8月17日的外汇资讯,汇评与新闻

张传忠:英镑观望

　　基本面：昨日英国数据好于预期，对英镑的走势影响不大，今天关注22:00美国8月份密歇根大学消费者信心指数。

　　技术面：昨日英镑收小阴，下影线过长，连续下跌几天后，市场空方力量需要调整，调整后可能还要延续前面的走势。从四小时图上看，英镑已经开始在布林线下轨盘整，MACD指标也出现了机会，预计今天调整上攻的机会较大些。

　　操盘策略：观望。

　　今天关注的新闻数据：
　　22:00 美国 8月份密歇根大学消费者信心指数 前值90.4;市场预测88.3;市场影响★★

　　支撑：1.9769/1.9715
　　阻力：1.9890/1.9959

赵大鹏:特别行情特别应对

　　实在是有丝竹之乱耳，有案牍之劳形。

　　睡得很晚，却又在惊觉中目睹了扭曲的行情。然后，有气无力的呻吟一句，我猜得对故事的开头，却猜不着故事的结尾……

　　该如何说……美元/日元一天跌4块的行情，我在2002年见过，那会儿有人牺牲了；英镑/日元一天跌12块的行情，我闻所未闻！庆幸在人间，还活着。

　　本打算晚间赴约之前写完还是没赶上趟，今儿操作建议看图说话三言两语。

　　纵观近年以及今年的外汇行情，归纳三个特点：
　　1、 利率交易。即，利息高的，或者有预期涨息的货币被市场所偏爱；
　　2、 套息交易。即，用低利息的货币买入高利息的货币从而获取利息差，这也是日元交叉盘空前高涨的根本原因；
　　3、 美日的联动性。这是今年波动的特点，即，美元弱势时，日元更弱，如8月之前的行情；而美元回调时，日元更猛！如当下行情。

　　今年下半年有关利息的材料是：
　　1、 美联储宣布第一次降息的可能较大；
　　2、 欧元、日元升息的可能较大，但日元升息对行情的影响参照以往似乎微乎其微；
　　3、 其余欧洲货币、大洋洲货币以及加拿大元虽然再次升息的可能不大，但立即亦没有立即降息的预期。

　　综上所述，临近年底看好美元的材料并不充足。
<图1>

　　老实说，没想到USD/JPY会如此迅猛的跌破115台的关键支撑价位并一举颓废至112！虽昨儿东京市场的时候在114.80放了n多的止损以及追卖单，那也只是为了不时之需，却来不及再在操作建议中提示。

　　USD/JPY的周图。上扬通道的支撑价位在116一线，今年之前的最低价位115业已跌破，下方的支撑价位分别为112.00、111.00以及去年的最低价109.00附近，然后是107、105。
<图2>

　　USD/JPY 02至07年高低价及年间最大波动幅度
　　年 高值 低值 波动幅度(点)
　　02 135.14 115.54 1960
　　03 121.88 106.74 1514
　　04 114.88 101.84 1304
　　05 121.40 101.68 1972
　　06 119.88 109.00 1088
　　07 124.13 X Y

　　上图中，方形为每年7至9月的行情，椭圆为9月中下旬至12月前后的行情。可以看出，椭圆形部分的行情基本上均与方形部分相反，即方形部分跌则椭圆形部分涨，反之亦然。据此推断两种可能：

　　1、 若9月中旬前始终跌不破112，则今年的波动范围很可能是1200点，根据以往9月中下旬开始的单向行情(波幅可自己测量)，则年底再次攀升至122台前后仍有可能；

　　2、 若持续、快速向下跌破(虽可能不大，因本月波动幅度已近800点，而USD/JPYD的月均波动幅度为400-450点)去年的最低价位，则今年行情将不同于往年，按照近年的最大波动幅度推测去105台的可能较大。

