远东商银--7月9日外汇市场分析(7月9日)
日本财务省上週五公佈6月外匯储备持续增长至9,135.73亿美元，但未能提振日圆，美元兑日圆守住122.86低点。日本央行总裁福井俊彦称，央行将透过观察经济和物价状况，适当执行货币政策，言谈中未透露升息的讯息，一般预期本週的央行会议仍维持利率不变。国际货币基金(IMF)官员表示，目前日圆利差交易未对金融稳定构成巨大风险，且日本首相安倍晋三称，匯率应反映基本面，不乐见快速波动，但蓬勃的利差交易打压日圆，升息的预期支撑欧元兑日圆再创历史高点至168.14。美国公佈6月非农业就业人口增加13.2万人及失业率维持4.5%，强劲的就业数据有助美国联邦准备理事会(FED)维持利率不变的立场，推升美元兑日圆至123.56高点。预期美元兑日圆今日支撑位于123.10-30，压力位于123.80-124.00。
上週五法国公佈5月贸易逆差扩大至30.2亿欧元，但德国5月工业订单大幅增加3.2%，优劣参半的经济数据并未明显影响欧元走势。欧盟经济暨货币事务委员阿尔穆尼亚对强势欧元未来可能产生的效应感到担忧，另美国强劲的就业数据支撑美元，打压欧元兑美元跌至1.3569低点。不过市场预期欧元区利率将继续上调，相对美国利率按兵不动，利息差距缩减搆成美元压力，加上IMF官员对日圆利差交易的言论，激励欧元兑日圆再创历史高点，推升欧元兑美元至1.3641高点。预期今日欧元兑美元阻力于1.3630-50，支撑于1.3580-13600。
英国上週五公佈5月工业生产及制造业生产分别上升0.6%及0.4%，表现较佳的经济数据巩固未来英国利率进一步走升的预期，支撑英镑兑美元反弹至2.0141高点。然而美国强劲的就业数据令英镑涨势受阻，兑美元回落至2.0058低点。今日市场关注英国一连串经济数据，预期今日英镑兑美元阻力于2.0130-60，支撑于2.0050-80。
:han: 谢optimusprime的花花。
商品货币疯狂上涨局面还能维持多久 - 何志成(7月9日)
上星期五下午6点，徘徊了许久(一个月左右)的美元兑加元突然向下大破位，从10650直跌200点，到了10455。我在今年分析加元的文章中曾经些到，加元2007年的极限位置应该在10400左右。当时这样分析是用线画出来的，而心里想着加元要涨的最大原因是：夏季要到了，全球用油高峰，按规律加元要涨。没想到，星期五下午的加元突然大涨的确与石油有关。
星期五下午出版的《财经》杂志披露了一条消息称，外界关注已久的国家石油储备中心人事安排已经尘埃落定，原《中国经济导报》社长杨良松将出任国家石油储备中心主任一职。据悉，有关筹备工作进入最后冲刺阶段，将于近日正式挂牌成立。中国的战略石油储备是非常少的，甚至不能应对短期石油供应中断的冲击，因此预计，国家石油储备中心总投资将超过1000亿元，用15年左右的时间分三期完成油库等硬件设施建设，储备油投入也将到位。
中国要大量增加战略储油这条消息的公布使国际油价一下子冲上70美元，加元也乘机突破10500大关。
但是，市场很快发现，中国准备成立国家石油储备中心是老早宣布的事，这次任命与立即增加原油购买可能无关。因此，加元向10455一带的冲击被市场理解为"画线"，而10455就是底部。于是，加元在几个小时中又大跌200点，当天收在10645左右。
分析加元在上星期五的表现对我们理解商品货币为什么会疯狂上涨，以及这个上涨是不是没有尽头会有启发。
