7月31日外汇市场分析 - Laidi(7月31日)
高收益货币（AUD, GBP, NZD）的抛盘在昨日欧洲早盘带动全球风险偏好走低，使得日元成为昨日走势最强的货币。美元兑这些高收益货币获得喘息之机，但兑日元仍处于3个月低点。英国方面房产市场价格引起的通胀得到冷却的更多证据为央行为期12个月来升息行动前景打上了问号，新西兰元因风险偏好下降和市场对央行结束升息预期的一致看法而继续走软。
尽管周二前没有重要数据公布，昨日美国股市还是出现了部分逢低买入盘。市场普遍认为美国和世界股市本周晚些时候会重新走低，因为波动率(VIX)已经迅速升高到12个月的高点(超过了2-3月份市场调整时的高点)，同时S&P500离跌破200天均线支撑(1450)也只有10点之遥，该价位自2006年8月以来还未曾跌破过。有趣的是，即使是在2-3月份股市抛售期间，S&P500出现的90点大跌也没有跌破200天均线。如果跌破1450，信用利差的进一步加大以及信用的供给有限所带来的流动性下降也会带来卖盘。
周二美国公布的核心PCE指数，包括预期会下降的个人指出，以及周五公布的美国非农就业指数也会成为新的不利于美元的因素，因为这些数据可能增加联储在2007年减息的可能。周五的联邦基金期货已经体现了市场认为年底前100%会减息的预期。
尽管选举失利，风险偏好仍推动日元走高
尽管日本安倍首相的执政联盟在周日的参院选举中的惨败对日元构成了压力，但首相宣誓要留任并推进改革。执政的自民党在更为重要的众院中仍保有多数席位。
由于对美国和全球股票市场信用供给的担忧加重，以及英国和新西兰央行升息周期结束即将结束的信号使得风险偏好大幅下降，推动了这些货币和美元兑日元走低。5月份工业产值出现了1.2%的增长，这是4个月来的首次，这些都推动了日元走高。
鉴于美元已经跌破了118.30支撑（2006年5月的低点到2007年6月的高点间38%回撤水平），新的USDJPY目标支撑价位已经重新定位于117.80和117.50，这些价位略高于100周均线水平。周二美国公布的核心PCE价格指数，包括预期的个人开支下降，以及周五的非农就业数据也会对美元构成压力，因为这可能增加2007年联储减息的可能。上行方向在118.60存在部分阻力。
新西兰元3天的累积跌幅已经达到了7%
新西兰元在3天里已经下跌了7%，因为这种曾经是工业化世界最耀眼的货币继续受到投资者套利交易下降以及全球资本市场信用状况恶化，还有新西兰央行结束升息政策的影响。NZDUSD上周从80.8跌到了75.50。我们认为本周上半周就可能看低到74.5。我们继续看跌NZDCAD (0.80加元)， 兑日元和欧元也分别看低到(87.50)和(0.5510欧元)。
房价回落，英镑继续下跌
英国房价上涨见顶的更多迹象正加重英镑的卖盘，因为支撑判断这会导致英国央行为期12个月的升息周期的结束。7月份房价只微升了0.1%，年度涨幅为5.9%，这是自2006年1月以来月度涨幅最低的月份。美国经济放缓的迹象可能会限制英镑的下跌，关注周二公布的美国个人开支及核心PCE）。
英镑兑美元昨日盘中跌破了周五给出的2.025价位，这是1.9648-2.0650的38%回撤水平。后继的支撑还位于2.0120和2.005。
我们估计欧元兑英镑可看高到67.75和68，因为欧洲央行会重申对抗通胀的政策。
欧元兑美元见底
欧元兑美元止跌，兑英镑继续走高，因为投资者估计欧洲央行至少还会升息一次，把利息提高到4.25%，因为英国利率已经在5.75%见顶。欧元区7月份零售PMI跌从6月份的48.2下降到了46.2。如果周三公布的7月份PMIs意外下跌，欧元兑英镑可能遭受新的卖压。
短期趋势线阻力位于1.3710，在1.3640则存在支撑。
每周汇市分析 - Dolan(7月31日)
套息交易(日元交叉盘)崩溃; 可能会有更大幅度的下跌
美元对欧洲货币和商品货币反弹
日本周日大选
欧银和英银周四利率决议
美国有大量数据; 周五非农报告
这刚过去的一周美元大幅反弹, 但市场的主要行情应该是套息交易的崩溃下跌, 尤其是日元交叉盘的暴跌. 在上周的分析中我警告过由债务/信贷市场引发的避险情绪的上升可能会扩散到股票市场, 而这个可能会成为抛售套息交易货币对的催化剂. 我预计最糟的情况 - 企业并购/杠杆收购联合发放的债券将找不到能接纳的买家看来真的发生了, KKR收购Alliance Boots发行债券已经被搁置直到情况有所改善为止. (下一次债券市场测试买气的试脚石将是下周KKB/BOOTS并购债券稍小的部分将发行, 这部分已经从本周被拖后并且债券利息已经被上调以吸引意欲不高的投资者.) 周三出来的这个消息刺激了股市的神经, 但真正的大跌出现在周四, 投资者争相出逃持有的部位.
