德拉吉的火箭炮：欧洲央行发布OMT购债计划 放宽抵押品资质

	欧洲央行周四发布了OMT（Outright Monetary Transaction）购债计划。 该方案推动标普指数创下2008年1月以来最高水平。欧洲股市创下今年3月以来最高水平。黄金一举突破1700美元大关。十年期西班牙国债收益率大跌38个基点。 OMT计划的技术细节： 1、条件：OMT购债的必要条件之一是成员国满足申请EFSF/ESM在一级市场购债的条件。IMF将参与设定针对具体国别的OMT购债条件并监控计划的实施。 只有成员国完全满足条件，欧洲央行才会启动OMT购债。如果欧洲央行已经达到干预目标或者成员国违反约定的条件，欧洲央行将终止OMT计划。 2、干预范围：OMT计划主要购买短期国债，尤其是期限在1-3年的国债，不会事先设定OMT购债的规模。 3、债权人地位：跟债券条款相符的前提下，欧洲央行通过OMT计划购买债券享有的索偿地位跟其他债权人同等。 4、冲销：OMT购债会被完全冲销。 5、信息披露：欧洲央行将每周公布一次OMT计划的持仓总量及市值，每月公布一次OMT持仓的平均期限及国别分布。 6、SMP计划：OMT计划推出后，SMP即终止。此前通过SMP计划注入的流动性将被回收，欧洲央行会将现有的SMP债券持有至到期。 抵押品资质修改计划： 1、中央政府债券的抵押品资质变动 对于满足OMT购债条件的成员国，或者已接受欧盟-IMF救助并且被管委会评定为遵守救助协议的成员国，欧洲央行对其中央政府发行或担保的债务工具的抵押品资质暂不设定最低信用等级门槛。 这一规定适用于新发行的及存量的金融工具。 至于希腊政府发行或担保的债券的抵押品资质，则维持原政策不变。 2、抵押品范围的扩充 非欧元计价的（即以美元，英镑和日元）、在欧元区发行或持有的可交易债务工具可被用作欧元体系信贷操作的抵押品。这些措施将在相关法律事务完成后生效。 -------------------------------------------------------------------------------- 20点30分德拉吉新闻发布会开始，最新的消息放在最上方。 欧洲央行公布抵押品规则变动和OMT计划细节: http://www.ecb.int/press/pr/date/2012/html/pr120906_1.en.html http://www.ecb.int/press/pr/date/2012/html/pr120906_2.en.html 有人问OMT计划是否会刺激成员国发行短期国债，德拉吉说有可能。 西班牙十年期国债收益率降至6.03%，创三个月新低。 德拉吉：欧洲央行持有的国债规模占欧元区GDP的3%。（提问者以为是33%） 德拉吉：没有讨论非冲销式购债。 德拉吉：不会购买爱尔兰和葡萄牙的国债直至其重返债券市场。 德拉吉：政府不采取协调行动的话，欧洲央行的干预是无效的。 德拉吉：我们希望无上限的OMT计划被视作消除尾部风险的坚强后盾。 匈牙利总理Orban：拒绝IMF的援助条件。 德拉吉：爱尔兰是推行改革的典范。 德拉吉：新一轮购债计划的透明度比前一轮高得多。 德拉吉：OMT购债计划的风险将按照成员国在ECB的出资比例分摊。OMT计划跟其他计划非常不一样，条件部分是最重要的区别。 默克尔称欧洲央行的行动是独立的，并且没有逾越职责范围。 德拉吉：OMT购债计划没有设定收益率目标，我们会观察多个指标，留意市场的波动性。 德拉吉：将由政府、欧盟和IMF决定条件的形式。 德拉吉：没有讨论LTRO。 德拉吉：有讨论过利率，但目前不是改变利率的正确时机。 德拉吉：OMT购债计划是没有上限的。 德拉吉：欧洲央行不会放弃在SMP操作中享有的优先债权人地位。 德拉吉：关于同等地位的规定不适用于SMP操作。 德拉吉：欧洲央行通过OMT计划购买债券跟私人部门债权人享有同等索偿地位。 德拉吉：期限为3年的债券似乎是最有效的购买对象。SMP计划已经终止，通过SMP注入的流动性将被回收，ECB会将现有SMP债券持有至到期。 德拉吉：我们的行动没有逾越职责范围，在一级市场购债属于逾越职责，在二级市场购债不是。 德拉吉：有证据显示欧元区金融市场被分割。 德拉吉：OMT购债计划不设定最低信用等级门槛。 德拉吉说投票没有得到一致通过，你们自己去猜是谁有异议。 德拉吉：购债计划是冲销式的。 德拉吉：欧洲央行考虑干预已经接受救助的成员国债券市场。 德拉吉：ECB将在二级市场直接开展债券购买，并且是无上限的。一级市场购债由EFSF/ESM完成。 德拉吉：欧洲央行可以开始、持续或中止债券购买。 德拉吉：OMT计划有严格的条件。 德拉吉：欧洲央行将2012年的通胀预期从2.3%-2.5%修正至2.4%-2.6%，将2012年GDP增速预期从负0.3%-0.5%修正至负0.2%-0.6%。 德拉吉：成员国必须申请启用EFSF/ESM，并满足严格的条件。 德拉吉：欧洲央行将修改低押品要求，将另外发布关于抵押品的声明。 德拉吉：欧洲央行已经确定购债的模式，将在二级市场购债。 德拉吉：购债可以缓和债券市场的扭曲。 德拉吉：预计欧元区经济增长将维持疲弱状态，不确定性影响市场信心。