首先，我们可以看到，中国经济的力量实际是商品货币能够疯狂的最主要原因。中国以及原来很多非市场经济国家的经济长期保持高速发展，既推升了全球的流动性过剩，也推升了通货膨胀。这个通货膨胀没有之前求所有国家蔓延，是因为发展中国家的劳动力过剩抑制了劳动力成本的大幅度提高。因此，通货膨胀只集中表现在能源和基础原料，以及虚拟金融领域。所以，我们看到的是，出产能源和基础原料的国家的货币持续升值，比如澳元和加元，没有能源和基础原料的国家的货币持续地贬值，比如日元。于是出现了一个十分奇怪的现象：通货膨胀越高的国家货币升值速度越快，而没有通货膨胀的国家货币反而不升值，甚至持续贬值。这个违反"货币理论"的现象已经横行了几年，由于虚拟金融市场这几年过剩流动性的炒做，这个现象还被推上极端--加元兑日元在，而新西兰元兑日元已经翻了一倍。
由此可以得出结论：商品货币的大幅度上涨既有基本面的原因，更有市场疯狂炒做的原因。我们从加元上星期五的表现中既可看出炒做者的疯狂，也可看出炒做者的胆怯。
应该说，导致商品货币疯狂上涨的基本面因素在2007年应该改观。主要依据是中国等新兴市场国家的经济发展速度以及由这个速度拉动的全球能源，基础原料持续大涨的局面不能维持。从理论上说，通货膨胀长期被局限在出产基础原料的国家，而不向出口劳动力价值的国家蔓延是不可能的。通俗地说就是：中国的通货膨胀拐点已经来临，靠出口劳动力价值的国家一旦发生通货膨胀，全球的通货膨胀就会来临，特别是当中国开始出口(输出)通货膨胀的时候。
根据多方面的资料汇总，中国6月份的CPI同比增长幅度会在3.4%的基础上继续攀升，将达到4%以上。上月26日国内两大粮食品种玉米、小麦的期货价格曾创下年内新低。这让国内一些分析人士欢欣鼓舞，认为粮价环比今年也许会下来，下半年CPI没准还会下来。但问题没有这么简单。这次通货膨胀是被工资拉动的，中国的工资收入水平已经连续4年超过GDP和劳动生产率的提高水平，没有不通货膨胀的。
中国物价指数若上涨过快，必然紧缩。如果紧缩程度能让GDP减速1个百分点，国际市场对能源和基础原料的炒做也会降温，如果欧洲和美国逐渐减少对石油的依赖，转向替代性燃料，国际原油需求将出现下降。这些因素的综合可能导致外汇市场追逐商品货币，高息货币的趋势逆转。
必须看到，现在全世界主要国家和地区已经在实行紧缩的货币政策了，惟有两个主要国家，中国和日本还没有真正紧缩。可以预期，7月中旬中国会升息，而且不是一次；日本的升息可能要到8-9月，但今年应该有两次。如果这两个最大的能源和基础原料的进口国能够减少进口，全球的石油供应起码是平衡的，70-80美元一桶的原油不是贵了，而是很贵。商品货币不是应该追，而是准备做空了--待中国开始升息之后。
加元突破 日元下跌 态势均在持续 - 风水先生(7月9日)
EUR/USD：
阻力支撑：今日支撑：1.34、1.355,今日阻力：1.365、1.38。
交易提示：欧元测试前期高位1.365附近，在接近该位附近，出现了停滞形态，不过，当前的态势依旧比较乐观，而且，该停滞形态可看成是一个中继形态的变体，后市，依旧可以保持期待，操作，依旧以持有多仓为好，测试1.355附近，依旧考虑继续介入，侄孙30点，笔者认为，欧元有突破阻力，创造新高的机会.
USD/JPY：
阻力支撑：今日支撑：122、123，今日阻力：124、125
交易提示：日元在跌破122的强支撑位之后，虽然下降趋势得到了发展，但是，随着近期的连续测试，也使这一态势经受了一定的考验，目前，需要做的，其实就是以不变应万变，继续持有日元的空仓，行情跌破124的话，可考虑进一步介入做空日元，目标在125以上.
