王丹：纽元加元企稳上行 外汇市场酝酿巨变
2009年06月03日 08:07
王丹：纽元企稳上行 持续刷新08年11月以来高点
上周(5月25日-5月29日)，纽元兑美元开盘于0.6141, 汇价最高至0.6410, 最低至0.6089, 最终收盘于0.6400。汇价自突破08年11月高点0.6129之后不断刷新最高水平，汇价自200日均线以来的上升趋势保持完好。
新西兰政府上周公布的年度预算报告显示，截至2011年6月30日的财年，赤字将达到125.2亿纽元的历史高点，高于今年预测的84.6亿纽元赤字。2011年，新西兰经济将开始增长。而在截至2010年3月31日的这个财年，经济萎缩1.7%。新西兰财长在去年的大选中承诺，2010年和2011年将延迟减少收入税，并搁置养老金的发放，以降低债务至可控范围。而正因如此，在09年1月份，标准普尔曾表示，可能调低新西兰主权评级。此次预算报告的公布后，标准普尔维持了对新西兰主权信用AA+的评级，同时将带动经济走出三十年来最严重的衰退，利好纽元汇价。
再者，从风险情绪角度看，近期包括加元、澳元、纽元在内的商品货币正在获得投资者的青睐，之前这些资产均被看作高风险资产而被投资者束之高阁，而大宗商品价格一直徘徊不前也并未给这些货币带来支撑。不过，这一现象正在发生着改变，上周不仅这些商品货币大幅攀升，而且包括原油、黄金等大宗商品价格也巨幅上扬。而这些现象出现的背后可能是投资者对全球安全资产标的追寻的转换。此前，因全球经济衰退不断加剧，投资者纷纷以美元资产作为避险标的物而大肆追捧，认为美国经济会最先复苏以支撑美元汇价。但是，随着美联储量化宽松货币政策的实施，大举发行国债，美国国债收益率不断攀升。为抑制这种趋势，美联储或者不得不扩大其购债规模，未来市场流动性泛滥的局面可能会成为英美等大量使用量化宽松工具的政府在经济复苏后首要解决的问题。相较于美国、英国积极的货币和财政扩张政策，其它国家在实施这些非传统政策时则相对保守许多，而传统货币、财政政策工具的使用使得它们在未来经济复苏后没有太多流动性泛滥的顾虑。因此，市场参与人士放弃拥有长期巨大贬值风险的美元转而投向大宗商品以及商品货币的怀抱将逐渐成为主流。
周线图中，纽元兑美元上周连续第二周大幅拉升，汇价受到5周均线支撑而上行至60周均线附近，并于本周初成功站稳此均线上方。日线图中，纽元兑美元受到10日均线的良好支撑而企稳上行，汇价在200日均线受到支持后，上升趋势保持良好，MACD和RSI指标均支撑汇价上行，0.65关口或可期待。若0.65可破，那么下一目标将为去年9月高点0.6950。短期内汇价上行阻力位于0.6500，进一步阻力位于08年10月1日高点0.6780；下行支撑位于10日均线0.5800, 进一步支撑位于5月26日低点0.6262。
王丹：加元巨幅上行 外汇市场或演绎逆转
上周(5月25日-5月29日)，美元兑加元开盘于1.1210, 汇价最高至1.1355, 但随后大幅下滑，最低至1.0889, 最终收盘于1.0905。美元人气整体走软，投资者追寻安全资产的兴趣引起了这次变动，而作为外汇市场走势的主导因素或有改变的迹象。
加拿大统计局上周公布的数据显示，由于来自美国的需求下降，商品库存也降至1978年以来的最低水平，09年1-3月，加拿大经常帐赤字扩大至纪录新高，而且自1999年以来，首度连续两个季度出现经常帐赤字。但是该数据并未能阻止加元上涨，主要原因是全球外汇市场对美元的需求急剧减少，市场普遍追捧加元、澳元以及纽元等过去一直受挫的商品货币。而造成此状况的原因仍是来源于美国。
