キ123
发表于 2009-2-16 19:39
{:3_53:}
碧咸
发表于 2009-2-16 19:57
东欧货币剧贬西欧银行业危机一触即发
【北京时间 2009年02月16日 18:37】
在过去几个月中,匈牙利、波兰、捷克共和国、罗马尼亚和俄罗斯的本币币值大幅缩水,东欧和中欧地区的外汇危机正在全面爆发,当地的银行体系因为信贷风险受到巨大威胁。分析人士指出,若处理不当,西欧脆弱的银行业体系将被击溃,这是因为这些银行的多数贷款都集中在东欧。
摩根士丹利(Morgan Stanley)首席外汇策略师任永力(Stephen
Jen)指出,东欧外债总计1.7万亿美元,多数借款短期内到期,今年就必须还款或者再融资4000亿美元, 这相当于该地区GDP的三分之一。而问题是信贷窗口已经关闭。
几乎东欧地区所有的外债来自于西欧,来自奥地利、瑞典、希腊、意大利和比利时的银行尤其居多。此外,欧洲银行占据新兴市场地区信贷扩张时期总计4.9万亿贷款中的74%,远远超过美国次级和Alt-A抵押贷款市场崩盘规模。
目前,东欧地区的坏账正在急剧攀升。欧洲复兴开发银行(European Bank for Reconstruction and Development, EBRD)预计,东欧银行业的坏账率将达到10%,有些地区甚至可能达到20%。
若东欧的违约事件突然集中爆发,将可能导致欧元区的银行被迫通过国有化甚至破产的方式结束业务。这种结果将对欧盟整个内部市场构成沉重打击。
在上周的欧盟财长会议上,奥地利财长竭力为一项东欧国家的救助计划寻求支持,但这遭到了德国财长的责骂,因为德国表面上看来不会受到丝毫影响。
但奥地利的银行业曾对东欧地区放款2300亿欧元,这相当于奥地利GDP的70%。这也意味着,若其中10%的贷款发生违约,那么将直接导致奥地利银行业的崩溃。
在波兰,60%的抵押贷款是以瑞郎计价的,而波兰兹罗提兑瑞郎已下跌50%,匈牙利,巴尔干半岛地区,波罗的海地区和乌克兰在和波兰都出现了同样的状况。
如果本币继续下跌,那么东欧地区国家持有外币贷款将无力还款,违约事件将堆积如山。
据IMF提供的数据,欧洲银行业持有的新兴市场风险敞口为美国和日本的五倍,杠杆率也高出50%。
Danske Bank分析师Lars Christensen称,东欧银行业危机远比东南亚金融危机更加糟糕,但欧盟毫无应对危机的框架意识。若欧盟拒绝拯救这些地区中的任何一个国家,那么则将引发一场渗入整个欧洲地区的全面危机。
与美国银行不同的是,欧洲银行业陷入了两个漩涡中,而非只是次级贷这一个漩涡。
欧洲一些政府的举措正在使得情况变得更加糟糕,他们要求当地的银行撤出设在东欧地区的分支机构。
EBRD首席经济学家Erik Berglof称,东欧地区需要4000亿欧元来偿还贷款并支持信贷体系。
问题是,4000亿欧元远远超出IMF的救助极限。迄今为止,IMF已对匈牙利、乌克兰、拉脱维亚、白俄罗斯、冰岛、巴基斯坦和土耳其适宜援助。在救助这些国家后,IMF的储备正在迅速耗尽。
clarins888
发表于 2009-2-16 20:00
:lol:
fx1088
发表于 2009-2-16 20:01
:red:哪边先触发??
fox110
发表于 2009-2-16 20:03
谢谢碧咸先生的分析!;)
碧咸
发表于 2009-2-16 20:18
:red:哪边先触发??
fx1088 发表于 2009-2-16 20:01 http://y2.cn/images/common/back.gif
哪边触发都是美股跌,日元涨,美元涨,其它货币跌
不触发就是反之
lkj123
发表于 2009-2-16 20:22
:huh:
;) ;) :loveliness:
fx1088 发表于 2009-2-15 22:15 http://y2.cn/images/common/back.gif
fx1088
发表于 2009-2-16 20:26
谢谢先生指点。;) ;)
旦旦
发表于 2009-2-16 20:30
;)
微风细雨
发表于 2009-2-16 20:41
碧咸老师,您说的日圆涨是不是指日圆贬值?