GBP/USD：
阻力支撑：今日支撑：2.0、2.01，今日阻力：2.02、2.03。
交易提示：镑出现了回调，在突破2.0之后，镑的进一步上行，压力重重，上升趋势的发展并不平坦，对于介入做多的朋友来说，需要的，也许就是耐心和勇气，目前的支撑在2.01，但是，笔者更坚信2.0的力度，操作，短线的仓位，应该已经结清，目前，可以考虑在2.0附近，激进的朋友，甚至可考虑在2.01附近介入做多.
CAD/USD：
阻力支撑：今日支撑：1.035、1.045，今日阻力：1.055、1.065。
交易提示： 加元的走势比较顺利，笔者担心的局面并没有发生，对于持有多仓的朋友来说，是更进一步操作的时候了，目前已经突破了前期的强阻力位置1.055，当前该位已经转化为支撑，后市出现回调可考虑介入，有仓的朋友，也可考虑在该位附近加仓，下一目标在1.045附近.
以上投资建议纯属个人意见，仅供参考
套息交易重新主导市场 - 严谨(7月9日)
美国劳工部周五公布的数据显示，美国6月份非农就业人口增长13.2万人，预期为增长12.8万人，5月份修正值为增长19万人，初值为增长15.7万人。虽然好于预期的数据降低了市场对美国降息的忧虑，但未能动摇美联储备理事会（FED）将在未来一段时间内维持利率不变的预期。数据公布后，美元指数应声短暂上行，而后承压快速回落。技术上，4小时图中，美元指数处于中短期均线之下，RSI指标为41.63，低于50，表明美元指数仍处于弱势，MACD指标红柱逐渐缩小，预示美元走势仍不乐观，预计后市美元指数将倾向震荡整理，下方支持见81.24，如支持有效，美元指数经过震荡整理后仍有望反弹，如跌破，美元指数将下测81.00的整数关口。
欧元：周五，欧元兑美元在亚欧盘中弱势震荡整固，反映出投资者在美国非农数据未公布的情况下未敢进一步做多欧元。美国6月非农数据公布后，欧元兑美元在欧洲央行官员对欧元区通账风险依然倾向上行和欧洲国家应该认为强势欧元符合欧洲利益的言论支持下再度强势上行。技术上，4小时图中，欧元兑美元汇价暂时企稳于5MA、10MA、20MA和40MA之上，MACD指标绿柱逐渐缩小，KDJ指标金叉向上，预示欧元兑美元有望再度扬升，上方阻力见1.3680，下方支持见1.3600和1.3565。
日元：套息交易重新主导市场，欧元兑日元大幅走高，带动美元兑日元强势上行，盘中最高一度升至123.56，显示投资者依旧专注于利差交易，另外日本的一些中小企业也希望日本央行谨慎升息，使得市场再度确信日本央行将缓慢升息，也在一定程度上对美元兑日元形成支持。技术上，4小时图中，MACD指标红柱继续放大，预示美元兑日元有望依托5MA继续上行，上方阻力首见123.55，下一阻力位在124.10附近，下方支持见123.00。
英镑：英国国家统计局周五公布，英国5月制造业产出月率上升0.4％，预期上升0.3％；年率上升1％，预期上升0.9％。另外，英国5月工业生产月率上升0.6％，预期为上升0.3％；年率上升0.5％，预期为0.3％。数据双双做好，但英镑兑美元反映冷淡，反映出投资者在美国非农就业数据未公布的情况下保持相对审慎。技术上，4小时图中，英镑兑美元周五一度下穿2.0065的60MA支持位，而后再度被拉升，收盘因未能突破40MA而出现回落，汇价下穿5MA、10MA，预计英镑兑美元可能再度考验60MA的支持，确认有效后有望再起升势。
