远东商银--7月17日外汇市场分析(7月17日)
昨日日本金融市场因假期休市，早盘交投清淡，但随着新潟地区发生6.8级地震引发日圆遭抛售，且市场预期日本央行将维持缓慢紧缩货币的步伐，低收益日圆成为融资货币，促使美元兑日圆触及122.18高点。伊朗官员证实日本买家以日圆替代美元支付油款，且市场料本週将公佈的美国通消费者物价指数(CPI)增长放缓及房屋开工年率下降，疲弱的数据强化美国经济放缓的忧虑，恐怕美国联邦准备理事会(FED)将在明年初降息，使得美元兑高收益货币触及多年来低位，兑日圆亦下跌至121.53低点，不过FED主席贝南克在本週三、四于国会发表证词演说前，市场保守以对。预估今日美元兑日圆支撑于121.70-90，压力位于122.40-70。
週一德国及欧元区公佈6月消费者物价调和指数(HICP)及CPI终值皆为0.1%，通膨符合预期提供欧元支撑。欧盟经济暨货币事务执委阿尔穆尼亚重申匯率应反映基本面，指出近期美元兑欧洲货币的急剧震荡并不合理，且市场预期贝南克本週的演说将对通膨释出强硬讯息，打压欧元兑美元下滑至1.3760低点。不过德国经济部称，尽管欧元兑美元创纪录高位，但贸易状况对德国出口有利，另欧洲央行(ECB)官员奎登表示强势欧元有利消费者，加上葡萄牙财政部长表示没理由担心欧元匯率，激励欧元兑美元升至1.3803高点。市场等待美国今日公佈生产者物价指数(PPI)，预估欧元兑美元压力于1.3780-1.3800，支撑于1.3720-50。
得益于较具吸引力的利率水平，令昨日英镑兑美元稳守2.0327低点。市场担忧美国次优抵押贷款市场的疲势波及整体经济，增加FED未来降息的压力，相对于英国稳定的经济成长及未来再升息的优势，激励英镑兑美元再创26年新高至2.0405。投资人等待今日美国及英国即将公佈的通膨数据，预期英镑兑美元阻力于2.0380-2.0420，支撑于2.0260-80。
北京工行--市场窄幅盘整 等待经济数据公布(7月17日)
美元兑主要货币周一徘徊在多年低点位置附近，兑欧元则仍接近纪录低点，因投资者开始为本周即将公布的经济数据做准备，市场整体小幅整理，预计这些数据将显示美国房屋营建和通膨下滑。若这些报告疲弱，将为美元空头提供新的诱因，上周因楼市颓势加深且零售销售减少，进一步打压美国今年升息的可能性，美元大幅受挫。
周一纽约市场尾盘，欧元兑美元报1.3780，接近上周五触及的1.3813纪录高位，英镑兑美元一度升至2.0405美元的26年新高，而后回落至2.0370，仍较上周五尾盘涨0.1%。强劲的通膨数据推高新西兰元兑美元升至1985年流通以来最高，澳元兑美元亦同时触及18年高位，后在创纪录高位出现明显卖盘打压。美元兑日圆涨0.1%,报121.78日圆，日本西北部发生地震引发一些日圆卖压后，美元从稍早跌势中反弹。
市场人士表示，美国楼市疲弱加之通膨放缓可能导致美国联邦储备理事会(FED)明年年初降息，这令交易商翘首以盼将於周三出炉的消费者物价指数(CPI)、房屋营建数据和FED主席贝南克半年一度的国会证词演说。投资者将在贝南克的讲话中寻找是否有忧虑次优抵押贷款市场的迹象，或FED将关注焦点由核心通膨转向整体通膨的迹象。
技术方面，美元指数连续数日寻求在80.50一带支撑，由于短期和中期振荡量指标已经处于明显超跌，因此技术方面预示美元指数需要一定反弹走升的修正性走势出现。美元指数短期支撑位80.50和80.00 ，短期阻力水平位于80.80和81.20一带。
欧元兑美元近两日连续出现冲高回落走势，技术方面偏向于短线继续出现技术回落。建议了结短线头寸，待回落后可逢低买入。短期支撑位于1.3750和1.37，短线阻力位于1.3790和1.3820。
隔夜加元兑美元受到油价上涨提振而上涨，但高位风险仍然明显，技术性背离形态对加元强势构成忧虑，建议离场观望，继续追高应十分谨慎，可一定幅度考虑做多美元兑加元，下方设好止损。
中银香港--7月17日外汇评论(7月17日)
上日市况及最新消息
＊ 外汇：上日美汇加权指数整体表现微跌。
