 | |  | | 郑延：美联储继续大规模购买债券 短线利多美元
2009年06月25日 13:11 郑延查看评论
昨天欧洲时段的行情中，欧美磅美继续受到美联储会议将会排除年底前加息可能性预期带来动力的支持走高，欧美最高为1.4139，磅美最高为1.6601。在下午的行情中，欧美走势则受到欧洲央行首次举行一年期再融资操作消息的影响走跌，晚间美国时段公布的美国耐用品销售数据好于预期，而美国新屋销售数据却意外走跌，在美联储公布会议纪要之前磅美欧美整体走跌。临晨的美联储会议纪要上市场没有得到关于美联储对于当前通胀形势的表述，这有些让市场失望，但是市场很明确得到的信息是美联储承诺继续年底前购买总计至多1.25万亿美元的机构抵押贷款支持证券(MBS)和至多2,000亿美元机构债。这是市场一直比较关注的消息，之前由于美联储承诺购买国债和机构债曾经使得美债价格居高不下，这降低了其他美类资产的吸引力，避险资金将会继续偏向选择美债，短线使得美元需求增加。临晨美元走强的主要动力也是来自于这样的认识。昨天欧美最低为1.3888，磅美最低为1.6368。美日整体保持震荡，最高为95.96，最低为94.88。
欧洲央行(ECB)周三称，央行将以1.0％的固定利率，通过首次举行的一年期再融资操作(refinancing operation)向银行借出4,422.4亿欧元，此次流动性注入规模为有史以来最大。 此次再融资操作的资金分配额高于交易商所预期的3,000亿欧元，亦刷新2007年12月创下的前纪录3,486亿欧元。 欧洲央行上个月宣布，将把贷款最长期限从六个月延长至一年。这是央行旨在重树欧元区货币市场秩序并降低银行、企业和消费者借款成本的最新举措。
周三欧市午盘，受到美国5月月耐用品订单数据好于预期影响，欧洲股市进一步扩大涨幅，推升风险偏好情绪，也打压美元指数滑落。美国周三公布的数据显示，美国5月耐用品订单月率上升1.8％，预期下降0.6％。数据公布后，英国FTSE100指数扩大涨幅至27.8点，法国CAC30指数上涨39.27点，德国DAX30指数则上涨60.58点，风险偏好情绪上升。
美国5月份新屋销量月降0.6％，折合成年率为34.2万套，此前预期为月增2.3％，折合成年率为36万套。综合外电6月24日报道，美国5月份新屋销量意外下降，因担心失去工作的美国民众选择离场观望或购买进入止赎程序后折价销售的更廉价住房。美国商务部24日公布，季调后5月份单户型住宅销量月比降0.6％，折合成年率为342,000套。此前接受调查的经济学家预计，5月份新屋销量增长2.3％，折合成年率为360,000套。数据显示，4月份新屋销量上升2.7％，折合成年率为344,000套；初步数据为上升0.3％，至352,000套。5月份新屋销量年比下降32.8％，为6个月以来第四次下滑。
美联储公开市场委员会(FOMC)自4月会议以来获得的信息表明，美国经济萎缩步伐正在放缓。金融市场状况已在近几个月普遍改善，家庭支出已显露进一步趋稳的迹象，但因失业人数持续增加，失业率不断攀升，家庭财富减少和信贷紧张等仍然受压。企业正在缩减固定投资和裁员，但正在将库存进一步调整至与销售相符的水准。经济可能将在未来一段时间保持疲弱，委员会仍预计，旨在稳定金融市场和机构的政策行动，以及财政和货币刺激措施将帮助经济逐步恢复持续增长。能源和其他大宗商品价格近期上涨，但资源充裕可能打压成本压力，委员会预计，通胀将在一段时间内维持在较低水平。在这样的情况下，美联储将动用所有可利用的工具推动经济复苏，并保持物价稳定。委员会将维持联邦基金基准利率在0-0.25％的目标区间不变，并预计受经济状况影响，联邦基金基准利率将在较长时间内持稳于超低水准。如之前所宣布的，为了向抵押贷款和房市提供支持，并改善民间信贷的整体状况，美联储将在年底前购买总计至多1.25万亿美元的机构抵押贷款支持证券(MBS)和至多2,000亿美元机构债，此外，美联储还将在秋季前购买至多3,000亿美元的国债。委员会将根据经济前景和金融市场状况的改变，继续评估购买证券的时机和整体规模。美联储将继续密切监控资产负债表的规模和组成，并会在需要时对信贷和流动性计划做出调整。
今日汇市分析
今日关注17：00欧元区4月工业订单月率，上次该数据为-0.8％，预计本次为0.0％，如果该数据回升将推动欧美短线走高。关注20：30美国上周初请失业金人数，上次该数据为60.8万，预计本次为60万，如果数据继续变小短线将有利于非美走高。关注20：30美国第一季度GDP年率终值，上次该数据为-5.7％，预计本次为-5.7％，如果数据任何向好，都将推动非美走高。
今天关注的焦点是晚间美国GDP数据，如果GDP数据有任何变化都将引发较大行情。现在市场预期美国GDP将在第三季度开始回暖，这些都有利于风险偏好升温，从而推高非美。关注晚间22：00美联储主席伯南克对纵议院监管和政府改革委员会发表证词陈述，由于之前伯南克涉嫌在美洲银行收购美林的过程中存在越权行为，这直接导致了市场预期伯南克明年不能连任的猜测，如果这个事件继续升温将不利于市场预期未来美联储政策的稳定性，可能引发行情。
当前市场关注的美联储利率会议已经落下了帷幕，未来美联储的政策指向将变得更加明朗，保持零利率政策，同时监控国内金融市场大机构的动向，还有就是购买继续大规模国债。我们认为，美联储购买国债对于市场的影响只是短期的，真正影响市场走势的还是全球经济基本面的不断改善引发的非美币种需求增加，从而推动非美走高。未来有望继续看多非美。
1，欧元兑美元
操作建议：关注欧美1.3900到1.3920附近的支撑，如果该支撑未破，后市可以继续看多欧美，也可以考虑在该价位附近短线买多欧美。晚间美国时段关注美国GDP数据，如果数据有任何变化都将引发较大行情。但数据带动行情稳定之后，有望继续看多欧美。
支撑：1.3900 1.3880
阻力：1.4050 1.4150
2，英镑兑美元
操作建议：关注1.6400附近的支撑，如果该支撑未破，可以考虑吸纳磅美多单。关注晚间美国GDP数据引发的行情。行情企稳后，后市可以继续看多磅美。
支撑：1.6400 1.6360
阻力：1.6540 1.6600
3，美元兑日元
操作建议：美日如果在96.00上方企稳，后市有望继续看多美日。美日上方重要重要阻力在97.20一线。
支撑：96.00 95.50
阻力：97.20 97.90 |  |  |  |  |
|
|手机版 Mobile Version|Archiver|关于我们 About Us|联系我们 Contact Us|Y2外汇论坛 外兔财经
楼主
发表于 2009-6-25 16:30
