荷兰银行--黄金投资魅力将持续至08年(11月1日)
荷兰银行(ABN Amro)表示，自8月份美国爆发次级债危机以来，现货黄金和基础金属的表现已经分道扬镳，这种趋势可能在2年继续。
荷兰银行认为，由于美元前景暗淡，油价高企加剧通胀忧虑，同时中东地区的紧张局势也凸显了黄金的避险魅力，投资者做多黄金热情高涨。
此外，市场已经开始认识到目前黄金产出处于10年低点；欧洲各国央行今年抛售黄金不会超过500吨，低于过去两年的水平。
荷兰银行指出，与其他金属不同，黄金不会出现产量或者已有库存大幅增长的情况。
北京时间11：48，现货黄金报796.90美元/盎司，较周三纽约市场收盘上涨5.2美元。
招商银行--外汇市场综述(11月1日)
外汇市场综述
一、国际主要交易货币和主要股票市场最新报价
汇价 开市 最高 最低 收市 最新
欧元/美元 1.4436 1.4504 1.4417 1.4471 1.4468
美元/日元 114.73 115.50 114.50 115.39 115.45
英镑/美元 2.0676 2.0822 2.0669 2.0795 2.0793
美元/瑞朗 1.1588 1.1626 1.1555 1.1592 1.1596
澳元/美元 0.9202 0.9344 0.9180 0.9315 0.9316
美元/加元 0.9534 0.9564 0.9417 0.9467 0.9454
美元/新元 1.4489 1.4508 1.4453 1.4481 1.4468
美元/港币 7.7500 7.7509 7.7485 7.7503 7.7508
股市指数 开市 最高价 最低价 收市
道指 13792.06 13962.53 13767.68 13792.47
标普 1538.67 1551.91 1529.42 1531.02
纳指 2827.80 2861.51 2815.67 2816.71
德国DAX 7975.02 8027.49 7960.48 7977.94
法国CAC 5804.44 5847.95 5793.84 5803.93
日经225 16812.90 16872.20 16812.90 16737.63
台湾加权 9777.58 9787.90 9664.64 9711.37
恒生指数 31530.96 31556.05 31159.54 31352.58
二、股汇市市场焦点
1.路透华盛顿10月31日电---美国联邦储备理事会(FED,美联储)周三宣布下调联邦基金利率25个基点,至4.5%,并调降贴现率25个基点至5%,以试图缓冲经济受楼市下滑和信贷市场紧缩的冲击.市场已普遍预期美联储将降息25个基点,上月美联储大举降息50个基点,以因应市场动荡和经济成长风险突升.
2.路透10月31日电---美国商务部周三公布,美国9月营建支出增加0.3%,预估为下降0.5%;8月修正为下滑0.2%,初值为增长0.2%.全美采购经理人协会-芝加哥(NAPM-芝加哥)周三公布,10月美国中西部制造业活动指数跌至49.7,低于路透调查中分析师预期的53.0和9月时的54.2.该数据意外下滑,并自今年2月来首次跌至显示行业萎缩的区域.该数据高于50表明行业成长.其中就业分项指数从9月的52.0降至49.5.投入物价分项指数从59.0升至74.7,而新订单分项指数则从56.2降至53.9.另外美国商务部周三公布,第三季国内生产总值(GDP)环比年率初值为增长3.9%,步伐为2006年第一季以来最快,当时为成长4.8%.第三季最终销售为增长3.5%;个人消费支出(PCE)物价指数上升1.7%,核心PCE物价指数上升1.8%.
3.路透布鲁塞尔10月31日电---欧元区10月企业景气指数降幅远大于预期,但欧盟执委会称,该指数仍处于高水平,表明工业领域在继续扩张.欧元区10月企业景气指数降至0.87,9月略下修至1.08.路透调查的分析师原先预计该指数10月为1.03.欧盟执委会称,10月企业景气指数下降主要归咎于企业经理人对近几个月生产趋势的评估恶化.欧盟统计局公布,10月欧元区13国消费者物价调和指数(HICP)初值较上年同期增长2.6%,增幅高于9月的2.1%,且远高于欧洲央行(ECB)略低于2%的目标水准.另外欧盟执委会周三公布,欧元区10月经济景气指数降至105.9,不及路透调查预估的106.5;9月修正后为106.9,初值为107.1.
4.路透10月31日电---加拿大统计局周三称,加拿大8月国内生产总值(GDP)较上月成长0.2%,高于预期,主受零售贸易和原油生产强劲增长推动,虽然公共事业下滑,制造业表现迟滞.
5.路透10月31日电---德国联邦统计局周三公布,9月实质零售销售初值较前月上升2.3%,较上年同期下降2.2%.
6.路透10月31日电---智库KOF周三公布,10月KOF领先指标为2.02,预估为2.10,9月指标修正后为2.04.路透访问的18位分析师的预估值从1.95至2.16不等,中值为2.10.