英镑兑美元方面，开市报2.0341，高见2.0405，低见2.0322，收市报2.0370，整体表现持续向上，因市场认为英国利率趋升，增强了英镑的吸引力，此外，投资者对美国抵押贷款和信贷市场问题的疑虑，亦令美元受压，故促使英镑兑美元创下2.0405 的近26 年新高；预期短线英镑兑美元将反复靠稳的机会较大。
纽元兑美元方面，开市报0.7878，高见0.7935，低见0.7855，收市报0.7930，整体表现持续向好，虽然面对汇率和利率走高的不利环境，周一发布的新西兰6月份服务业指数从5 月份的58.5 下降至57.8，显示上月份服务业增长速度略有放缓，但纽元兑美元并没因此回落，相反更上升至1985 年实行浮动汇率以來的高位0.7935 水平；由于投资者担心新西兰央行入市干预，故预期纽元兑美元短线将会反复靠稳。
欧罗兑美元方面，开市报1.3776，高见1.3804，低见1.3760，收市报1.3776，整体表现反复靠稳；欧罗区6 月份消费物价调和指数(HICP)年增幅与核心HICP 年增幅均为1.9%，显示通胀率低于欧洲央行(ECB)的目标，但因ECB 担心未來通胀风险，市场预期未來几个月ECB 至少将会再加息一次，令欧罗受到支持，故预期欧罗兑美元短线将持续靠稳的机会相对较高。
＊ 贵金属
黄金方面，开市报667.70 美元，高见668.90 美元，最低为663.60 美元，收市报665.10 美元。亚洲金市平开并窄幅横行，但跟进买盘欠缺；纽约时段淡静，圆汇与油价变化不大，初段金价于高位反复，但到尾市少量长仓盘按耐不住沽货，价位接近低收。预测短期金价欠缺重大消息下，只有在旧区域间游走。白银方面，上日开市报13.070 美元，高见13.100 美元，最低为12.940 美元，收市报12.985 美元。银价跟随金价反复下试。预料银价短线在13.00 美元争持。
货币技术走势分析
买卖策略参考
欧罗兑英镑
阻力位2 0.6800
阻力位1 0.6780
现价 0.6763
支持位1 0.6740
支持位2 0.6700
昨日欧罗兑英镑走势偏软，开市报0.6775，最高为0.6776，最低为0.6759，收市报0.6763。日线图中所见，欧罗兑英镑走势回落，并跌破10 天平均线，此外，RSI 及随机指数走势均向下，显示缺乏上升动力，预料短期后市走势将向下，故可考虑于0.6770 沽出欧罗，止蚀位为0.6790，目标为0.6700。
美元兑瑞郎
阻力位2 1.2090
阻力位1 1.2060
现价 1.2038
支持位1 1.1990
支持位2 1.1950
昨日美元兑瑞郎走势反复，开市报1.2027，最高为1.2038，最低见1.1994，收市报1.2034。由日线图中所见，美元兑瑞郎近期走势持续向下，但于现水平开始喘定，此外，随机指数开始进入超卖区水平，预料短线将会整固，若能上破10 天平均线，可考虑追买美元，故宜于1.21 水平买入美元，止蚀位为1.2070，目标为1.2250。
货币阻力及支持参考价位
货币 支 持 位 现价 阻 力 位上日波幅点子市场情绪
欧罗兑美元 1.3700 1.3740 1.3773 1.3830 1.3900 50 反复
美元兑日圆 121.00 121.50 121.88 122.20 122.60 68 反复
英镑兑美元 2.0260 2.0310 2.0363 2.0400 2.0450 82 调整
美元兑瑞郎 1.1950 1.1990 1.2038 1.2060 1.2090 51 调整
澳元兑美元 0.8650 0.8690 0.8715 0.8750 0.8800 63 反复
纽元兑美元 0.7840 0.7880 0.7930 0.7950 0.8000 81 反复
美元兑加元 1.0340 1.0400 1.0434 1.0500 1.0550 70 反复偏软
欧罗兑日圆 167.00 167.40 167.85 168.40 169.00 59 反复
欧罗兑瑞郎 1.6500 1.6550 1.6579 1.6625 1.6660 35 牛皮