上周美国国债收益率步步高升，过去两周内，美国10年期国债收益率涨幅超过了50个基点，这令许多投资者失去信心。抵押贷款支持证券的收益率也继续攀升，推动30年期抵押贷款固定利率升至5.44%，为2月初以来的最高水平。这不得不引起投资者的讨论，尽管美联储智库有人表示利息率和抵押贷款利率的飙升并非美联储购买国债和抵押贷款资产证券的操作所致，但事实情况是收益率正在攀升，而且其结果可能是美国政府为了防止借贷资金成本过度上扬以及避免通货膨胀的出现而扩大量化宽松的规模。如果这种情况真的出现，将使得一直作为避险货币的美元不再具有避险功能，而过去一段时间一直受到冷落的商品货币或将再度受到青睐。
另一方面，大宗商品如石油和黄金价格的上扬也对加元形成支撑。上周五收盘时，MYMEX原油收盘大幅收高，触及逾6个月新高66.47美元/桶，最终收盘至66.31美元/桶。而现货金价格也收盘创下3个月新高979.90美元/盎司。这对于商品货币加元来说形成巨大支撑，本周加元有望于高位持稳，些许酝酿后再攀高点。
上周周线图中，美元兑加元再度下行，汇价跌破1.1200、1.1100、1.1000关口至最低1.0889，大有重返去年9月低点1.0296之势。日线图中，汇价一直受到10日均线的打压，MACD和RSI均处于弱势区间，支持汇价下行。不过需要注意的是，RSI指标已处于超卖区间，短期需注意技术性回调风险。不过中长期汇价仍有下行空间，本周上行阻力位于10日均线1.1200, 进一步阻力位于1.0296-1.3064上升趋势61.8%回调线1.1350；下行支撑位于1.0800, 进一步支撑位于去年10月低点1.1600附近。
王丹：美联储或扩量化宽松 外汇市场酝酿巨变
本栏上周已提出美联储部分官员建议进一步扩大证券收购计划规模的问题，无奈本周再度提及，并非执意啰嗦，而是外汇市场对此问题已做出最新反应，后市该问题影响之大或可酝酿外汇市场巨变也不无可能。
在此前一周，标准普尔宣布下调英国主权债券评级展望引发了市场的广泛担忧，投资者担心美国AAA信用评级也可能被下调，这将导致国债和美元面临巨大的下行压力。上周，不管是外汇市场还是国债市场均表现出了投资者的担忧。过去两周内，美国10年期国债收益率涨幅超过了50个基点，这令许多投资者失去信心。抵押贷款支持证券的收益率继续攀升，推动30年期抵押贷款固定利率升至5.44%，为2月初以来的最高水平。外汇市场几近相似，投资者纷纷抛售美元资产，转而购买大宗商品以及商品货币寻求保值，令美元全盘受压，大有返回去年低位的势头。
而对于此情形的出现，美联储将作何为呢？据悉，美联储智库的消息人士在上周表示，利息率和抵押贷款利率的飙升并非美联储购买国债和抵押贷款资产证券的操作所致，而是由于经济的改善、凸性对冲、通货紧缩疑虑以及整体需求的下降所致。对于此解释，恐怕很难让人信服。尽管这些因素有其客观存在，但恐非出现此现象的最重要因素。众所周知，在金融危机爆发后，投资者大举涌向美国国债寻求避险，一度将美国公债收益率推低至纪录低点附近，无视美国政府为了刺激经济而大规模举债的事实。然而事实终归是事实，在意识到美国财政和货币政策均出现问题后，投资者开始担心美国联邦政府预算赤字扩大以及美联储资产规模膨胀的局面难以维继，从而危及美国AAA的信用评级，最终导致通胀率急升，引发投资者抛售国债热潮，不断推升国债收益率。另一方面，美国如今正处于经济触底与未触底的激烈争论中，部分联储人士认为此时所言经济触底还为时过早，而且到今年9月美国还必须再度筹集9000亿美元资金，对于没有资金门路的美国来说，或许只有通过继续发债来筹集，而这种趋势对于中国、日本等持有巨额美债的政府来说，或将要求更高的收益率，从而必将推高利率。
因此，市场投资者再次认定美联储将再度出面，扩大量化宽松购买规模，并不断印制现钞，货币价值缩水的预期将逐步实现，而最终适合投资者选择的仍将是具备较好抗通胀能力的黄金等大宗商品。目前伦敦现货金价已升至接近1000美元关口，多数投资者看好金价将突破千元大关。