三、操作策略
欧元/美元
如市场预测美联储降息25点，虽与市场预期一致，汇价也在近期有所体现，但可能是一个信号，市场进一步看淡美元，昨日汇价再次创出新高，近期欧通胀有所回升也汇价以一定支撑，短期预计汇价仍将保持相对强势，今日美初请以及个人收支和物价指数。技术面趋势向上，阻力1.45/1.4550，支撑1.4415/1.4320
建议：继续持有欧元。
欧元/日元
低利率与经济的停滞似乎已被市场遗忘，近期美元持续走弱但日元无所作为，套息交易者风险情绪保持乐观，近期汇价亦是持续走高，昨日欧元/美元创出新高，该交叉盘目标直指前期高点。技术面走势偏强，上方较强阻力167.70，支撑166.10/165.40。
建议：逢低少量建仓。
欧元/英镑：
近期欧元区的经济基本面要好于英国，故欧元整体表现要优于英镑，该交叉盘整体处于相对强势盘整之中，但近二交易日英镑受利好数据影响有补涨之势并创出新高，短看两者势均力敌，短期或将在0.69-0.70区间展开争夺。技术面汇价短期偏弱，支撑0.6935，阻力0.6980/0.70
建议：观望。
英镑/美元：
英镑突破7月高点2.0650，打开上升空间，昨日在美国减息刺激下大幅升至2.08附近，预期后市仍将振荡上行。
建议：继续持有，短线支撑2.075。
澳元/美圆：
作为高息货币，澳元在美国减息后受到市场追捧，大幅升至0.93上方再创新高，预期继续保持强势。
建议：持有澳元，短线跌破0.9270止损。
美圆/瑞郎：
瑞郎突破1.16阻力，后市将继续上涨。
建议：持有，短线跌破1.1620止损。
英镑/日圆：
英镑兑日元向前期高点240.70冲击，如能突破将打开新的上涨空间。
建议：持有英镑，跌破238短线止损。
美元/日元：
FED降息后美股强劲上涨，增强了投资者的风险偏好，引发的日元融资套利交易支撑美元走势。短线美元可能在115.90附近受到阻力，若能突破则可上看116.50。
建议：逢低买入美元，短线目标115.90，止损114.50
美元/加元：
维持加元强势走势不变，预计后市美元有可能再创新低。美元上方压力0.9520，下方支撑0.9417。
建议：逢高买入加元
澳元/日元：
澳元连续多个交易日走强，昨日报收于107.49。若能突破7月20日的高点107.74则后市有望继续创新高。下档支撑106.50。
建议：继续持有澳元
美元/新加坡元：美元兑新元总体走势依旧疲软，后市有继续创新低的可能。上方压力1.4570
建议：继续持有新元
四、周四数据与重要金融事项
08:30 澳大利亚 9月季调后零售销售（年率） 前值7.8%
08:30 澳大利亚 9月季调后零售销售（月率） 前值0.7%
08:30 澳大利亚 9月商品及服务贸易帐（百万澳元） 前值 -1614
08:30 澳大利亚 第三季度季调后零售销售（季率） 前值 -0.2%
08:30 澳大利亚 第三季度季调后零售销售（年率） 前值 7.5%
09:00 韩国 10月贸易帐（亿美元） 前值 24.9亿
12:30 韩国 10月消费者物价指数（年率） 前值 2.3%
12:30 韩国 10月消费者物价指数（月率） 前值 0.6%
16:15 香港9月零售销售额（年率） 前值 15%
19:00 英国 10月CBI零售销售差值 前值 12
20:30 美国 9月个人消费支出物价指数（月率） 前值 -0.1％
20:30 美国 9月个人消费支出物价指数（年率） 前值 1.8％
20:30 美国 9月核心个人消费支出物价指数（年率） 前值 1.8％
20:30 美国 9月核心个人消费支出物价指数（月率） 前值 0.1％
20:30 美国 9月上周初请失业金人数（至1027） 前值 33.1万
22:00 美国 10月ISM制造业采购经理人指数 前值 52
22:00 美国 9月NAR成屋签约销售指数 前值 85.5
22:00 美国 9月NAR成屋签约销售指数（年率） 前值 –21.5%
22:00 美国 9月NAR成屋签约销售指数（月率） 前值 –6.5%
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香港花旗--每日外汇走势分析(11月1日)
美国数据显示，美国经济第三季仍意外快速成长，周三公布的一系列数据暗示，尽管房市倍受打击，经济仍强韧扩张。强劲的消费者支出和活跃的出口帮助推动第三季国内生产总值(GDP)成长率达到2006年初以来最快，且亦有迹象显示民间部门就业人口仍在增加。7-9月一季美国GDP环比年率初值为成长3.9%，高于第二季3.8%的增长率，该成长速度亦为2006年第一季增长4.8%以来最快。另外，房屋营建支出亦录得连续第七季下降，商务部公布的一份报告显示，9月总体营建支出上升0.3%，但住宅支出连续第19个月下滑。而第三季消费者支出增长年率为3%，高于第二季时的1.4%.，数据令人欣慰，因为消费支出约占美国经济活动的三分之二。劳工部则公布第三季劳工成本上涨0.8%，增幅小于预期，并低于第二季时的0.9%。劳工成本是决定生产成本的关键因素，而且对通膨有潜在影响。此外，据民间就业服务机构ADP Employer Services发布的报告，10月美国民间部门就业人口增加10.6万人，远高于预测之6万人，显示经济的基本力道强于许多人先前的估计。美国原油期货跳涨逾3美元，升逾每桶90美元，使整体经济面临成本上升的危险，也让已然面对汽油价格不断上升的消费者承受进一步压力。GDP报告亦显示第三季出口增加16.2%，为2003年第四季以来最强劲增长，暗示美元的疲软使得美国制造商品价格相对更加低廉，从而更吸引海外消费者。第三季物价涨势更加迅猛，扣除食品和能源的所谓核心个人消费支出(PCE)物价指数攀升1.8%，该数字较第二季的1.4%上升，已开始上探被广泛视为美联储乐见1-2%涨幅区间的上限。
