各位哥哥姐姐一定要救我啊。$1000 question! 呵呵……

各位ggjj，小弟头回进这个论坛，先向大家问个好了。
最近在看一些汇率方面的书，有些东西不是蛮懂，想请各位帮个忙。
有如下一段话不知道如何理解：

原则1。直接报价法： 远期汇率=即期汇率+升水（或-贴水）；
间接报价法： 远期汇率=即期汇率-升水（或+贴水）。
原则2。点数报价法。在不能确定标价法时，原则为：
前大后小往下减，前小后大往上加。

我的问题在于：
1. 点数报价法报出的前后两个点数之间的大小关系与升水和贴水的关系是怎么样的。
2. 是不是前大后小，就一定是贴水。
是不是前小后大，就一定是升水。
3. 原则1和原则2是不是有矛盾，原则2中说不能确定标价法，怎么能够笼统地决定使用加减法呢？

这么说不太明确，举一个例子吧。
例一：
2000年1月28日，香港外汇市场美元对港元的即期汇率为：
1美元=7.7600/7.7900港元 一个月远期52/50（贴水）
前大后小，这里是美元贴水，用减法，
那么一个月远期实际汇率为：1美元=
（7.7600-0.0052)/(7.7900-0.0050=7.7548/7.7850港元

这个例子我能理解，这里是符合前面那些原理的。
可是我又在另外一本书上看到这样一个例子：

例二∶
某日纽约外汇市场如下：
美元/瑞士法郎
即期汇率： 1美元=1.6030/1.6040法郎
3个月远期： 贴水1.4-1.35生丁
现要求求远期实际汇率？
结果书上是这样解答的：
由于贴水1.4-1.35生丁，故远期汇率为
（1.6030+0.0140）/（1.6040+0.0135）=1.6170/1.6175

我的疑惑在于：这里点数报价（1.4-1.35生丁）的前面数字是大于后面数字，应该用减法才对啊，即
（1.6030-0.0140）/（1.6040-0.0135）=1.5890/1.5905
那这里是不是说例一中是直接报价法所以贴水用减法;
而例二中是间接报价法所以贴水用加法。

但是在另一本书上又有这样一个与例二一样的间接报价法的题目，算法却与例二截然相反。

例三：英国某出口公司向美国公司出口一批商品，合同金额为500000美元，3个月延期付款。该英国公司运用远期外汇合同防止美元汇率下跌的风险。已知伦敦市场的汇率如下：
即期汇率： 1英镑=1.3048/1.3074美元
3个月远期： 贴水1.3-1.4美分
题目的解答中求3个月远期汇率时使这样做的：
1英镑=（1.3048+0.0130）/（1.3074+0.0140）=1.3178/1.3214美元

现在例三与例二的情况应该是同类型的，都是“间接标价法”那么根据前面的理论应该都是用加法，这个我能够理解。
但是：
例一中前面一个数字大于后面一个数字（52/50）；
例二中前面一个数字大于后面一个数字（贴水1.4-1.35生丁）；
例三中前面一个数字却（！）小于后面一个数字（贴水1.3-1.4美分）。
（三种情况都是说贴水）

所以我怀疑例三中“（贴水1.3-1.4美分）”这个条件是不是给错了，
还是说点数的前后数字的大小与升贴水无关？

疑问太多了，而且有些可能没有问得很恰当，让大家看得很吃力的话，多多包涵。
急切的盼望得到帮助，先向大家说声谢谢了。

有懂的会友请帮助他！

我也看的快晕了，请其他朋友来援助啊！

我也刚进这个论坛，也不懂。

除去银行的吃价外，所谓升水（或-贴水）是指市场对将来的预期

Originally posted by 星月老人 at 2004-8-10 09:06 PM:
除去银行的吃价外，所谓升水（或-贴水）是指市场对将来的预期

您犯了个常见错误。升贴水是由以下因素决定：两种货币的利率差、期限。计算公式为：
C1/C2的升贴水=（I2－I1）×T×spot/360
C1＝货币1
I1＝C1的年利率
T＝天数
spot＝C1/C2的即期汇率

谢谢各位的好心跟贴，我会继续期待下去的。

虚心使人进步,你一定会成功的!!!

做外汇交易没必要担心贴水升水的问题. 如果要知道答案,可以去买一本外汇汇率方面的书.

第二个例子错了