在另一方面，中国可能再次加息的预期升温，这可能有助于提振日圆。
新的数据显示，中国5月份工业增加值较上年同期增长18.1%。此前公布的其他经济数据显示，贸易顺差扩大，投资增速居高不下，流动资金过剩以及CPI升幅加大，所有这些引发了人们对中国经济过热的担忧。
电子交易系统显示，格林威治时间10:35，美元升至122.95日圆，纽约汇市13日尾盘为122.71日圆； 欧元升至163.69日圆，13日尾盘为163.28日圆；但欧元兑1.3295美元，低于13日尾盘的1.3313美元。美元兑1.2436瑞士法郎，纽约汇市13日尾盘为1.2480瑞士法郎，此前瑞士央行如预期般将利率上调25个基点。英镑跌至1.9680美元，13日尾盘为1.9732美元。
北京时间20:30公布，美国5月生产者物价指数月升0.9%年升4.1%，预期中值月升0.6%年升3.6%，美国5月核心生产者物价指数月升0.2%年升1.6%，预期中值月升0.2%年升1.5%
美元继生产者物价指数公布之后快速上涨。
同时还公布，美国6月9日当周首次申请失业救济人数为31.1万预期中值为31.2万，美国6月2日当周持续申请失业救济人数为248.7万预期中值为250.3万。
(孙海琴 编辑)