瑞郎：瑞士6月未季调失业率2.5％，前值为2.7％，预期2.6％，表明瑞士劳动力市场趋紧，但因套息交易主导市场，美元兑瑞郎强势未见影响，盘中甚至一度升至1.2231，后因美元走弱，美元兑瑞郎承压，并基本回吐当日涨幅。技术上，美元兑瑞郎在套息交易支持下一度上试1.2225的60MA，但无功而返，显示美元兑瑞郎上裆压力较重。尽管套息交易将在一定程度对未来美元兑瑞郎走势相成支持，但考虑到瑞士经济发展强劲，并且瑞士央行有意力挺瑞郎强势，预计美元兑瑞郎将可能再度向下调整，下方支持见1.2100。
澳元：上周五，因套息交易买盘支持和商品价格持续走高，支持澳元兑美元继续在高位强势整理。技术上，4小时图中，澳元兑美元处于震荡蓄势RSI指标为57，大于50，显示澳元兑美元处于强势，MACD绿柱逐渐缩小，KDJ指标金叉已成，预示澳元兑美元有望继续上行并再创新高，关注下方0.8530-50支持。
加元：加拿大6月就业人数增加3.48万，预期增加1.58万，数据强于预期，支撑了加拿大央行下周将加息的预期，美元兑加元承压下行，另外，商品价格持续走坚也在一定程度上使得美元兑加元承压。技术上，日图中，美元兑加元的均线系统呈现空头排列，MACD指标死叉，红柱消失，绿柱出现，预示美元兑加元将再度掀起新一轮的下跌走势。
镇江农行--加元突破 日元下跌 态势均在持续(7月9日)
EUR/USD：
阻力支撑：今日支撑：1.34、1.355,今日阻力：1.365、1.38。
交易提示：欧元测试前期高位1.365附近，在接近该位附近，出现了停滞形态，不过，当前的态势依旧比较乐观，而且，该停滞形态可看成是一个中继形态的变体，后市，依旧可以保持期待，操作，依旧以持有多仓为好，测试1.355附近，依旧考虑继续介入，侄孙30点，笔者认为，欧元有突破阻力，创造新高的机会.
USD/JPY：
阻力支撑：今日支撑：122、123，今日阻力：124、125
交易提示：日元在跌破122的强支撑位之后，虽然下降趋势得到了发展，但是，随着近期的连续测试，也使这一态势经受了一定的考验，目前，需要做的，其实就是以不变应万变，继续持有日元的空仓，行情跌破124的话，可考虑进一步介入做空日元，目标在125以上.
GBP/USD：
阻力支撑：今日支撑：2.0、2.01，今日阻力：2.02、2.03。
交易提示：镑出现了回调，在突破2.0之后，镑的进一步上行，压力重重，上升趋势的发展并不平坦，对于介入做多的朋友来说，需要的，也许就是耐心和勇气，目前的支撑在2.01，但是，笔者更坚信2.0的力度，操作，短线的仓位，应该已经结清，目前，可以考虑在2.0附近，激进的朋友，甚至可考虑在2.01附近介入做多.
CAD/USD：
阻力支撑：今日支撑：1.035、1.045，今日阻力：1.055、1.065。
交易提示： 加元的走势比较顺利，笔者担心的局面并没有发生，对于持有多仓的朋友来说，是更进一步操作的时候了，目前已经突破了前期的强阻力位置1.055，当前该位已经转化为支撑，后市出现回调可考虑介入，有仓的朋友，也可考虑在该位附近加仓，下一目标在1.045附近.
