2月7日分析师的汇评

	北京时间:   2006-2-7  12:49:41 借美国周五发布的失业率4.7%的利好(该数据创下01年7月以来的新低),出现整体美元走强的当日行情.市场的一些自我应验式的分析从去年11月份就开始猜测美国加息何时结束,由此去推测美元将要整体走软等等,对于近几个月的行情的走势,广大投资者应该再清楚不过了.再有经济发展的循环规律决定,不可能凭借一两个月的数据就说明整个经济发生逆转,更何况美国去年经历了巨大自然灾害的影响.又有高油价的影响.我们仍然看到美国在持续加息10余次的货币紧缩的情况下,经济基本面依然维持强劲增长的势态.现在就去走在市场前面,揣测美国经济基本面的情况,那是非市场参与的理论家应该做的事情,我个人奉劝大家看着图表操作.我个人也一直以来坚持图表说明一切,所有数据和消息面都反应在图表上 说到欧元区的基本面:是一个极其危险的经济发展循环期,既处于低增长高通帐时期,加息是否掌握恰当好处,将决定未来很长时间内欧洲共同体的整体发展和欧洲央行在各成员国中的威望,还有欧洲共同体各国之间发展不平衡的区域内的内部矛盾,以及欧洲宪法的危机存在,这些都是欧元加息利好的背景下,隐藏的隐患,难道这些都不值得大家去推测基本面时参考.辩证看待一些基本面,才会是我们结合图形看待行情时,更客观和理性 USDX 从技术图表看,依然维持前两周的观点不变,个人坚持USDX震荡式上涨,本月预期美元指数震荡上涨的目标91台以上. 短线本周的关键阻力90.20-30,只有该位置上破,才可以确认本周新一轮的强势上攻,这么以来91以上的目标可以期待 本周一上破90.20后,目前个人倾向于震荡上涨.如果今天出现调整不破90.20的话,可以确认91以上目标不变.中短线的低位依据建议买入美元的投资者,耐心等待91以上的目标. 阻力位置:90.30(超短),90.40-45(当日),90.55-60 支持位置:90.20(超短),90.05-10(当日),89.85-90(短线的关键支持,本周看只要该位置不破,周内始终看涨美元为主基调) 日内建议以买美元卖出非美为主 90.10-20买入美元,卖出非美,超短损90.05,绝对损89.80,目标90.55-60,91以上 善于做超短的投资者关注日内是否到达90.55-60区域轻仓卖出美元,买入非美,快进快出. EUR/USD 周图上K线结构:连续两根吊颈线,接着是连着两根几乎反向的等同的周K线,市场目前处在分水岭区域,预计还会在目前分水岭区域再次震荡,不过个人预计震荡完毕后改变不了EUR的下跌命运. 预期本次行情受阻在1.2320,开始波段下跌行情,预计本月震荡下跌的目标1.18以下 本周内只要1.2080不破,始终坚持看跌EUR. 中短线特别留意1.1950附近的走势,出现天图下破的话,确认重新验证前期低位的支持.这么以来目标至少在1.18以下 阻力位置:1.1995-00(当日,技术显示日内有较强压力,上破的可能不大),1.2030-50(短线,周内持续维持弱势的分水岭) 支持位置:1.1950(当日),1.1910-30(日内的关键支持,技术看日内有效下破的可能不大) 日内建议以逢高卖出为主 1.1990-00卖出,短线思维,损1.2010(如果损打出,建议在1.2030-50依然卖出),目标1.1910-30 1.1910-30低买,损1.1895,目标1.1950附近 前期高位的空单今天设置止赢1.2010,同时挂1.2030继续卖出. USD/CHF 关于上月行情的观点,通过上月演变已经完全按照个人预期在1.2580上下支持有效.开始大幅反弹,目前开始预计本月震荡上涨的目标1.31以上,不排除到达1.32以上. 短线特别留意1.3000附近的压力,出现4小时图上破的话,可以期待1.31台的目标. 