大丰银行:预计美元兑日圆将呈整理格局
2007年7月31日 12:37
[世华财讯]美元兑日圆30日先升后回软，大丰银行称，因传言日圆于118.00及119.20附近受到相关期权影响，预计汇率呈幅度上落局面。
据大丰银行7月30日消息，美元兑日圆30日先升后回软。亚洲时段，由于美国信贷市场危机导致投资者将大量海外资金汇回美国，消息支持美元兑日圆上升至119.05附近，其后，因投资者解除高风险的利差交易部位，带动日圆回升至118.05水平。
目前，因传言日圆于118.00及119.20附近受到相关期权影响，预计后市呈幅度上落局面，建议投资者可于上述波幅内买卖。
阻力位 119.30 119.80
支撑位 118.50 118.00
(孟薇薇 编辑)
美元兑人民币31日询价交易午盘微幅升至人民币7.5699元
2007年7月31日 12:57
[世华财讯]美元兑人民币31日在询价交易市场午盘微幅上扬至人民币7.5699元，30日收盘价为人民币7.5674元；交易员预计，该汇率交易区间将在人民币7.5690-7.5760元。
综合外电7月31日报道，美元兑人民币31日在询价交易市场午盘微幅上扬至人民币7.5699元，30日收盘价为人民币7.5674元。
交易员表示，市场突然出现大量的美元需求，但不清楚需求来自何方。预计该汇率下午将进一步走高，交易区间将在7.5690-7.5760元。
(肖妤倩 编辑)
美元指数短线或位于80.50-81.10间整理
2007年7月31日 14:37
[世华财讯]30日美元回吐部分反弹幅度，因日本及欧美股市反弹，利差交易平仓压力缓解。美元指数目前位于20天均线80.74附近整理，短线或位于80.50-81.10区间整理。由于MACD渐呈买调，5天均线上穿10天均线，美指后市仍有反弹测试81.25阻力的可能。
30日亚市，由于日本参议院大选尘埃落定，执政的自民党惨败，受上周五美国股市继续重挫，及日本自民党失利可能导致日本股市下挫的市场预期作用，美元兑日圆低开，引发更多利差交易平仓，欧元兑美元一度跌至1.3607，英镑跌破2.02关口，美元指数得益继续反弹，但摸高81.07后受阻。由于日经指数经历前期重挫后反弹，欧洲股市微幅上扬，欧洲盘中利差交易平仓压力缓解，欧元兑日圆自早盘低点160.60震荡回升至162.68，欧元兑美元明显反弹，美元指数回落至80.80附近窄幅整理。
纽约盘中公布的美国7月达拉斯联储制造业产出指数由前值14.0大幅降至-9.7，显示该地区制造业活动萎缩。达拉斯联储7月制造业物价获得指数为13.3，前值为11.6，显示通胀有所回升，但数据对市场影响有限。而美股探底反弹，利差交易人气略有恢复，日圆回软，欧元兑美元持续反弹，并测试1.37上方阻力。美元指数承压略有回落，最终报收于80.85。
另外，美国财政部助理部长斯瓦格30日表示住房市场前景仍然不确定，房市衰退可能在未来几个季度拖累GDP表现。对于美国房市衰退已成市场共识，次级抵押贷款问题对全球金融市场造成的恐慌性心理30日略有缓解。股市与利差交易的联动性最近表现尤其明显，美元与日圆近期也呈现正相关性，料短中期内这种关联性仍将持续。
31日亚市，日本公布的6月失业率为3.7％，好于预期，日本6月总体家庭支出年升0.1％，为连续第6个月上升，但低于此前市场预期的上升0.7％。同期工薪家庭支出年降0.4％。日本6月劳工现金收入年比下降1.1%至465,174日圆，同期企业对工人的需求不断增加。数据显示日本企业扩张和就业市场表现良好，日本经济复苏基础稳固，但企业利润未向个人消费领域传导，这将导致内需继续不振。日本7月制造业采购经理人指数由前值50.4降至49。而日经指数因出口类个股下跌拖累收跌，美元兑日圆回落至119下方，欧元兑美元自早盘高点1.3727震荡回落至1.37关口附近，美元指数围绕20天均线80.75震荡整理，欧洲盘初报于80.75。
