东京汇市27日美元兑日圆期权隐含波动率小幅上升
2007年6月27日 15:19
[世华财讯]东京汇市27日美元兑日圆期权隐含波动率小幅上升，因投资者为了防止美元下跌风险，增加了对美元兑日圆期权的需求。
综合外电6月27日报道，东京汇市27日美元兑日圆期权隐含波动率小幅上升，原因是投资者为了防止美元下跌风险，增加了对美元兑日圆期权的需求。但期权交易可能会于近期放缓，从而推动隐含波动率跌回至6.4%-6.6%一线，因为投资者依然认为目前的现货汇率走势难以避险意识显著增强，交易员们如是说。
交易者们可能开始避免大肆进行期权交易，因为他们无法判断目前美元兑日圆的跌势是基于经济基本面还是基于短期的投机性抛售，一家日本银行的期权交易商这样说。
他还说，须有更多的数据才能确定是否进行期权交易。观望气氛有望弥漫一些时日。
从前景看，市场参与者们目前正在将关注重点放在将于29日公布的日本消费者价格指数(consumer price index)数据上，以获得日本央行(Bank of Japan)货币政策未来取向方面的线索。
另一位期权交易员说，如果此项数据表现强劲，足以令日本央行提前加息的猜测升温，则美元兑日圆下跌的风险将会进一步加剧。如果这样，则隐含波动率就可能会攀升至7.4%-7.6%一带。
根据道琼斯通讯社(Dow Jones Newswires)和日本经济新闻(Nikkei)对经济学家的调查，日本5月份核心消费者价格指数预计与4月一样，较06年同期下降0.1%。
27日在东京汇市交易中，一些交易者买进了两个月期平价美元兑日圆跨式期权，面值为5,000万美元，隐含波动率为7.05%，这表明这些交易者担忧美元近期可能会大幅波动。
以下为格林威治时间02:00时1个月期外汇期权的隐含波动率：
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东京汇市 纽约汇市 东京汇市
27日 26日 26日
美元/日圆 6.95%/7.20% 6.60%/6.90% 6.35%/6.65%
欧元/美元 4.70%/4.90% 4.70%/5.00% 4.75%/4.85%
欧元/日圆 7.80%/8.05% 7.70%/8.00% 7.40%/7.60%
3个月期外汇期权的隐含波动率：
美元/日圆 7.00%/7.20% 6.70%/6.95% 6.40%/6.70%
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上述隐含波动率为场外交易市场平价期权的隐含波动率。
在1个月期德尔塔值为0.25的期权组合中，针对日圆看涨/美元看跌期权的隐含波动率之差为1.10%/1.35%，纽约市场26日为0.90%/1.40%。
(潘海涌 编辑)
亚洲汇市27日日圆兑美元及欧元走高
2007年6月27日 15:19
[世华财讯]亚洲汇市27日日圆兑美元升至一周半高点，兑欧元也走高，因银行交易员减持基于日圆下跌预期建立的头寸。短期内日圆或进一步走高。
综合外电6月27日报道，亚洲汇市27日日圆兑美元升至一周半高点；由于美国住房市场及日本汇率政策前景变得越来越不明朗，银行交易员减持基于日圆下跌预期建立的头寸。一些交易员表示短期内日圆或进一步走高。
电子交易系统显示，美元兑日圆盘中下跌近0.5日圆，至122.80日圆，这是该汇率自6月14日触及122.55日圆以来的最低水平。欧元下跌0.75日圆，至165.06日圆。
交易员称，美国投资银行及日本的商业银行抛出欧元、澳元及新西兰元兑日圆，他们似乎在减持其借入日圆的融资套利交易头寸。
摩根士丹利(Morgan Stanley)的外汇副总裁Motonari Ogawa表示，一些交易人士减持借入日圆的融资套利交易头寸，这似乎与美国次级抵押贷款市场的问题有关。
交易员表示，日本财务大臣尾身幸次(Koji Omi)26日讲话的余波也激励日圆买盘，尾身幸次当时表示对借入日圆的融资套利交易感到不安。日本以外的投机者似乎认为日本当局可能采取行动支撑日圆，但多数驻东京的交易员认为不存在这种可能。
三菱东京UFJ银行(Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ)的外汇交易部高级经理Masashi Kurabe表示，引发投资者解除借入日圆的融资套利交易的真正原因在于，由于存在许多不确定性因素，汇市投资者的避险意识增强。
他表示，全球投资者都感到惴惴不安，因为他们不确定美国住房市场的问题究竟有多严重，日本支持日圆的态度有多坚决，以及美国股市的波动性增加是否会殃及汇市。
