6 - 11 - 08 Sharkeater 上证指数图

中国铁建拟以不低于7.74元/股价格，向包括控股股东铁建总公司在内的不超过十名特定投资者定向增发募资80亿元。
　　本次非公开发行A股股票的数量不超过10.35亿股。其中，铁建总公司认购不超过5.18亿股。本次非公开发行股票的募集资金总额不超过80亿元。其中，铁建总公司认购的金额不超过40亿元。公司以向总公司非公开发行股票的方式取得总公司拥有的部分资产，这些资产包括：北京通达京承高速公路公司股权；重庆铁发遂渝高速公路公司股权；咸阳中铁路桥公司股权；以及总公司全资企业锦鲤资产管理中心持有多家从事勘察设计、监理咨询与工程承包等业务的公司股权以及西安天创大厦。
　　除用于收购总公司资产外，本次非公开发行A股股票募集资金的现金部分将主要用于贵阳太慈桥片区路网改造BT项目、贵阳北二环BT项目、京沪高速公路乐陵至济南段BOT等项目，剩余部分将用于补充营运资金及偿还银行贷款。

中国铁建:订单过多拖累效益 前景却落后中国中铁

　　在席卷全国的铁建大潮中，铁建双雄中国中铁（601390.SH，）和中国铁建（601186.SH）订单猛增，尤其是在今年上半年，中国铁建的新签合同更是超越了中国中铁跃居国内首位。
　　不过，由于铁路基建业务毛利率水平较低，尽管在订单上占据优势，但关系未来的业务结构多元化方面，中国铁建的发展前景却被认为已落后中国中铁。
　　订单超中铁
　　业内分析人士表示，铁路基本建设投资高增长的局面将贯穿全年，向全年6000亿元的目标稳步推进，估计很可能超过6000亿元的预定目标，而2008年全国铁路建设投资完成3602.12亿元，增长幅度有望超过70%。
　　以安徽省为例，到2015年3600公里铁路规划、3000亿元铁路基建直接投资将带给铁建企业新的发展机遇。9月16日，安徽省常委、合肥市委书记孙金龙在走访中国铁建时表示，中国铁建在合肥基础设施“大建设”中发挥了重要作用，并希望双方进一步加强全方位合作。
　　安徽仅仅是一个例子。今年上半年，中国铁建合同订单继续快速增长，铁路在工程承包业务中的收入占比上升至60%。上半年公司新签合同2573.5亿元，同比增长87%。截至2009年中期，公司的合同规模进一步增至5892.4亿元，按2008 年收入口径计算的合同充足率达到2.6。而中国中铁同期新签合同2570.4亿元，同比增长仅43%。
　　进入下半年中国铁建的订单仍然旺盛。中国铁建总裁兼执行董事赵广发表示，公司希望今年新订单总额能达到5000亿元人民币，收入和净利润能分别达到2800亿元和45亿元。
　　毛利率下降
　　虽然订单激增，但上半年中国铁建综合毛利率降至9.52%，较上年同期降低0.52个百分点。其中，工程承包业务细分行业毛利率水平分别为：铁路9.9%、公路6.4%、城市轨道10%、水利7.8%、其他9.5%。
　　据中国铁建解释，其毛利率下降原因，一是新开工项目多，部分项目20%进度以前未确认毛利；二是由于4万亿投资以后项目大量增加，很多地区沙石料价格上涨比较明显，成本有所上升。
　　中国铁建认为，社会环境的变化有利于公司利润增速的提升，一是由于上半年项目上马仓促，很多项目没有图纸就开始施工，京沪高铁要提前一年竣工，致使成本上升，随着概预算的完善、标书的完善，上半年20%的项目毛利率为0的情况将消除；二是铁路建材甲供变成甲控，建材价格由铁道部定期公布，一级概算调整经常进行(均为上调)。2009年毛利率目标是保持2008年的水平。希望全年净利润率高于去年水平。
　　不过上述分析人士对中国铁建的毛利率走势表示了担忧，“在订单大幅增加的形势下，中国铁建为了完成任务，必然要增加工程外包的数量，而外包工程、尤其是工程勘测的外包成本很高，将会拉低公司的毛利率水平。”
　　国信证券研报认为，预计2009年公司工程承包业务毛利率水平有一定回升，但是回升至2008 年平均水平有难度。
　　多元化落后海外业务补台
　　“在国际上，基建行业的毛利率也普遍较低。”上述分析人士表示，因此，毛利率更高的房地产业务和矿产资源业务成为平衡铁建主业的一条出路。
　　目前，中国铁建正积极投身地产业务，共计拥有 470 万平米左右土地储备，在建面积1300 万平米(大都处于前期开发阶段，按目前均价可实现300~400亿元收入，可满足公司2~3 年开发规划)。2009年上半年公司房地产业务预收款约14 亿元，营业收入约6 亿元，而08年同期营业收入仅0.83 亿元，增长明显。
　　国信证券分析称，预计公司房地产业务营收将平稳增长，全年营业收入有望达到20 亿元。由于公司目前现金流量非常好，预期未来可能增加土地储备。
　　“除了多元化经营，中国铁建的另一条出路在于海外业务的发展。在未来几年国内的铁路建设高峰期过去后，向海外市场进军是必然的事情。”上述业内人士分析。
　　今年，中国铁建海外业务比预期好。虽然经受经济危机，但海外大型项目(如沙特项目)很多是当地政府重点保障项目，海外业务取得了超出预期的良好成绩，新签合同额人民币502.33亿元，同比增长97.97%。
　　国信证券认为，公司海外业务已形成了“五大战略版图”(阿尔及利亚500 亿元；利比亚290 亿元；尼日利亚270 亿元；沙特250 亿元；安哥拉100 亿元)，具备高铁客专技术能力，又有中国政府的政策支持，在全球基建进入景气期的大背景下，有望实现新的突破，弥补国内业务营收的下滑。
　　而根据中国铁建的发展规划，今年公司海外业务收入计划比重接近10%，三年后希望比重达到20%，长远希望达到30%的比例。

