 | |  | | 苏志恒：隐忧重重 欧元反弹失败
2009年02月27日 08:30
本周充斥市场的仍是此起彼落之坏消息, 无论是欧, 美, 抑或是日, 韩和澳纽等, 各国政府一方面以言论呼吁人民齐心, 积极面对当前危机, 但另一方面他们之实际行动之效果, 则只给人一个「束手无策」之感觉, 其实甚至可以用「一团糟」来形容。 银行无休无止之上千亿惊人亏损数字, 管理阶层失责疏忽之丑闻俯首皆是。
事实再次证明美国政府奥巴马团队每一个所谓之「救市行动」, 确实为大家带来「改变」(Change), 不过只是「变」得更坏罢了， 甚至有人说应把其口号改成(Chaos)「混乱」更贴切当前景况。 自他上任后, 每次演说均如荷理活大show, 本周正当他再次疾呼「美国会再次领导世界」时, 美国联邦赤字已冲破13,000亿, 而且肯定还会上升, 但奥巴马又「誓言」在其任内把赤字减半。 与其夸口落下这种「远期承诺」, 倒不如面对现实, 先把眼前这烂摊子整理整理, 尽快稳住正江河日下之经济, 以及环球投资者日益「干竭」之信心和资金。 他更应好好利用其猛人如云之经济顾问团, 订出良策把当前十万火急之难题稳定下来。 但近日传出因有团内要员与顾问团主席前联储局主席Paul Volcker (1979-1987)理念风格不同, 而未能发挥顾问团之最大效用, 实在令人叹息。 难怪一直尽心尽力之Mr. Volcker也表示眼前环球金融危机所波及之深度和严重性是他有生以来所看见最广的一次。 这位80年代曾一手打救美元和打压通胀, 更一次过把黄金和商品打进20年熊市之「高手」也如斯悲观, 难怪市场已心灰意冷, 道指, 标普500和纳指已失守重要关口, 甚至有漰堤之虞。
市场方面, 波动率持续急升, 排山倒海的坏消息已令一般投资者有「吃不消」的感觉。 在周一传出美国政府将购入花旗银行40%股权后 , 市场竟以此为「好消息」炒作, 主要非美货币立即在亚洲时段展开出其不意之大反弹, 直冲主要阻力, 可惜又只是剎那光辉, 大家都很快便回归现实, 意识到政府所谓之办法, 其实是毒药, 在美国时段又再兵败如山倒, 汇市和股市纷纷逆转下挫至早前低位。
道指方面, 两周前已指出「道指后市终要再次下探7447!」 而且切忌突破高追, 提防走势陷井! 结果已有目共睹，上周道指跌至7447后稍有支持, 但本周便一落千丈, 下试7103, 完全确认失守, 意义重大。 虽然日线图技术上已呈超卖, 会出现技术反弹, 目标可达10天平均线阻力, 以至7700点水平, 但除非有关方面再次力挽狂澜, 在本周末大幅收高于7450之上, 才可险守“死门关”, 否则相信会有下试6980之风险。 不要忘记近日已有消息透露，曾获美国 政府两次注资拯救的美国国际集团(AIG)第4季亏损高达600亿美元 ,有关亏损较第三季的245亿美元增逾1倍，AIG可能急需政府再度注资，假如未能成功达成任何可行协议，后果甚虞，道指在2009年甚至会低至6350!
图1: 美国道琼斯指数 日线图
冲击陆续来 美元更反复
至于美元指数, 上周指出环球经济风险升温, 已达临界爆破点, 也讽刺地令罪魁祸首和基本因素最差之美元和美债成了短期宠儿。美元指数上周升至88.25后才稍为调整, 在周一非美急升时跌穿日线图上升趋向线支持至85.83水平, 但即日便逆转收高, 重上87.32水平, 可见动力强劲, 相信将反复上试88.25, 更会有机会突破, 上试90大关!
图2: 美元指数日线图
隐忧重重 欧元反弹失败
欧元方面, 上周标题「动力疲弱 欧元下试1.2550」， 指出欧盟26个成员国不断传来衰退之声, 欧元仍深深被困在一浪低于一浪之走势, 任可反弹都会是造空良机。 上周欧元低至1.2512后才出现反弹, 更在本周一气冲破10天和20天平均线阻力至1.2989, 但再一次惨遭打压, 大幅收低至1.2691, 可见弱势难翻, 在欧盟央行三月减息前, 相信欧元将朝1.2500和1.2450进发! 市况反复, 造空仍宜以14天平均线阻力1.2780为止损!
图3: 欧元兑美元 日线图
澳元争持不下 审慎造空
至于澳元, 仍是维持逐级下滑之看法, 至于会否在短期再创新低则有所保留, 因为澳洲政府之评级暂时在西方国家中稍为优胜, 故其国债仍有一点吸引力, 澳元仍可反复支撑多一阵子。 但请不要放松心情,澳洲长期展望并非如官员所说”it’ll be fine”。 因长久以来, 澳洲增长大都依靠外来资金, 也正是流动帐赤字长期高企不下之原因之一, 从ABS澳大利亚统计局的数据显示, 澳洲人口约有2137万, 但截至去年9月, 国家债务(包括政府、个人、私营和商业债务)是23200亿美元, 每个澳大利亚人，包括婴儿，分摊对外借贷近11.5万美元。 其实, 澳大利亚债务是国内生产总值GDP之174.2%, 排在世界第三，仅落后英国(240 ％)和美国(180 ％),而且正在不断扩大。 澳元自去年7月开始之下跌浪和政府之「挥霍救市」, 令情况更坏, 将来偿还外债只会变得更昂贵，更吃力, 更难扭转这趋势, 受害的又是我们的下一代。
除此之外, 虽然现时世界上仍然有AA评级之11间银行中，有4间是澳大利亚银行，但观乎近日各大评级机构不断对世界各地企业降级, Moody穆迪投资已把澳航Qantas长期负债评级从Baa1降至Baa2, 难保他们下一个降级对像不是其中一间金融企业或银行。若然不幸言中, 现在本地银行享有之优势便会一扫而空,任何一者被降级便有可能触发基金大洗仓, 到时澳股、澳元便会成众矢之的, 首当其冲,下试新低, 更会引发二轮经济冲击!
走势上, 上周指出澳元未来两周将有可能跌穿0.6330至2月2日低位0.6246, 阻力在0.6550! 澳元上周从0.6331反复回升, 但仍是动力欠奉, 与非美同步, 在周初上冲10天和20天平均线阻力后大幅收低, 在0.6400-0.6550之间争持, 相信宜逢高造空为上, 反弹后很大机会再下试0.6330和0.6240! 须收复50天平均线阻力0.6660才能扭转颓势!
图4: 澳元兑美元 日线图
迫近新高 短期调整
金价方面, 上周指出升至日线图上升通道顶阻力, 像是驻足不前, 加上技术上接近超买, 令投资者却步， 但风暴失控, 第二轮冲击蠢蠢欲动, 加上越来越好之基本因素, 个人相信金价正酝酿突破, 如无意外, 将会挑战968美元水平。 金价上周冲至1006后才出现调整, 并在周线图出现转向, 短期须小心会出现久违之调整了, 支持在50天平均线890美元!
图5: 黄金兑美元 日线图
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发表于 2009-2-27 09:32
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