　　今儿将有再次下测112台前半支撑的可能，若能守稳或即便跌到111甚或110台，则下半月的波动区间可能为今日低值至临近115的价位，整体为震荡调整行情。

　　至9月中旬美元再次走软时，若不出大的意外，日元交叉盘将大幅度的回调。

　　再两幅图。

　　--AUD/USD的周图。
　　两点：
　　1、 方形部分为7至9月中下旬行情；椭圆形部分为9月中下旬至年底的行情；
　　2、 0.77的支撑较强，可作为买入价位考虑。
<图3>

　　--GBP/JPY的周图。
　　GBP/JPY 02至07年高低价及年间最大波动幅度
　　年 高值 低值 波动幅度(点)
　　02 197.24 179.17 1807
　　03 199.70 179.49 2021
　　04 208.06 189.61 1845
　　05 213.05 189.58 2347
　　06 233.90 200.59 3331
　　07 251.10 X Y

　　另，研究EUR/USD走势，也需关注周图。分析方法上周已有介绍，烦请参看。

　　EUR/USD 02至07年高低价及年间最大波动幅度
　　年 高值 低值 波动幅度(点)
　　02 1.0505 0.8565 1940
　　03 1.2647 1.0336 2311
　　04 1.3666 1.1761 1905
　　05 1.3582 1.1640 1942
　　06 1.3367 1.1802 1565

　　特别行情需特别应对，直盘中欧洲货币的走势较为乖巧，依靠技术面的分析即可；大洋洲货币退一步海阔天空，也要考虑逢低买入。交叉盘中，日元交叉盘需参照USD/JPY走势判断买卖；欧系交叉盘较为平稳，在美元再次走低的行情来临前，瑞郎作为避险货币，卖出需要谨慎。

　　特别行情需特别应对，现下盯盘操作稳于事前推断的挂单操作，短线交易不妨参照30分钟、2、4小时图辅以移动平均线(9、10、21)以及RSI(14)用此判断。

日元：一周从118到112 - 毛文勇  (8月17日)

最近沸沸扬扬的次优抵押贷款问题持续困扰汇市，本周又有多家机构受困于此，如西班牙、美国的。特别是美国最大的抵押贷款机构Countrywide Financial信用评级下调，引发全球市场调整，投资者避险情绪持续大幅升温。美国股市本周已下探到12000点附近，其他股市亦下探。从而使投资者在汇市上大刀阔斧解除利差交易部位，带动日元全面急升，兑欧元、澳元、英镑已从高位下探1500-3000点左右，而日元兑美元亦屡屡突破关键位，涨至去年11月以来最高位111.99。

交易商指出，日元在海外市场劲升，主要是受到对冲(避险)基金企图让持有巨量日元空头的日本散户保证金交易商触发停损位。随着日元兑美元的上涨，散户投资人可能将逐渐弃守采行已久的逢高卖日元策略，从而带动日元持续上涨。

从目前的趋势看，日元兑美元本周已累计上涨了6.28%，虽然与历史上，1998年大幅逆转17%的情况仍相去甚远，当时由于俄罗斯债务违约风暴和长期资本管理公司(LTCM)对冲基金崩盘，带动连续数个月利差交易平仓。能否持续上涨，还要观察金融危机发生的程度，央行的干预是否在短期内有所见效。目前日元兑其他货币升势加快，将引发外界质疑，日元长期以来贬值，使之以贸易加权和通膨调整後的币值跌至22年低点的走势，是否已经告终的讨论。

从技术上看，日元兑美元本周下探到200天线，并在周五再次突破，目前MACD张开，意味日元兑美元将继续上涨，下一重要阻力位则为06年5月低点108.96。由于目前市场较为混乱，因而并不能亦不需要猜测日元兑美元的顶部在那里，只需要知道，由于均线系统并未上行，因而在急风骤雨般的涨幅过后，日元兑美元仍将下跌，关注转折点的到来。

以上评论，仅供参考

日元演绎疯狂 美元上扬受限 - 柳英杰  (8月17日)