美国联邦储备理事会(FED)周三降息25个基点，为9月会议后连续第二次做出调降决定，这之后联储应可有几个月的观望期，暂时按兵不动以等待更多经济数据，从而研判下一步是否还需调整利率。联储一如预期将联邦基金利率目标自4.75%降至4.5%，使利率回复到2006年初的水平。决策者在声明中指出通膨上升的风险与经济成长下滑的风险大体均衡。联储声明公布后，市场改变了他们对利率前景的押注，预期在下一次的12月11日会议上，联储更有可能是维持利率不变而非降息，以便评估经济成长和通膨的风险。短期利率期货反映出联储在12月降息的机率跌至40%，而在声明发布前时还有64%；一周前，市场则是百分百的预期12月将进一步减息至4.25%。就连反映2008年利率走向的远月利率期货也下滑，市场人士纷纷修正预期，令明年大幅降息的前景降温。市场聚焦于联储声明中对通膨所持的强硬论调，称这一迹象暗示联储在未来不一定会继续放宽货币政策。鉴于石油和商品价格的飞涨，通膨忧虑短期内不可能消退。除非未来的数据显示出经济成长的下档风险明显大于通膨上档风险，则联储的降息任务恐怕就告一段落了。这次会议中另一个需注意的地方是堪萨斯联邦储备银行总裁洪尼格对降息投了反对票，而且12家地区联储银行中只有6家提出调降贴现率的要求，这些都暗示出未来会否降息还是个未知数。有关联储看法的更多细节有望在11月8日联储主席贝南克在国会联合经济委员会作证时浮现。
美国联邦储备理事会(FED)周三决议降息25基点，进一步削减美元对外国投资者的吸引力。不过FED冲淡了市场对美国短期内将继续降息的预期，表示通膨风险和成长放缓的风险相等。然而，汇市似乎不太相信FED的言论，可能需要更多强劲的美国数据，才能逆转美元的疲弱趋势。由于主要经济体均大致未受美国经济放缓严重冲击，部分国家的央行料将维持利率不变，而像澳洲则有望进一步升息，因大宗商品价格上扬令通膨压力升温。会后声明也明显没有改变汇市的两个长期趋势，美元下滑以及商品货币走强。美元指数挫至76.479纪录低位，10月份跌幅为1.6%，在过去五个月中有四个月为下滑。事实上，8月中，美国高风险次优抵押贷款市场危机开始波及经济其它领域后，在主要货币中，加元和澳元兑美元的涨幅最大，期内均录得逾12%升幅。市场人士今明两日则将关注美国制造业数据和就业报告。
XAU 伦敦黄金
伦敦黄金 11月份 预测波幅：
支持位：777.00* – 767.00 – 757.00 – 730.00
阻力位：805.80 – 820.00 – 834.00 – 850.00
伦敦黄金 11月1日
预测早段波幅：791.00 – 806.00*
支持位：785.60 – 777.80
阻力位：811.30 – 820.00
在信用货币时代，一旦国际政治形势发生变化，一方面形成各国政府不稳定性增大，其政府发行的信用货币所代表的债权债务清偿能力及其相应货币购买力稳定性就会出现波动；另一方面，由于短期内在全球各市场间流动的资金是相对稳定的，资金总是在不同的投资市场间寻找获利机会，出于避险考虑，会大量涌向商品期货，尤其是黄金、原油，黄金首当其冲成为投资者竞相追捧的对象。目前国际环境趋于错综复杂，局部战争和冲突不会停息，区域热点问题带来的严峻挑战一时也难以化解，国际社会还将继续面临恐怖主义、大规模杀伤性武器扩散等全球问题的威胁。故此，上述地缘政治的摩擦将为黄金中长期走势提供了强有力的支撑。
基金经理和分析师周三表示，预计受通膨担忧和美元下跌推动，黄金价格还将进一步走高。由于原油价格居高不下，而美元走软，因此通膨担忧将是构成黄金需求的一部分。周三美国联邦储备理事会(FED)调降美国指标利率25个基点至4.5%，并称通膨风险与经济成长面临的下档风险大致平衡，这意味着是否会进一步降息还是个未知数。联储在声明中称，近来能源和商品价格上升，再加上其它因素，均可能会给通膨带来新的上档压力。美元方面，联储周三宣布下调基准利率25基点至4.50%，同时下调贴现率25基点至5.0%。美元指数昨日再挫至纪录低点76.479，美元走软刺激了金价的大涨。
走势方面，金价现阶段面临800整数关口的考验，800一来是个整数关口的阻力，亦是20日保历加通道上轨的阻力。其它指标如平均线与MACD、RSI及STC也继续向上挺进，为金价的上涨助以一臂之力。目前重要支撑位预计在4天平均线位于791美元，连同周一下探之785水平，将为即市重要支持位，失守才见出现对应上周连番升势之修正调整，下方关键则会在意777.80美元。另一要关注的就是图表之上升信道底部能否重新上破，目前处于806水平，可划破此关键技术阻力，延伸上试目标可望进而推向811.30及820.00美元。
XAG伦敦白银
伦敦白银 11月份 预测波幅：
支持位：14.08* – 13.68 – 13.18 – 12.63
阻力位：14.68 – 15.23 – 15.63 – 17.00
伦敦黄金 11月1日
预测早段波幅：14.35 – 14.70
支持位：14.21 – 14.08* – 13.95
阻力位：14.83 – 15.23 – 15.33
