今晚非农影响大，谨慎交易

  原油走强能否继续
  【美元基本面】
   隔夜周二美国公布的房市具体数据显示，美国8月新屋开工114.2万，预期119万，前值121.2万；月率-5.8%，预期-1.7%，前值1.4%。美国8月营建许可113.9万，预期116.5万，前值114.4万；月率-0.4%，预期1.8%，前值-0.8%。
    美元数据表现不及预期，周四的加息预期可能有降低。近期的趋势仍然表现良好。
  【黄金基本面】
    全球主要黄金ETFs9月20日持金总量与上一交易日减少3.858吨，iShares白银ETF9月20日白银持有量与上一交易日持平。
   由于周四美元利率会议及耶伦的发言，黄金近期表现比较谨慎。技术面看黄金日线图为震荡整理，1305若能支持住，黄金多头还有效保持上涨。周线来看黄金下行压力大。
  【原油基本面】
    美国期油周二反弹强劲。据俄罗斯媒体报道，该国驻欧佩克代表称俄罗斯将支持为期一年的油市稳定协议，该报道提升了下周限产会议达成协议的可能性从而支撑油价。
   昨晚API公布的数据显示，至9月16日当周美国原油库存大幅减少749.7万桶，尽管该数据并非官方报告，但是考虑到与EIA的官方报告通常有较大的正相关性，因此预计晚间EIA库存也将大幅减少。由于库存高企一直被业界认为是油市的重大压力，美国原油库存大连续大幅下降带来供求前景改善的希望，从业给油价带来短期提振。

       美元利率维稳定，黄金原油大涨
  【美元基本面】
       北京时间周四（9月22日）凌晨2点，美联储利率会议选择按兵不动，并下调了未来几年的利率预期。随即非美元货币，黄金、原油大涨。
        法国兴业银行认为，美联储9月份FOMC决议声明符合预期，毕竟美联储重新引入了风险平衡的表述，这就意味着，美联储在设法消弭FOMC内部鹰派和鸽派官员之间的分歧，也就更加接近12月份行动；美联储撤销了2016-17年各加息一次，还下调长期中性利率。
  【原油基本面】
        周三公布的原油库存显示降至2月以来最低水平，期油价格跟随收涨。挪威油服工人罢工的消息给油价反弹提供了动能，因市场担忧供给受影响，今日凌晨美联储利率会议维持利率为原油提供了支持上涨，纽约期油目前报45.64美元/桶，上涨0.66%；布伦特期油报47.18美元/桶，上涨0.75%。

     美国大选临近，预期美元下跌
  【美元基本面】
       BK:9月对美元来讲是极为挑战的一个月。美元兑主要货币对如澳元/美元和美元/日元领跌。本月初受美国非农数据令市场失望影响，美元下跌较为缓慢平稳，但上周美联储维持利率不变，美元下跌动能加大。只有少数投资者预期美联储将加息，但多数投资者认为美联储将释放毫无新意的鹰派论调，美联储主席耶伦在杰克逊·霍尔会议上称美联储加息情形已经有所增强。在本次美联储利率决议中也夹杂了这些论调，同时较为具为新意的是有三位成员提出立即加息。
        本周三9.28主席耶伦将在众议院金融服务委员会就银行监管问题发表证词。本周还将有多名美联储官员陆续公开发表言论。市场将密切关注他们对12月份加息预期如何表态。  
        北京时间周二(9月27日)早上9点，美国大选两党候选人希拉里和川普将开启首场电视辩论。美国总统选举进入倒计时。
  【黄金基本面】
        截至9月23日全球最大的黄金ETF SPDR的黄金持仓量为30,582,535.07盎司，较上一个交易日增加0.0312%。
        周内重新看多黄金，美元加息言论再削减压力，对黄金来说是机会。未来两月黄金预期创新高。

希拉里首场辩论略胜
  【美元基本面】
        27日美国总统大选首辩结束，虽然没有一套完整的评判标准结果，但从当天金融市场表现来看，民主党候选人希拉里•克林顿率先略胜特普朗。美元表现稳升。
        隔夜美国时段公布的经济数据好于预期，9月Markit服务业PMI初值录得51.9，强于前值51和预期值51.2。尽管之前公布的同期制造业 PMI表现不及预期，但是服务业PMI增长的加快使得9月份综合PMI初值由8月份终值51.5升至52.0，即整体经济活动的扩张加快。咨商会公布的9月消费者信心指数由前值101.8升至104.1，并创2007年8月份以来最高水平。
       美元指数4小时图与日线图均看震荡上行，上方仍然压力重重。美国大选的利好影响预示，预期能表现适度上涨。
  【原油基本面】
        受阿尔及利亚能源会议传来失望消息影响，油价处于下跌势态，但上周API原油库存意外录得下滑，提振油价短线走高；本次库存为连续四周下滑，另外汽油、精炼油和库欣原油库存均录得下滑。
        伊朗强调不愿意按照当前的原油产量水平实行冻产，俄罗斯方面也确定不参加周三(9月28日)的非正式会议，令市场对冻产预期显著降温，油价受到明显拖累。沙特能源部长Khalid al-Falih表示，不预期能在周三的非正式会议期间达成协议。油价大幅下挫逾2%。

