金奕灵：白银沥青原油行情走势及策略

　　前言：

　　做投资不要稀里糊涂，要知道赚是怎么赚的，亏又是怎样亏的，找到原因，才能借鉴方法，才能吸取教训;否则，你的最终结果必定是被这个市场淘汰。要有一个相对成熟的做单模式，如果没有，你要拿什么来保证你的长期稳定盈利!这就是我经常强调的交易系统与模式的问题，没有一个详细的交易计划，一遇到突发状况就慌乱，不可能达到预先想要的盈利目的。很明显，这个市场最终就是淘汰散户，若你还停留在自己凭感觉做单的阶段，那建议你早点离开这个市场，越早越好，要想达到稳定收益的目的，必须是团队合作打天下。因为这个市场就是一场零和博弈，有人赚就必定有人亏，我们的对手就是其他人，所谓知己知彼，才能百战不殆。这个市场肯定是能赚钱，不然也不会有这么多投资者纷纷进入这个市场，但这个市场就是胜者为王败者为寇!

　　消息面回顾：北京时间周六（10月22日）01:00公布的美国至10月21日当周的石油钻井总数为443口，创下8个月以来的新高。前值和预测值均为432口，较上周增加11口，这是美国钻井总数连续17周录得增加，且创下两个月以来最大增幅。数据公布后，油价短线下跌后上涨。

　　油价低迷导致钻井技术投资受阻，上游的钻井技术开发商、中游的钻井承包商及下游的石油生产商，都缺乏支持技术创新的资金，导致页岩油的成本便难以降下来。美国的钻井行业陷入了某种程度上的恶性循环。

　　而近期美元的不断走强影响油价的走势。周五（10月21日）美元指数刷新一度2月3日以来高位，至98.786。截至北京时间周六（10月22日）01:00，WTI原油报50.600美元/桶；布伦特油报51.565美元/桶。

　　上周除例行数据外无重大基本面因素，虽然主要产油国控制产量的讨论继续发酵，不过市场乐观情绪有所消退，其官员的言论引发的价格波动在API、EIA面前只能小巫见大巫。

　　上周一，由于伊朗方面强硬表示必须收复市场占有率，计划在四年内实现原油428万桶/日、凝析油100万桶/日的产量，并寻求总额达2000亿美元的投资，大量卖单打压下WTI油价跌破50美元/桶关口，跌幅短线扩大至1.5%。雪上加霜的是，尼日利亚原油部长卡其武库（EmmanuelIbeKachikwu）表示，该国原油产量在12月底将增加22%至220万桶/日，而利比亚原油产量也在此前触及58万桶/日。

　　上周二，9月核心CPI数据出炉后美元指数在交投震荡中回落，这为油价提供了有效的支撑。

　　同日，OPEC秘书长巴尔金都（MohammadBarkindo）称，OPEC寻求与非OPEC产油国达成永久性合作，尚未决定俄罗斯应该削减多少产量，但对于在11月达成协议持乐观态度。

　　上周三，例行的API与EIA数据公布后都引发了一轮油价上攻。具体来看，截至10月14日当周美国API原油库存大减378.8万桶，远远优于预期的增加241.7万桶和增加268.9万桶的前值。

　　同日晚间，EIA数据显示美国原油库存减少524.7万桶，降幅为9月16日当周以来最大；精炼油库存减少124万桶，连续四周录得下滑；美国原油交割地库欣库存减少163.5万桶，降幅为4月8日当周以来最大；不过汽油库存创2月来最大增幅令库存报告存在一定利空因素。

　　此外，中国国家统计局周三公布的数据显示，9月国内原油产量降至389万桶/日，接近六年最低；同比下降9.8%，创纪录第二大同比降幅，这反映出油田支出下降及关闭旧油井的影响正在发酵。中国为全球前五大产油国，原油产量大跌或成为帮助全球油市恢复平衡的最新迹象。

