6月22日的外汇资讯,汇评与新闻

发表于 2007-6-22 09:00


	美元区间平淡交投，日元交叉盘强势整理 (6月22日) 6月21日22:30至6月22日06:00 汇市概述：纽约时段，美元陷入窄幅区间。美元指数缓步爬升，自开盘的82.60升至收盘时82.70附近。美国上周初请失业金人数多于预期，小幅打压美元。但费城联储制造业指数自5月的4.2升至18.0，远强于预期的7.0，帮助支持美元。但高息货币受到周五日本发行新的投资信托的支持，在交叉盘中维持买调，日元疲弱态势持续。周五缺乏美国数据，预期将平静结束当周行情。焦点、风向标：周五16:00 德国 6月Ifo商业景气指数主要货币走势分析：欧元：纽约时段，欧元/美元交投平静，维持1.3385-1.3406的区间。美国数据也未能推动汇价扩展更大区间。周五德国将公布Ifo商业景气指数，预期自5月的108.4升至108.6，可能将帮助汇价突破目前的窄幅波动格局。交叉盘方面，欧元/日元继续维持买调，但受限于165.75卖盘。后市欧元/美元短线阻力位于1.3420，更多阻力则位于1.3500。短线回撤支持则位于1.3370和1.3330。日元：纽约时段，美元/日元维持买调，美股和美债收益率的上扬给予支持。但更多的支持来自于新的投资信托的发行，传闻下周将有更多发行。而日元交叉盘买盘也帮助支持汇价持续吸收123.75附近卖盘。后市美元/日元支持位于123.60，123.00，阻力位见于123.75和124.05。英镑：纽约时段，英镑/美元也维持窄幅区间波动。汇价最高升至1.9940，未能克服1.9950的期权障碍。此后英镑/美元陷入1.9915-30的区间。英镑/日元依然维持在15年高点246.60下方盘整，给予英镑/美元支持。后市英镑/美元支持位见于1.9890，1.9825，阻力位位于1.9950和2.0000。