上周的分析中我也说过这次日元套息交易的解除不大可能会出现类似于2月底那次洗盘后的反弹(后来汇率甚至升得更高). 已经有很多个月我们一直在讨论有什么内在的东西可以结束这个循环的套息交易. 虽然我们也想到过全面的对冲基金损失或金融机构的破产等作为结束套息交易的推动因素, 但我们的最终结论就是很可能是一次金融系统的大震动. 由美国次优抵押贷款市场引发的信贷崩溃看来是罪魁祸首, 它影响着几乎所有主要市场的融资环境.
更重要的是它把利剑插向了套息交易最基本的核心部分, 就是信贷的易得性和逐险行为. 当然利差情况依然没变, 因此套息交易的基础依然完好无损. 但允许这样的交易茁壮成长的流行的, 低波动率的, 容易获得融资的环境已经遭受严重破坏. 尽管现在确认套息交易结束言之过早, 但日元交叉盘持续到周末受压显示了套息交易更大规模的解除仍有待到来.
回到美元本身, 始自6月初美元明显的弱势看来已经结束. 美指离转势的心理关口和长线支撑80.00仅差2点. 随后它大幅反弹周收盘仅比81.00低一点点. 在这个行情里欧元/美元和英镑/美元下破了关键的趋势线支撑而且看来它们对美元将进一步走弱. 高息商品货币(澳元, 纽元和加元)在日元交叉盘抛售浪潮中对美元也下破了关键的趋势线支撑, 看来他们也处在这个风口浪尖上. 市场里部分的卖盘是在周五美元/日元自118.00之上大幅反弹, 而同时非日元货币对美元下跌时出现从而使得整个市场中日元交叉盘的下跌遭遇最小的抵抗力.
很自然地日本官方出现对这个星期日元升值幅度的担忧的声音并有在未来数周寻求稳定日元的言论. 对美元/日元最具影响力的日本财务省希望美元/日元在118.00-120.90间波动. 需注意美元/日元已经跌破云层图支撑区而这意味着美元/日元总趋势已经朝下. 云层图目前刚好在120.90之上而这里应该成为反弹修正的上限.
周日日本会举行上议院选举， 执政联合自民党看来必将失去多数党的地位， 考虑到首相安培目前的低支持率这基本上是他失败的象征性反映而已. 市场早已知晓首相安培将可能遭受惨败, 但看来并不对此过分担忧, 因为来自自民党内部的消息显示安培不管选举结果如何差都不会辞职. 如果安培和自民党的遭遇如预期的那么差而安培将因此承担责任而辞职, 短期政治上的不确定性将令日元受压. 这样的结果也会进一步推迟8月份日银升息的预期, 这也进一步利空日元. 然而套息交易的解除可能能够提供足够的卖盘来压制美元/日元的任何反弹, 因此我预期美元/日元的升势将会很短暂. 在周日开盘前大选结果应该会出来, 因此存在周日开盘美元/日元比今天收盘价118.60附近跳空走高的情况. 另外提一下的是美元/日元周五日图K线形成了一个带长下影线的十字星形态, 这是市场对目前走势并不确定的一个信号.
在长时间消失后高波动率终于回到金融市场了. 当前的波动率看来不会是昙花一现, 所以我预期短期的高波动率将持续. 在外汇市场里, 更多的日元交叉盘跌势加上整体美元的买气将给市场带来更复杂的交易行情. 股票市场将继续成为日元走势的镜子, 这将会继续推动美元货币对的走势. 未来数天数据的重要性可能会低于市场应有的反应. 如果疲软的美国数据不能明显推低美元那么这将这是一个美元空头继续回补的强烈信号. 此外下周中是7月底, 这又是目前仓位减持行情中出现的新的流动性减低因素 – 这是出现更高的波动率的依据.