只要1.2920-50不破,始终坚持看涨USD/CHF不变,昨天的走势已经可以确认中短线震荡上涨到达1.3130-50一带的目标不变 阻力位置:1.3040(当日的关键阻力),1.3060(日内显示有较强阻力) 支持位置:1.2980-00(当日,短线的强弱分水岭,1.2950,1.2920 建议以逢低买入为主 1.2980-00买入,损1.2950下破以后,目标1.3040-60,1.3130-50 前期低位的买单,今天的止赢1.2920附近 USD/JPY 正如前期预期113.80附近支持有效,开始大幅反弹,预计本月目标121上下 短线留意118.00/20-119.30/50震荡的技术预示,只要118.00-20不破始终坚持看涨USD/JPY 阻力位置:119.20(当日的关键阻力),119.30-50(短线留意,日内上破的可能不大) 支持位置:118.70-80(当日,日内强弱的分水岭) 建议以逢低买入为主,暂时做短线的区域调整的高抛低吸操作 118.70-80买入,损118.50,日内目标逐步看119.20,119.50 善于做超短的关注119.20以上的压力,119.30-50卖出,损119.70,目标119.00附近. GBP/USD 预计受阻在1.79附近展开调整行情,本月调整目标看1.72台,其中在没有下破1.7480-1.7520区域之前,分时反应是震荡下跌的形式出现 阻力位置:1.7500(超短),1.7550-60(当日,日内上破的可能不大) 支持位置:1.7440-60(日内关键支持),1.7380-00(当日),1.7230-50(本次行情的目标位置) 建议以逢高卖出为主 1.7495-00卖出,超短损1.7510,1.7550附近卖出,绝对损1.7580上破以后.目标1.7440,1.7380-00 EUR/JPY 短线预计受阻143.50,展开142.00/20-143.30/50反复震荡的走势,暂时在该区域上下边缘高抛低吸,目前看不出来EUR/JPY下跌直接击破142附近支持的技术预示 阻力位置:142.50(当日),142.80(短线强弱的分水岭,上破的话,前期高位的目标确认),143.30-50(中短线的强阻力) 支持位置:142.10-20(当日,日内下破的可能不大) 建议短线思维逢低买入为主 142.10-20买入,损141.95,目标逐步看142.50,142.80 GBP/JPY 短线预计受阻211台,展开208-211的反复震荡的调整行情,预计第一次到达207.80-208.20有效下破的可能不大 周一在GBP/USD出现下破中短线关键位置1.7480-1.7520后,也跟随出现日内下破其本身的关键支持位置207.80-208.20,但是天图收盘并没有有效下破,目前结合USD/JPY看需要观察,暂时个人预计GBP/JPY存在207.50/70-208.50,208.80-00的反复震荡的行情,日内再次出现大幅下跌的可能我个人看不大,能否启稳需要观察今天的走势决定. 阻力位置:208.30-50(日内能否启稳的分水岭),208.80-00(日内的强阻力,日内看上破的可能不大) 支持位置:207.50-70(当日的关键支持,个人看日内有较强支持),206.80-00(日内下破的可能不大),206.00-20(本次行情个人排除在没有再次上破109以上之前可以下破该位置) 日内建%

	2月7日周二，北京时间下午3:45，美元兑日圆报118.35日圆，比纽约周一尾盘119.05跌70点，脱离了上周五触及的七周高点119.40。美元可能在119.50日圆附近遭遇较强劲阻力，因日本出口商希望在该水准卖出美元，以汇回海外获利。欧元兑美元也跟随上涨，报1.1990，高于上日触及的一个月低点1.1946。 从1月24日至2月6日的十个交易日内，美元受升息前景支撑稳步走强，美元指数从87.83反弹到90.43，涨幅约3%，有反弹到位的感觉。目前市场注意力又转到周五即将公布的12月美国贸易数据。市场预估美国12月贸易逆差将增至650亿美元，高于11月的642亿美元。 美国对外国资本依赖程度随着美国预算赤字上扬而更趋恶化。美国政府预测，2006会计年度预算赤字将增加至4,230亿美元，较上年度增加1,000亿美元以上。但笔者认为，市场焦点今年可能不会转向美国日益膨胀的贸易赤字与预算赤字问题，因美国利率仍有调升空间，足以吸引海外投资填补上述赤字，同时美国经济2005年增长强劲，2006年惯性仍在。 一、美国就业市场强劲，美元升息预期略增 美国政府2月初公布的几项数据为就业市场强劲再添证据：1月非农就业人口增加19.3万人；失业率由12月的4.9%降至4.7%四年半低点；1月平均时薪创3.3%的近三年来最大年增幅；第四季非农业生产力出人意料下滑0.6%，为2001年第一季以来首次下降。