　　另一方面，俄罗斯能源部长诺瓦克与沙特能源部长法利赫相继表达了对减产和油价的乐观态度，且巴尔金都澄清有关俄罗斯退出限产协议的问题并未出现、伊拉克、委内瑞拉以及伊朗等国质疑的二手产量数据也不会阻碍协议达成，因而期货价格也有所上涨。

　　此外，沙特于19日晚间完成了首次向国际投资者发售国债，且因需求强劲而超发，以175亿美元的规模成为有史以来最大规模的新兴市场债券发售。

　　上周四，由于周三油价创15个月新高，因而出现获利卖压；同时当日美元指数强势反弹都对油价形成了利空。另外，OPEC成员国尼日利亚下调石油价格以竞争市场份额的消息，也令油价承压。不过，由于限产前景依然乐观，这限制了下行幅度。

　　上周五，俄罗斯能源部长诺瓦克积极表态称仍然认为原油冻产选项是必要的、计划与欧佩克秘书长巴尔金都在维也纳讨论油市合作问题。由于俄罗斯石油公司总裁谢钦此前终于表态将遵循政府的减产、冻产指令，这对油价形成了支撑。

　　除美国库储存数据乐观以外，欧洲原油库存也在下降。据石油观察公司Euroilstock的数据，欧洲9月原油库存为1057.3万桶/日，环比下跌1.1%，同比下跌1.2%。

　　周六凌晨公布的美国至10月21日当周石油钻井总数为443口，前值和预测值均为432口，高出预期11口，这是美国钻井总数连续17周录得增加。

　　另外，在上月的阿尔及利亚会议上，石油输出国组织（OPEC）出乎意料地达成了减产协议，希望能稳定油市，提振油价。但是，就在刚刚过去的周末，OPEC第二大成员国伊拉克在减产协议前退缩了。

　　伊拉克石油部长阿鲁艾比周日在巴格达出席一个新闻发布会时称，伊拉克应获得减产豁免，因其卷入了与极端组织“伊斯兰国”（ISIS）的战争中。阿鲁艾比透露，伊拉克目前的原油产量已经超过了9月时的470万桶/日，且因政府敦促国际油企增产，预计产量还将继续上升。同时，他还对OPEC将伊拉克产量限制在420万桶/日表示了不满。阿鲁艾比说：

　　“我们维护OPEC的政策与团结，但不应该牺牲我们的利益。”

　　上月达成的协议是OPEC八年来首个减产协议。目前，OPEC正在寻求其他产油国也加入该协议。油价今年1月时暴跌至12年的低位，严重损害了各成员国的财政预算。这也导致了OPEC最终不得不放弃由沙特主导的、长达两年的为保护市场份额而不限产的政策。

　　另一方面，全球最大的能源出口国俄罗斯周日再次拒绝承诺加入减产计划。在与海湾国家的油长会面后，俄罗斯能源部长诺瓦克称，俄罗斯尚未确定是否会冻产或减产，并在审视促进油市复苏的“各种情况”。他说：

　　“我们认为有理由在接下来的数月采取行动恢复市场的平衡，从而重新吸引投资及减少波动性。我们讨论了俄罗斯及其他或会加入协议的国家石油限产的事宜，但现在确定确切的数据仍为时过早，因敲定最终细节的过程仍在进行中。”

　　正如伊拉克，俄罗斯也在寻求增产，而非减产。据俄罗斯能源部的数据，俄罗斯今年的平均产量约为1090万桶/日。俄罗斯最新的能源策略认为，到2020年，俄罗斯的年度产能可从去年的5亿3410万公吨增至5亿5500万公吨，或1110万桶/日。

　　根据彭博的数据，OPEC9月产量达到了创纪录的3375万桶/日，其中沙特产量为1058万桶/日。周日，沙特能源部长法利赫在利雅得回应了诺瓦克的言论，称油市正在复苏。但他表示，即使如此，产油国也必须采取进一步行动以促进复苏。法利赫在一个讲话中说：

