如果欧元涨到14200，有多少人会爆仓？

	RT 我损失一半儿

	我死了

	转贴：台湾刀疤老二的一篇文章 这几天的盘势，很奇怪也很难操。较沉闷且难玩的走势，容易被两面挨巴掌。这种盘整段很容易赔钱，因为赚钱的方式必须在急跌时买进，在急拉时卖出。在心理上，这样的操盘是完全考验人性和坚强的决心，所以它很难。跳空下跌变成要找机会做多，一路开高拉高要找机会做空，又只能做短，不论做多或空都不易.. 建议此时采观望态度，遇到特定盘势机会再做短打突袭，因为这边进进出出很容易累积亏损，利润也是有限，付出报酬率低，不值得冒此风险。 　　短期内最大的涨幅全都发生在空头市场中，从古至今毫无例外，而最大跌幅也还是发生在空头市场。故常有人说，多头市场特性就是缓涨缓跌，空头市场为急涨急跌 。 　　这几天，我有位朋友期指空单被轧，不幸又遇到FED提早降息，虽然他坚信大盘会下来，但1/4一开盘跳空大涨我就帮他将空单平仓停损，因为他说他没有勇气打电话，他这次亏掉了快40万 。 　　分析这笔交易，看看问题出在哪里。他大概有120万的资金，他自己规划是最多做4口单(我认为仍嫌稍多了些) ，12/30日开盘他就马上放空2口，过了15分钟又放了2口，平均价格在4680左右。当天收盘时被轧了百来点，他认为这盘还是要下来因为美股正在一个下跌势中，于是留仓等待解轧。先不管他这笔交易的位置是否理想(因为他空在一个支撑处)， 　　我认为他犯了几个错误： 　　1. 他想做所谓的波段空单，波段是数个交易日所组合，他建立部位的时间间隔就该以"日"为单位，不该当天就把部位做满。必须知道这4口单一次做满，很危险，尤其收盘时他的状况是亏损的，一口帐面上损失2万多，四口就快10万，只不过刚建立部位就承受了不小的风险和负担，不论未来行情是否按照他心理想的走，心理的压力绝对没办法像平时一样客观的思考，常常会乱了手脚。 　　许多人，1000万拿来做股票，100元的股票一次一买就是200张，因为还加上融资。不要说200张，一次50张都注定要失败。 　　我建议用所谓的"3批法则"，部位分3次建立，每隔数天建1口部位。 　　这样做的目的是让心理压力减至最低，试想如果当天他只先做1口，帐面即使亏损2万多，但和四口的10万，心理压力是完全不同的，如果隔天一开高100点(没有不可能的事)，4口单马上亏损扩大为20万，如何"自由自在的操作"呢？要砍也砍不掉，要分批认赔还会不甘心。如果只先做一口单，即使发生亏损，要砍也可以马上砍掉，因为亏损尚小。这是我在之前提过的"将部份利润拿来弥补可能发生的损失"。 　　当然，一次做满的瞬间风险太大了，分批建立部位也在分散看错时所产生的风险。 　　Soros：『价值紧密关系着自我的概念-如果存在的话，它是一种反射性的概念。我们自身与我们对于自身的看法，两者之间不可能可以全然对应，但这两个概念之间存在着一种双向的互动。当我们继续生存在此世界，对于自身的看法便会发生变化。我们自认是什么与我们实际是什么，是一种主观的生命意义。』就像Soros说的，你认为你是什么，你就会创造自己成为那个样子，但仍不代表就是真正的你，但你认为你是什么的意识就会影响到真正的你。你认为市场是什么，那样的市场就会反射到你眼前，你就以为市场就是如此，同时你也创造了你眼里那样的市场。每个人眼里的市场都是不同的，包括过去的你和现在的你看到的市场都会不同。未来的你所看到的市场，仍会不同。没有人真正知道市场的本质，但这却不重要。而透过你所看到的市场却可以帮助你认识自己。而认识自己更透彻，你就会越接近市场的本质，这就是所谓双向的互动。 　　我坐在计算机报价屏幕前，我会想象我就站在正坐在计算机前的我的后面， 我看着自己，看到自己紧张、兴奋、愤怒、犹豫... 原来在市场面前，我赤裸裸的将自己反射出来了。这是天性，你必须了解这点，你不可能没有情绪，但要试着控制它。有人终其一生不断探索市场，却从未花时间去了解自己。有人始终不了解错误并非来自于市场，而是自己将一切搞砸了。 　　Richard Dennis将400美元变成了2亿美金，其中95%的利润只来自于其中5%的交易，你知道这代表什么吗？ 这代表他不是操短线的。用你的话说，他交易100笔中，有95笔是没赚钱的，所以他注定是个失败者。你操短线感觉很充实，不代表别人操中长线就是白痴。请你先搞懂操盘周期的不同再来做评论，可以吗？操盘的方法千百种，不要以为只有你那种可以，别人的和你不同都是垃圾。『进场8次赚3次就是失败』，在你眼里我是输家。ok，那我就是输家，可以吧？不过我告诉你，在我的定义里，1口有300点才叫赚 。 　　事后马后炮来看去年行情，假设，你对某段行情有些感觉。你在9000点开始看空后势，你认为会跌到5000点，现在你有一笔资金50万想要操期指，你觉得可以赚多少？一般散户，会怎么操这个盘？ 