欧罗兑英镑 0.6700 0.6740 0.6763 0.6780 0.6800 16 牛皮
澳元兑日圆 105.00 105.50 106.22 106.50 107.00 45 反复
澳元汇价仍有进一步上行空间 - 严谨(7月17日)
周一，美元延续前日跌势，美元指数最低见80.44，距两年半低点80.42仅咫尺之遥。美国7月纽约联储制造业就业指数自前值3.37扩大为11.39，但这并未能够拯救美元。技术上看，日图显示，美元指数MACD指标绿柱变长，快慢线相交呈空头排列状，预计后市短期内美元指数仍有下调风险，短期支撑见80.40附近，更强支撑见80.05（1995年低点）。今日稍晚将公布美国6月的生产者物价指数及核心物价指数，预计届时将对美元波动构成影响，敬请关注。
欧元：欧元区6月CPI月率上升0.1%，前值0.2%，年率升1.9%，符合市场预期。随后欧央行发言人奎登表示，欧央行将在未来几周作出有关9月利率调整的决定，同时，其还表示欧元升值对消费者、多数企业都是有益的。暗示欧央行至少不排斥欧元升值，在某种程度上欧元升值或许正是欧央行宏观调控的一个手段。欧元因此获得提振，周一欧元/美元最高见1.3803。技术上看，日图显示，欧元/美元MACD红柱渐长，快慢线呈金叉延伸状，预计后市短期内欧元/美元仍有上行要求，上行阻力首见1.3800。但由于目前汇价已接近历史高位，要谨防回调风险，预计回调的初步支撑为1.3740，若能有效突破，下一重要阻力位见1.3680（10MA处）。
日元：周一，日本因海洋节东京市场歇市一天，日元交投清淡，美元/日元主要在121.52-122.18区间作震荡走势。技术上看，240分钟图显示，RSI指标低于50线水准，暗示美元/日元处于弱势，仍有进一步下滑的可能，预计美元/日元初步下行支撑见121.50，若破，120.80将是下一重要支撑位。
英镑：周一英镑升势依然强劲，英镑/美元一度突破2.0400，最高上测至2.0405高位。技术上看，日图显示，英镑/美元KDJ指标仍呈多头排列，暗示英镑/美元短期内仍有上行要求，上行阻力见2.0450，下方支撑首见2.0350，若下破，2.0280将成为另一重要支撑位。本周英国有大量经济数据公布，如周二将公布英国CPI，周三公布英国央行货币政策委员会(MPC)会议纪要和劳工市场数据，周四将公布零售销售数据，周五将公布第二季度GDP数据，敬请投资者密切关注。
瑞郎：瑞郎最近表现较为强劲，美元/瑞郎周一再次收出一根小阴线。技术上看，日图显示，抛物转向SAR指标呈向下抛售状，同时，RSI指标低于50水准线，暗示美元/瑞郎反弹乏力，预计美元/瑞郎短期内仍有进一步下滑的要求，下方重要支撑见1.1990附近，上行阻力首见1.2070。
澳元：周一澳元总体上仍显强势，澳元/美元最高触及18年高位0.8758。技术上，日图显示，澳元/美元连收7根阳线，且KDJ指标仍呈金叉延伸状，暗示汇价仍有进一步上行空间，初步上行阻力见0.8760，若有效突破，通道上轨0.8795附近将成为另一重要阻力。
加元：加拿大5月份制造业装船指数月率意外下降0.1%，低于预期值上升0.5%。尽管数据表现不尽如人意，但美元/加元反弹十分有限。由于油价上扬至11年高点，推动加元自动买盘订单，加元一路狂飙，美元/加元一度跌至1.0413。技术上看，日图显示，RSI指标依然偏离在50水准线的下方，暗示美元/加元反弹力道有限，后市仍有再次下探1.0400关口的可能。周三将公布加拿大6月消费者物价指数，若该数据超出预期，料将进一步推动加元上涨，敬请关注。
美元下滑 等待PPI - 徐燕(7月17日)
市场仍然笼罩在美国房屋按揭市场瓦解的阴影下，尤其是上周五的美国零售销售报告意外令人失望，更导致美元雪上加霜。周一美元延续跌势，欧元兑美元企高在1.38下方，英镑兑美元上攀至2.04水平，为26年来第一次。
虽然今日公布的一项报告显示纽约州的制造业增长加速，但是美元在本周将要公布的数据压力下维持疲软。美国7月份纽约联储制造业指数意外由25.75增加至26.46，远高于预期18。