　　“油市近期已开始恢复平衡，但OPEC与其他非OPEC国家展开了密切的磋商以采取争取行动加速市场的再平衡与复苏。”

　　在上月的阿尔及利亚会议上，OPEC同意给予伊朗、尼日利亚及利比亚三国减产豁免，并将于11月30日的维也纳大会上确定减产细节及各国产量。阿鲁艾比表示，伊拉克曾在阿尔及利亚会议上要求同样获得减产豁免。

　　在周末的新闻发布会上，伊拉克副石油部长阿尼玛透露，上月伊拉克联邦政府控制的油田产量为422.8万桶/日；而北方库尔德政府控制的油田产量为54.6万桶/日。此外，负责伊拉克国家石油市场运作的SOMO的主管阿穆里透露，伊拉克9月石油总出口量为387.1万桶/日。他强调：

　　“我们已经超过了470万桶/日，我们不会回头。这事关主权问题。”

　　此外，据阿塞拜疆国家通讯社Azertag周六报道，委内瑞拉总统马杜罗称，OPEC和非OPEC国家“非常接近”达成限制石油产量的协议。Azertag引述马杜罗在该国首都巴库的讲话称：

　　“今天与阿塞拜疆总统阿利耶夫，我们讨论了OPEC与其他产油国达成协议的问题。我们很接近达成一致并签署相关协议……这将为油价稳定、投资、稳定生产和新的油价模式进入一个新时代打下基础。”

　　马杜罗之后访问了伊朗，并与伊朗最高领导人哈梅尼和总统哈鲁哈尼讨论了包括油市在内的一些问题。除了阿塞拜疆和伊朗之外，马杜罗还访问沙特和卡塔尔，以推动达成稳定油市的协议。

　　现货白银技术分析:

　　最近的白银行情相对来说偏弱势，波动并没有给出很大空间。上周继续受到17.80附近的压制。次高点未能突破。最终日图转阴线回落。但实体K线依旧很小。上周前4个交易日K线都略小。白银昨天几乎没在怎么波动，开盘价为17.4收盘价为17.5。但白银的下跌是一个必然的现象，手里的空单继续拿着就可以了，白银目前的形态日线是以十字星收尾，但从四小时图看下跌就显得的明显了。白银本来就是一个下跌的趋势，只不过白银还没有攒够足够的力气来进行下一波下跌，等到空头的力量足够了，那就是我们收获的季节了，在操作上建议白银继续空。

　　现货原油沥青技术分析:

　　从美原油周线走势图上来看，原油接连收取五根阳柱，MA5和MA10日均线交金叉运行，附图MACD指标红色动能柱放量，KDJ均线平行向上；从日线图来看，原油在经历了OPEC减产预期，大幅上涨之后，一直处于一个高位盘整的行情，K线震荡在50-52美元区间，MA5、MA10均线粘合，幅图上MACD红色动能柱缩量，快慢线走平，KDJ均线平行运行；从四小时走势图来看，均线系统整体呈多头排列，5日均线向上贯穿10日均线形成金叉且继续上行，K线价格沿5日均线向上运行并受其支撑，目前价格在51美元整数关口。MACD指标快慢线在零轴上方拐头向上的趋势明显，且绿色动能柱不断缩量，RSI指标交叉向上发散。综合来看，K线价格受下方5日等均线强力支撑，谨防上方前期高点强力压制，尽管消息面多空交织，建议多多关注行情变动。

　　所谓成功的交易=严格的心态控制＋正确的资金管理＋过硬的技术功力。

　　古人云：富不学富不长，穷不学穷不尽。要想改变口袋，先要改变脑袋。这个社会一直在淘汰有学历的人，但是不会淘汰有学习力的人。

　　投资有风险，入市须谨慎。无论是被套还是亏损都是非常常见的事情，我们首先要学会找到亏损与被套的原因，之后想出解决的方法，最后则是总结经验教训，避免重蹈覆辙的可能，只有做到了这三点，我们才能减少发生风险的可能。

　　文/金奕灵