我问过几个人，他们这样回答： 　　1、 50万下1口空单，不断转仓，真的跌到5000点时赚80万，到目标价平仓。 　　2、 50万下2口空单(去年万点时保证金约18万吧)，不断转仓，真的跌到5000时可以赚160万，你看看，不少吧?! 　　显然的，如果你是有交易经验的人，你会觉得这种想法太天真，缺乏事实的考量，因为上面的回答不但简化许多问题，也暴露了许多严重问题。真实情况，会遇到几个问题： 　　第一种： 　　a. 如果没跌到5000点那要怎么办？何时要获利了结 ？ 　　b. 如果在9000放空，结果先拉到万点再跌到5000(就像去年3、4月那样)，潜在的损失约20万，占资金40%，真实遇到这种情况，一般人会砍掉赔钱部位然后不敢再进场，因为你的保证金也快没了，换言之，这种太大的风险下几乎不可能成功 。 　　c. 如果大盘最后跌到3000点，你会不会觉得自己错失掉某些东西。 　　第二种： 　　a. 同上a 　　b. 同上b，但问题更大!因为先拉到万点的话，钱差不多都赔光了。 　　c. 你会先遇到b的严重问题，所以应该没有处理获利的『烦脑』。 　　你会想，真的有人这么天真去操盘吗？事实告诉我们，很多人就是这样操盘! 想想去年万点时大家怎么操盘？是不是只是做空换成做多的动作而已，是不是期货换成股票而已？ 　　风险和报酬一直都是很难衡量出一个平衡的，有人选择放弃风险，有人选择放弃报酬 。也有人抓个比例想要取得平衡。先想想，上面的问题要如何解决？你在9000点时很强烈的看空后势，你想要赚这个钱，看空这个想法并无任何威力，要赚的到钱才有用。而且，如果事后就证明你是对的，你没赚到这个钱，很可惜吧？! 但是如果你的看法不但是对的，你还赔钱，心里不是更干吗？我的操盘法会是这样： 　　既然我是看到5000点，表示我是看空长线的趋势，当然我就是操长线，别怀疑，期指可以拿来操长线，而且比你想象中的还神奇。 　　1、首先我在9000点放空一口期指，停损设在9100，所以如果我停损了就赔2万，潜在风险约4%，也就是说，如果第一笔停损，损失资金的4%，可以接受。 　　3、如果停损那就再找空点，注意，我强调过，只要我是看空的，就算我停损我还是会再进场找机会放空；除非你发现你错了，而更改了你看空的看法。 　　4、如果有利润出现(也就是出现向下的跌势)，那表示到目前为止，我都是对的，如同未判罪之前，都要假设被告是无罪的。同样的，目前已经有下跌势开始出现，你当然得假设自己长线看空的看法是对的，故有反弹并不要急着平仓赶紧入袋为安，反而在出现反弹时，要以现有利润当保护去加码再重设停利点5、我看空后势而做空单，所以我的加码操作的点当然是在反弹时，尽量不要在下跌时去加码，尤其是在急杀时。假设我在9000点空一口，跌到8000点预期有反弹，我也不平仓，弹到8500我再空一口，于是我的成本变成8750，我就在8700设停利，为何我要放弃现有1000点利润去加码？记住我现在是操长线，不要在意短期可能的波动，将眼光放远，否则你看空到5000点的想法会白白浪费掉。 　　6、不断往下跌就代表你的看空想法越来越正确，每出现反弹就该加码去放空，再重新计算成本调整停利点。 　　7、 重复6 。 　　8、就算停利后也不代表就结束了，只要你看空，你还是可以重新再进场建立部位以证实自己的看法。 　　9、假设真跌到5000了，你也不一定要急着获利了结，你可以出清一半部位，留部份部位来扩大你的获利，因为到此你已经大赚了，获利不会侵蚀你的成本，大赚小赔的模式你可以去运用它，你可以大胆去提高这个可能再大赚的部份。当然你也可以依照你自己的策略全部平仓，好好去享受渡假，将赚来的钱犒赏自己这笔操作的胜利，让自己轻松以迎战下次的挑战。 　　10、仍是一句话，赚钱是天经地义的，不要有罪恶感 。 　　我将行情做个简化，以解释风险与报酬的关系： 　　a. 9000放空一口，停损设9100，停损赔2万， 『- 4%』资金 　　b. 杀到8000，弹到8500加码一口，平均成本8750，停利设8700，如停利，『 +4%』 　　c. 杀到7500，弹到8000加码一口，平均成本8500，停利设8200，如停利，『+36%』 　　d. 快速跌势展开，不加码也不平仓 　　e. 杀到6000，弹到6500加码一口，平均成本8000，停利设6700，如停利，『+208%』 　　f. 杀到5000，全部平仓，4口获利240万，连原成本共290万，绩效『480%』当然啦，如果行情判断再准确一点(我此处为做说明没考虑细节的行情)，加码点更准确或者你精细去计算加码的大小，报酬率会更高。注意我匡起来的绩效部份，从头到尾，所暴露的风险都很小。不断放大部位，但是却没有提高风险。所以也有人撑加码操作为复利操作法，因为越到后面你的部位会越来越大，潜在报酬也会越来越惊人!