这些数据被视为薪资增长可能带动通胀的早期讯号，并令美联储（FED）新任主席贝南克重新考虑未来升息空间，可能将不只升息一次。 金融市场揣测美国可能接近充分就业，FED担心低失业率已令劳工市场相当紧张，劳工短缺可能推高薪资水平，从而引发更大范围的物价上扬。不过1月薪资涨幅仍略低于3.4%的12月消费者物价指数(CPI)增幅，而通常在就业市场过热时薪资上升速度不会低于物价涨速。 FED在1月31日连续第14次升息25个基点，将联邦基金利率调高至4.5%，会后声明中关于未来升息的语气略有缓和，也不再提"慎重有序"升息，为同日获参议院批准出任FED主席的贝南克留下了再度升息或者暂停升息的操作空间。路透调查显示，受访的21家华尔街初级市场交易商中有17家预计，FED将在3月28日的会议上再度升息至4.75%。但 对年底时利率水准的预估差别较大，介于3.55.5%之间。笔者看5%概率较大。 二、美国第四季GDP增速放缓，但本季料将反弹 美国政府1月底公布，第四季国内生产总值(GDP)环比年率初估值为成长1.1%，增速为三年来最疲弱，但多数分析师预计今季GDP将反弹。美国财长斯诺表示，经济形势依然强健，能源价格上涨可能是美国人对经济形势不安的因素之一。几位FED官员预期今年美国经济将扩张约3.5%，大体与不会造成通胀的经济增速上限一致。 一些分析师认为，美国经济拥有快速成长的动能，这要求FED在缓和这种动能上采取更为积极的货币政策立场。亦有分析师预计房屋市场将走软，随着家庭发现其房屋资产越来越难变现，可能导致消费者支出放缓。 去年12月美国消费者支出大增0.9%，而全年美国储蓄率为负0.5%，为大萧条以来最低。而进入新一年，美国人随意花钱的习惯似乎仍未改变。美国经济咨商会的1月消费者信心指数自去年12月的103.8上升至106.3。 三、ECB看好经济前景，暗示3月升息 欧洲央行(ECB)在2月2日宣布维持利率在2.25%不变，之前市场便已预计该行将等到3月再升息至2.5%。ECB总裁特里谢在随后的记者会上称，随着经济复苏稳步增强，通胀风险加重，央行必须保持高度警惕。他暗示央行已作好在3月升息的准备。特里谢还指出，尽管经济发展存在季节性波动，但未来数季经济料将继续稳步成长，此前一直疲弱的家庭支出料将回暖。 后市展望：近10个交易日里，美元指数连续反弹了一段，有基本到位的感觉，进一步上行面临较大的阻力，短期内有震荡下跌的可能。 人民币汇率方面： 2月7日，中国外汇交易中心人民币兑美元最后一笔成交于8.0566元，较上日下跌。因周一大幅跳涨了60多点，触及了下降通道的下轨，短线可能在通道内维持整理走势。从人民币汇改后的走势判断，升值虽然是大方向，但总是大涨小回，预计短线人民币兑美元可能会在8.05558.0580元进行整理，蓄势后再寻找下一个突破口。

	国家 香港时间 数据 月份 预测数据 上次数据 美国 04:00AM 消费信贷 12 4.5B -0.6B 市场焦点 : 非美自昨晚回软后，日圆今日率先带动反弹，市场自上周五因美国公布的劳工部数据理想，加强了市场对美联储加息的预期，美元一直走强，但亦无法突破，日圆在跌至120关口前，得到补仓盘回补，而欧币亦见反弹，惟贵金属反见压力，走势仍然分歧；现时市况相信会以争持为主，欧币仍受制于美元的整体强势，相信反弹空间会有限，但因日圆买盘较强，可能对贵金属带来压力，资金从贵金属市场部份转移，所以见金价受压，有回吐压力；整体市况将会继续出现争持，直至出现新消息突破，本周市场的焦点会在周五美国公布的贸赤数据，一般预期美国的贸赤仍然会持续恶化；而贵金属市场表现仍较为强势，金价于570美元仍见反复，低位于 563美元较为有支持，而高位于573美元初步有压力，表现虽然较为窄幅，需慎防回吐盘急速涌现。现时市场上主要是由大投机者与大型基金的拉锯战，低位见支持，高位又现压力，因此小投资者应小心行事，每次投资都应做好止赚及止损位置。 欧元预测走势 1.1940 - 1.2050 日元预测走势 117.40 – 118.50 英镑预测走势 1.7440 – 1.7550 瑞士预测走势 1.2900 – 1.3020 澳元预测走势 0.7380 – 0.7470 纽元预测走势 0.6770 – 0.6860 加元预测走势 1.1400 – 1.1510 由于市场会大幅波动, 请放好止损位!!!

