汇市专论--亨达
预计将有更多融资套利交易头寸被解除。
因本周以来的一些事件显示﹐全球金融市场还远未恢复正常﹐同时投资者仍持谨慎态度。
尽管美国联邦储备委员会(Federal Reserve, 简称Fed)主席贝南克(Ben Bernanke)发表了安抚性讲话﹐同时美国三家大型银行表示将建立一家专门购买抵押贷款相关证券的基金﹐但投资者将关注焦点更多放在以下一些问题上﹕可能有更多银行在收益报告中公布因信贷危机而遭受损失﹔与原油价格最新一轮上涨相关的物价风险﹔日圆近期的走软可能受到华盛顿周末举行的七大工业国(G7)财政部长会议的关注。
此前几周﹐随着市场风险偏好回升且全球股市走高﹐融资套利交易热情再度升温﹐投资者纷纷抛售日圆﹐买进高收益率货币。
这显示市场在经历夏季的混乱后正回归正常。贝南克表示﹐Fed上月降息50个基点后﹐信贷市场状况出现了改善。
不过﹐贝南克在周一的讲话中也指出﹐抵押贷款市场仍处于困境﹐暗示可能有必要再次降息。
而就在这个时候﹐花旗集团(Citigroup)于周一公布第三财政季度收益大幅下降﹐并警告称﹐第四财季业绩也可能受信贷危机影响拖累。
受此影响﹐投资者立刻开始担心其它美国银行可能也会公布糟糕的收益﹐这种担忧情绪推动市场避险意识上升﹐道琼斯指数和日经指数因此走低。
澳大利亚元和新西兰元这两种近几周一直飙升的高收益货币遭到投资者抛盘。
原油价格的强劲上涨﹐特别是部分期货合约首次突破每桶87美元﹐加重了市场担忧情绪。
对于美元来说﹐能源价格的上涨不仅会对美国消费者活动构成威胁﹐同时也会推升通货膨胀压力﹐加大Fed再次降息的难度。
而对于日圆来说﹐原油价格的走高可能成为又一个停止抛售日圆的理由。因为﹐尽管日本的原油完全依赖进口﹐但油价的上涨可能会加速日本通货紧缩的结束﹐并使得该国提早加息的预期升温﹐因此会对日圆构成支持。
同时﹐定于本周末举行的七大工业国(G7)会议预计也不会改善市场人气。
尽管美国官员近期发表讲话支持强势美元﹐但很少有人相信美国会采取行动推动美元/日圆回升﹐这为日圆提供了上行空间。 林鹏 大山 首席交易员手记(2007-10-17) 金睿：美股继续走低影响汇市
2007年10月17日17:06
昨日走势一览
最高价 最低价 收市价 最高价 最低价 收市价
欧元美元 1.4225 1.4143 1.4171 澳元美元0.9011 0.8821 0.8881
欧元日圆 166.94 164.84 165.68 美元日圆 117.45 116.43 116.90
英镑美元 2.0436 2.0292 2.0326 美元瑞郎 1.1844 1.1786 1.1825
英镑日圆 239.99 236.62 237.60 美元加元0.9813 0.9743 0.9788
昨日美国股市继续走低，日元兑欧元、美元走强，美指略走高，公布的8月净流出美国的海外资本达到1630亿美元，7月份修正后数据为流入943亿美元，该数据大致上反应出了美国弥补其贸易逆差和经常项目赤字的能力，此数据带动美元兑欧元、英镑走强，今日将公布9月份消费者价格指数（CPI）数据也许会为美元的走向提供一些线索，如果9月份CPI出现上升，市场可能会以此预期继上月将基准利率下调50个基点后，美联储可能不再进一步减息，美国减息将导致美元计价资产吸引力减弱，这会令美元承压，另外今日将公布的9月份新屋开工数据，Fed将于美东时间下午2点公布最新黄皮书调查报告，纽约联邦储备银行执行副行长和堪萨斯城联邦储备银行行长也将发表讲话，市场期待这些或许能为后市的走向提供一些线索。
预计今日美元有短暂回吐后才肯再反弹上升可能。昨晚美国发表经济数据和市场预期有距离。市场感到短暂失望而作沽售美元行动，但很快有买盘吸纳使美元持续企稳反弹，动力有限制。美股高位回落使美元出现短暂支持动力。再且大部份投机者皆放眼今晚美国发表9月消费物价指数，市场以此作为美国现时通涨压力指标及美国联储局10月会否作出减息行动，美元吸引力明显有所限制。
欧元／美元
尽管周二欧元区公布的9月消费者物价指数及德国10月ZEW景气指数双双优于市场预期，但有关G7会议将讨论汇率问题的担忧限制欧元上扬。此外，美股开盘走低，市场风险厌恶情绪进一步恶化，受交叉盘欧元／日元大幅回落的拖累，欧元／美元下跌至1.4160附近整理。“应时涨跌软件”小时图显示，欧元／美元短期均线下穿中长期均线，显示空方力量占优，预计后市短期内汇价仍有回调风险，下方支持见1.4140，1.4100；上行阻力见1.4200，1.4240。 联合汇华：欧元短暂反弹后还有下行风险
2007年10月17日11:01
基本面分析：
1. 土耳其议会准备在伊拉克北部采取军事行动打击PKK，此次行动有可能影响伊拉克石油出口。石油价格有可能因此继续升高，从而增加风险厌恶情绪。
2. 美联储主席伯南克周二讲话，市场危机将对整体经济增长产生何种影响