美元/瑞郎：
美瑞昨日调整，今天继续向下调整的概率略高，后期将继续上扬，美瑞短期趋势向上，如上破1.221后有望继续攀升，晚间关注美国密歇根消费者信心指数，技术上关注1.221上行阻力，日内建议美瑞1.212附近可以买入。
短线压力： 1.2213 中线压力： 1.2278
短线支撑： 1.2142 中线支撑： 1.2121

欧元/美元：
欧元昨日调整，日线收十字星，显示短期有调整需要，欧元在1.338附近遭遇较强支撑，近期可能调整为主，但短期欧元将依然维持疲软走势，日间关注欧元区PPI，晚间关注美国密歇根大学消费者信心指数，欧元短期趋势向下，日内继续调整的概率较高，不追空，短线可逢高卖出，日内操作1.344卖出。
短线压力： 1.3443 中线压力： 1.3489
短线支撑： 1.3377 中线支撑： 1.3358

英镑/美元：
英镑昨日继续震荡下跌，日内下破1.98关口，最低至1.976，套利交易的平仓继续影响高收益货币中的英镑。
短线压力： 1.9845 中线压力： 1.9912
短线支撑： 1.9755 中线支撑： 1.9706

美元/日元：
美日昨日演绎疯狂，美日昨日日内波动474点，为九年来最大单日幅度，日元恐将下探110关口，美日的快速波动，使大多数投资者恐慌，套利交易的不断平仓，将加深美日的跌幅，美日趋势向下，关注110关口，市场疯狂阶段，谨慎进厂。
短线压力： 113.84 中线压力： 114.77
短线支撑： 112.00 中线支撑： 110.14

原帖由 willieloke 于 2007-8-17 16:39 发表

                               
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you always have lucky day!   but not me.......

You will have one day; as you are so nice! Go!Go!Go!

原帖由 Juling888 于 2007-8-17 05:52 PM 发表

                               
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You will have one day; as you are so nice! Go!Go!Go!

手风这么顺，让俺也跟一把嘛~

安胜:8月17日实战观点

　　澳元/美元:0.7982做空,目标0.7680,止损0.8025

　　0.8000突破後,做空,因超卖过度,紧设止损.若回升0.8000上方,将见更大的修正.寻机逢高卖.

　　美元/日元:长期上扬趋势破坏

　　下破115.15,至112.00反弹,长期上扬趋势破坏,日图严重超卖.

　　英镑/美元:1.9850做空,目标1.9745,止损1.9850

　　回弹在上行通道下轨受阻,日图低点需提高才可能增强上行动能.日图超卖,预计进一步下行前可能有修正.小时图指标自超卖回升.

套息交易疯狂平仓 澳元出现罕见跌幅 - 主力军  (8月17日)

欧元兑美元：上个交易日，欧元小幅下跌，汇价最低到达3359。中线，欧元双顶已经形成。短线，欧元单边下跌，下一个重要支撑在3260附近。超短线，欧元在3360附近有一定的调整需要（昨日的预计是3370），但这不能改变目前的下跌趋势。今日走势，预计振荡后向下。
观望，或3470附近，做空欧元。

英镑兑美元：上个交易日，英镑小幅下跌，汇价最低到达9767。短线，英镑单边下跌趋势已经形成，下一个重要支撑在9620附近。超短线，英镑在9770附近有一定的调整需要。今日走势，预计振荡后向下。
观望，或9900附近，做空英镑。

美元兑瑞郎：上个交易日，美瑞走势振荡，汇价波动范围2132－2213。短线，美瑞上升趋势已经形成。超短线，美瑞已经开始调整，但预计规模不大，且不能改变短线方向。操作上，以做多为主。
观望，或2110附近，做多美瑞。

美元兑日元：上个交易日，美日暴跌，汇价最低到达11197。中线，美日是下跌趋势，下一个关键支撑在10900附近。短线，美日下跌趋势明显。超短线，美日已经开始调整，调整之后会继续向下。今日走势，预计振荡后向下。
观望，或11440附近，做空美日。