伦敦白银周三同样美元疲势而录得上涨行情，但仍见升幅受制于14.60水平，并连同过去两个交易日形成平头于14.52水平附近，故当前首要先须冲破13.50区间才见进一步升势明显。预计其后阻力可望位于今年2月底的高位14.72美元。另外，之前已提及图表上双底之型态，伸延高位可望推向14.80水平，估计重要目标位置为15.00美元关口。接续上延目标可至15.23及15.33美元。现阶段下看首支持为4天平均线14.39水平，是日关键则需关注14.08美元，回破此区下方，恐防其稳健涨势将遭破坏，先可再留意缓冲支持区14.00美元关口，进而或有机会进一步回试自8月中之上升趋向线，目前建立一中线支撑位于13.57美元。
eUR 欧元
关注焦点：
‧当前目标直指1.45
‧HCPI数据支撑欧元区加息预期
欧元力闯1.45关口 △
美元兑欧元周三挫至纪录新低，美国联邦储备理事会(FED)下调联邦基金利率25个基点，并表示美国经济成长步伐今年将放缓。尽管美联储货币政策制定者在声明中指出通膨风险目前大致和经济成长放缓的风险相当，但对美元的负面压力足以提升欧元连续第四个交易日创纪录新高。欧元更一度升穿1.45美元的重要心里关口。根据路透数据，欧元兑美元今年以来的涨幅约10%。联储声明中描述的略显温和的通膨前景，同欧元区10月消费者物价指数官方预估远高于欧洲央行(ECB)目标形成对比，该数据增加了欧元区升息的可能性。
虽然欧元昨晚曾一度碰及1.45水准，但再未有划破重要关口之情况下，今早呈现获利回吐至1.4450水平。预计现阶段欧元的下一主要技术目标一般预期仍为1.4500，并估计此区可能会引发大量与期权有关的防御操作，但亦有分析员指1.4545亦是另一关键，因此位置相当于美元兑前德国马克1995年创下的低点。再而向上突破则或又再连载另一浪升势，下一级阻力可先参考1.46关口。另一方面，预计10天平均线1.4350为即市较近支撑，下方测试重要测试支持为25天平均线1.4240水平；倘若力道足够再下破25天平均线，则欧元前景将转趋黯淡，继而见下一级支撑于另一起始自8月中旬之大型趋向线，支持设于1.4235水平。
相关要闻：
欧盟统计局公布的数据显示，10月欧元区通膨率升幅高于预期，但随着经济景气进一步恶化，消费者通膨预期有所回落。10月欧元区13国消费者物价调和指数(HICP)初值较上年同期增长2.6%，增幅高于9月的2.1%，且远高于欧洲央行略低于2%的目标水准。市场原本预期10月欧元区通膨率仅升至2.3%。
欧元区10月企业景气指数降幅远大于预期，但欧盟执委会称该指数仍处于高水平，表明工业领域在继续扩张。欧元区10月企业景气指数降至0.87，9月略下修至1.0，原先预计该指数10月为1.03。欧盟执委会称10月企业景气指数下降主要归咎于企业经理人对近几个月生产趋势的评估恶化。
欧盟统计局周三公布欧元区9月失业率为7.3%，8月修正后为7.4%。
德国联邦统计局公布9月实质零售销售初值较前月上升2.3%，较上年同期下降2.2%；另外德国央行发布的初步数据显示9月包括汽车和汽油在内的经季节调整实质零售销售较前月增加了1.6%，较上年同期减少了0.3%。
法国9月生产者物价指数(PPI)月率上升0.4%，高于市场预期的增长0.2%，年率为上升2.7%。
周三华尔街日报欧洲版援引欧洲央行(ECB)管理委员会成员韦伯的话称，物价稳定面临的风险已经上升，不能排除需要进一步采取行动的可能性。
西班牙央行周三在月报中称，市场动荡持续时间可能超出预期，但具体能持续多长以及将给欧元区经济成长带来何种冲击，目前依然不确定。央行称2008年欧元区经济放缓幅度可能超出数月前的预期，但中期通膨预期依然符合维持物价稳定的目标。预计今年欧元区经济成长率不会超越2.5%。西班牙央行称欧洲央行(ECB)维持利率不变，等待更多数据公布以明确判断金融震荡带来的冲击。
意大利央行总裁德拉吉(Mario Draghi)周三表示，近期市场动荡后信贷成本增加可能会成为永久性的，但补充道这对全球经济的影响料会是有限的。德拉吉称预期更严格的信贷条件会影响金融并购，亦称银行间长期贷款资金流动性仍吃紧。他表示货币市场动荡将影响全球经济。
欧洲央行管理委员会委员奎登周三表示，如果金融市场动荡消退，且欧洲央行的预测得到证实，央行将做好准备以应对通膨上升的风险。他认为这些下档风险与经济成长和通膨前景都有关联，因这有可能缓和央行基本预期中带有周期性质的物价上档压力。相反地，如果金融动荡消退，且央行的主要预测得到证实，他们的货币政策应该并将会做好准备，以对抗可能出现的物价上涨风险。他补充道不确定性已经增大，需要作出有前瞻性的判断。他并表示欧洲央行没有设定欧元汇率目标，其首要目标是内部的稳定，更为明确地表示美国经济放缓可能令美元进一步走弱。他指出央行对欧元区经济的主要预测仍然倾向于认为成长接近潜力水准，薪资数据符合基本预估，证实通膨风险仍偏于上档。
欧洲央行(ECB)管理委员会委员韦伯周三称，欧元区货币市场的紧张情况预计将持续至2008年，银行仍在囤积流动资金。韦伯还重申了欧洲央行对欧元区零售银行业跨境整合以提升效率的呼吁。
JPY 日圆
关注焦点：
‧技术指标呈偏弱
‧央行报告下调通膨预测
持续低息预期抑压日圆 ▼
日本央行周三一如预期维持政策利率目标于0.50%不变，反映出央行官员对于市场不确定性以及美国次优抵押贷款问题后续影响保持审慎。随后央行在半年一度的展望报告中提及经济潜在风险时指出，全球经济及金融市场状况的不确定性升高，且可能影响日本经济，同时并下调了对经济成长以及通膨的预估。日本央行总裁福井俊彦周三表示，全球金融市场因美国次优抵押贷款问题而变得不稳定，但这不必然意味着日本央行会推迟升息时程。福井俊彦向记者表示过度强调经济的潜在下档风险，以及短期内的前景，可能会导致政策失误。福井似乎并未格外强调下档风险，并重申先前立场，央行看似急于合理化未调高利率之举，不过还是表示将依照经济基本面来调整利率。看来福井不希望市场单纯因为日本央行调降2007/08年度的预估，而过度反应偏空因素，福井的言论暗示日本央行仍维持逐步升息的政策立场。