发表于 2007-6-22 09:01


	每日外汇市场综述 (6月22日) 美元　　纽约汇市周四，美元兑主要货币波动甚微，因汇市投资者大多持观望态度，揣摩已波及了其他市场的次级抵押贷款市场问题可能的影响。贝尔斯登(BSC)旗下两只对冲基金的财务困境最近几天已相继搅动了债市、股市和各新兴市场。这两只基金拥有大量次级抵押贷款相关业务。但是美元却不为所动，可能是因为市场预计次级抵押贷款问题引发的担忧情绪即将烟消云散。周四尾盘，电子交易系统显示，欧元兑1.3392美元，周三尾盘兑1.3403美元；美元兑123.66日圆，周三尾盘兑123.60日圆。　　欧元　　欧元/美元料将盘整，美元资产收益率走高给汇率带来了压力。周四强于预期的欧元区6月份采购经理人指数未能提振欧元/美元，可能是下行风险的征兆。市场今日将关注格林威治时间0830公布的德国6月份Ifo商业景气指数以及格林威治时间0900公布的欧元区4月份工业新订单。技术面而言，日线图指标指向不一，随机指标看跌，但MACD仍看涨。第一支撑位看1.3371美元(周四低点)；若失守，下行目标指向1.3304美元(6月15日低点)。阻力位或见1.3437美元(周三高点)；若突破，技术面将转为强势，上行目标指向1.3493美元(自4月27日高点1.3682美元以来的下行阻力线)。　　日圆　　美元兑日圆料强势盘整。美元资产较高的收益率、费城联邦储备银行6月份制造业指数高于预期，以及5月份世界大型企业联合会领先指标的良好表现都为美元兑日圆形成支撑。此外，美国股市上涨以及日本7月份参议院选举带来的政治不确定性刺激了以日圆为融资货币的套利交易，这也提振了美元兑日圆走势。今日数据方面关注日本5月份超市销售数据。技术面而言，日线图指标看涨。第一阻力位在心理关口124.00日圆，若突破，汇率有望上探始于6月8日低点120.75日圆的上升通道顶部(目前在124.82日圆)；支撑位在123.41日圆(昨日低点)，然后在123.02日圆(通道底部)。　　英镑　　英镑/美元料将呈强势盘整。因为周三公布的英国央行货币政策委员会会议纪要结果强于预期，市场对于英国央行在7月份政策会议上加息的预期有所升温。技术面而言，日线图指标看涨，MACD和随机指标均看涨，不过后者接近超买区域，表明该汇率近期将持稳或走高。第一阻力位在1.9948美元(周三高点)，之后在1.9968美元(6月5日高点)，若该水平被突破，则上行目标指向1.9999美元(5月9日高点)。支撑位在1.9885美元(周四低点)，之后在1.9868美元(周三低点)。　　瑞士法郎　　美元/瑞士法郎料将强势盘整，受美国国债收益率升高以及借入瑞士法郎的融资套利交易提振。今日市场将关注定于格林威治时间0545公布的瑞士政府第三季度经济预期。技术面而言，日线图指标看涨：MACD和随机指标均发出看涨信号，但随机指标接近超买，意味着美元/瑞士法郎短线将持稳或走高。美元/瑞士法郎第一阻力位在1.2427瑞士法郎(周二高点)，一旦突破该价位，上行目标将指向1.2470瑞士法郎(6月14日高点)；支撑位在1.2353瑞士法郎(周三低点)，继而看1.2332瑞士法郎(5月21日高点)，若跌破该价位，技术面将转为看跌，美元/瑞士法郎将下探始于4月25日低点1.1995瑞士法郎的上升趋势支撑线(现为1.2202瑞士法郎)。　　加拿大元　　美元/加元料将走高，支持因素为加拿大4月份零售销售数据出乎意料疲软，油价和黄金价格走低；但是上档空间有限，因为预计加拿大央行将在7月10日的下次货币政策会议上加息。周四的数据基本上未改变加拿大央行的货币政策前景，7月10日加拿大央行依然有望加息25个基点，将利率上调至4.50%。从技术面看，该汇率日线图看涨，因为美元/加元昨日上涨突破了1.0703加元阻力位(由3月20日高点1.1788加元起的下降趋势线阻力，目前为1.0687加元)；MACD指标和随机指标均看涨。第一阻力位在1.0759加元(周四高点)，如果突破，目标则指向1.0849加元(3月5日高点1.1825加元至6月4日低点1.0547加元跌势的23.6%回撤水平)。支撑位在1.0687加元，然后为1.0642加元(周四低点)。　　澳大利亚元　　澳元/美元料将强势盘整，澳元/日圆融资套利交易为该汇率提供了支撑；不过贵金属价格走低以及美国国债收益率走高限制了该汇率的上行趋势。技术面而言，日线图向好，MACD及随机指标双双看涨，但随机指标处于超买水平，这意味着短期内澳元/美元交投平稳或走高。第一阻力位在0.8476美元(6月7日触及的17年高点)，若突破阻力位，则该汇率上行目标指向0.8500美元(心理位)，随后看始于去年12月1日高点0.7925美元的上升趋势阻力线(目前为0.8613美元)。支撑位在0.8422美元(起自5月30日低点0.8167美元的上升趋势线)，之后看0.8396美元(周一低点)。　　新西兰元　　新西兰元/美元料将强势整理，新西兰元较高的收益率水平为该汇率带来支撑，周四一度触及自由浮动以来新高0.7660美元；不过，市场对新西兰央行可能进一步干预的担忧挥之不去令该汇价涨势受限。道琼斯技术分析显示，日线图看涨，MACD和随机指标双双看涨，尽管随机指标进入超买区域，这说明该汇价短线可能持稳或上涨。第一阻力在0.7660美元，第二阻力在0.7744美元(始于9月26日高点0.6721美元的上升趋势阻力线)；第一支撑在0.7570美元(周三低点)，第二支撑在0.7523美元(周二低点)。　　人民币　　在前夜美元汇率继续窄幅波动下，美元兑人民币在昨日小幅反弹之后料回归盘整，因为昨日的反弹力度微弱，而且是技术性的，无真正的刺激因素。合格境内机构投资者机制(QDII)的发展不会对人民币汇率产生实质性影响，因为它仍处于初期阶段。市场也没有受到美国财政部长亨利．鲍尔森(Henry Paulson)讲话的影响。鲍尔森周三向美国国会议员们表示，他正在竭力劝说中国加快经济改革步伐，并敦促国会抵制贸易保护主义。周四询价交易市场尾盘，美元收于人民币7.6188元，高于周三收盘价人民币7.6180元；盘中区间为人民币7.6180-7.6211元。