    原油冻产达成，原油暴涨4.5%
  【美元基本面】
        美国8月耐用品订单月率初值0.0%，预期-1.5%，前值3.6%。扣除飞机非国防资本耐用品订单月率初值0.6%，为连续三月上涨，预期-0.1%，前值0.8%。美国9月23日当周MBA抵押贷款申请活动指数周月率-0.7%，前值-7.3%。
        美联储George：不希望看到美国经济放缓。相信美联储需要循序渐进、坚定地加息。美联储将继续就加息时点进行讨论。不希望看到美联储落后加息，然后只能快速加息。低利率对银行和利息收入构成挑战。美联储的政治独立性帮助其做出艰难抉择。美联储政策讨论是一场与政治无关的讨论。公众信任对于美联储至关重要。
       耶伦没有对加息提出强烈预期，尽管耶伦提出美联储官员当中大多数人认为年内应当加息，但其对美国经济前景持谨慎态度，表明她可能不是认为有必要12月加息团队当中的一员。耶伦对失业率下降感到满意，但同时认为美国经济增长令人失望，生产率增长特别缓慢，更为重要的是，低通胀为美联储保留政策运行空间。

  【欧元基本面】
        周三欧元区的经济数据表现稳定。数据显示，德国10月GfK消费者信心指数10，预期10.2，前值10.2。法国9月消费者信心指数97，预期97，前值97。意大利9月Istat消费者信心指数108.7，预期109，前值109.1。
       欧洲央行管委维勒鲁瓦：欧洲经济增长仍令人失望，欧元区经济复苏势头不足。预计2018年欧元区通胀将升至1.6%。
  【原油基本面】
        BK:昨晚欧佩克宣布达成原油减产协议。这是欧佩克(OPEC)八年来首次减产，这表明产油国对过去两年来油价下跌一半感到恐慌。由于原油利润缩减，产油国无法抢占市场，这一减产协议倡导的是各欧佩克OPEC国家之间形成合作，特别是沙特阿拉伯和伊朗。根据欧佩克(OPEC)消息称，原油产量将每日下降75万桶至0.325亿桶。欧佩克国家直到11月才会实施减产，届时委员会将为各成员国分配减产份额。
       受此影响油价大涨4.5%，与油价相关性较高的加元上涨。尽管我们认为目前至11月油价或将出现回撤，但这仍是历史性的时刻，料对加元产生较大影响。预期美元/加元将跌至1.3000，英镑/加元和纽元/加元将出现大跌。

       美元基本面渐好，德银危机影响欧元
  【美元基本面】
       美国第二季度实际GDP年化季率终值录得1.4%，高于预期的1.3%，修正值为1.1%。美国一季度GDP增速仅为0.8%。美国劳工部数据显示，美国9月24日当周初请失业金人数为25.4万人，连续82周处于30万关口下方，连续周期创1970年来最长。
       昨晚美国GDP与失业人数利好预期。整体也提升了美国经济增长，前景看好。
  【欧元基本面】
      周四(9月29日)，德意志银行危机扰乱了全球金融市场，受德意志银行危机影响美国股市金融板块下挫，拖累美股三大股指走低。周四德意志银行局势趋紧是因为，可能与德意志银行进行衍生品交易清算的一批基金已经撤回了存在德意志银行的超额现金和仓位，说明交易对手们越发担心跟该行做生意的安全性。
      德国银行业股价一直领跌，德国第二大银行德国商业银行股价自其高位已经下跌逾44%，而德意志银行股价更是从其52周高位跌逾60%。
      负利率的出现，由于欧洲央行通过采取激进的货币政策来刺激其经济增长，欧元区的政策利率已经降至负值，这严重阻碍了欧元区银行的盈利能力，并侵蚀短期借贷成本和长期借贷成本之间的利润。德国十年期国债收益率周三跌至负值，而债券价格则随着收益率的下降而上升。意大利银行业背负着数十亿美元的不良贷款，这被视为是对欧元区经济的一个潜在威胁。