日本央行放弃了本会计年度通膨的预测，终于承认日本已回到温和通缩。央行明显下修对2007及2008年的成长预估，对本会计年度的预测显示，央行承认第三季出现季度负成长的机率颇高，也就是说技术上而言，日本将回到经济衰退。日本央行政策委员会对07/08年度核心CPI预估中值为0.0%，4月报告为成长0.1%，委员会对08/09年度核心CPI预估中值为成长0.4%，4月为成长0.5%；对07/08年度GDP预估中值为成长1.8%，上次预估为成长2.1%；日本央行政策委员会对08/09年度GDP预估中值为成长2.1%，与上次报告一致。日圆早盘已跌破115关口，因日本央行在报告中下调了对消费者物价指数(CPI)的预测。
日圆周三低探至115.50水平，过去两日日圆之升势亦维持于25天平均线下方，故只有保持在目前25天平均线位置115.80下方，日圆才见走势持稳，否则跌破115.80水平，日圆后向将续见调整；MACD亦见已与SIGNAL线出现交迭，随机指数自超买区域回升，5天与10天平均线出现利淡交叉，同样令日圆技术前景趋向进一步回落。以黄金比率61.8%之调整可预算较重要支持为116.10水平，下一级支撑则预计在117水平。回首则会以5天平均线114.80为首要阻力，较大阻力则仍为114.00关口。
相关要闻：
日本国土交通省周三公布9月房屋开工较去年同期大幅减少44.0%，逊于预估中值的下滑31.9%。这是有纪录以来最大降幅，也是连续第三个月萎缩，8月为下滑43.4%。日本房屋开工大跌，与美国房市放缓无关，主要受日本政府于6月采取更严格的建筑法规影响。日本2005年爆发公寓大楼采用造假的工程数据丑闻，政府遂推出更严格的规定。此外，9月日本大型建设公司的营建订单较上年同期减少16.3%，营建订单金额总计为1.5669兆日圆。此为该数据连续第三个月较上年同期下滑，8月时为下滑14.2%，为2006年7月跌20.1%以来的最大降幅。这次的数据强化了营建业疲弱可能抑制7-9月经济成长的看法。
周三数据显示日本10月制造业活动呈现连续第四个月衰退，因企业难以将上扬的原物料价格转嫁给客户。NTC Research/野村/日本资材管理协会(JMMA)制造业采购经理人指数(PMI)10月经季节调整后为49.5，低于9月的49.8。
GBP 英镑
关注焦点：
‧升破大型通道
‧下周央行公布通膨报告
‧英国楼市续传佳音
‧年内减息预期弱化
基本技术面共振英镑 △
英镑兑美元周三创下26年新高，兑欧元和日圆亦走强，因英国房价数据意外强劲，令市场基本消除了对英国央行近期降息的预期。全英房屋抵押贷款协会公布10月英国房价较前月增长1.1%，为四个月来最大升幅，较上年同期则增长9.7%。10月房价涨幅与近期显示英国楼市因借贷成本上升而降温的一些数据形成鲜明反差，也远高于预期的按月增长0.3%和按年增长8.6%。市场对英国经济现状的理解已经转向，几个月前，英国经济看起来似乎会在信贷危机的冲击下受挫，但更强的数据正将央行降息的时机大大推后。
英镑继续受到利差交易的巩固，英镑已见触及2.08关口，估计再而向上目标将要指向2.09水平及2.10关口。预计较近支持位则为近日连续支撑英镑低位之5天平均线，目前处于2.0685；但预计之前2.07关口已见初步支持。估计后市需跌破10天平均线2.0580水平才见调整加深之压力。
相关要闻：
英国央行货币政策委员会(MPC)委员布兰费罗周三接受一家报纸采访时表示，有迹象显示英国经济可能走软，但指经济成长开始逆转则为时过早。
市场研究机构GfK NOP公布英国10月GFK消费者信心指数跌至负8，为3月以来最低，符合预估，9月时为负7。
英国央行首席经济学家宾恩称，近期金融市场动荡可能令英国经济成长前景变弱，但央行官员不能对通膨放松警惕。他在一次有关"风险、不确定性和货币政策"的讲话中平衡着墨，几无显示他将投票赞成降息的暗示。宾恩并表示能源价格上涨明年有可能推高通膨，且通膨预期尚未回落也令人忧虑。
CHF 瑞郎
关注焦点：
‧风险因素或对瑞郎形成支撑
‧央行不遗余力推广加息预期
‧图表呈中线利好讯号
加息预期支撑瑞郎 △
智库KOF公布瑞士10月KOF领先指标为2.02，预估为2.10，9月指标修正后为2.04。图表指针所见，10天与25天平均线呈利好交叉，MACD亦见利好讯号之出现，瑞郎中短期之上升前景仍见乐观。目前关键支持为50天平均线1.1815水平，较近支持预计在10天平均线1.1660水平，只要在回调阶段未有失守此区，瑞郎可望维持现阶段之偏强走势。图表上见较有意义阻力将为50日保历加通道下轨为1.1545，至于50个月保历加通道下轨1.1460水平。
AUD 澳元
关注焦点：
‧通胀数据支撑澳元
‧澳洲下月加息预期强化
‧商品走势左右澳元起伏
升息前景提振澳元 △
澳元方面，强劲的零售销售数据强化了下周升息预期，但9月贸易逆差扩大，令澳元稍后回吐部分涨幅。澳洲统计局周四公布澳洲9月经季节调整零售销售较上月增加0.8%，原先预估为上升0.5%；澳洲9月经季节调整的商品/服务贸易逆差为18.62亿澳元，原先预估为逆差10亿澳元。不过澳元仍持稳于近0.93美元，因金价升至28年高点，并进一步瞄准每盎司800美元的重要水准；澳洲是自然资源出口大国，稳固的商品价格支撑了该国贸易状况。
澳元兑美元触及的23年高点0.9344，10月份升幅为4.9%。澳洲数据较预期强劲，强化澳洲央行即将升息的可能性。金融市场目前预计澳洲本月升息25个基点的机率接近90%。澳元受到商品价格大涨，以及澳洲央行下周料将升息25基点的预期支撑。基于澳元相对于美元和日圆的利差优势，以及商品价格攀高之故，澳元仍有机会持续扩大涨势。