发表于 2007-6-22 09:01


	零售疲弱加元下跌 (6月22日) 由于费城联储局的制造业指数升幅高于预期，周四美元兑主要货币上扬。因为利率和风险差距颇大，息差交易持续。尽管新西兰央行企图阻止新西兰元上升，由于息差交易，新西兰元自1985年3月采用自由兑换制度以来，新西兰元兑日圆和美元触及最高水平。因为升幅低于预期，加元下跌。加拿大Ontario财务部长Greg Sorbara表示，加元上升正危改制造业，呼吁加拿大政府不应进一步升息。 USD/CAD的急剧跌势已暂停。6月4日USD/CAD跌至30年低点。经济报告与预期不符，投资者仍然看跌USD/CAD。我们预测USD/CAD上扬，可能将买进更多单位。政治经济新闻评论美国与加拿大上星期美国失业人数上升10K，至324K，升幅高于预期，是两个月以来最高水平。美国劳工部表示，4星期平均首次失业人数连续第四个星期上涨，从上星期的312K，升至315K。该数字可能对6月的薪水报告有负面影响。 5月会议委员会的领先经济指标上升0.3%。该指标组合中，5个上涨，3个下跌，2个保持不变。巧合和滞后指标上升0.2%。5月的升幅抵消了4月经调整后的0.3%跌幅。这表示，美国经济于未来数月将适度扩张。由于订单劲升，费城联储行的区域制造业上扬14点，至6月强劲的18.0，是两年来最快升幅。这是该地区制造业回升的明显征兆。这同时表示，美国制造业ISM指数和工业类ISM指数，将持续重建动力。加拿大统计局报告，加拿大零售，在3月月增长1.8%后，4月月增长0.4%，升幅低于预期。不包括汽车，销售于3月月增长上升1.1%后，4月为零。欧洲苏格兰皇家银行集团的服务业和制造业组合欧洲PMI指数，从5月的56.8，升至6月的57.7，升幅高于预期。这表示欧元区的增长将持续强劲。服务业数据从5月的57.3，升至6月的58.3，而制造业指数则从55升至55.4。亚太区日本财政部表示，日本的贸易盈余从之前一年的¥3563亿，于5月扩大9.3%，至¥3895亿($31.5亿)，为连续第7个月上升。5月出口年增长15.1%，而进口年增长上升15.5%。中国人民银行副主席吴晓灵表示，由于中国正走向汇率需求时代，全球需要耐心等候国家的经济政改步伐。