周二将要公布一系列美国数据。预计生产者物价指数，一项重要通涨指标，将由0.9%跌至0.2%。核心指数将维持在0.2%。美国净国际资本流入预计将由8410万减少至7000万。设备利用率估计将维持在81.3%左右不变。工业生产预计将于6月份增加0.4%。
欧元兑美元阻力始于1.38，之后是1.3830和1.3850，更强阻力见于1.3880和1.39。支撑始于1.3750，之后是1.3720和1.37，更强支撑位于1.3660和1.3630。
英镑兑美元阻力始于2.0380，之后是2.0400和2.0420，更强阻力位于2.0450和2.0480。支撑始于2.0330，之后是2.0300和2.0270，更强支撑见于2.0250和2.0220。
美元兑日元阻力始于122.30，之后是122.50和122.80，更强阻力位于123和123.50。支撑始于121.80，之后是121.50和121.30，更强支撑见于121和120.80。
油价上飙 加元走强
原油价格已经上飙超过74美元每桶，商品货币随之走强。美元兑加元在创新低1.0418。
另外，纽西兰第二季度消费者物价指数意外报好，显示通涨超过预期，增加下周央行加息预期。纽元兑美元升至18年高点0.8762，纽元兑美元走强至22新高0.7932。
美国次级抵押贷款事件害的是谁？ - 何志成(7月17日)
上周二，美元大跌，目前已经接近80大关。虽然说美元这次大跌已经酝酿许久，但上星期二国际标准普尔降低美国住房抵押贷款担保证券级别应该是重要原因。由于美国住房抵押贷款担保证券中的相当部分为美国政府信誉，因此，这类抵押贷款级别的降低直接牵扯到美元。上周五（13日），美国住房和城市发展部部长杰克逊到达中国，公开鼓励中国增加对美国抵押贷款担保证券的投资，特别是对完全由政府担保的政府国民抵押贷款协会的投资。杰克逊表示，抵押贷款担保证券的收益率比具有同等信用风险的传统美国国债要高，希望中国政府和企业包括个人多投资。正因为杰克逊的到来，使我们了解了一些美国住房抵押贷款的情况，特别是中国投资者投资这类证券的情况。据美国住房部门数据显示，2003年6月中国投资者购买的美国抵押贷款担保证券价值不到30亿美元，但到了2006年6月这一数字已经升至1075亿美元。由此我们可以估算出，全球投资者购买美国抵押贷款担保证券的数字至少5000亿元，也就是说，吵吵嚷嚷的所谓美国次级抵押贷款事件其实对大多数美国人无碍，对美国经济也无碍，因为美国是经济全球化最充分的国家，它在与全世界的投资者共享利益的同时，实际上也与全球投资者共同承担风险。由此，我们可以清楚，为什么这次美国次级抵押贷款事件美国政府很少有人出面喊话，因为美国已经把这一风险巨大的投资产品推荐给全世界，并通过按揭担保证券的形式将日益增大的房地产风险转嫁给了全球的投资者。应该说，美国的金融市场已经极大地分散了美国次级抵押贷款对金融系统的影响，美国银行和借款人的风险相对不大。这也是值得我们中国借鉴的地方，当然，现在中国不应该再增加对日益增大的美国房地产市场及相关抵押贷款债券的投资。
客观地说，美国向全世界转嫁其金融风险并非恶意，因为这是市场设计。一个对全球放开的逐利市场，当然也是向全世界宣泄流动性危机的市场。你愿意来赚钱，不可能不承担风险。但是，美国政府并非完全放任自流，特别是在危机可能爆发的时候。美国政府支持的两大住房抵押贷款机构--联邦全国抵押贷款协会和联邦住房抵押贷款公司，在13日已经出台新政策，意图控制日益严峻的次级抵押贷款市场风险。据悉，其具体措施包括：要求银行等金融机构在发放次级抵押贷款时采取谨慎态度，并对借款人的还款能力进行更为细致的评估；贷款机构应当保证其风险管理措施适应自己所持有的次级抵押贷款的增长速度及风险改变情况等。上述新政策将于9月13日开始实施。
上述事实表明：美国政府不会太放任次级抵押贷款市场风险继续加大，因为由此引发的负面影响可能会蔓延至所有金融衍生品，并危机其他金融市场——包括外汇市场。如果是这样的话，全球虚拟金融市场会出现大调整，不断会拖累并将拖累美国的经济增长，全世界都会因此降低发展速度。因为，现在全世界的“过剩”（实际是储备资金）资金大多数选择美国。