601186: 中国铁建关于联合收购Corriente Resources Inc.的公告

本公司于2009年12月26日召开第一届董事会第二十五次会议，审议通过了关于与铜陵有色金属集团控股有限公司（以下简称“铜陵控股”）联合收购加拿大初级矿业公司Corriente Resources Inc.（以下简称“Corriente公司”）股权的议案。根据该议案：
公司与铜陵控股拟通过共同投资设立的中铁建铜冠投资有限公司（以下简称“中铁建铜冠”），以要约方式收购Corriente公司全部已发行普通流通股及已发行且尚未行使的期权所对应的普通股（以下简称“摊薄后流通总股份”）。公司、铜陵控股、中铁建铜冠、Corriente公司已于2009年12月28日签署《收购支持协议》，就相关事宜作出了约定。根据该协议，中铁建铜冠拟通过100%现金要约收购方式，以每股8.60加元的价格（约合人民币55.89元，系按《收购支持协议》签署日的前一个工作日，即2009年12月25日中国银行折算价，即1加元兑换人民币6.4985元折算，下同），收购Corriente公司摊薄后流通总股份。收购比例超过摊薄后流通总股份662/3%为收购成功条件。按收购100％股权计算，本次收购金额约为6.79亿加元（约合人民币44.11亿元）。收购要约、收购通函将根据项目进度按时发出。
Corriente公司设立于加拿大不列颠哥伦比亚省温哥华市，是一家在加拿大多伦多证券交易所上市（股票代号：CTQ）和美国纽约证券交易所上市（股票代号：ETQ）的初级矿业公司，其已发行流通普通股在两地交易市场自由买卖。截至本公告日，Corriente公司已发行流通普通股总股数为75,349,893股，已发行且尚未行使的期权所对应的普通股为3,572,500股，期权全部行使、完全摊薄后普通股总股数为78,922,393股。其主营业务为铜金银钼矿的勘探及开发，主要资产为位于厄瓜多尔东南部Corriente铜矿带的矿权资产和权益。
Corriente公司在该铜矿带共计拥有17个矿区的矿权，其中主要的四个矿区为：Mirador、Mirador Norte、Panantza 和San Carlos，按照已经完成的初步技术调研，以铜边界品位0.4%计算，该四个矿区的铜金属量约为1,154万吨。Corriente公司最近一期经审计的截至2008年12月31日资产负债表数据和2008年全年的损益表数据如下：
科目金额（千加元）
资产负债表数据
总资产195,133
总负债1,595
所有者权益193,538
损益表数据
其他收入 18,049
净利润 14,758
中铁建铜冠成立于2009年12月10日，注册地址为安徽省铜陵经济技术开发区，注册资本20亿元，公司与铜陵控股各持有其50%的股份，双方均不合并中铁建铜冠的财务报表。本次中铁建铜冠要约收购的资金将主要来源于其自有资金及银行贷款，公司将按照持股比例提供资金支持和银行贷款担保。
根据公司第一届董事会第二十三次会议决议，公司已将矿产资源开发作为公司的主营业务之一。本次通过联合收购全面参与Corriente公司铜矿资源的开发，符合公司长远战略，能够有力推进公司业务结构的多元化与平衡发展。
本次交易已经本公司董事会审议通过，本次交易不构成关联交易，无须提请本公司股东大会批准；本次交易的完成受限于若干有关条款及条件，包括但不限于取得中国政府或其授权的有关部门及加拿大有关监管部门的有效批准，以及Corriente公司股东接受要约；本次交易能否成功存在较大不确定性，请投资者关注风险。
公司将就本次交易的进展情况及时发布进展公告。