发表于 2007-6-22 09:01


	利差交易全球流动性泛滥制造者 (6月22日) 相信投资者至今仍对今年2月27日中国A股市场的暴跌心有余悸。当日上证综合指数大跌8.84%，深圳成份指数大跌9.29%，创出十年来最大的单日跌幅；当A股大跌之势已成定局时，国际汇市波澜骤起，美元兑日元汇率由120.38开始急速下跌，到2月28日凌晨4点，最低跌至117.49，15个小时内跌幅为2.4%，跌势之快创下了近年来的纪录。与此同时，随着欧洲、北美证券交易所的陆续开盘，全球股市跌声一片。从那个时候开始，我们才开始关注由来已久的利差交易，以及利差交易和全球股市的密切关系。廉价日元大量涌入全球市场　　从4月份开始，利差交易卷土重来，欧元、澳元和英镑兑日元很快回复到原先的水平。而在近期日本央行对未来升息并不确定之后，利差交易更是愈演愈烈，高息货币兑美元纷纷创出纪录高点，美元兑日元维持在四年半高点123.70日元附近，欧元兑日元则创出166日元的纪录高点，澳元兑日元则在纪录高点104.50日元附近，英镑兑日元在高点245.20日元附近徘徊。利差交易（Carry Trade）就是利用不同货币的利差谋取收益的交易方式。由于日本长期实行零利率，为了追逐利差收益，国际投资者纷纷借入日元购买那些以其他币种计价的高收益资产，希望从中获利。据估计，日元利差交易的规模可能高达数千亿美元。日本的零利率政策使得廉价的日元大量涌入全球市场，买入高息债券或者涌入股市，从而推高了各国流动性水平。牛市背后的推手　　根据世界清算银行的外汇市场年报，2005年至2006年全球流动性资金非常充沛，主要因素就是货币之间利差导致的套利行为。可以说，从原油期货到金属期货再到股市，在每一个牛市神话的背后，都有着利差交易资金的身影。利差交易能够带来收益的前提条件是汇市波动必须平稳，因为利差交易者要承担汇率波动风险，如果汇率大幅波动，不仅汇差损失可能侵蚀掉利差交易收益，还可能使利差交易者血本无归。过去一年，由于越来越多的投资者借入日元后将其抛出以买进以其他货币计价的资产，日元汇率一路下滑，利差交易资金不仅获得利差收益，而且享受了汇率贬值带来的双重收益。另外，利差交易的资金很大程度上是流入变现能力强的股市，因此我们可以发现，在流动性充足的情形下，全球股市都在上涨，不能不说利差交易起了很大的作用。利差交易也有软肋　　但是，当市场意识到可能威胁利差交易的风险因素时，利差交易者便会义无返顾地平仓。那么，利差交易者惧怕的风险因素有哪些？首先是汇率市场的波动。由于日本企业不得不在3月底会计年度结束前会将海外获利汇回以换取日元，日本企业纷纷要收回国际投资，对利差交易进行平仓，引起了日元的大幅升值。而其他投资者为了锁定获利，也随之进行平仓，引起了日元的更大波动，日元的每一次回调都成为下一波利差交易平仓的机会，引起日元一波又一波的升幅。这已经在今年3月份得到了验证。其次是利差交易者持有资产价格的波动。全球股市在今年均迭创新高，其中一个重要原因是流动性过剩所推动，而针对日元的利差交易，恰恰是全球资金流动性泛滥的源泉之一。在大幅上涨之后，一旦股市转入下跌、造成资金蒸发，就会对日元利差交易者构成威胁。股市动荡可能引发汇市连锁反应，同样对利差交易者构成威胁。最终全球股市动荡与日元暴涨产生互为因果的正反馈影响：股市跌，引发日元利差交易被平仓，空头回补买盘推动日元涨；日元涨，进一步促使利差交易被平仓，从而减少股市的资金供应，导致股市继续挫低。料将长期存在　　近期国际金融市场上一直存在着对美国经济形势和全球股市过热状况的担忧情绪，利差交易者时刻准备抛售其持有的其他各类资产，再用抛售所得来购回日元，以便偿还早先借入的日元贷款。日本央行上周维持利率在0.5%不变，且总裁福井俊彦表示对于未来升息并无预设立场，浇熄了7月升息预期，此后日元一直全面走跌，利差交易义无返顾。可以想象，以后利差交易会继续进行，每一次日元的走强都成为进入利差交易的机会。即使日本央行在今年8月份升息，只能会短暂挫伤利差交易，由于日元和其他货币利差仍然很大，并不能改变利差交易长期存在的趋势。