美国政府多次强调强势美元符合美国利益，但我们无法从美国政府的市场操作上看出这一口头承诺。一方面美国财长盖特纳向国会表示，美元汇率是财政政策制定的关键，强势美元是美国的宝贵资产。但另一方面，美联储部分官员声称有必要扩大美国国债购买量。这两者之间存在的矛盾似乎在此时段无法调解。因此，对于投资者来说，近期需关注联储的动作是否会增加购买量，若没有，那么美元有可能反弹，但国债收益率将会再次走高。若真如预期所示，美元或将走向贬值的不归路。
本帖最后由 willieloke 于 2009-6-3 17:33 编辑
宋传增：突破关键阻力 澳元更上一层楼
2009年06月03日 08:07
澳元/美元上周(5月25日——5月29日)继续上扬，最高至0.8015，最低至0.7700，最终以0.8010收盘，比前一周上涨180点，涨幅为2.30%，波幅缩减至315点。
上周澳大利亚无重要经济数据公布，股市表现和风险情绪继续主导澳元走势。尽管澳洲经济相对其他发达国家滞后疲软，但欧美日经济体继续出现改善迹象，以及商品价格的持续反弹，推升澳元。前半周，因朝鲜进行地下核试验的政治事件一度提升了市场的风险厌恶情绪，澳元在0.80关口前踯躅不前，随时面临调整。但后半周欧美日陆续公布好于预期的经济数据，提升了风险偏好情绪，因面临0.80重要关口，澳元的上涨动能仍显不足。上周五美国公布的第一季度GDP年化季率修正值下降5.7%，初值为下降6.1%，小于去年第四季度的下降6.3%。该数据强烈暗示了美国经济正在反弹。在利好数据的推动下，澳元一举升破0.80关口。同时，原油价格升至66.31美元/桶，创6个月新高，商品价格指数CRB上周反弹3.67%，黄金价格也涨至980美元附近，作为商品货币的澳元受益菲浅。
此外，澳大利亚力拓矿业公司和新日本制铁公司新协议中的铁矿石价格被削减了33%，这低于市场预期的削减40-50%(这也是中国矿铁公司要求的降价幅度)。这意味着铁矿石出口的收入将继续给澳洲经济带来支持，对澳元有利。现在，市场正关注中国钢铁公司是否会签订类似降价幅度的协议。若能达成这样的协议，将给澳元进一步的支持。 本周澳洲将公布4月份零售销售，4月营建许可，第一季度GDP，4月贸易帐等重要经济数据，此外，澳联储还将公布最新的利率决议，预计澳元将从中寻找重要指引，但鉴于全球经济改善的证据越来越多，投资者的乐观情绪恐将得以保持，即使澳洲经济数据未如预期，澳元的下跌幅度有限，除非澳联储重新开启降息措施，从目前迹象看，这一可能性很低。
澳元/美元周线图显示，汇价上周承接强势，继续上扬，升破0.7930(去年7月下跌以来50%回撤位)关键阻力和0.8重要心理关口，交易区间进一步上移，也打开了进一步上涨的空间。同时，技术指标MACD和RSI双双显示上行，继续看涨。但汇价持续在布林通道上轨上方运行，随时可能会出现技术性修正。短期支撑在0.7930，关键支撑在0.7470(38.2%回撤)；短期阻力在0.8100，关键阻力在0.8380(61.8%回撤)。
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王义：美指已经逼近关键位置 短期追空美元风险加大
2009年06月03日 09:30
Jerry：今日走势预测及昨日策略分析
2009年06月03日 11:08
今日框架分析
EURUSD: 今天是偏空的框架，1.4362是前期高点，1.4100是颈线位
GBPUSD: 也是偏空的框架，1.6695是1.8668下跌到1.3505的61.8%回调位
AUDUSD: 0.8282是0.6248～0.7267的200%延伸，0.8050是近期反弹点，也是近期分型38.2%的回调位附近
USDJPY: 取近期分型的高低点来做框架
USDCHF: 今天给瑞郎更远的目标，如果突破1.0584，下一目标1.0485
USDCAD: 1.0784是一个满足点，继续使用，上方是近期反弹高点
盛文兵：5大货币进场、获利、止损点详解
2009年06月03日 10:47