当美元指数已经抵达80附近时，美国政府决定挽救次级抵押贷款市场，这不是偶然的。美国政府不希望美元在这个位置直接滑下去。我分析，今天、明天，美元应该反弹。
:D :vic:
恒生银行--市场快讯(7月17日)
香港股市
恒指周一早段轻微下调，中午收报23,088点，下跌11点，成交额维持于422亿元。受内地股市表现疲弱拖累，恒指在午市下滑。全日地产股大致向下，长江(0001)挫2%，恒基(0012)微跌，新地(0016)微升，新世界(17)下跌3%。房地产基金表现较弱，领汇(0823)及冠君(2778)齐微跌，泓富(0808)下滑1%。银行股表现偏弱，汇控(0005)微升，中银(2388)及东亚(0023)分别下跌1%。电讯股表现不一，中移动(0941)走低1%，联通(0762)微升。恒指收市报22,953点，全日下跌145点，成交额降至758亿元。七月期指收报22,975点，下跌155点，高水22点。
美预托证券表现各异。汇控及恒生升1%，中银则跌1%。电讯股走势转弱，中移动及中联通均轻微下跌。地产股造好，新地、长实及恒地纷纷扬1%。石油股牛皮，中海油及中石油微跌，中石化升不足1%。
今日没有主要公司公布业绩
亚洲股市
日股因假期休市
台股下挫。经济日报报导新加坡星展集团拟入股远东国际商银，消息利好后者大涨7%。钢铁生产商中钢受同业浦项钢铁可能被并购的消息刺激而走高5%。
南韩股市回落。投资者顾虑大市本月升幅过大，高位纷纷获利回吐，其中Hynix半导体跌1%，三星电子重挫5%。
星加坡股市变化不大。石油设备股Keppel及航运股Neptune Orient获证券商调高目标价，股价双双走高3%。
马来西亚股市下跌。马来西亚本月棕榈油出口下滑，拖累IOI Corp挫2%。
泰国股市向下。国际油价持续向上突破，推动能源股PTT Pcl及Rayong Refinery Pcl分别逆市涨1%及4%。
印度尼西亚股市从历史高位下滑。金融股PT Bank Danamon由于近期升势过急，现价已充分反映盈利前景，股价重挫近9%。
印度股市造好。建筑材料价格上扬，预期水泥生产商ACC Ltd将会公布强劲的盈利增长，股价上涨2%。
欧洲及新兴市场股市
欧股个别发展。苏格兰皇家银行计划提高现金比例并购荷兰银行，以图击退巴克莱集团，消息刺激荷兰银行高收4%。油田服务公司Saipem及Technip SA同时遭证券商调低评级，股价齐齐挫2%。
巴西股市向下。信用卡交易商Redecard SA经过首日上市急升24%后，第2日靠稳。
俄罗斯股市上扬。OAO Rosneft及OAO Gazprom受惠于投资机构调高目标价，股价分别升1%及2%。
美国股市
道指升势持续。投资者预期United Technologies Corp的盈利可望提高，股价涨2%。传媒报导Verizon将会被Vodafone Group并购，股价因而走高2%。另一方面，美国气温可能转凉，将侵蚀石油公司盈利，能源股走势疲弱，埃克森美孚跌1%，Energy Corp低收2%。
债券市场
美国债券上涨。市场人士忧虑次级抵押贷款问题将会恶化，增加了政府债券的吸引力。
外汇及商品市场
美元汇价变化不大。由于昨晚并没有重要数据公布，美汇在缺乏方向的情况下，窄幅上落。
国际油价微升。虽然英国石油及Valero Energy Corp恢复在美的炼油厂生产，但纽约油价依然向上突破。
国际金价下跌。美元兑欧元汇价可望转强，促使国际金价回落。
新西兰银行--纽元/美元开盘于0.7900上方(7月17日)
纽元/美元隔夜触及22年高点，今日亚市开盘位于0.7900上方。周一公布的新西兰第二季度通胀数据大幅超过经济学家预期，加大了新西兰通胀压力，令市场猜测新西兰联储(RBNZ)将在下周连续第四次升息。
新西兰联储升息预期提供支持，纽元/美元隔夜大幅上扬。
各主要货币兑美元维持强劲走势，但强劲的新西兰消费者物价指数令纽元兑各主要货币稳步上扬。
本周余下时段缺乏新西兰和澳洲经济数据，投资者焦点将转向周三的美国房屋和消费者物价指数。