保证金作为金融衍生产品，最初是为大型制造业的跨国贸易及金融机构进行汇率风险对冲而诞生，本不是一种小百姓的谋财之地，但随着保证金交易平台的增多，竞争开始加剧，点差由最初的上百点缩小到今天的2-10点之间，杠杆倍数也由5-10倍到今天的400倍，这才慢慢的具备了小资金的交易条件，但是由于二八定律，保证金平台对所有小型头寸都进行了内部对冲，所以保证金交易量实际上对市场的影响几乎可以忽略，外汇市场的主流资金多数是银行间的交易，银行之间的交易哪里需要杠杆？瑞郎从1.06下行至0.96，大型机构已经可以赚取接近10%的收益了，相对于这笔丰厚的收获，实盘的利息收入又算个什么？所以别用保证金的概念去看待市场的价值取向。:D
受益不少;)
原帖由 yaoyue 于 9/6/2008 12:27 发表 http://www.y2.cn/images/common/back.gif
保证金作为金融衍生产品，最初是为大型制造业的跨国贸易及金融机构进行汇率风险对冲而诞生，本不是一种小百姓的谋财之地，但随着保证金交易平台的增多，竞争开始加剧，点差由最初的上百点缩小到今天的2-10点之间，杠 ...
的确，银行同业是市场的主体，但是银行在同业市场做的交易很大程度上都是帮客户做的吧，银行一般只是赚价差。而像对冲基金之类的资金规模庞大的基金，也算是银行的客户吧，而且他们在银行有很高的信用额度。这些基金运用财务杠杆做的交易，足以影响市场。这些基金做交易的时候也是要付利息的，做的也是杠杆交易，对市场的影响也相当大，这样的话，就不能说“别用保证金的概念去看待市场的价值取向”了吧。小弟初入市场，如理解有误，请前辈指点。
作为欧系它要涨,作为鬼子死党也要涨.
[ 本帖最后由 孙子楚 于 2008-6-9 18:24 编辑 ]
原帖由 白水真人 于 2008-6-9 18:13 发表 http://y2.cn/images/common/back.gif
的确，银行同业是市场的主体，但是银行在同业市场做的交易很大程度上都是帮客户做的吧，银行一般只是赚价差。而像对冲基金之类的资金规模庞大的基金，也算是银行的客户吧，而且他们在银行有很高的信用额度。这些基 ...
据我了解，对冲基金在银行做交易确实有杠杆的使用，但银行一般只提供2-20倍之间的信用，且多数基金是不用杠杆的（那些基金的风险意识比论坛上的任何一个人都要明确），银行其实是交易的主体，这一点你我之间对情况的了解有出入，银行是自己也靠外汇市场挣钱的，不只是给基金提供交易授信，所以银行自己就是有交易部门的，不可以把银行单纯的看作服务的提供商，它自身就是交易的一份子。同样的道理，银行对所有交易头寸也会有对冲的，多出来的头寸才会是影响价格波动的因素，
点差的问题，我们要明白，银行是批发商，保证金交易平台是零售商，银行的批发点差是很低的，有的时候甚至是负点差，这样才给了“零售商”生存的空间。
NICKZHOU讲过，如果你有利用100倍杠杆稳定获取暴利的能力，资金有很庞大，保证金平台商会请你离开的，因为你的交易他是无法进行内部对冲的，只能是放到市场上去交易，对交易商来说是没有什么油水可以赚的，他们通常会请你直接去与银行做交易，如果你坚持不走，嘿嘿，那么后果将会很严重......:D
原帖由 年头_年尾 于 2008-6-9 18:50 发表 http://y2.cn/images/common/back.gif
问YAOYUE ..欧元为什么不往日圆流呢?欧日好象向上突破了...:D
欧元资金向日元流？没有这个规律吧？日元是有自己的节奏的，从对冲来讲，华尔街似乎更愿意用瑞郎来做，同是欧洲货币，同样都受欧洲的经济环境影响，步调基本是一致的，这样才好处理对冲，欧元的获利盘是需要慢慢转移阵地，船大可不好掉头啊，但是美元弱的时候怎么样才能顺利完成欧元的对冲，一定是要找一个与欧元运行节奏相似的品种，除了瑞郎好像没有其它更合适的，做过实盘的朋友都明白，你的钱就是要反复的寻找阶段性最强的品种，从一个货币跳到另一个，之后再跳到一个更强一些的，大家都跳到一个品种上，那么这个品种就是未来最强的，美元只是8大货币中的一个，与其它7个品种一样是轮番阶段性走强，不一定是美元强其它的就一定弱，这个时候就可以观察哪个品种在未来是最强的，因为资金不是完全在非美/美元之间跳来跳去，也是在非美之间跳来跳去的，这个思路理清了，就好理解资金流动，欧元走强还没有完呢，大尺度的周期欧元还会强很久，但中间会有个间歇期，希望7-9月之间是欧元休整的时间，之后会有更好的机会做多欧元。美国人是不会让美元马上对所有品种走强的，但脸皮再厚，也要说得过去才行。所以，慢慢等。
我在帖子里贴过一张图，就是欧元/瑞郎的，这个盘是很有意思的，欧元对美元强势的时候，看看欧/瑞这个盘就大概能明白市场在干什么，也是我用来观察欧元动向很重要的参考盘，瑞郎明显在欧元/瑞郎的盘面上要走强，按照资金流动的理解，这是在做空欧元之前通常的规律，那就是瑞郎大幅走强，所以这次欧元拉高明显是主力准备阶段性撤退了，慢慢把情绪转给不明就里的人，但是不用担心，欧元还要走一阵子，不会马上掉下来。欧元/瑞郎还没走到位置呢。
http://y2.cn/136646,42,1
日元动作通常会慢，我不是很有把握日元什么时候开始走强，但我怀疑它也进入了“发呆”的状态，等它清醒了就会快马加鞭了。:D
原帖由 yaoyue 于 9/6/2008 18:35 发表 http://www.y2.cn/images/common/back.gif
据我了解，对冲基金在银行做交易确实有杠杆的使用，但银行一般只提供2-20倍之间的信用，且多数基金是不用杠杆的（那些基金的风险意识比论坛上的任何一个人都要明确），银行其实是交易的主体，这一点你我之间对情况 ...
受教了，谢谢:lol: