12月8日汇市评论 - 段云强
在本日公布就业数据之前，美元陷入区间上落，市场对于做多或做空美元同样保持谨慎，短线今晚公布的非农就业数据可能会成为美元走势的关键，若就业人数好于预期的11万人，美元近期的反弹走势有望扩大，否则将进一步强化美联储降息的预期，美元便有机会扩大近期的跌幅。
美元指数
美元指数昨日维持在83.00以下小幅波动，日图指标酝酿反弹，暂时主要阻力位于83.00/30，突破的话有机会进一步上试83.50/60的关键阻力，若能突破美元近期的弱势有望缓解，但短线美元于84.00/20间有着较大的压力，或限制美元的进一步反弹，短线很大程度美元有望维持在82.20至84.20的区间内震荡上落，进行整理。主要支持位于82.50/40及82.20，跌破的话目标在81.50/30，日内可关注84.20---83。00的区间突破，再入市或较为安全。
欧元/美元
欧洲央行根市场预期一致升息25基点，但对于明年2月会否再次升息则含糊其辞，故昨晚欧元走势十分震荡。图表上动力指标及随机指标等强劲回落，暗示调整压力在加大，唯RSI仍维持在超买区域，故对于欧元是否已经触顶仍需要观察。从形态上看，欧元前日下跌至1.3254似乎已完成了第一波的调整，目前的方向不甚明朗，或可观察1.3250至1.3325/30的区间，无论哪方出现突破将给与欧元走势以新的提示。上方阻力位于1.3330/40及1.3370，更进一步的阻力位于1.3420/50区间，应限制欧元的上涨，下方的支持位于1.3250/20，跌破1.3220，将测试1.3130。
英镑/美元
英国央行维持利率不变，英镑走势承受压力，昨日反复测试1.9620/10的近期底部，日图指标回落，且RSI已跌破70，暗示英镑的上涨动力已削弱，短线或无力突破本轮高点1.9850，而下方关键支持位于1.2600关口，跌破的话，调整的目标将在1.9460/30，甚至1.9340，日内阻力位于1.9660/85，更强的阻力位于1.9700/20，只有突破1.9700/20才会再次测试1.9800/20，而支持位于1.9600及1.9550/20。
美元/日元
美元/日元维持区间上落，本日公布的GDP数据不及预期，为美元/日元提供支持。日图指标回升，暂时的关键阻力位于115.40/70，若能够突破后者，则可能会强化调整向116.20/50，而日内支持位于114.90/40，更强的支持位于114.20/00，跌破这里美元/日元或跌向113.40。日内或波动于114.70/40至115.60间。
英镑/日元
英镑/日元维持上落走势，日图指标疲软，暂时关键在225.70，跌破则跌向225.30/00，而阻力位于226.30/70，若能够突破或调整向227.00/30，预期短线维持在225.70至227.30/70间上落，可考虑区间交易，高沽低买。
笑老弟学人潜水送花花了？ :P 谢啦！:D:vic:
楼主辛苦了!!谢谢!!!!!
辛苦了,谢谢!
原帖由 jixman 于 8/12/2006 03:50 PM 发表
楼主辛苦了!!谢谢!!!!!
原帖由 nicoll 于 8/12/2006 04:27 PM 发表
辛苦了,谢谢!
谢两位老弟送的花花！:vic::D 每天都送花和叶老弟一样，真“破费”啊！:P:D:):vic:
前月非农雇佣统计修正值犹如黄雀在后 - 大鹏(12月8日)
关注材料：
7:50 日本第3季度GDP 上次0.5%、预计0.3%、实报0.2%；
13:00 日本10月份工厂订单 上次-7.4%、预计6.3%、实报2.8%；
15:00 德国10月份贸易收支 上次156亿欧元、这次预计135亿；
15:00 德国10月份经常收支 上次94亿欧元、这次预计79亿；
21:30 美国11月份失业率 上次4.4%、这次预计4.5%； ★
21:30 美国11月份非农业部门雇佣者统计 上次9.2万人、这次预计10.3万； ★
21:30 美国10月份非农业部门雇佣者统计修正值 上次9.2万人、这次预计N/A； ★
23:00 美国12月份米歇根大学消费者信心指数 上次92.1、这次预计92.9
分析观点：
1、欧系：回调是必然的也是正常的，不着急买入就是上策；日元：继续以逢高卖出美元为主，买入美元抢反弹的交易应以短线交易为主，并保持随时调整交易的态势；大洋系：依旧不作为主流货币考虑；加元：1.1500以下买入加元，1.1300近边、1.1500以上买入美元；日元交叉盘：EUR/JPY、GBP/JPY适当关注设定止损前提下的买入机会，若进入到12月18日那个星期，则买入务必慎之又慎；AUD/JPY、NZD/JPY以观望为主。
2、美国的雇佣统计，一直以来只要关注失业率、非农业部门的雇佣统计即可，但是！从上上个月开始，同时公布的关于前月非农业部门雇佣统计的修正值犹如螳螂捕蝉而在后的黄雀。至于数据出台后的行情到底如何，尚未可知。
谭雅玲周评：汇率逆反数据 预期顺应价格
本周外汇市场继续表现出美元相对稳定疲软状态，其中美元兑欧元汇率在1.32-1.33美元区间盘整，美元兑日元汇率则基本稳定在115日元水平，但美元有贬值114日元出现；美元兑英镑汇率则从1.97美元走高为1.96美元；美元兑瑞郎汇率稳定在1.19瑞郎，美元兑加元和澳元汇率也基本稳定在1.14加元和0.78美元。
外汇市场当前表现依然突出预期与心理的影响，信心支撑继续形成价格调整的主因，尤其是年底前的价格判断面临较多复杂的局面和形势，价格趋势难以把握和预期，进而主要汇率价格惯性作用显得突出，而实际经济数据难以影响和拉动价格方向变化。更为重要的还在于，面对国际市场较大的价格与经济预期调整，美国经济与货币政策的调整相对艰难和难以抉择，进而美国货币策略引导的价格趋势依然是市场核心的调整支持，但美元全年态势应该是处于主动调整之中，并且连接更多国家关系与金融利益问题的较量。目前的价格表象并不能说明与预期未来，价格随机以及快速调整将是未来趋势的主要特色。
1、美国经济数据利好难以改变价格方向，市场惯性作用形成主导。周二美国发布的11月服务业增长超出预期，并与上周美国制造业的急剧下降形成鲜明对比，而美元近期下跌很大程度在于这一数据的“拖累”，但此次服务业数据的利好却没有刺激美元反弹，汇率水平微幅调整，其中市场惯性与策略意向依然显示作用与影响。尤其是美国第三季单位劳工成本增长率低于预期，或许暗示美国经济可能能承受住制造业放缓带来的影响，并使受薪资推动的通货膨胀率受到抑制。如美国供应管理协会(ISM)周二数据显示，美国11月非制造业指数为58.9,高于10月时的57.1，市场预估中值为56.0，这一指数上升使市场紧张心理有所缓解，美国一些疲弱数据对经济信心抑制受到支持，改善了市场对美国经济前景的信心。美国劳工部数据显示，第三季非农业生产力环比年率修正为增长0.2%，第三季单位劳工成本环比年率下修为增加2.3%，民间就业服务机构ADP发布11月美国民间部门新增就业15.8万人，11月增加就业12.5万人，进而市场有所降低美联储很快降息的预期。加之，美国抵押贷款银行协会数据显示，上周抵押贷款申请大幅增加，受益于房屋贷款再融资数量增长，因利率降至一年多来的低点，表明美国房市出现趋稳迹象。当前一些经济数据验证美国经济处于调节之中，经济悲观有点过于敏感，而货币策略运用经济变数的调整才是市场价格变动的真正原因和背景，技术因素主导依然不要忽略。
2、欧洲央行加息预期淡化实际效果，汇率利率协同面临复杂局面。欧洲一项研究调查显示，12月欧元区投资者信心有所改善，现况分项指数和预期分项指数大幅上升，其中现况分项指数升至52.0，为2003年2月开始编纂该指数以来的最高水准,11月时为46.25，预期分项指数自11月0.25升至8.25，显示欧元区经济乐观突出。为此，欧洲央行周四一如预期宣布加息25个基点，使欧元基准利率达到3.50%，利率水平上升到近5年来高水平，而央行之后声明表示，此举是为了在经济强劲增长之际抑制通货膨胀压力，货币政策宽松和利率较低，未来有必要坚定地及时采取行动，进一步控制通货膨胀风险。欧洲央行已经连续6次加息，目前3.50%的基准利率水平对经济的作用已经从刺激变成了中性，欧洲经济也出现变化，如欧洲央行最新预期今年欧元区经济增长率在2.5%至2.9%之间，而明年将会落到1.7%至2.7%。特里谢认为最新数据证实经济强劲增长，但较上半年放缓的评估有所变化，但欧元区内部需求预计将保持强劲势头。特里谢讲话没有使用对通胀“高度警惕”一词，而这一度是欧洲央行将在不久后加息的明确信号。欧洲央行预计欧元区2008年平均通货膨胀率将降至2%以下，为1999年以来的首次，这或许将使2007年进一步加息预期降温，因为利率调整后要过长达两年才会对经济产生影响，欧元区经济前景依然不明朗，欧洲央行坚持了一年之久的加息节奏将会有所转变。而其中更值得思考在于--在欧洲央行紧随美联储加息中，欧元汇率上升以及美元利率歇息，似乎含有更深刻的战略与策略意图？欧元利率上升无疑不利于经济稳定或经济增长，而欧元利率上升将挑战美元影响，而国际市场近期充满美元储备、结算等数量与比重减少的舆论与调整迹象，但实际举措寥寥无几，进而美元利率与汇率“搭配”做法制造的外部欧元“麻烦”，远大于美国内部经济问题。正是欧元区今年经济强劲增长，使得欧洲采取稳步加息举措，最初是3个月一次,现在变成两个月一次，有逐渐缩小与美元等货币的利差的可能，并拉动投资信心稳定恢复；相反却加大美国经济结构调整与政策组合的压力与效果显现，美国与欧洲的竞争一直含有更深刻的长远因素，不能只从短期分析和观察价格趋势。
而从欧元价格反弹走强看，欧洲内部分歧再现不稳定与不确定。德国经济部一发言人周一声称，德国必须继续监控欧元兑美元的汇率走势，虽然但目前德国对外贸易大多在欧元区内进行，但欧元走强将导致在欧元区以外的一些关键出口市场中，以欧元计价的德国商品价格更高，不利于德国出口与企业收益。同时法国官员也呼吁对欧元的涨势保持警惕，投资者预期的1.40美元或现实1.30水准并非是欧洲官员所乐见的关键水准。对于利率趋势，欧盟工会呼吁欧洲央行明年不要加息，并指出迄今为止的加息举措是推升欧元汇率的主要原因，降低了欧元区竞争力，削弱了为控制薪资水准所做努力的效果，加息举措令欧元汇率升至过高水准，一些企业撤离欧洲，并不是由于高薪资或对劳工的有力保护，而是因为欧元汇率过高。
3、主要国家利率差别因素形成错乱，投资投机组合无奈流动风险。美联储在下周举行的政策会议上可能会继续专注通货膨胀风险，尽管一连串疲弱的经济数据已经促使市场押注明年会有数次降息之举，但目前经济数据使市场更担心经济放缓程度，但美联储认为当前房市和一些制造行业的疲势结束后，明年经济增长将加速，降息预期将推后。在美国维持利率不变与争论的环境中，全球金融市场不安心理十分突出，并且明显不利于欧元区经济增长与政策协调。回顾2004年底，当时欧洲央行过度强硬态度刺激了欧元的涨势，令其飙升至1.36美元的纪录高点，随后压制了欧元区经济增长速度，使欧洲央行被迫到2005年底才开启加息周期，并造成与美元利率差别与周期不一。而当时两者利率水平低点则欧元占据有利，美元最低利率水平下降到1%，欧元利率最低为2%；即便欧洲央行依然预期明年需要继续加息，但央行货币政策意图或许受到汇率影响扩大，原因欧元过高不利于经济与利率协调控制。因此，受到关注的欧洲央行行长特里谢的演讲，仅简单重复G7汇率波动幅度过大不受欢迎的立场，表示汇率波动速度过快，幅度过大，将对经济增长构成危险，并没有提及欧元汇率波动问题，因为如果提示市场欧元警报将更不利于未来欧元汇率与利率把握。只有外汇市场长时间大幅波动，才能动摇欧洲央行利率方向，短期状况还需要观察，但不利面将逐渐增多。从日本角度看，目前海外需求强劲，预计这一局面将持续下去，未来海外需求能否保持稳定增长仍存在诸多变数，其中包括汇率走势的不确定性，日本央行将谨慎缓慢地调整利率，但央行没有预先设定加息时间表，日元价格变动相对低于欧元，利率竞争是一个焦点。日本政府周五公布的7-9月经济修正后较上季增长0.2%，低于初估的0.5%，也低于预期的0.3%，显示日元利率趋势复杂，且更加难以确定。
除上述三个主要利率趋势外，一周来主要货币体央行例会较多，但利率观望性突出。如英国央行决定维持指标利率在5.0%不变，明年是否需要再度升息看法不一；新西兰央行周四一如预期维持利率于7.25%不变，但重申由于通膨压力较大，未来可能需要进一步收紧货币政策；韩国央行连续第4个月维持利率不变，符合外界事前预期，但韩国房市火热,加上经济表现颇具韧性，意味着明年利率可能还会调升；印尼央行一如预期宣布将基准利率削减0.5个百分点(50个基点)至9.75%，为今年第7次降息。其他国家利率政策方向依然给予美元利率上升“动力”，全球利率水平差别不仅是投资或投机焦灼的依据，并且将进一步扩大价格跌宕的风险。
从一个角度看，伊朗日报周二报导，美元在伊朗外汇储备中所占比重可能已从先前的40%降至不足1/3，伊朗正寻求让更多的贸易改用欧元或其它非美元货币来进行；以往年份的伊朗央行报告指出，美元在伊朗外汇储备中占到约40%的比重，但未给出报告的具体日期；目前鉴于伊朗政府的新政策，美元在国家外汇储备中的比重肯定已经大幅下降了；同时有报导指出，伊朗目前已经越来越多地接受欧元作为石油付款，但伊朗石油仍以美元定价。无论如何，美元争论与恐慌性是当前价格调整的理由，而应该清楚的是美元基础并非动摇或改变。
预计下周汇率价格将出现一定变数，美元反弹或许有所显现，但幅度将会较小，并有差别表现，但也不排除惯性推进的欧元上涨，但幅度不会大于2004年；其中美元兑欧元汇率水平区间将在1.28-1.34美元的高点和低点；美元兑日元汇率则将相对稳定在115-116日元，日元有进一步贬值的可能；美元兑英镑汇率将上升趋势扩大，价格区间可能走升为1.94-1.95美元；美元兑瑞郎汇率将回升到1.20-1.22瑞郎，其他货币随从调整，但相对稳定。
欧洲央行(ECB)预计明年通膨率将下降 - 赵峥(12月8日)
美元兑欧元周四大致持稳，因之前欧洲央行(ECB)虽然调高利率，但称预计明年通膨率将下降。
稍早欧元兑美元短暂上扬，因ECB总裁特里谢在宣布利率决策后的记者会上称，欧元区利率水平保持低位，且该央行非常密切地关注形势发展。但随后ECB又称受油价下滑推动，明年通膨率可能下降，欧元因此回吐涨幅。
特里谢称市场不应推测ECB预设于明年2月升息，这令市场感到不安。市场人士表示，特里谢并没有传递出急于再次升息的有力讯号，因此ECB下一步动向仍不确定；而欧元区货币政策前景的不确定性在明年初可能令欧元承压。
一市场人士指出，特里谢暗示下次升息时机可能迟于预期，这在欧元区经济强劲成长、欧元走强和利率上升的背景下，反而给予ECB些许的灵活空间。金融市场预计联邦储备理事会(FED)明年将降息以阻止经济成长放缓，而这会损及美元的收益优势。