技术面观察，美元指数反弹受阻于81.10附近阻力，而80.50附近为先前始自06年3月下降楔形下轨，且与始自07年6月14日原下降通道上轨，及10天均线基本重合，短线或将位于80.50-81.10间整理。由于日图5天均线上穿10天均线，MACD渐呈买调，美元指数经历休整后仍有反弹动力，30天均线强阻位于81.24，更强阻力位于7月6日高点81.73。而区间下方强支撑位于80整数关。
稍后适当关注欧元区6月失业率，欧元区7月服务业景气指数，欧元区7月消费者信心指数。纽约盘中重点关注6月个人收支，和个人消费支出物价指数，美国7月NAPM纽约企业活动指数，美国7月芝加哥采购经理人指数，美国7月咨商会消费者信心指数。
(何永律 撰稿)
美元兑瑞郎亚市以来持稳于1.20上方窄幅盘整
2007年7月31日 14:58
[世华财讯]31日亚市以来，美元兑瑞郎继续持稳于1.20上方附近窄幅交投，迄今波动区间为1.2011/45。美元兑瑞郎分时图仍具温和上行动能，但上行阻力较为沉重，短线或将暂时保持在1.20/21区间内窄幅盘整。
30日美元兑瑞郎维持低位盘整，亚洲盘中摸高1.2096后回落整理，北美盘中跌至日低1.2005后企稳，尾盘收报于1.2035。31日亚市以来，市场消息面相对匮乏，美元兑瑞郎继续持稳于1.20上方附近窄幅交投，迄今波动区间为1.2011/45。
美元兑瑞郎近三周来保持在1.1960/1.2164区间内震荡整理，天图指标中性偏弱，而分时图仍具温和上行动能，但上行阻力依然沉重，短线或将延续近期区间盘整，若能突破1.21附近的近一周下降趋势线阻力则将进一步上望1.2150，但只有升越1.2231方可消除短线下行风险；初步支撑在1.20，较强支撑1.1960，后续目标1.1880。
后市主要数据焦点转向晚间美国7月份芝加哥采购经理指数及大企业联合会消费者信心指数与6月份营建支出等数据。
(邱华凯 撰稿)
美元兑新台币31日后市走稳报新台币32.822元
2007年7月31日 15:20
[世华财讯]美元兑新台币31日后市走稳，现报新台币32.822元，30日收报32.827元；交易员预计该汇率31日余下时间将在新台币32.800-32.840元之间窄幅波动。
综合外电7月31日报道，美元兑新台币31日后市走稳，因为月底出口商的卖盘被进口商的美元需求抵消，交易极为清淡。该汇率现报新台币32.822元，30日收报新台币32.827元。
交易员表示，有海外资金流入；预计该汇率31日余下时间将在新台币32.800-32.840元之间窄幅波动。
(李立 编辑)
亚洲汇市31日美元兑日圆走低
2007年7月31日 15:22
[世华财讯]因日本企业在月底纷纷将海外所得汇回国内，亚洲汇市31日美元兑日圆走低。市场等待晚些时候公布的美国经济数据。
综合外电7月31日报道，因日本企业在月底纷纷将海外所得汇回国内，亚洲汇市31日美元兑日圆走低。
交易员称，由于前夜美国股市上涨，投资者关于全球股市将普遍下跌的预期减弱，因此大多数投机商在31日亚洲汇市并未抛售美元。在此前几个月中，全球股市出现过的几次普遍下跌曾拖累美元兑日圆走低。
Mitsubishi UFJ Trust and Banking首席外汇经理Hideaki Inoue称，美元处境依旧令人担忧。他表示，本周美元仍有跌至117.70日圆的风险，因为那些对美国住房市场下滑予以密切关注的投资者似乎急于抛售美元。他补充称，如果再出现有关美国次级抵押贷款方面的坏消息，投资者可能会推低美元。
不过，Hideaki Inoue同时指出，美元可能不会出现剧烈下跌，鉴于近期日圆兑美元、欧元以及其他高收益率货币大幅走高，全球大多数投资者可能已经解除了足够多的日圆空头头寸。
电子交易系统显示，亚洲汇市美元下跌近三分之一日圆，至118.78日圆。交易商称，日本出口商的美元卖盘超过了进口商的美元买盘。