仍无法确定。他还补充表示，美联储将继续密切关注形势变化，并将在必要时采取行动，以支持市场的有效运行，并促进经济的增长及物价的稳定。分析师指出，伯南克的讲话暗示他并未将通胀视为短期内阻止央行进一步降息 的障碍。
3. 德国ZEW：经济预期几乎未变，暗示市场下修局面可能结束
4. 德国DIW将2007年GDP将2.6%调整至2.4%。
5. 欧央行主席Trichet重申强势美元。
技术分析
上方关注的阻力在1.4200一线，而下方的支撑在1.4140/30，分别突破这些水平，都将有进一步的行情出现。
[ 本帖最后由 willieloke 于 2007-10-17 21:22 编辑 ] 国泰资本：资本外流意味着什么
2007年10月17日11:12
昨日美国最新公布的资本流出的记录高达1630亿，相对7月份流入947大幅下滑。如果从时间上来看，资本流出的时间和美国股市的下跌同步发生的，这表明两者之间存在着非常高的关联性。当然，资本的大量流出肯定了次级债泡沫破灭以及人们担心以美元计价的资产价格将会出现下跌的预期有关，也就是说除非上述两项事件得到根本性的改观，否则资本流出还将继续。值得注意的是，此次资本的大量流出来的非常的突然而且一举刷新了01年3月份以来的纪录，此举无疑会提升人们对美元未来下跌的预期，因为从历史经验的角度来看，在贸易赤字、资本流出和财政赤字并存的情况下，美元会面临极大的中长线下跌风险。此外，为了改变这一状况，美国可能会继续采取弱势美元政策或者制造通胀政策缩小贸易赤字、降低财政赤字的负担，而资本的流出的增加可能会加快美国政府实行弱势美元政策、制造通胀的步伐。
近期市场整体变化不大，美元出现弱势反弹特征，但这些表现并不能掩盖美元后市下跌的风险。无论从全球贸易还是从美国经济的角度来看，美元的下跌不仅是美国的需要，而且也是一桩合情合理的事情，至少美元的下跌总体上能够反映商品的合理价值。如果黄金价格和国际原油价格始终维持目前的牛市行情的的话，美元的下跌风险会进一步加大。当然，美元目前仍然是全球贸易结算的主要货币，这一地位不会因为美元的下跌而发生改变。当然美元的下跌何时结束还是要取决于，美元持有者对后市美元的态度。不过根据目前所得到的资料，这些人中的绝大多数对于美元未来两年的走势都不十分看好，因此美元的下跌不太可能在短时期内结束。
欧美：昨日欧元震幅较大并一度触及1.4140一线。从走势来看，欧元仍然维持着强势震荡的格局没有发生太大的改变，短线的技术性调整将会更加的有利于未来行情持续向上发展，建议投资者继续持有欧元多单。
美加：昨日加拿大宣布维持利率不变，美加一度出现快速的回落。从加拿大央行的态度来看，加拿大的经济增长还是非常强劲的，因此未来加元仍将维持涨势，随着国际油价的迭创新高后市加元击穿0.9700也是迟早的事情。
美日：短线美股的下跌导致套息交易出现了较大规模的平仓。根据目前技术上的走势来看，美日短线进一步下跌的可能性较大，目标位可能会触及115一线。 外汇之星：日元转强 顺势交易
2007年10月17日15:25
日本内阁府(Cabinet Office)周三数据显示，日本8月份经济领先指标修正后为27.3，低于初值30.0。日本经济领先指标由新增就业数据、消费者信心指数和东京股指等数据汇编而成，用于预测未来几个月里日本经济的走势。该指数大于50表明未来经济状况好转，低于50则相反。
日本内阁府在本月初发布经济领先指标初值时曾表示，美国次级抵押贷款问题拖累日本国内部分与市场相关的经济指标下滑，继而给经济领先指标带来了不利影响。数据还显示日本8月同步指标修正后为85.0，初值为83.3。
欧元兑美元短线保持在高位区间内震荡调整运行，短线汇价处于区间下沿附近位置，当前关注区间下沿支撑作用，小时图形MACD指标在零轴下方交织运行，预计后市欧元兑美元短线保持震荡向下运行的可能性较大。
英镑兑美元短线保持在宽幅区间内调整运行，昨日短线快速下行直降区间下沿附近位置。4小时图形短线汇价暂时在144日均线位置获得支撑，MACD指标上下穿越零轴位置，预计后市英镑兑美元短线反弹受阻力下落的概率较大。
美元兑日元短线开始转弱，汇价在117.00附近受到阻力转为下行。小时图形均线系统呈空头排列，当前短线已经再次创新低价位，预计后市美元兑日元短线保持向下为主趋势运行。
美元兑加元小时图形均线系统拐头向上呈多头排列，今日早盘汇价在均线系统的依托下震荡整理，4小时图上55日均线存在一定的阻力作用，预计欧市美元兑加元短线继续反弹向上的概率较大。
澳元兑美元短线走势昨日大幅下挫，汇价最低测试0.8820一线价位。今日早盘短线小幅反弹后再次受到阻力转为下行，汇价测试前期低点位置尚未创新低价位，预计后市澳元兑美元短线保持向下运行为主。
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