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中银香港--7月9日外汇分析(7月9日)
上日市况及最新消息
＊ 外汇：上日美汇加权指数整体表现下跌。
欧罗兑美元方面，开市报1.3591，高见1.3642，低见1.3568，收市报1.3625，整体表现向好。美国劳工部公布，6 月份非农业就业人数增加13.2 万，高于市场预估的增加12 万人，此外，美国劳工部将5 月份非农业就业人数增幅由15.7 万向上修订至19 万，数据虽有利美元，但由于市场认为美国今年将会维持利率不变，而欧洲央行则会加息，因此，欧罗表现反复向上，故预期短线欧罗兑美元将继续向上的机会较大。
美元兑加元方面，开市报1.0566，高见1.0570，低见1.0463，收市报1.0485，整体表现持续下滑，因加拿大统计局公布，6 月份就业人数增加3.48 万，增幅大约是市场预估的兩倍，此外，市场预期今周加拿大央行议息后将会加息25 个基点，而且有机会在9 月进一步加息，加上油价将走高的预期也促使投资者买入加元，在这些因素影响下，美元兑加元一度下滑至1.0463 低位，预期美元兑加元将持续偏淡的机会相对较大。
美元兑日圆方面，开市报122.95，高见123.56，低见122.86，收市报123.35，整体表现反复向上，因美国公布的就业数据强劲，加上息差因素支持美元，而欧罗兑日圆交叉盘上扬亦间接利好美元兑日圆的表现，令美元兑日圆一度升至123.56 水平，预期美元兑日圆短线将会持续向好。
＊ 贵金属
黄金方面，开市报649.70 美元，高见655.50 美元，最低为645.40 美元，收市报654.50 美元。亚欧早市，市场静候当晚美国公布的6 月份就业数据，金价大致于650 美元水平附近窄幅徘徊；纽约时段，美国公布6 月份非农业就业职位增幅比市场预期佳，促使金价一度下试645 美元，其后因美汇下挫，加上受到油价造好所支持，金价因而显著上扬。若缺乏重大新消息刺激，预料短期金价将会处于区间上落局面。白银方面，上日开市报12.530 美元，高见12.770 美元，最低为12.320 美元，收市报12.720 美元。银价上日跟随金价先跌后扬升。预料银价短线将约在12.50-13.00 美元区间波动。
货币技术走势分析
买卖策略参考
澳元兑日圆
阻力位2 107.00
阻力位1 106.20
现价 105.88
支持位1 105.20
支持位2 104.60
上周五澳元兑日圆走势向上，于105.23 水平开市，曾上升至最高见105.82，收市报105.78。日线图中所见，澳元兑日圆处于上行通道中，并且一浪高于一浪，技术指标方面，RSI 走势向上，显示升势仍在，故宜在105.70 日圆水平买入澳元，止蚀于105.30，短线目标为106.70。
美元兑加元
阻力位2 1.0600
阻力位1 1.0530
现价 1.0492
支持位1 1.0460
支持位2 1.0400
上周五美元兑加元表现下跌，开市报105.66，高低价位分别是1.0570 及1.0463，收市报1.0485。日线图中所见，美元兑加元持续向下，并创近30年新低，走势非常疲弱，MACD 及随机指数亦相应向下，相信后市美元兑加元持续向下的机会甚高，故建议可考虑于1.0520 水平沽出美元，止蚀位为1.0550，短期目标下望1.0200。
货币阻力及支持参考价位
货币 支 持 位 现价 阻 力 位 上日波幅点子市场情绪
欧罗兑美元 1.3530 1.3570 1.3635 1.3660 1.3710 80 反复
美元兑日圆 122.30 122.70 123.40 123.70 124.10 76 反复向上
英镑兑美元 2.0000 2.0060 2.0117 2.0170 2.0240 91 调整
美元兑瑞郎 1.2090 1.2130 1.2175 1.2240 1.2310 73 反复
澳元兑美元 0.8520 0.8550 0.8580 0.8610 0.8650 46 靠稳