	新闻与分析 美东时间 2006/2/7 2:20 北京时间 2006/2/7 15:20 欧元/美元 1.1968 美元/日圆 118.85 英镑/美元1.7472美元/瑞郎 1.3008 澳元/美元 0.7424 美元/加元 1.1474 7:00 加拿大央行Dodge发表讲话 7:25 达拉斯联储主席Fisher发表讲话10:00 1月IVEY 采购经理人指数(预期54.0,前值48.3) 在本周美国财政部连续发行债券之前，海外投资者加速减持美国债券，美元持续升势。今天将有210亿美元的3年期国债发行，周三发行130亿10年期国债，周四将恢复市场期待以久的30年期长期债券，该种债券已有5年半没有发行过，这次发行量为140亿美元。 海外投资者参与国债竞拍将被市场仔细关注，市场以求能够弄清海外投资者是否对美国债券，以及为美国日益恶化的赤字融资感兴趣。今日的3年期国债发行是自9月份以来的首次，当时海外投资者抢购了销售量的29％－低于2005年35％的平均水平和2004年45％的平均水平。如下表的拍卖曲线所示，海外投资者的兴趣正在减弱。但即使外国投资者购买国债量低于30％或20％，根据人口统计学的变化，以及抚恤基金需要增加其投资组合中长期资产量，预期全球固定收益经理人对周四发行的长期债券会青睐有佳，因此美元不会承压。从本质上讲，我们把今日美元反弹归因于海外投资者对美元的需求。 下表显示，海外政府机构美国国债的持有量在过去7个月来一直保持在1.1万亿，而机构持有量仍保持在不合理的范围，靠近4700亿美元。同时，日本作为美国债最大持有国，在11月持有6830亿美元，没有超过2004年的最高水平6980亿美元。日本不太愿意增加美国国债的持有量，原因在于担心过多持有造成受制于美元。东京一再对有关外汇储备多样化的话题避而不谈，因为该话题可能引发美元抛售，上个秋季首相小泉纯一郎造成过这样的情况。 欧元受到支撑，短期上行 我们预期在美国国债发行前，欧元的糟糕状况将有所减弱。前两次3年期国债的拍卖帮助美元降温，但交易者等待着本周引人注目的10年期和30年期国债拍卖，这将使欧元承压。 有关欧洲央行加息预期在上升，但欧元的乐观情绪并没有出现，美国国债发行，联储讲话，以及本周的G8会议使得会议加息决议失去了光彩。 我们看到欧元继续面临1.1990价位，日内阻力位见于1.20，接着是ST TL阻力位1.2020。支撑位在100日均线1.1960，接着是1.1930和1.19－1.1639-1.2322反弹通道的61.8％的回撤位。 卖盘减弱，日元受到支撑 美元/日元显示在119.00-20范围内筑顶，MACD显示，日图上移动均线交叉牛市行情减弱，4小时图显示继续疲软，汇率将会跌至118.50。 先前118.30的阻力位如今成为了支撑位－121.36-113.41下降通道的38％的回撤位。阻力位在118.70。接着是118.90，日内目标位是119.30。 在过去的一周半中，对比美联储和日本央行货币政策的市场预期后，CME中日元空头飙升了117％至41745，达到7周以来的最高空头量。市场预期联储3月加息的可能性为90％，而日本央行已经发出信号，它将继续实施超宽松货币政策直到该财政年度结束以后。 英镑持稳，前景黯淡 当英国1月的零售销售显示为0.2％，跌至自该数据统计11年来的最低水平时，英国央行的温和派找到更多支撑言论的证据。之前12月的零售销售上升至2.6％，为19个月以来的最高值。而英国通胀率的终值恰为目标位2.0％，零售销售也有所下降，使得3月加息的可能性增加。估计本周四英国央行将保持利率不变，但我们预计投票支持减息的人数将从1个增加为2个，Stephen Nickell很可能会与Richard Lambert.一起反对加息。 英镑交易者对英镑失去信心，在上周多头后，英镑净多头又重新回到空头1910，这是4个月以来的首次。 我们看到短期支撑位过渡为100日均线阻力位1.7550。关键阻力位在1.7570。支撑位始于1.7430，接着是更强劲的支撑位位于1.7395。 [ 本帖最后由 willieloke 于 2006-2-7 21:55 编辑 ]

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	国际汇市2005年回顾和2006年展望 - 肖雄文 此文很好，收藏了，谢