展望下周的数据和财经事件, 欧银和英银都将举行利率会议. 预期英银不会再次提高利率而我相信英银上调利率预期的进一步降低将令英镑受压, 理由是房价升幅和零售支出的进一步减缓破坏了在目前周期中再加息两次的基础. 欧银可能会在周四宣布维持利率不变后的声明中用”警惕”的字眼暗示9月份升息. 下周可能会有一些这方面的投机, 而这可能足以维持欧元/美元守在在关键的1.3560/70支撑区之上. 然而考虑到目前全球金融市场的混乱状态, 加上越来越多欧元区增长正在见到的信号, 欧银可能会对下次何时加息保持沉默从而把下一次升息的预期推迟到10月份. 目前欧银/美元的汇率中有相当一部分升幅是计算了升息预期的溢价的, 这些升幅也需要进行回吐. 总括而言我预期欧元/美元将因推迟升息和升息预期的下降在未来数周展开下跌, 下破关键的1.3560/70转势点将出现进一步的跌势.
美国数据周二开始有个人收入和支出, 核心消费支出物价平减指数(美联储首选的通涨指标)和7月份芝加哥采购经理人指数, 还有消费者信心指数. 周三有ADP 7月份就业报告, 6月份待售房屋, 还有7月份制造业供应管理者协会指数. 周四有每周初次申请失业救济金人数和6月份工作订单. 周五有7月份非农报告, 目前预期非农新增就业人口上升13万, 失业率维持在4.5%. 周五有非制造业供应管理者协会指数.
欧元区数据周一开始有法国生产者物价和失业报告, 还有法国, 德国和欧元区零售业采购经理人指数. 周二有6月份德国零售销售, 7月份法国消费者信心指数, 7月份德国失业报告, 还有欧盟发布的7月份消费者和商业景气指标. 周三只有7月份欧元区制造业采购经理人指数. 周四有6月份欧元区生产者物价指数, 随后有预期维持利率不变的欧银利率决议. 周五有7月份服务业经理人指数, 还有欧元区6月份零售销售.
(东京时间)日本数据周一早上有6月份工业产出初值. 周二有6月份就业数据和家庭支出, 随后有下午的劳动现金收入, 加班收入, 新屋开工和营建支出. 周四早上有每周投资数据和7月份货币供应数据.
加元分析：跟随趋势继续逢低买入 - 胡豪(7月31日)
短线来看：美元加元上周1.0340起稳后汇价稳步上扬，目前这处上升趋势保持完好，上升趋势线支撑当前位于1.0550附近，短线汇价只要守稳1.0550之上，后市汇价有望继续看涨，目标1.0850甚至1.0920。
交易策略：中短线1.0580－1.0630买入，止损1.0530，目标1.0850－1.0920。
冯强：利差交易拆仓未完 伺机85.4美仙沽澳元
澳元上周受制于88.70美仙附近阻力位后，其走势已迅速趋于偏弱，在轻易失守88.00美仙关口后，更于上周五急速从87美仙水平反覆下挫至本周初84.60美仙附近的1个月来低位才能稍为稳定下来。由于与利差交易相关的拆仓盘仍未完结，因此在投资者持续回补日圆空仓盘的带动下，澳元兑日圆交叉汇价已大幅从近期的107水平反覆下滑至本周初的100水平，这情况是引致澳元兑美元汇价的回吐幅度持续扩大的原因之一。
受到澳元兑美元汇价于近期未能进一步向上挑战89.00关口的情况下，部分投资者已倾向先行减持澳元获利，再加上美国第2季国内生产总值数据又略好于预期，因此在美元显著向上作出反弹的影响下，预期澳元兑美元将会续有下调空间。虽然澳洲今年第2季的消费者物价指数有1.2%的强劲升幅，但因为澳洲6月份的新增职位已从5月份的4.33万大幅放缓至仅有2500，故此澳洲央行未必会急于在今年第3季有升息活动出现，所以在市场于现阶段仍持续减持商品国货币的情况下，澳元兑美元将会进一步失守84.00美仙关口。由于近日市场气氛仍较为不利于商品国货币，可伺机在85.40美仙附近沽出澳元，止蚀位在86.00美仙水平，预料澳元兑日圆交叉盘将进一步失守100.00关口的带动下，澳元兑美元将反覆走低至83.50美仙附近。
油价高企 金价现支持
受到美元汇价反弹影响，现货金价于上周受制于688美元水平后，已逐渐反覆向下作出回吐，但因为油价仍处于每桶76美元水平的近期高位，故此金价的下调幅度将会较为受到限制，预料现货金价将会暂时徘徊于650至670美元之间。
金汇锦囊
澳元 澳元将反覆走低至83.50美仙附近。
金价 现货金价将暂时徘徊于650至670美元之间。