回复 1911# sharkeater


    老师我大笔银子也是在“中海集运”里，止损，损失太大，真的和小石头一样心情，怎么办？好多次准备牺牲，又好多次后退了，老师出出主意吧！

回复 1925# wenjun


    干吗这样呢？ 不过给出一点看法，还不知道是否对。
这个股票现在看上去不那么好，但也并不是表示将来就不行，只是意味着，现在指望它发财非常不可靠而已。

ST 开头的股票，不在那里三天两头看到涨停。
中国特色，没有人说得清。

大盘指数股，量大，没有人能够炒的动，市场大大小小回避它们，说穿了，还是反映了中国股市还很不成熟，参与者之间层次的差别不大，投机因素过重，投资者寥寥无几。
成熟股市内的很多参与者，作几年，几十年的安排，国内股市，除非被套了，很少有人做超过一年的考量。少得可怜的那些基金们的短线行为也非常明显。


这个股票，既然进场了，投机不成策略改投资，短线不行，就改做长线，每股净资产2.16，市净率那么低，跌不到哪里去。

国内上市公司破产的几乎没有，动不动砍仓，不是这个市场内的明智之举。其它市场，则是有必要多担忧些。
不那么确切的比较是：家庭大资金介入中国股市内投资，比放在美国银行里的风险系数都低。这是国内股民的优越地位。炒股输钱的，十有八九是，自作聪明自己砍伤的。

多谢hongtc

看看中国铁建的基本面，很不错嘛。 高铁客专的技术，没有多少国家掌握。好的，就是日本，德国，以及法国。有国家在后面支持，差不到哪里去。

“中国铁建拟以不低于7.74元/股价格，向包括控股股东铁建总公司在内的不超过十名特定投资者定向增发募资80亿元。”—— 实际上就是给出了平均最低价位（瞬间最低价位，来自于市场）。
就像巴菲特50亿美元合伙高盛，100多美元一股，当初吃了亏（优先股，不以市场价为准），但是，没有几个月就大赚了。前几天，高盛股票暴跌13%，损失了10亿，账面盈利余额还有20多亿。

说中国铁建盈利能力低，比较一些热门股，财报上，似乎不是那回事。
恐怕，这家公司没有指望成为爆发户，不适宜投机，更确切些。

鸡蛋本来就不宜都放在一个篮子里。

回复 1928# sharkeater


  谢谢  老师回复！
      现在套牢了，既然不是吃饭钱，就扔在那不管了，按老师讲的，就做个几年的长线，心情会好些。
   我不会贴图，老师能帮助看看“天通股份”吗？600330

老师，能否帮忙看看600000浦发银行和600030中信证券？

回复 1929# wenjun


    天通股份，扭亏为盈，是好趋向。

不过，350万元季度盈利，58800多万股，每股平摊，全年也不过2分钱。
这种公司，时好时坏，只能短线碰运气。