发表于 2007-6-22 09:02


	美财长保尔森称中国正努力实施汇改但步伐仍过慢 (6月22日) 美国财长保尔森周三表示,美国之所以没有给中国贴上汇率操控国的标签,是因为中国已经在开放人民币汇率上作出努力. 保尔森在众议院金融服务委员会作证词陈述时称,中国正帮助推动全球经济以数十年内最快速度成长,但有必要履行改革人民币汇率机制并开放市场的责任. 他对该委员会称,"我们明显感到人民币汇率被低估,没有反映经济实际情况." 但在上周递交给国会的一项外汇报告中,财政部又一次未将中国定为汇率操纵国,因为只有发现中国故意寻求贸易优势,才能认定其操控汇率. 保尔森表示相信,中国愿意实施汇改并已开始允许人民币升值.他称,"他们的政策明确,也有所行动,"但重申其改革步伐过慢. 美国议员对人民币问题怨声载道,几名参议员和众议员正在推动旨在迫使中国令人民币升值的贸易提案,威胁将通过美国联邦储备理事会(FED)干预汇率或课征反倾销关税的方式,来抵消中国的汇率优势. 伊利诺斯州共和党众议员Don Manzullo问道,"难道我们还需要更多证据"来证明中国正在操控汇率吗? 保尔森表示,在国际货币基金会(IMF)的监管之下,若认定中国操控汇率将导致双方展开长期的谈判,但他认为双方的战略经济对话也能达到同样的目的. 他并指出,IMF对成员国汇率监管政策的变动,将有助于人民币汇率更具弹性. 他说,"这将(为IMF)提供一种不同的货币监督途径,从而促进我们同中国取得更多的成果." IMF周一宣布了一些体现可能存在汇率操控行为的指标,并制定了其监督程序的第四条原则,该原则要求成员国避免出台扰乱他国经济稳定的政策. 保尔森称,在全球经济深受中国经济崛起影响的背景下,IMF需要积极行动,实现其货币监督职能与时俱进. 不过他对记者表示,美国说服中国允许人民币升值的努力将得到欧洲和多边机构的更多支持.他说,法国总统萨科齐(Nicolas Sarkozy)近来敦促中国采行国际汇率标准,对此他甚为欣喜. 保尔森说道,"欧中贸易逆差增速是美中的两倍.美国之外其他地区对中国贸易逆差的增速快过我们.这是个全球性的现象." 外国持有美国公债不致令人担忧* 保尔森还表示,对於外国持有美国公债的规模,以及包括中国在内的外国投资者可能减持公债的风险,他并不感到担忧. "无论是中国、日本、中东还是别的什麽地方持有美国公债,都不会让我担心.这对我国有益,没什麽不寻常." 尽管保尔森宣称中国不太可能减持美国公债,不过即使中国政府逐步削减持有量也不会构成大的风险. 中国持有超过4,000亿美元的美国公债,但这还不及美国公债一天的正常交易规模. 保尔森称,充分利用来自全球各地的资金,对外国投资保持开放,这对美国而言很重要.

发表于 2007-6-22 09:03


	有事出下门，待续。

发表于 2007-6-22 09:10

发表于 2007-6-22 09:40


	已阅 3Q

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	北京工行--美元微幅上扬高息货币强势依旧 (6月22日周四纽约汇市，受美国费城制造业指数表现良好提振，美元兑主要币种小幅攀升，日圆再创四年半新低。澳元及新西兰元在升息压力下依然保持强势。基本面上，美国上周初请失业金人数多于预期，小幅打压美元，但稍后公布的美国费城联储6月份制造业活动指数由5月份的4.2,升至18.0,远超出市场预期的7.0，再次提振美元。美元指数则陷于82.60-82.75区间波动，今日市场缺乏重要数据指引，料将维持区间整理行情。得益于全球经济成长带动的商品需求,澳元汇价攀升0.4％，直指18年高位，年内涨幅已达7.35％；新西兰元则创下1985年自由浮动以来的最高水平，年内涨幅已达8.41％，尽管上周一新西兰央行入市干预，但未能抑制新元升势。COMEX期金受投机性买盘打压跌破支撑水位，温和收低。市场预期美联储在下周的议息会议上，依然会维持去年8月份以来保持的5.25%利率水平不变。欧元方面：欧元汇价维持在1.3370-1.3410整理，已连续第四日陷于窄幅区间波动,小时图上有出现双顶的迹象。投资者关注德国6月Ifo商业景气指数，预期自5月的108.4升至108.6，料将引导欧元走出近期格局。后市欧元短线阻力位于1.3440，强阻力则位于1.3500关口，回撤水位于1.3370，若不能守稳，则将下试1.3330一线。欧日交叉盘依然维持强势，后市有望继续测试本周高位166.10。日圆方面：美股和美债收益率的上扬给予套息交易强大支持，作为低息融资货币的日圆依然维持疲态，再创四年半以来新低。交叉盘方面亦维持近期低位，后市日圆重要阻力位于123.00，支持位则将上移至124.20。但美元多头若久未攻克124水平，后市不排除出现日圆空头回补。