主力军：欧元重归振荡，美日逼近阻力
*欧元兑美元：上个交易日，欧元上行为主，最高到达3704，突破了3690附近的关键阻力，超短线下跌结构遭到破坏，超短线将转入振荡为主的走势。目前在3710－3760之间横亘着多条重要阻力，预计日内突破难度较大，受阻后振荡回落为主。
观望，或3730附近，做空欧元。
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*英镑兑美元：上个交易日，英镑走势振荡，汇价波动范围0179－0289。超短线，英镑跌势明显，目前这波调整当属良性调整。今日关注0290和0330阻力，预计汇价受此阻力会恢复下跌。
观望，或0300附近，做空英镑。
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*美元兑瑞郎：上个交易日，美瑞下行为主，最低到达2006，临近的支撑在2000附近，之后在1960附近有强支撑。美瑞走势比较反复，目前呈现的是一波复杂的区间振荡行情。
观望，或2000附近，做多美瑞。
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*澳元兑美元：上个交易日，澳元上行为主，最高到达8603，临近的阻力在8610附近，之后在8710附近有强阻力。超短线，澳元经过一波急速下跌之后，目前陷入调整，调整高度关注前述的阻力位置。今日观望。
观望。
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*美元兑加元：上个交易日，美加上行为主，最高到达0699。超短线，美加升势明显，但在0700和0760附近将遭遇强阻力，在这些位置出现回落调整的机会较大。今日先观望。
观望。
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*美元兑日元：上个交易日，美日上行为主，最高到达11924，临近的阻力在11930附近，之后在11980附近有强阻力。短中线，美日仍是下跌趋势；而超短线，目前陷入横向振荡，预计振荡后还能向下。
观望，或11940附近，做空美日。
赵大鹏：近期叉盘操作以短线交易为上（叉盘）
赵大鹏：非美展开反弹 关注数据行情（直盘）
周游：拂晓出击抢反弹，非美最终定反弹
在上一个交易日的外汇市场整体影响外汇市场的消息面较多，其中中国为加强银行体系流动性管理，抑制货币信贷过快增长,中国人民银行决定从2007年8月15日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。由于全球股市因美国信用紧缩疑虑而重挫，近日来有关日央行下月将把利率调高至12年高点的坚定预期有所动摇。日本首相安倍晋三在周日的参议院选举中惨败，也削弱市场提早升息的预期。其中日本方面的消息未能引发日元的地震，整体外汇非美货币自早间维持反弹态势，预计今日美元仍将步入涨势。
短线支撑：弱支撑 1.365 强支撑 1.36
短线阻力：弱阻力 1.37 强阻力 1.375
走势分析：
欧元/美元在上一个交易日中汇价整体自早间开始出现了较大幅度的反弹态势，技术面上分析，欧元在1.3600一线的支撑仍相对强劲，整体的汇价在上周未能一鼓作气下破此位，今天欧元才能有一个喘息之机，今日是本月的最后一个交易日，将收出本月的月线，如我意为，本周料将收盘出现带有较长上影线的图，预计今日欧元短线将完成反弹的概率较大．
交易方向： 逢高作空
策略： 可参考在1.37卖欧元，1.374止损 ，目标1.36
短线支撑：弱支撑 118 强支撑 117.4
短线阻力：弱阻力 118.8 强阻力 119
走势分析：
美元/日元在上一个交易日中整体走势处于一个横向的震荡整理格局中，日本国内的政局动荡也未能有效的打击美元，整体日元的强势仍得益于交叉盘中日元的多头买盘，就目前的技术面上分析，美元/日元整体走势仍然呈现下跌的态势，盘中均线组和指标均呈空头排列，预计今日美元/日元整体反弹后再度下挫的概率较大．
交易方向： 逢高作空
交易策略： 可参考在119卖美元/日元，119.4止损 ，目标118
短线支撑：弱支撑 2.02 强支撑 2.015
短线阻力：弱阻力 2.03 强阻力 2.04