馨月：中国的美元资产要化为泡沫吗？
2009年06月03日 10:49
近期美元快速下跌和原油快速上涨再次成为市场热议的焦点。太多的讨论都说：中国目前深陷美元泥潭而无法自拔，对此问题中国也一时没有解决的方法。面对原油价格快速上涨很多人判断通胀又要来临。难道美元真的会一落千丈，中国的美元资产要化为泡沫吗？难道原油真要一飞冲天再起通货膨胀吗？就此两个问题，我将和大家详细地做一探讨。
首先谈下美元问题。
中国的美元外汇储备世界第一，中国持有美国国债世界第一，很多人都在担心中国人的财富可能会被美国人阴谋地抹杀，到处都是关于中国深陷美元陷阱的议论，我认为这种看法很有问题，目前中国对美元问题有远见卓识的人太少，太多的人没有看清问题本质，大都是人云亦云，我为什么要这样说？原因如下：
我认为看待美元汇率和美元储备以及美元国债等问题必须要有世界的高度和政治上的高度，不如此不足以看清中国在美元上的根本问题，不高瞻远瞩就会让我们的思维在狭小的利益圈子里固步自封，如果我们站的高望的远，那么我们将发现中国在美元的问题上的视野会更开阔，那么我们审视问题的视角就会完全不同，结论也完全不同。
自建国以来，中国与美国一直是政治上不断角逐的对手，虽然中美关系在毛泽东时代因尼克松访华开辟了新篇章，但是中美关系几十年来波折不断，多次发生过重大危机，即使在今天，美国依然利用台湾问题、西藏问题、东南亚海域问题、中印关系问题、中日关系问题、朝鲜半岛问题、阿富汗问题、巴基斯坦问题、缅甸问题等在中国的周围布局和大做文章，力图遏制中国的发展，其次还有非洲问题、人权问题、知识产权问题等等给我们增加诸多障碍，虽然我们和美国贸易往来日趋紧密，但在政治角逐上中美从没停息，如果细细地数下来，我们和美国之间存在太多的矛盾。
严格讲中国的经济发展到今天，我们在一定程度上还要感谢美国人，因为在中美贸易环节上美国确实支持了中国的发展，这是事实，所以中国与美国是亦敌亦友的关系，是复杂国际关系中的重中之重，所以中美关系问题如果解决得好，将对维护世界的和平和稳定起到至关重要的作用。
今天我们与美国的政治角逐发生了微妙的变化，中国在国际舞台上的角色发生了重大的转变。中国通过改革开放，经过几十年的韬光养晦和忍辱负重、经过无数艰辛的努力终于走上了富国强兵之路，走上了振兴中华民族之路，中国人一觉醒来，猛然发现我们已经成为了世界超级大国----美国的最大债权人，在与美国人近百年的争斗中，我们陡然发现今天的中国和美国的联系居然是如此地紧密。
正是因为我们有个巨额的美元储备，购买了巨额的美国国债，中国在世界上才具有了更大的发言权，因为我们有了主人的地位和权利，正因如此美国就不得不对中国做出妥协和让步。很多人说美国利用美元汇率、美元国债等绑架了中国，我说这个问题一定要分两个面来看，这不是仅仅是美国绑架了中国，也是中国绑架了美国，只有这样看问题，才能将美元问题看得更透彻，看得更清楚，想要绑架一个超级大国，当然就要付出一些绑票的代价！正因为美国对中国在世界范围内的渐渐妥协，我们就在世界拥有了更多的政治地位，这个政治地位所带来的经济利益是几千亿美元的美国国债无法相提并论的，所以我说中国买了美国国债是赚了，不是小赚而是大赚！
我举一个不可能发生的例子，今天的中国如果想用我们的血汗钱去彻底炸沉美国这个世界航母，彻底搬掉压在中国人身上几十年的大石头，在经济上彻底毁掉世界上最大超级的国家，我们只需要用2万亿美元甚至少于2万亿美元的代价就可以做到这一点，你们想想美国人会想不到这一点吗？美国人想到这些问题，后脊梁就要直冒冷汗，头皮就要发炸！只要中国狂抛美国国债，狂抛美元，撤资美国，一夜之间美国就变得不可想象，用2万亿美元的代价就几乎可以彻底打垮一个超级大国，这样的代价到底是高不还是不高呢？
当然这只是一个例子，但是这个例子很有分量，为什么有分量？因为中国实实在在地绑架了美国，美国人并不敢再对中国的债务上做太多的手脚，如果想打债务的主意，无疑给自己制造了更大的麻烦。