技术图表所见，澳元过去两周澳元维持上升步调，并依附于5天平均线上方运行，目前5天平均线处于0.9245水平，可视为初步支撑位，跌破要小心澳元将要为近一轮走势进行相应调整，以自前周低位0.8750计算，38.2%调整将会看至0.9115水平。图表所见50日保历加通道上轨0.94水平，下一级关键阻力则估计在0.95关口。
NZD 纽元
关注焦点：
‧关键目标0.78
‧短期平均线支持0.76
升幅受制0.78关口 —
纽元兑美元周三收复部分失地，因纽西兰企业信心数据强劲。纽西兰国民银行(National Bank of New Zealand)公布10月企业信心升至六个月高点且通膨预期上升。
技术上仍见短期平均线支撑着价位走势，故纽元之上盘形势未有被破坏。图表上见10天及25天平均线位于0.7605水平，估计纽元仍见企稳此区上方，后市可待重整动力后再行上扬，上试首阻力先为周一高位0.7740及本月高位0.7770水平，依然预计0.78将是纽元上方之一大考验。支持位方面，跌破0.76则见调整加深之先兆，估计更为关键之支撑位可望见于100天平均线0.7505水平。
CAD 加元
关注焦点：
‧油价狂飙推涨加元
‧商品牛市支撑加元
油价盛势挟带加元上冲 △
加拿大统计局周三称加拿大8月国内生产总值(GDP)较上月成长0.2%，高于预期，主受零售贸易和原油生产强劲增长推动，虽然公共事业下滑，制造业表现迟滞。另外，加拿大财长费海提周三称加拿大民众不应指望新的预算中还有进一步重大减税举措，之前政府于周二公布了一项重大减税方案，且已获得下议院批准。加拿大此次调低了企业和个人所得税，并将联邦商品及服务税(GST)调低了1个百分点至5%。
因美国原油期货升穿每桶94美元，创纪录高位，加元兑美元随之攀升至47年新高，加元在10月份大涨约4.8%，在过去九个月中有八个月走强。加元兑美元周三涨至19世纪末期以来最高位0.9417，归功于油价高昂，且美元在美国联邦储备理事会(FED)降息后走软。联储一如预期降息至4.50%，美国和加拿大两国利率在2005年初以来首次持平。
图表走势方面，目前5天平均线及10天平均线分别位于0.9510及0.9600水平，预计为即市初步支撑位。另一方面，加元接续考验下一目标位置明显将为0.94水平，破位后预计可进一步挑战20日保历加通道下轨0.9330水平。
财经要闻
全美采购经理人协会(NAPM)表示10月芝加哥企业景气指数降至49.7，为2月以来首次下降，该指数9月为54.2。
美国总统布殊周三称，最近的经济成长数据显示美国经济强劲。布殊称虽然部分人对经济的力度提出质疑，但周三公布的数据却显示第三季经济成长步伐快于预期。
美国白宫经济顾问委员会主席拉齐尔周三表示，尽管油价处于高位，但美国经济依然表现强劲，且楼市衰退看来并未波及整体经济。他还表示美国经济成功摆脱了高油价的影响，主要是因为生产率的提高，以及对油价较不敏感的行业如服务业的扩张。
全球最大债券基金--太平洋投资管理公司(PIMCO)投资长葛罗斯周三表示，美国联邦储备理事会(FED)为了刺激美国经济成长，将必须继续降低联邦基金利率目标，在未来12个月左右降至3-3.5%。美国联储宣布把联邦基金利率目标调降25个基点至4.50%后不久，葛罗斯就在CNBC电视上发表了上述看法。他预期未来12个月美国经济成长率为1-2%，通膨率将为2-2.5%，失业率约为5%。在回答关于目前应该投资于什么资产的问题时，他表示为任何非美元资产。
美国抵押贷款银行协会(MBA)公布数据显示，30年期抵押贷款利率处于5月初以来最低水准，激发一波再融资浪潮，推动上周美国房屋抵押贷款申请数量增加，不过贷款买房的需求出现小幅下滑。MBA称10月26日止当周经季节调整的抵押贷款申请活动指数上扬3.8%至681.7。不计费用30年期固息抵押贷款利率平均为6.15%，为5月11日当周触及6.13%以来最低，前一周为6.21%，这带动再融资指数升至3月9日当周以来最高位。经季节调整的房屋再融资申请活动指数跳升9.2%至2,249.0。MBA经季节调整的购房指数下滑0.7%至412.9。
据伊朗国家广播电台网站报导，伊朗负责石油输出国组织(OPEC)事务的主管Javad Yarjani周三称油价存在泡沫，由地缘政治因素造成，并指有一天终会破灭，且市场上原油供应充裕。
国际能源署(IEA)首席经济学家Fatih Birol周三表示，各国政府必须紧急行动降低能源需求。他还表示IEA即将向上修正原油价格预测。
纽约商业期货交易所(NYMEX)原油期货周三收高逾4美元，并接近纪录高位，此前美国联邦储备理事会(FED)一如预期宣布降息25基点。油价稍早升破94美元，因美国政府库存数据显示该国原油库存上周意外减少，分析师原本预计库存增加。NYMEX市场12月原油期货结算价涨4.15美元至每桶94.53美元。另外，对12月油价升至100美元的押注增加，因交易商进一步买入执行价为该价格的期权。伦敦布兰特12月原油期货周三结算价报90.63美元。
香港9月M3货币供应按年大增28.3%，按月增长11.5%，可能反映出近期押注于港元走高的投机活动增强。香港金管局周三至今已向市场出售总值46.5亿港元以买入美电，向市场注入流动性，压抑港元强势。香港股市恒生指数10月录得八年来最大单月升幅，因充裕资金持续流入。
香港金管局(HKMA)周四调降隔夜贴现窗利率25个基点至6.0%。由于港元与美元挂钩，香港利率通常会跟随美国的走势。