他说，由于投资者越来越不愿意持有风险头寸，美元或将在123.20日圆下方徘徊一段时间。如果美元跌破122.50日圆，跌势或加快。
并非所有人都看跌美元。
瑞士银行(UBS AG)驻东京的外汇服务主管Seiichiro Muta表示，由于日本的利率与其他国家相比非常低，美元兑日圆仍有上涨的余地。美元料延续温和走高的趋势。
Muta表示，数周后美元有望涨至124.50日圆，而不大可能跌破122.00日圆。
(潘海涌 编辑)
亚洲汇市27日澳元大幅收低
2007年6月27日 15:31
[世华财讯]亚洲汇市27日澳元收盘大幅走低，因融资套利交易人气受挫。
综合外电6月27日报道，亚洲汇市27日澳元收盘大幅走低，因为美国次级抵押贷款市场的相关担忧情绪蔓延，挫伤了融资套利交易人气，澳元失去支撑。
前夜纽约汇市，澳元曾一度上探至18年高点0.8511美元，但亚洲汇市27日澳元兑美元一路下跌1美分，商品价格回落与地区股市走低加剧了市场抛盘势头。
澳元兑日圆下挫更猛，鉴于目前形势不明朗，融资套利交易投资者选择锁定利润并离场观望。
北京时间15:20，澳元兑0.8407美元，低于26日尾盘的0.8474美元。澳元兑102.99日圆，低于26日尾盘104.55日圆。
(潘海涌 编辑)
美元可能跌至122.19日圆甚至121.15日圆
2007年6月27日 15:34
[世华财讯]美元兑日圆于亚洲汇市27日跌至一周半低点，令其技术面发出看跌信号，技术面显示该汇率近期可能会进一步跌至122.19日圆，甚至可能跌至121.15日圆。
综合外电6月27日报道，因市场对美国次级抵押贷款市场的问题的担忧挥之不去，美元兑日圆于亚洲汇市27日跌至一周半低点，令其技术面发出看跌信号，表明美元兑日圆将进一步下跌。
对美国抵押贷款行业问题的忧虑已燃起市场的避险意识，导致市场参与者解除日圆融资套利交易。
技术面显示，美元兑日圆近期可能会进一步跌至122.19日圆，甚至可能跌至121.15日圆。
27日格林威治时间02:20，美元兑日圆在电子交易系统报122.65日圆。
造成美元疲软的原因还有日本财务大臣尾身幸次(Koji Omi)26日对诸如日圆融资套利交易之类的单向交易风险提出了警告，并表示日本政府正在非常密切地关注日圆汇率。
一些分析师表示，尾身幸次的讲话可以说是日本汇率政策的一个重大转变，外汇市场或许会开始看到日本政府将加大政策力度来防止日圆进一步走软。
美元27日延续了26日高点123.69日圆以来的下跌走势，跌至了122.55日圆低位。
美元兑日圆日线图走势已经转淡，其移动平滑异同平均曲线(Moving Average Convergence/Divergence, 简称MACD)指标已经下穿其均线水平，发出美元看跌信号。
此外，其随机指标(stochastic indicator)也已看跌，而且刚刚开始从超买区下行，表明美元兑日圆近期有进一步下跌空间。
第一下跌目标将为122.19日圆，为前期于1月29日建立的阻力位。
进一步的下跌目标为121.15日圆，为3月5日低点115.13日圆起的上升趋势线支持。
不过，如果美元兑日圆上涨突破22日创出的4年半高点124.14日圆，则将扭转该汇率的看跌前景。
(潘海涌 编辑)
法国6月商业信心指数为110高于预期
2007年6月27日 15:34
[世华财讯]法国国家统计办公室Insee27日表示，法国6月商业信心指数月比增至110，总体生产指数增至24。
综合外电6月27日报道，由于法国商业领导人对增加生产更有信心，法国6月商业信心稍有上升，稍高于预期。
法国国家统计办公室Insee27日表示，法国6月商业信心指数由5月修正后的108增至110。4月的信心指数为01年3月以来的最高水平112。
经济学家预期6月信心指数为109。
数据显示，6月全球订单指数由5月的2增至3，总体生产前景指数由15增至24，个体生产前景指数由9增至13。
Insee表示，工业前景良好。
(李爱娟 编译)
冯强：澳元高位争持 升势可期扩大
澳元汇价上周在83.95美仙附近获得较大支持后，其走势已逐渐趋于坚稳，在重上84美仙水平后，更一度于本周初反覆向上挨近至85.00美仙附近的18年高位才开始遇到较大阻力。今次澳元能继续扩大其升幅，除了是因为澳元仍拥有息差优势之外，部分投资者仍然持续吸纳较高息的商品国货币，亦是引致澳元汇价能处于反覆上升走势的原因之一。预期澳元在84美仙水平作好整固后，澳元将会反覆走高至86.00美仙附近。
气氛利好商品国货币