在特里谢记者会过后，汇市波动明显放缓，投资者退居观望，静待周五的美国非农就业报告。本周一项调查报告显示11月美国民间部门就业人口增幅超出预期，这令市场寄望于11月非农就业人口增幅亦将较预期强劲。媒体访问的分析师预计11月非农就业人口增长11万人，增幅略高于10月的9.2万。
欧元兑美元
目前汇价处于1.3280附近，笔者维持昨日的意见，如果汇价有效向下突破1.3220附近，短线投资者可做空；汇价如有效向上突破1.3350附近，投资者仍可做多。
英镑兑美元
汇价目前处于1.9620附近，如果汇价有效向下突破1.9610附近，短线投资者可做空；汇价如有效向上突破1.9840附近，投资者仍可做多，激进型投资者可在1.9700附近入场。
美元兑日圆
现在汇价处于115.10附近，和昨天一样，汇价如有效向上突破115.50附近，短线投资者可做多；如有效向下突破114.50附近，投资者仍可做空。
美元兑瑞郎
汇价现在处于1.1952附近，维持原先的建议，如果汇价有效向上突破1.2010附近，短线投资者可做多；汇价如有效向下突破1.1890附近，投资者仍可做空。
12月8日美元兑日元走势分析 - 杨靓
昨日欧洲央行如期宣布提高利率25个基点利率，似乎并没有给欧系货币给来过多的利好消息，市场完全自我消化了这一数据，今日的非农才是市场的焦点，也就是说加息重要的利好都不能刺激欧元的上涨，说明市场预期本次非农将再次超出预期，提振美元，非美货币短线向下调整在所难免。
7日亚洲早盘，美元/日元自115.40一线小幅走低，在亚洲收盘前在114.75获得支撑启稳。欧洲盘中，汇价维持在114.80-115.20一线窄幅整理。北美时段，美国劳工部公布，经季节性因素调整后，美国12月2日当周首次申请失业救济人数降3.4万，至32.4万。降幅与预期基本一致，但首次申请失业救济人数的4周移动平均值仍升至6个月以来的最高水平。此前一周的首次申请失业救济人数修正至35.8万人，初步数据为35.7万人。利好数据刺激美元/日元小幅走高，但仍然没有摆脱整理之势。今日亚洲早盘，日本政府公布，日本第三季度实际GDP季比增长0.2％，折合成年率增长0.8％，初值分别为增长0.5％和2.0％。低于11月14日公布的初值季增0.5％。这是连续第七个季度增长。刺激美元/日元从115.37下跌至115.17附近，稍后日本财务大臣尾身幸次表示，日本经济仍维持良好形态，对早些时候公布的数据显示日本第三季度经济增长弱于先前预期。并不以为意。但尾身幸次敦促日央行通过货币政策支撑经济增长。另外的日本数据显示，该国10月核心机械订单月比上升2.8%，显示日本10月资本支出加速。此前经济学家平均预期为月比上升5.7%。该数据9月增长7.4%。美元/日元现报115.27。
昨日英国和欧元区的利率决定并没有对日元产生任何影响，全天的走势，以震荡整理为主。整体的下跌趋势仍然没有被改变，但4小时图上显示，MACD 出现了明显的底背离，小幅的反弹可以预见。我现在想说的 是英镑，在上涨的调整浪的4浪做多还是做空的问题，是我们前面一直考虑的问题，如果做空，走势弱到好说，可以获利，然后第5浪，没超过或刚超过 3浪的高点，但如果强，跌不了多深，反而走第5浪，虽然日后可以解套，但终究要套一段时间，如果设置止损肯定被触及，即便下跌也和你没关系了。做多吧，似乎也不是很合适，走势强到还好些，如果走势弱，4浪调整的深，必然亏损，即便不止损，第5浪失败也很难获利，所以这是个很敏感的位置，又恰遇非农，如果今日数据利好美元，非美无疑会下跌，但上涨趋势以前没变，那毁誉参半的第5 浪呀。
今日重点关注21:30 美国 11月份非农就业人口 前值9.2万;市场预测12.5万;市场影响★★★21:30 美国 11月份失业率 前值4.4%;市场预测4.4%;市场影响★★★23:00 美国 11月份密西根大学消费者信心指数 前值92.1;市场预测92.8;市场影响★★
12月8日重要信息分析及交易策略 - 何志成