不过，日圆兑英镑、澳元和新西兰元走低。交易员表示，日本散户、机构投资者和共同基金为追求高收益率而买进上述货币，而一些投机商则因预计英国央行将在8月2日加息而买进英镑。
交易员们关注美国股市的表现。他们迫切想要知道道琼斯工业股票平均价格指数在30日温和上涨0.7%之后其涨势能否持续。
此外，交易员们也在等待将于全球交易日晚些时候公布的美国经济数据，以评测这个全球第一大经济体的经济状况。接受调查的经济学家称，美国6月份的个人支出可能较5月份增长0.2%，而5月份较4月增长了0.5%。6月份的核心个人消费支出价格指数(PCE)是美国联邦储备委员会(Fed)更为青睐的用来衡量通货膨胀水平的指标；该数据将包括在上述支出数据中。
7月份芝加哥采购经理人指数也将于全球交易日晚些时候公布。上述接受调查的经济学家称，该指数7月份或将降至58.0，低于6月的60.2。
(潘海涌 编辑)
亚洲汇市31日澳元收盘大幅走高
2007年7月31日 15:23
[世华财讯]受到强劲数据推动，亚洲汇市31日澳元收盘大幅走高。未来几天全球股市的表现将影响澳元人气。
综合外电7月31日报道，亚洲汇市31日澳元收盘大幅走高，市场对全球股市的波动未予理会，而把关注焦点放在一系列强劲的国内经济数据上，这些数据进一步加大了8月份加息的可能性。
格林威治时间06:00，澳元兑0.8573美元，高于30日尾盘的0.8490美元。澳元兑101.89日圆，高于30日尾盘的100.68日圆。
金融市场的走势目前反映出8月加息的可能性是80%。
澳新银行(ANZ)的高级外汇策略师Tony Morriss表示，在未来几天里，全球股市的表现将影响澳元人气。
他还表示，如果澳大利亚央行下周没有加息，澳元走势可能会比较艰难，预计波动依然剧烈。
(潘海涌 编辑)
东京汇市31日美元兑日圆外汇期权隐含波动率下挫
2007年7月31日 15:26
[世华财讯]东京汇市31日美元兑日圆外汇期权隐含波动率下挫，归因于美国股市上涨平息了市场对美元进一步走低的担忧。市场关注股市的变化。
综合外电7月31日报道，东京汇市31日美元兑日圆外汇期权隐含波动率下挫，归因于美国股市上涨平息了市场对美元进一步走低的担忧。期权交易员称，美国股市30日止住跌势，缓解了避险情绪并支撑了日圆融资套利交易头寸的重新建立。
交易员表示，如果欧洲和美国股市证实目前的持稳局面并非暂时性的，则外汇期权隐含波动率可能在31日进一步下挫。
一位期权交易员称，投资者仍在担忧，并正在关注股市的变化。
该交易员称，如果股市继续保持强劲，美元兑日圆将可能继续维持逐步走高的趋势，期权隐含波动率应会下降。
美国31日将公布数个经济数据，其中包括格林威治时间12:30公布的个人支出数据以及格林威治时间13:45公布的芝加哥采购经理人指数。
但交易员表示，外汇期权隐含波动率可能不会受到上述数据太大的影响，因为市场关注焦点仍完全在股市走势上。
另一位交易员称，除非数据导致股市下跌，否则不会对外汇市场产生太大影响。
期权交易员表示，东京交易时段没有大规模交易。
以下为格林威治时间03:00时1个月期外汇期权的隐含波动率：
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东京汇市 纽约汇市 东京汇市
31日 30日 30日
美元/日圆 9.05%/9.35% 9.30%/9.70% 9.50%/9.90%
欧元/美元 5.85%/6.05% 5.80%/6.00% 5.80%/6.20%
欧元/日圆 9.30%/9.60% 9.50%/9.90% 9.75%/10.15%
3个月期外汇期权的隐含波动率：
美元/日圆 8.25%/8.55% 8.35%/8.55% 8.65%/9.05%