美元兑加元：上个交易日，美加宽幅振荡，汇价波动范围0672－0862。中线，美加突破了0760关键阻力之后，底部形态已经出现。短线，美加是上升行情。超短线，美加已经开始调整，且调整幅度较大。今日走势，预计上行为主。
观望，或0710附近，做多美加。

澳元兑美元：上个交易日，澳元惨跌，汇价最低到达7817。中线，澳元是下跌趋势。短线，澳元呈明显的单边下跌趋势，下一个重要支撑在7680附近。超短线，澳元已经开始调整，调整之后仍会向下。今日走势，预计继续向下。
观望，或8010附近，做空澳元。

美国信贷危机改变利差交易前景? - 刘汉涛  (8月17日)

EURJPY 和道琼斯指数近期走势图,惊人的市场震荡让人感觉到一场金融危机似乎已经来临

近一个月以来，美国次优抵押贷款危机愈演愈烈。尽管从上周开始，各国央行纷纷为市场注入流动性，但目前已然演变成席卷整个住房贷款领域以及全球投资者的真正危机。美国股市道琼斯指数已经下跌了1200个点，跌幅达8.6%。股市的震荡导致利差交易大规模平盘，往年此时原本波澜不惊的外汇市场，今年却波涛汹涌，澳元兑日元从107日元的历史高位跌至94日元下方，跌幅达12%，导致澳元兑美元从0.88美元跌至0.81美元下方，欧元兑日元也下跌8%至155日元附近，英镑兑日元下跌2000个点至230日元，跌幅也达8%。惊人的市场震荡让人感觉到金融危机的来临。
美国流行将信贷资产证券化以分散信贷风险，债务抵押债券(CDO)就是带有放大作用的此类衍生产品，其风险大，收益率也会比较高，包括美国、欧洲在内的许多基金和投资机构都投资了这类衍生产品。当其标的信贷出现大规模违约时，CDO就会大幅缩水，其杠杆作用会令投资机构遭受较大的损失，大规模投资此类产品的贝尔斯登旗下的两只基金已经因此倒闭。

一些规模最大的对冲基金都追捧在市场下跌和上涨两种情况下都能获利的中性策略，一直以来都做多高质量股票，即估值偏低的股票，另一方面做空估值偏高的股票。但随着各大银行最近几周开始对对冲基金客户感到担心，一些对冲基金被要求提高贷款担保抵押标准，或者预期到了银行的这种要求。因此这些基金售出了部分所持高质量股票以筹集现金，并通过回购那些估值偏高的股票以回补空头头寸。而其他基金抛售头寸只是为了在这个动荡的市场中变得更为保守。这导致了一个月来全球股市的持续下跌。

我们知道，近期盛行的利差交易的前提是较高的利差存在和稳定的资本市场环境。前者并没有根本改变，日元和其他高息货币的利差越来越大，但后者受到了很大的冲击。

现在，信贷危机给外汇市场带来的影响仍在继续，利差交易的平盘还在进行，还没看到尾声的迹象。支持利差交易自2006年中期以来急剧回升的两大基石(廉价信贷和低波动性)正开始摇摇欲坠。假如市场继续正常化的话，那么这肯定不会阻止利差交易的回升，但的确表示近期事件已经损害了利差交易策略的风险回报。

或许我们应该将美国次级抵押贷款市场问题的爆发视为相当于1997年中期亚洲金融危机的早期阶段???对金融市场造成重大冲击，但绝非明显的重创。不管怎样，美国次级抵押贷款危机可能意味着外汇市场已经进入了一个新的阶段???波动性增强、风险突然爆发的间隔时间缩短、最终会发生重大的利差交易平仓事件(这将会有助于促使市场回归至货币不仅仅由其短期收益率水平决定的状态)。事实上，20世纪90年代中期利差交易牛市周期与今天的情况之间的一个明显的差异是：今天货币价值和头寸都被远远高估了，因此，如果真的进行平仓，规模可能会相当大。

信贷危机给资本市场带来的冲击还远未结束，利差交易的复兴道路也会更加曲折。