发表于 2007-6-22 10:45


	中银香港--预期加元短线将续偏软 (6月22日) 外汇：上日美汇加权指数表现上升。美元兑瑞郎方面，开市报1.2383，高见1.2428，低见1.2372，收市报1.2420，整体表现反复上升，主因是德国经济智库ZEW 和瑞士信贷联合公布，瑞士6 月份ZEW 投资者信心指数下降至负0.1，5 月份为0.0，数据结果不利瑞郎，然而美国劳工部公布6 月16 日当周申请失业救济金人数上升至32.4万，故预期美元兑瑞郎短线走势将会反复。美元兑日圆方面，开市报123.55，高见123.75，低见123.40，收市报123.68，整体表现反复微升，并迫近近四年高位，因投资者对利差交易的兴趣不减，日本0.5%的利率为工业化国家中的最低水平，日本官员的言论已让市场放弃了对该国7月加息的预期，预料日圆短线走势仍疲弱。美元兑加元方面，开市报1.0668，高见1.0760，低见1.0645，收市报1.0748，整体表现反复上升，因加拿大公布了疲弱的4 月份零售销售数据，4 月份零售销售较上月增长0.4%，但升幅比市场预期低，引致加元出现获利回吐，预期加元短线将续偏软。贵金属黄金方面，开市报655.20 美元，高见657.00 美元，最低为647.50 美元，收市报651.70 美元。金价整体表现下跌，亚洲市及欧洲市早段，金价于655 美元水平附近反复争持。随后美国公布的领先指标及费城联储局制造业指数升幅远胜市场预期，显示经济可望强劲增长，刺激美债息率上扬，引发金市出现止蚀沽盘，金价因而被推低至648 美元水平。预期金价短线走势仍将反复偏软。白银方面，上日开市报13.220 美元，高见13.260 美元，最低为12.950 美元，收市报13.130美元。银价走势相对较为稳健，于回落至12.95 美元水平即见反弹，估计短期后市将于13.00 至13.20 美元区间反复上落。昨天英镑兑美元走势反复，开市报1.9918，最低为1.9886，最高见1.9942，收市报1.9925。日线图中所见，英镑兑美元走势持续向上，并曾上升至接近本月高位的1.9968 水平，技术指标方面，随机指数处于超买区域，随时有调整的可能性，故建议可考虑于1.9960-70 水平沽出英镑，止蚀位为2.0000，短期目标见1.9800。昨天美元兑瑞郎走势向好，开市报1.2383，最低为1.2372，最高见1.2428，收市报1.2418。日线图中所见，美元兑瑞郎走势回升，主要受到欧元兑瑞郎上升所带动，不但收复了前日的跌幅，同时亦升穿10 天平均线，随机指数也于低位回升，故建议可考虑于1.2390 买入美元，止蚀位为1.2350，短期目标见1.2500。货币阻力及支持参考价位货币支持位现价阻力位上日波幅点子市场情绪欧元兑美元 1.3330 1.3360 1.3390 1.3440 1.3490 38 反复偏软美元兑日圆 122.80 123.40 123.68 124.00 124.50 31 反复靠稳英镑兑美元 1.9800 1.9880 1.9922 1.9970 2.0045 56 反复偏软美元兑瑞郎 1.2320 1.2370 1.2418 1.2440 1.2500 50 向好澳元兑美元 0.8400 0.8430 0.8470 0.8500 0.8550 42 靠稳纽元兑美元 0.7540 0.7580 0.7628 0.7660 0.7700 67 靠稳美元兑加元 1.0660 1.0700 1.0746 1.0800 1.0850 123 反复向好欧元兑日圆 164.40 165.00 165.60 166.10 166.60 41 反复欧元兑瑞郎 1.6550 1.6580 1.6626 1.6650 1.6700 48 牛皮欧元兑英镑 0.6680 0.6700 0.6720 0.6750 0.6780 19 牛皮澳元兑日圆 103.60 104.20 104.75 105.00 106.00 50 反复

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