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上述隐含波动率为场外交易市场平价期权的隐含波动率。
在1个月期德尔塔值为0.25的期权组合中，针对日圆看涨/美元看跌期权的隐含波动率之差为2.05%/2.45%，纽约市场30日为2.30%/2.70%。
(潘海涌 编辑)
日本央行是否加息更多取决于经济数据(更新二)
2007年7月31日 15:51
注：本次更新出现在文章第19段至文末
[世华财讯]分析师31日表示，对于日本的加息前景，经济数据以及美国次级抵押贷款危机的影响才是关键。
综合外电7月31日报道，分析师表示，日本执政党在全国性选举中历史性的败北对加息前景的影响将要比经济数据以及美国次级抵押贷款危机小得多。
尽管日本首相安倍晋三(Shinzo Abe)领导的执政联盟29日在国会参议院(Upper House of Parliament)选举中遭遇惨败，但30日日本金融市场保持平静，股市实现小幅上扬。
市场并未出现动荡表明日本央行或将不受约束地最早在8月加息，但央行需要看到一些日本经济正在摆脱通货紧缩的证据。
美洲银行(Bank of America)策略师Tomoko Fujii表示，日本央行依然有望在8月份加息。但数据、尤其是国内生产总值(GDP)数据至关重要。特别是在消费者价格指数(CPI)为负值的情况下，央行需要能够显示通货膨胀压力的数据。
据瑞士信贷(Credit Suisse)称，市场预期日本央行在8月23日将隔夜拆款利率从0.50%上调至0.75%的机率为47%。尽管这一预期概率不及市场几周前对8月份加息近乎完全的确信，但与27日持平。
部分观察人士的预期值则更高：Nikkei Quick News31日发布的调查显示，61%的日本央行观察人士预计央行8月份加息。Nikkei Quick表示，虽然上述预期概率低于7月份调查时的71%，但表明市场对日本央行近期采取货币紧缩措施的预期仍然很高。
另外，18位受访者中有9位预计日本央行将在08年3月份前再加息两次。
苏格兰皇家银行(Royal Bank Of Scotland)驻东京的首席策略师John Richards称，虽然选举失利，但安倍晋三决定留任，这减轻了近期政局的不稳定性，至少从现在到8月份会是如此。所以他认为，若美国和全球金融市场保持稳定，当前阶段适合日本央行加息。
他指出，股价暴跌或日圆快速升值仍可能使日本央行暂缓加息，但日本金融市场走势主要取决于外部因素，而非日本本地因素。
安倍晋三的自由民主党领导的执政联盟在选举中的溃败之势甚至比最悲观的调查结果还要差，执政联盟仅获得46个席位，远少于保住参议院多数席位所需的64个席位。相比之下，反对党日本民主党(Democratic Party of Japan)赢得60个议席，获得对参议院的控制权，这是自由民主党1955年组建以来首次失去参议院第一大党的地位。
自由民主党仍将控制权力更大而尚未到改选时候的众议院(Lower House)，国会政治前景因而更加错综复杂。
日本选举之前，部分分析师曾表示，如果此次选举导致日本政局进入一段不稳定时期，从而令股市陷入困境，日本央行可能会推迟加息。多数分析师曾预计，如果自由民主党失利，日经225指数短线将出现下挫，一周前美国次级抵押贷款危机引发的股票抛售将随之加剧。
尽管如此，日经指数30日从早盘美国股市引发的跌势中反弹，收盘涨5.49点，至17,289.30点。而多数投资者预计将在选举后成为避险投资对象的日本国债却出现下挫，主力九月10年期国债期货合约收于133.04，低于开盘时的133.29，10年期现货国债收益率由1.78%升至1.805%。
部分市场观察者认为，如果安倍晋三兑现重组内阁的承诺，在尚不清楚新政府是否会继续推行紧缩财政政策的情况下，日本央行很难在8月份加息。