回过头我们再审视美元汇率和国债问题，我们看到了现在世界上两个最重要国家的互相绑架，当我们发现中美的关系已经是如此地不可分割的时候，就应该清醒地认识到中美之间的关系将发生重大的、史无前例的变化，中国和美国将开始真正的平等对话，开始中美关系的新旅程，我把中美关系未来这段旅程称为“蜜月里地角逐”。
中美关系越来越紧密，摩擦就会相对减少，美国给予中国的压力就会相对地减少，对台湾问题和西藏问题就要明确让路，对中国周边的布局要渐渐减轻，当然这还需要一个摩擦的过程，更恰当地说是一个磨合的过程，但是我坚信这个过程是会更积极的、更正面的，因为中美之间彼此利益攸关。
能把中美的政治问题摆在美元问题的前面，那么我们就清晰地看到美元问题不会越变越复杂，而是会变得越来越清晰。所以不论是从政治角度还是经济角度来说，中国和美国已经注定要同舟共济，开辟新的历史，也注定在美元汇率和美国国债等方面积极配合和合作，对彼此负责任，对世界负责任，这样才能共度危难。
关于美元的波动范围问题，我在上篇《“绿票子”美元》一文中详细谈过一些，但是没有具体指出未来的具体趋势和波动范围，这里我将较为详细地谈一下美元的未来波动范围，以及美元为什么会这样波动，让大家对美元的未来有个更为清楚地认识。
通观美元汇率20年来的变化，认真审视美元的汇率的变化与美国经济乃至世界经济的关系，就可以清楚地看到美元汇率在什么区间运动才能有利于美国乃至世界经济的发展，如果打破这个区间将会出现什么样的复杂问题，只要能敏锐找出美元的合理运动区间，我们就把握了美元的未来。
我下面用美元指数具体去谈这个问题。
美元汇率从1989年到目前总体经历了两个大的发展阶段。
第一阶段是1989----2001年的美元升值过程：美元指数从1992年9月最低的78.19美元经过近9年的升值过程，美元在2001年7月达到121.02的高峰值。
第二阶段是2001----2008年的美元贬值过程：美元指数从2001年7月的最高121.02美元经过近7年的贬值过程，美元在2008年3月创了近20年美元的最低值70.68美元。
美元在升值到高峰期周期时，美国爆发了2000年%
张旭：1.6550多英/美 目标1.6770
2009年06月03日 11:02
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曹岳保：1.4450空欧元 中线目标1.4050
2009年06月03日 11:29
昨天美国4月NAR成屋签约销售指数月率上升6.7%，预期为0.5%。为2001年以来的最大单月升幅。数据显示出美国房产市场开始好转，增强了投资者对美国经济好转的信心，推动了美股的上涨，欧元兑美圆问讯从1.4200附近开始上涨，一度突破今年的新高1.4265和1.4300整数关口，最终由于重要阻力1.4370附近的的卖盘和获利盘的出现，汇价才从新回到1.4300下方。从长远来看，欧元兑美圆目前的价格水平基本以接近临界，欧元兑美圆价格的过高将对目前欧元区的经济带来不利的影响，而美国经济基本面也在某些领域显示出了开始好转的迹象。
技术面，昨天欧元兑美圆天图收成中阳线。表明汇价上涨动能充沛，目前面临关键阻力位1.4365。不排除在阻力附近将有大型卖盘出现，另外从技术指标来看，也有回调的可能。上方主要阻力位1.4365,1.4450。下方支撑位于1.4210,1.4100。
建议，目前的价格保持观望，如果汇价上涨至1.4365-70附近，可以少量做空，如果进一步上涨至1.4450附近可中线建仓做空。目标价格1.4050。
今天将公布的经济数据主要有欧元区4月生产者物价指数，欧元区1季度GDP修正值，美国4月工厂定单，美国5月ISM非制造业指数。这些数据的公布，预计将对市场的方向提供更明朗的指引。目前汇价处于关键位置，希望投资者保持理智的投资策略。