昨天，欧洲央行如预期加息25个基点至3.50%，利率升至五年来的最高水平。数据公布后非常平静。随后的特里谢讲话则给市场一头雾水，一会讲现在货币政策宽松，利率较低，有必要坚定地及时采取行动，过后又讲，市场对明年2月升息的预期是错误的；一会提高了明年GDP的预期，一会又降低了对明年、后年通货膨胀的预期。总之，人们得不到任何有关欧洲央行会否继续紧缩货币政策的信息。这符合我的判断，特里谢不会承认欧洲央行的货币政策已经没有了调整的空间，因为欧元已经被他“炒”高了。
相比欧元，英镑的预期更清晰，那就是由于英镑汇率很高，没必要紧缩了，尽管英国现在的经济仍然是西方国家中最有希望的。但是，我也注意到了特里谢关于明年上半年经济可能放缓的评估，这应该与明年一季度欧元的下跌相配合。总之，无论是英国央行还是欧洲央行， 2007年继续升息的预期降温，这将与今年底和明年年初息差交易的平仓相配合，预计欧日受影响最大，有1500以上的跌幅。
美联储备昨天公布，美国10月消费者信贷减少12亿美元，因非循环信贷大幅下滑。这是自3月以来消费者信贷首次下滑。路透访问的分析师原先预估为增加40亿美元。10月数据修正至增加40亿，初值为减少12亿。而美国劳工部公布的12月2日当周初请失业金人数为32.4万人，之前一周修正为35.8万，初值为35.7万人。这基本符合路透分析师的预期——32.5万人。
英国的房屋价格仍然较前月攀升1.7%，在截至11月的三个月中较去年同期上涨了9.6%。11月英国房屋的平均价格升至187,995英镑。这本来是利好英镑的消息，但由于英镑已经上涨太多，该消息的刺激作用不大，何况随后有分析，英国房屋的平均价格已经升至太高水平，今后几个月将是下跌。
单纯从汇价的波动看，美元兑主要货币基本变化不大，但是，英镑的进一步破位，仍然预示了欧系货币的下跌趋势。Westpac Banking资深外汇分析师Richard Franulovich说道：“在没有有力的讯号传出时，下一步动向仍不确定。”Franulovich也认为，欧元区货币政策前景的不确定性在明年初可能令欧元承压，尤其是鉴于美元在1月往往会呈季节性上涨。在昨天重要事件——特里谢记者会——风平浪静之后，汇市的波动明显放缓，显示投资者退居观望，静待今天的美国非农就业报告。预计今天偶系是先小幅反弹，然后大幅度下跌！因为本周一系列调查报告已经显示11月美国就业人口的增幅可能超出预期。路透访问的分析师预计11月非农就业人口增长11万人，增幅略高于10月的9.2万。我分析，如果就业人口出现大得多的增幅，比如介于25-30万人，也不是没有可能，这将立刻驱散近几周来笼罩在美元心头的阴霾，使人气逆转。要知道，导致美元大幅度下跌的并不是基本面，而是被整得晕头转向的人气和各种揣测。当然，如果数据不及9万——也有可能——美元将立刻下跌100点以上，而且疲势可能延续至新的一年。
对市场而言，目前最大的风险是11月非农就业人口的增幅超乎预期由于市场前期都在空美，因此平于预期甚至逊于预期市场的波动都不会太大，特别是在市场大多数分析仍然看好欧元的情况下，逆转的痛苦更显得突然。
现在市场的主流意见仍然是美国经济疲软，欧洲强劲成长，这会导致2007年欧元利率上升和美元利率下降，虽然特里谢昨天暗示了下次升息的时机可能迟于预期。而今天美国数据若好，则是“反潮流”的。我站在“反潮流”的一边。
今天的操作建议应该分两块。一是消息公布前，或者是亚洲时段，这一段时间，欧元兑美元
，包括日元兑美元都会持稳。如果有到13230的机会，我们买涨，有到13300的机会，我们买跌，日元也一样，有到11480的机会，我们买涨，有到11540的机会，我们买跌；而到晚上，情况完全变了，一切得等待数据出来再说。具体来说就是：数据在11万，继续等待；数据超13——15，美元涨100点，数据超16——22，150点，23万以上，反转！相反，如果低于9万，跌100点，低于7万，不可能。