但其他分析师表示，这几乎不会造成影响。高盛(Goldman Sachs)在30日的一份研究报告中表示，不管真实与否，金融市场已经感觉到在安倍政府的领导下多个改革进程有所放缓。
对于渴望证明自己在政治压力下仍能保持独立性的日本央行来说，即将公布的经济数据或许比政府财政政策的影响更大。鉴于日本30日公布的6月份工业产值数据增长1.2%，且预计8月份将锐增4.9%，日本央行将密切关注定于30日当周公布的劳动力市场及消费数据和将于8月13日公布的国内生产总值数据，以从中判断物价是否正在升高，特别是在最新的物价指数并未显示物价有上升迹象的情况下。
美洲银行的Tomoko Fujii表示，如果物价指数仍然为负值，日本央行要证明加息的合理性依然存在很大障碍。
选举对货币政策的影响可能有限
事实上，选举对货币政策的主要影响或许只是间接性的同时也是有限的。
日本央行行长福井俊彦(Toshihiko Fukui)将于08年3月卸任，参众两院必须就其接替人选达成一致，这给了民主党一个展示实力的机会。民主党反对任命央行副行长武藤敏郎(Toshiro Muto)为行长。
雷曼兄弟(Lehman Brothers)首席日本经济学家Kenichi Kawasaki表示，如果说有什么应该担忧的，那就是选举对下一任日本央行行长人选的影响；若接替者不是武藤敏郎，该机构认为没有其他更好的候选人可当此任。
Richards称，能为自由民主党和民主党都接受的下一任央行行长，其立场可能必须要比福井俊彦温和一点。多数日本央行货币政策委员会委员都赞同有必要加息，分歧之处仅在于对中性政策利率所处水平以及加息速度的看法。
在福井俊彦卸任之后，央行很有可能每年会加息3-4次，直至隔夜拆款利率达到2.5%-3%，换言之，未来三年左右，央行每隔几个月便加息一次。Richards称，一位立场更加温和的央行行长仍可能以此为目标，但加息进程或会延长至五年左右。
Richards表示，有鉴于此，本次选举结果可能意味着日本央行总体加息速度将略慢于原先预期。
JP摩根(J.P.Morgan)驻东京固定收益产品首席分析师Akihiko Yokoyama称，放慢加息速度可能是自由民主党和民主党都希望实现的目标；两党都不愿提高税率，而希望经济增长可提供消除预算赤字所需的财政收入。
Yokoyama认为，自由民主党和民主党的基本政策方向并无二致，双方都需要经济有所增长以增加税收收入，从而解决以后所有的问题。他说，两党都将会向日本央行和下一任央行行长施加政治压力，令货币政策调整方式更为缓和。
(孟薇薇 编辑)
全球主要国家8月1日至8月8日金融事件一览
2007年7月31日 16:03
[世华财讯]以下是全球主要国家8月1日至8月8日金融事件一览：
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地点 时间 事件
(北京时间)
8月1日
伦敦 ---- 英国央行MPC会议(至8月2日)
北京 ---- 美国财长保尔森会见中国国家主席胡锦涛
瑞士 ---- 金融市场因国庆日休市
8月2日
伦敦 19:00 英国央行MPC公布利率决定
法兰克福---- ECB管理委员会举行月度货币政策电话会议，总裁特里谢将在法兰克福主持会议。19:45时宣布利率决定。未安排记者会
澳大利亚---- 美国财政部副部长金米特出席第14届APEC财长会议(至8月3日)
8月3日
伦敦 ---- 英国央行货币政策会议(至4日)
8月6日
加拿大 ---- 金融市场因国民日休市
8月7日
悉尼 ---- 澳大利亚联储利率会议(8日公布利率决定)
8月8日
华盛顿 02:15 美国联邦公开市场委员会(FOMC)公布利率决议和政策声明
悉尼 ---- 澳大利亚联储利率声明
伦敦 ---- 英国央行发布通胀报告
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资料来源：综合外电
(潘海涌 编辑)