中银香港--11月1日亚洲外汇市况分析(11月1日)
技术指标及走势预测：
货币 预测今晚波幅 支持位 阻力位
主要货币：
美元兑日圆 114.80-116.00 114.50,114.90 116.00,116.18
欧罗兑美元 1.4420-1.4550 1.4400,1.4439 1.4508,1.4550
英镑兑美元 2.0750-2.0870 2.0705,2.0740 2.0825,2.0900
美元兑瑞郎 1.1550-1.1650 1.1528,1.1544 1.1654,1.1672
澳元兑美元 0.9270-0.9380 0.9250,0.9272 0.9380,0.9405
纽元兑美元 0.7680-0.7780 0.7650,0.7673 0.7770,0.7787
美元兑加元 0.9370-0.9490 0.9368,0.9400 0.9500,0.9520
交叉货币：
欧罗兑日圆 166.50-167.60 166.50,166.80 167.63,167.73
欧罗兑英镑 0.6910-0.7000 0.6900,0.6918 0.6997,0.7021
欧罗兑瑞郎 1.6740-1.6830 1.6723,1.6750 1.6810,1.6850
澳元兑日圆 107.20-108.20 107.00,107.20 108.10,108.50
亚洲外汇市况分析 ：
纽元兑美元方面，今天初步表现牛皮靠稳，亚洲市高见0.7736，低见0.7702，最新处于0.7725 水平附近，现时10 天、20 天及50 天移动平均线价位分别是0.7608、0.7609 及0.7378，9 天RSI 升至70 水平。
澳元兑美元方面，今日初步表现反复靠稳，亚洲市高见0.9338，低见0.9289，最新在0.9325 水平附近，现时10天、20 天及50 天移动平均线价位分别是0.9111、0.9038 及0.8701，9 天RSI 升至82 水平。
美元兑日圆方面，今天初步表现上升，亚洲市高见115.52，低见115.18，最新在115.45 水平附近，现时10 天、20 天及50 天移动平均线价位分别是114.62、115.80 及115.52，9 天RSI 升至65 水平。
欧罗兑美元方面，今天初步表现靠稳，亚洲市高见1.4487，低见1.4456，最新处于1.4470 水平附近，现时10 天、20 天及50 天移动平均线价位分别是1.4354、1.4261 及1.4041，9 天RSI 处于78 水平。
欧罗兑日圆方面，今天初步表现反复靠稳，亚洲市高见167.13，低见166.63，最新处于167.05 水平附近，现时10 天、20 天及50 天移动平均线价位分别是164.51、165.13 及162.21，9 天RSI 升至77 水平。
英镑兑美元方面，今天初步表现略为回顺，亚洲市高见2.0811，低见2.0776，最新处于2.0802 水平附近，现时10 天、20 天及50 天移动平均线价位分别是2.0579、2.0483 及2.0317，9 天RSI 处于79 水平。
综合而言，联储局宣布降息之后，由于今早亚太区缺乏重大新消息刺激，故美汇加权指数今于亚太市整体表现变化不大。
花旗银行--昨日美元再跌至纪录低点(11月1日)
汇市短评
欧元兑美元 短线: 支持位/ 1.4282/1.4 阻力位/ 1.4577
美元于昨日再跌至纪录低点，联储局于议息会议中减息25 点子，令美元息差优势尽失，加上芝加哥采购经理指数跌至49.7，令美元失去支持。欧元兑美元现报1.4460。
美元兑瑞郎 短线: 支持位/ 1.1483 阻力位/ 1.1895
瑞士央行行长指出瑞朗疲弱将有机会导致通胀恶化，如有需要会采取行动，其言论对瑞郎作出支持。美元兑瑞郎现报1.1598。
美元兑日圆 短线: 支持位/ 113.17/112.60 阻力位/ 117.95/118.65
日本央行于昨日维持利率不变，9 月份劳动现金收入亦下降0.5%，花旗预测本年内升息机会甚微。美元兑日圆现报115.40。
英镑兑美元 短线: 支持位/ 2.5 阻力位/ 2.1129
英国10 月份Nationwide 房屋价格指数上升9.7% (YoY)，高于上次数字，稍为舒缓对英国樓市下滑的忧虑，加上美元疲弱支撑英镑。英镑兑美元现报2.0780。
澳元兑美元 短线: 支持位/ 0.8868/0.8752 阻力位/ 0.9560
澳洲九月份新屋销售上升9.9%，建筑许可亦增长6.7%，将对樓价构成上升压力，加息预期得以维持。澳元兑美元现报0.9300。
紐元兑美元 短线: 支持位/ 0.7324-0.7276 阻力位/ 0.7686/0.7787
RBNZ 商业信心调查于10 月份下降12.9，远高于上次的-26.5，令紐元重拾升轨。紐元兑美元现报0.7714。
美元兑加元 短线: 支持位/ Nothing Notable 阻力位/ 0.9825/1.0337
由于美元再跌至纪錄低点，加上油价金价造好，刺激加元升上纪錄新高。美元兑加元现报0.9457。
股汇市场焦点
美股昨日上升，由于美国联储局宣布调低联邦基金利率及贴现率达25 点子，加上国内生产总值及ADP 就业数据较预期理想，刺激标普500 指数上升1.20 %，收报1549.38。
美国国债价格下跌，由于市场降低对联储局于12 月份的减息预期，加上股市造好令资金流出债市，10 年期国债孳息率上涨9.2个基点，收报4.471%。
美元昨日跌到纪錄新低，虽然会后声明暗示不会减息，但减息行动令美元息差优势尽失，而花旗亦预期明年第1 季仍有减息空间，利淡美元。美汇指数下跌0.38%，收报76.479。