走势分析：
英镑/美元在上一个交易日中整体走势依然略显疲弱，盘中反弹和其他的非美货币仍有一定的差距，英镑多头买盘并不积极，相对的力度和速度均薄弱，就目前的技术面上分析，英镑短线反弹疲弱，中线的下跌趋势未改变，汇价走势良好运行在下跌趋势通道中，短线反弹结束将再度下探低点，操作应仍以逢高作空的策略为主，预计今日英镑短线再度下跌的概率较大．
交易方向： 逢高作空
交易策略： 可参考在2.03卖英镑，2.035止损 ，目标2.02
马文林：31日技术性走势简评
技 术 性 走 势 简 评
欧 元 ：
目 前 价 位 仍 倾 向 再 上 试 1.3750/75 区 阻 力 ， 穿 位 目 标 上 望 1.3850 甚 至 1.3965/85 区 。 重 要 支 持 在 1.3620 ， 及 后 进 一 步 回 穿 则 下 调 目 标 为 1.3545 及 1.3405 。
瑞 士 法 郎 ：
预 期 短 线 于 1.1955 与 1.2105 间 整 固 ， 及 后 进 一 步 回 试 1.2235 支 持 ， 穿 位 目 标 为 1.2345 甚 至 1.2425 。 重 要 阻 力 在 1.1905 。
英 镑 ：
目 前 价 位 于 2.0230 与 2.0365 间 上 落 ， 及 后 调 整 将 延 长 到 2.0095 后 才 再 重 新 靠 稳 。 重 要 阻 力 在 2.0425 。
日 圆 ：
短 线 价 位 暂 于 118.25 与 119.30 间 上 落 ， 若 下 破 118.00 阻 力 ， 后 市 倾 向 再 下 试 117.15 及 116.25 等 水 平 。 重 要 支 持 在 119.55 及 120.95 。
欧 元 兑 日 元
现 时 短 线 于 162.05 与 163.75 间 上 落 ， 及 后 倾 向 下 试 160.25 甚 至 159.45 等 支 持 。 重 要 阻 力 在 164.50 。
澳 元 兑 日 元
现 时 短 线 于 101.75 与 102.95 间 上 落 ， 及 后 倾 向 回 试 到 99.65 甚 至 97.85 等 调 整 目 标 。 重 要 阻 力 在 103.85 。
澳 元 ：
短 线 于 0.8510 与 0.8655 间 上 落 ， 后 市 倾 向 回 至 0.8465 甚 至 0.8330 等 水 平 后 再 重 新 向 上 。 重 要 阻 力 在 0.8665 。
纽 元 ：
短 线 价 位 暂 于 0.7580 与 0.7745 间 上 落 ， 及 后 倾 向 回 试 到 0.7495 甚 至 0.7425 等 调 整 目 标 。 重 要 阻 力 在 0.7795 。
加 元 ：
目 前 价 位 维 持 在 1.0530 与 1.0695 间 整 固 ， 及 后 调 整 可 延 伸 到 1.0760 甚 至 1.0965 ； 重 要 阻 力 在 1.0485 。
伦 敦 金 ：
现 时 于 659.50 与 671.00 间 上 落 ， 及 后 若 破 656.50 支 持 后 市 可 望 回 试 643.00 及 630.00 目 标 ； 重 要 阻 力 在 676.50 。
伦 敦 银 ：
目 前 价 位 维 持 在 12.75 与 13.05 间 整 固 ， 预 期 回 调 至 12.43 甚 至 12.30 可 重 新 上 升 ； 重 要 阻 力 在 13.25 及 13.50 。
7月31日实战观点 - 山姆(7月31日)
周一市场相对静淡，由于缺少消息指引，汇市的波动亦出现无序之状。目前美元的下行和欧元等非美的上行，均没有突破关键位，所以，整体的波动几乎可以忽略不计。
市场仍关注美国次级抵押市场的进一步发展，而由此引发的套息盘的地震，相必交易者均可以看到，特别澳元由高空的跳水姿态，让许多人咋舌。个人观点，本次日元的上涨，主要的原因还是套息的获利平盘导致日元的大幅上涨。
目前亚洲股市似乎已经逐步恢复元气，而欧洲股市目前仍在下跌中，若欧美亚股市再次上扬，日元仍有贬值之虞，此波日元终极的下行位应在11730附近。
若套息盘再次恢复上行，也意味着美元资金可能再度被运用于套息交易，所以美元得到的支持也将减少。
美元从技术上看，也有可能再次下行。