纽元兑美元 0.7740 0.7780 0.7820 0.7850 0.7900 75 靠稳
美元兑加元 1.0400 1.0460 1.0492 1.0530 1.0600 111 反复偏软
欧罗兑日圆 167.00 167.50 168.25 168.50 169.00 111 反复上升
欧罗兑瑞郎 1.6520 1.6560 1.6599 1.6620 1.6650 52 靠稳
欧罗兑英镑 0.6700 0.6750 0.6777 0.6800 0.6820 21 牛皮
澳元兑日圆 104.60 105.20 105.88 106.20 107.00 69 反复向好
新西兰银行--纽元/美元今日开盘持稳(7月9日)
纽元/美元今日开盘相对持稳，保持在0.7800上方。上周五公布的美国就业数据优于市场预期，美国经济强劲点燃了套息交易兴趣，因此并未挫压市场对纽元的买盘需求。
交叉盘方面，纽元兑其他主要货币并未有大幅波动，兑欧元、澳元小幅下跌。
澳元、纽元兑美元继续强势，表明投资者仍然预期央行有进一步升息的预期，青睐于高收益率货币。
本周将公布系列经济数据，预计将为纽元提供短期方向。
新西兰银行
利率前景正左右市场 - 宋德才(7月9日)
美元兑日元以外的其他主要货币都软的主要原因是市场预计欧元区等地的升息步伐将超过美国，而本周将公布的经济数据也许会打压美元，其中包括美国的零售销售和贸易收支以及日本的机械订单报告。尽管美国上周五发布的非农就业报告较预期强劲削弱了降息预期，但美元仍将整体呈疲势。
本周日本和加拿大央行会议亦将吸引注意力，亦因利率焦点问题，上周四欧洲央行(ECB)声明中对通膨的措辞较为强硬并且同日英国央行宣布升息，市场中美元的空头人气蔓延，利率是主要因素，欧洲利率一路调高且还有向上空间，欧元在1.3500有稳固支撑且近期可能试探突破1.3700从而达到新纪录高位。本周投资者将关注美国周五将发布的6月零售销售以及周四的5月贸易收支，调查显示6月零售销售料增加0.4%而5月贸易逆差估计为600亿美元，投资者将藉由零售销售报告来判断美国房市放缓的影响是否正波及消费者支出和更广泛的经济层面，贸易收支报告更容易牵动汇市因美元结构性疲势正是被归咎于贸易失衡和美国预算赤字。美国联邦基金利率目标为5.25%且投资者预计其在未来数月仍将保持不变，而英国央行上周四升息至5.75%使得英镑兑美元在26年高位附近获得支撑。尽管对风险的厌恶情绪不时上升但日元仍将承压，利差交易是关键所在，日本央行为期两天的会议将于周四结束。不过目前过度唱空美元亦相当危险，美国6月非农就业人口增长13.2万人且4月和5月就业人口增幅均向上修正，突显就业市场表现强劲。
美国经济正在从年初的低迷状态回升。报告再度显示经济成长势头增强暗示美国联邦储备理事会(FED)今年不会降息。在就业报告发布后进行的调查显示，受访的18家一级债市交易商仍全都预计FED将在8月7日利率政策会议上维持基准利率不变，18名受访者中有10人预计，FED将在年内维持利率不变，有四人预计，如果美国房市下滑损及经济成长FED今年就会降息。今年第一季美国经济成长的环比年率只有0.7%，但有些分析师预测，第二季将超过3%，关于第二季经济成长情况的第一个指标要到7月27日才会出炉。就业强劲暗示经济成长，数据显示整个经二季就业增长强劲。上周稍早的时候，供应管理协会(ISM)公布的制造业以及服务业指数双双优于预期显示经济扩张势头正在增强。但第二季雇用率并没有劲升，分析师认为上述强劲的就业数据不太可能促使FED采取行动，除非雇用紧张形势升温。
在可预见的将来，联邦基金利率目标将保持在5.25%。但是不能确定，美元利差的劣势能持续多久，更需要来自欧洲方面的信息。欧元可能挑战历史纪录1.3680水准，出现突破亦不足为奇，但恐难以为续，1.3700之上沽出欧元，行情将返回1.3500水准。
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