油价再创歷史新高，由于美国能源部指出国原油库存意外下跌3.89 万桶，是自2 年10 月以來的最低水平，刺激紐约期油于昨日上升4.59%，收报每桶94.53 美元。
受油价急升及美元疲软所支持，金价昨日上升1.85%，收报每盎士796.59 美元。反映基本金属价格的LMEX 指数则上升0.27%，收报3916.60。
汇价 开 巿 最 高 最 低 收 巿
欧元/美元 1.4433 1.4507 1.4420 1.4488
美元/日圆 114.64 115.50 114.54 115.44
英镑/美元 2.0678 2.0824 2.0675 2.0798
美元/瑞郎 1.1589 1.1627 1.1558 1.1582
美元/加元 0.9540 0.9564 0.9420 0.9429
澳元/美元 0.9189 0.9344 0.9190 0.9342
紐元/美元 0.7649 0.7737 0.7639 0.7734
现货黄金 781.90 796.82 777.20 796.60
英皇澳门--短线投资策略(11月1日)
联储局降息1/4厘，言论显示利率政策暂时稳定下来。看看市场的反应。Bloomberg的报告指出，美国降息之后，美元兑欧元跌至纪录地位，原油价格升至纪录高位。Marketwatch的报告指出，在联储局降息1/4厘至4厘半之后，黄金期货短暂升越800美元。黄金现货迫近800美元，高试799.30，而且近高水平伺伏。
Wisdom Financial高级交易商Zachary Oxman指出，石油价格向好，黄金价格向好。联储局有选择，房屋或是通胀，他们选择了房屋。通胀压力将会猖獗。实质通胀将会高于6%，将会继续给美元压力，和推升黄金及原油价格。
澳洲Commonwealth Bank商品分析师David Moore表示，以通胀调节，黄金价格在1980年代初的价格更高。黄金在1980年1月21日达850美元，据Moore的计算，经过通胀调节，约为今日的1,800美元。
金属顾问公司GFMS指出，经过通胀调节后，1980年1月份做的纪录高位850美元，等同于2006年价格的2,079美元。
LOGIC advisors的Bill O'Neill指出，认为美元将会继续下跌，石油市场将会继续是十分严重的通胀威胁。联储局的行动应该不会防止黄金继续上升；唯一可能负面的是联储局下次动作是暂停。
The Grandich Letter主编Peter Grandich指出，指联储局的言论意味利率至少在现阶段稳定下来，将会给美元借口在短期回升。尽管如此，非常巨大的Comex商业沽单，仍然有可能引至大的沽单压榨，驱升黄金高于800美元。
Kazaka Commodity Co. Ltd.分析师Koji Suzuki表示，需要慎防的是对冲基金如何行动，如果他们决定离开，市场将会插水。
原油库存数据出乎意料地下降，美国原油再创纪录新高96.24美元，布兰特原油升至91美元水平。
美国能源资料协会(EIA)公布截至10月26日当周的石油库存数据：原油库存报下降390万桶，预测将会增加60万桶、包括取暖用燃油馏分油库存报增加80万桶，预测将会下降50万桶、汽油库存报增加130万桶，预测将会下降10万桶。
油组拒绝更多石油生产的呼吁，归咎于投机和政治因素，分析师们认为迈向100美元的阻力甚少。
周四东京商品交易所主要期金合约收盘上升，08年10月份期金上升67日圆/克，报2,983日圆/克，周三的收盘2,916日圆/克。
ScotiaMocatta的分析指出，联储局降息1/4厘和相对地中性的声明，黄金仍然能够升得更高。我们认为联储局的决议留待之前趋势继续的大门打开，疲弱美元和强劲黄金。因此，我们继续看黄金价格短期上升。心理阻力在800.00。支持在密集区785.00，之下是9天移动平均线773.80。
策略：黄金迫近心理水平800美元，如果升破这水平，趋势预测目标为805；现阶段下方支持在781.50，781.50之下暴露776.70，跌破打开更多回吐空间，试762.40。
港金息率11月1日(每100两计)：低息80元；港金市场：交收600两。
澳门国际银行--昨日各主要货币兑美元继续上升(11月1日)
昨日公布的美国第三季国内生产总值和个人消费指数分别为+3.9%和+1.7%，两者匀较预期为佳，但对美元并没有帮助，加上美国联储局减息结果的影响，各主要货币兑美元继续上升，当中加元更再度创出新高，最高曾见0.9489水平。
欧元/美元 买盘平仓支持位 ：1.4400阻力位 ：1.4550
日圆/美元 幅度上落支持位 ： 114.80阻力位 ： 116.00
英镑/美元 持有买盘支持位 ：2.0700阻力位 ：2.0850
美元/瑞郎 短线买入支持位 ： 1.1500阻力位 ：1.1700
澳元/美元 持有买盘支持位 ：0.9300阻力位 ：0.9450
纽元/美元 持有买盘支持位 ：0.7680阻力位 ：0.7800
美元/加元 持有买盘支持位 ：0.9400阻力位 ： 0.9650
苏格兰皇家银行--欧元兑美元支撑位看1.4385美元(11月1日)
苏格兰皇家银行称，欧元兑美元目标位看1.4585美元的合成历史最高价(以美元/德国马克历史走势为参照)。该汇率始于10月31日历史单货币高点1.4508美元的跌势可能将限制在1.4440至1.4420美元之间，最低可能跌至1.4385美元。
该行称，如果欧元兑美元汇率升破1.4585美元，则将上探1.5美元(2年11月创下1.1644美元低点后的菲波纳奇回撤目标位)。