kk_liwei 发表于 2006-7-20 11:18

保证金交易要重视隔夜利息

保证金交易要重视隔夜利息


期外汇市场交割日为两天， 如果在周一开立头寸， 交割日就是周三。 如果在周一开的头寸并手持过夜至周二， 那么下一个交割日将是周四。 在周三开设并被延期的头寸， 其交割日从周五推至周六， 但交割日实际是下周一， 因为周末两天银行不开业。如果交易头寸是在同一天被结清，那么此笔交易将没有延期。

一笔交易被推迟到下个交割日时， 就会出现延期的情况。任何一个外汇币种延期交割都会产生对冲或是抛补的价差， 而这个价差则由银行间隔夜拆款的利率决定。 如果投资人手上有利率比较高的货币， 则外汇币种在延期时， 投资人可以获得货币利率上的价差。 价差的多少由每天价格的变动和该外汇部位的交易量而有所不同。

现绝大部分外汇交易平台都提供自动延期的服务， 在美东时间下午5:00点(北京时间早上5点)的时候， 它们会将投资人的外汇部位交换， 使原来的外汇部位能在到期前转移到下一个交易日。

具体解释如下：

现在USD/JPY的隔夜利率最高，就用它作下说明



举例:

当前USD/JPY的隔夜利率是prm sell -5。78% / prm buy 5。13%



以114。97/115。00买进一个USD/JPY合约(100k)，一天的隔夜利息就为

5。13% / 360 x 100000 x 115 x 1天 = 1638。75(交易商付给你1638。75日元，换成美元就是$14.3)



沽出一个USD/JPY合约，一天的隔夜利息就为

-5。78% / 360 x 100000 x 1天 = -16。06(你付给交易商$16。06)



大家也许一看，觉得一个合约里的1~2个点差都比隔夜利息要多，这个利息可以忽略不计，其实不然，如果隔夜利息使用的好的话，会起到比较好的效果



请大家看看下面的延期时间交割表



仓位延期                  交割日                      计息天数

周一持仓到周二         从周三推至周四          一天

周二持仓到周三         从周四推至周五          一天

周三持仓到周四         从周五推至下周一       三天(周末二天)

周四持仓到周五         从下周一推至下周二    一天

周五持仓到下周一      从下周二推至下周三    一天



还是以USD/JPY为例

我在周三买进一个USD/JPY合约(100k)，在周四以相同价格卖出，看看你的隔夜利息是多少。

根据上表显示，记息天数是三天，那么你的利息就是14.4*3=$43

[ 本帖最后由 kk_liwei 于 2006-7-20 11:20 编辑 ]

kk_liwei 发表于 2006-7-20 11:19

希望对大家有帮助！

[ 本帖最后由 kk_liwei 于 2006-7-20 11:39 编辑 ]

bobadam 发表于 2006-7-20 11:24

回复 #1 kk_liwei 的帖子

中线交易者尤其如此！

zw000 发表于 2006-7-20 11:36

一叮要冒出来，狂赞。从没有仔细算过。是不是可以引深到为什末某些“专家”常建议做空？

sailer 发表于 2006-7-20 15:22

有谁知道哪个交易商的利息最高吗？

xajh 发表于 2006-7-20 19:12

隔夜利息微观看微不足道，宏观看数额不得了。

xc3xx 发表于 2006-7-20 20:59

了解了，嘿嘿！！
谢谢

longwell 发表于 2006-7-20 21:15

谢谢!
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