虽然日本财务大臣尾身幸次的言论已向投资者暗示单向沽售日圆的风险，并且更引致日圆汇价一度向上反弹至122.80水平附近，但由于澳元兑日圆交叉汇价却仍能持稳于104水平，这情况已显示尾身幸次的言论未有对澳元兑日圆造成太大冲击，反而投资者将会趁机逢低吸纳澳元的带动下，预期澳元兑日圆稍后将会反覆回升至105水平，这将进一步有利于澳元的表现。此外，澳洲央行将于下周二举行货币政策会议，并且于周三公布其议息结果，不过投资者已认为澳洲央行将会继续倾向维持澳元利率不变。由于市场气氛仍然较为利好商品国货币，因此可伺机在84.30美仙附近吸纳澳元，止蚀位在83.60美仙水平，预料受澳元兑日圆交叉盘上升的带动下，澳元兑美元将会反覆走高至86.00美仙附近。
周一纽约商品期货交易所8月期金收报654.70美元，较上日下跌2.30美元。由于现货金价于上周尾段连番受制于656美元水平后，又进一步于本周二下滑至648美元水平，故此在金价走势依然偏软之下，预料现货金价将会反覆走低至643美元附近。
金汇锦囊
澳元：澳元将反覆走高至86.00美仙附近。
金价：现货金价将反覆走低至643美元附近。
主力军：昨日如预期振荡，今日有希望变盘
*欧元兑美元：上个交易日，欧元走势振荡，汇价波动范围3431－3478。上方阻力3480和3520，下方支撑3430，超短线关注这些位置，形成突破后会出现后市方向，而在此之前会振荡为主。目前汇价处于比较敏感的位置，短线已经出现一些向上突破的迹象，但上方又遭遇关键阻力，预计近几日会以振荡消化为主，之后选择上攻。今日走势，振荡回落的几率已有所加大。操作上，以观望为主，或超短线轻仓试空欧元。
观望，或3470附近，做空欧元。
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*英镑兑美元：上个交易日，英镑走势振荡，汇价波动范围19956－20015。临近的20010附近有一定的阻力，之后在20130附近有强阻力，下方支撑则在9950和9910。短线，英镑升势较好，但在进入20000上方之后，升势将会放缓，并随时可能出现回落调整行情。今日观望。
观望，或9990附近，做空英镑。
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*美元兑瑞郎：上个交易日，美瑞走势振荡，汇价波动范围2259－2307。短线，美瑞将振荡寻底，之后展开向上的调整行情。但目前临时底部是否出现，尚未得知，建议观望。
观望。
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*澳元兑美元：上个交易日，澳元冲高回落，汇价一度到达8510。再度刷新17年多来的高点，但仍无出现突破性行情，并在受阻后产生一定幅度的回落行情。前期曾经提到，澳元应以8480为短线走势的分界点；目前看，该位置经多次争夺，空方有望暂时取得领先。如果今日汇价下破8450，澳元的临时顶部将会出现，之后会展开一波振荡回调行情。
观望，或8480附近，做空澳元。
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*美元兑加元：上个交易日，美加走势继续振荡，汇价波动范围0670－0724。上方阻力0750和0780，向上突破之后，美加调整幅度将会加大；否则，将振荡回落；后者可能性略大。下方支撑则在0640和0550，后者已成短线关键支撑，短期之内难以下破。所以，短线美加仍将维持振荡为主的走势，振荡区间0550－0780。今日走势，预计下行为主。
观望，或0710附近，做空美加。
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*美元兑日元：上个交易日，美日下行为主，最低到达12280，跌破了12310附近的关键支撑，短线向下振荡调整的趋势形成。目前在12280附近有弱支撑，在12200附近有强支撑，后者也可能是这波回调的目标位置。目前，超短线走势结构比较难辨认，上方阻力则在12370附近。
观望，或12360附近，做空美日。
山姆每日实战观点6-27
基本面上没有变化，黄金的走低，拖累澳元，可能在技术上由2B的下行，形成双顶的结构，做多澳元的交易者小心调整的行情出现。
但是，黄金仍是一个较好的投资产品，目前由于下破660的关系，可能展开第二波的调整，调整以后，仍然向以向上的趋势为主。
由于基本面的变化不大，不再赘述。
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