6月22日的汇评

杜国雄：本周美元瑞郎操作策略
2009年06月22日 08:15　　杜国雄查看评论

　 上周美瑞收于1.0804，上影线比较明显，未能上探到十周均线，行情维持弱势整理，大策略上将以做空为主。



　　日线图未能突破30日均线，且周五收在十日均线下方，中长期维持看空。



　　具体策略：


　　从4小时图可以明显看出汇价在进行一个三角形整理，在三角形整理结束之前我们不做过多预测。如果下周行情突破三角形上轨，短期将做多，多单持有多长时间我们将进一步观察，如果行情下破三角形下轨，我们将战略性建立中期空仓。

金蓓蕾：美元短线雾里看花 “长线做空”
2009年06月22日 08:17　　金蓓蕾查看评论

　　因美国通胀风险温和削弱加息预期，美元再度走软，美元指数连日在80点关口上方挣扎。

　　尽管美元短线依然不甚明朗，一些国际知名金融机构的分析师预测，美元中长期内仍看空。

　　CPI数据为升息预期降温

　　美国总统奥巴马周三公布了美国金融监管改革方案，防范未来再度出现类似本次的金融危机。美股跌速明显放缓，这使市场本周来滋生的紧张情绪得以缓解，美元避险需求减弱。

　　另据美国劳工部周三公布的数据，美国5月份的CPI(消费者价格指数)年率下降1.3%，创下1950年4月份以来的最大年降幅，且远低于2%这一美联储多数官员认为的与维持物价稳定及促进就业最大化双重职责相称的水平。5月CPI月率上升0.1%，升幅低于此前经济学家预计的0.3%。

　　“最新的通胀数据明确地提醒投资者通胀目前仍不到令人担心的程度。”纽约梅隆银行外汇策略部主管Samarjit Shankar说，“市场不得不调整对美联储升息的预期。这显然对美元的支撑减弱。”

　　北美信托银行经济研究部的报告称，短期内，通胀问题不是并且也不会成为美联储制定政策时考虑的主要因素。

　　瑞银集团的货币策略师Geoffrey Yu也表示：“在通缩时期就讨论美联储升息和通胀风险，似乎还为时过早。美联储转变货币政策方向并将关注焦点转向通胀的可能性很低。”

　　据联邦基金期货显示，市场认为美联储在12月会议上至少升息25个基点，至0.5%的几率为50%;一周前市场预期这种可能性为64%。

　　消息称，美联储官员正在考虑是否需要通过下周发布的会议政策声明，来制止此前市场中有关美联储年内将尽早升息的猜测。

　　分析师仍看跌美元中长期

　　法国巴黎银行的全球货币策略主管Hans-Guenter Redeker表示：“美联储对市场中的升息预期感到担忧。我们现在再次回到我们的核心长线建议，即做空美元。”

　　MFC全球投资管理的经理人Jack Iles表示：“上周有很多人在讨论美联储升息，这一话题毫无意义。美国经济现在依旧十分疲软。外汇市场上，美元现在处于更为理性的区间内波动，但长期趋势仍是看跌。”

　　新西兰银行货币策略师认为，最近的经济数据暗示投资者，美联储在短期内并不大可能加息，在这种情况下，美元将承压下行。

　　此外，对美元作为全球储备货币的担忧也继续打压市场，本周召开的“金砖四国”会议上，巴西、俄罗斯、中国和印度四国领导人呼吁“将全球货币系统多元化”。纽约梅隆银行的Shankar表示，已有证据显示，部分央行已开始减少美元计价资产在其新外汇储备中所占的比重。“这从长期来说对美元不利。”

　　加拿大皇家银行(RBC)的策略师Matthew Strauss也指出，若美元指数继续走软并跌破79.91，很可能会引发美元的进一步卖盘的压力。他表示，美元指数一旦跌破79.91，将意味着大约三周前开始的上行走势结束，并将打开进一步下跌的大门。另一方面，若美元指数能上行突破82.86，则将打开进一步上涨的大门。

主力军：非美继续震荡 耐心等待突破
2009年06月22日 08:18　　主力军查看评论

　　欧元兑美元

　　上个交易日，欧元走势振荡，汇价波动范围1.3882－1.4011。短线，欧元趋势不明；重点仍看1.3800一线的争夺，下破之后将形成头肩顶形态。超短线，欧元向下振荡，性质未明；超短线阻力在1.4030附近，上周五汇价在1.4011受阻；预计今日下行的机会较大。观望，或1.3970附近，做空欧元。

　　英镑兑美元

　　上个交易日，英镑上行为主，汇价波动范围1.6302－1.6559。短线，英镑趋势向上，下方支撑在1.5770附近。超短线，英镑走势震荡，结构比较复杂，今日暂且观望。

　　美元兑瑞郎

　　上个交易日，美瑞小幅向下，汇价波动范围1.0764－1.0892。短线，美瑞趋势不明；目前振幅越来越小，可能将在近日出现多空选择。超短线，美瑞走势震荡；今日谨慎做多美瑞。观望，或1.0780附近，做多美瑞。

　　美元兑日元

　　上个交易日，美日先上后下，汇价波动范围95.99－97.16。短线，美日走势震荡，上方阻力在99.80附近，下方支撑在93.80附近。超短线，美日震荡向下，结构比较复杂，今日观望为主。

　　美元兑加元

　　上个交易日，美加走势振荡，汇价波动范围1.1248－1.1362。短线，美加趋势不明；短线阻力1.1360最终攻防情况将决定后市方向。超短线，美加向上振荡，性质不明；今日观望为主。

　　澳元兑美元

　　上个交易日，澳元上行为主，汇价波动范围0.7978－0.8116。短线，澳元趋势向上，下方支撑在0.7740附近。超短线，澳元走势振荡，性质暂不明确；今日谨慎看空澳元。观望，或0.8070附近，做空澳元。

肖今：美元静候联储议息声明
2009年06月22日 08:18　　肖今查看评论

　　随着市场对美联储年内升息的预期减弱，美元呈现弱势，美元指数上周下跌0.2%至80.26点，美元兑日元则下跌2.2%，是近期来较大的周跌幅。市场人士认为，在美联储本周议息会议声明出台之前，美元将保持防守态势。

　　针对本周即将召开的美联储议息会议，有报道称，美联储官员正考虑利用本次会议声明的机会，平息前期市场上流传的关于美联储将在今年内加息的传言。知情人士透露，美联储将向市场传达这样的信息：他们目前不会取消相关经济刺激政策，除非确实看到经济稳定的征兆。据称，美联储官员正在研究加拿大央行的相关声明，该声明称其在2010年前将不会加息。利率期货显示，目前关于联储将在今年12月前升息50个基点的概率为44%，而上一周该数据为55%。

　　值得注意的是，在2003年8月至2004年1月间，美联储承诺将在相当一段时间内维持当时宽松的货币政策不变，当时美元呈下降态势，追踪美元兑其他六种主要货币汇率的美元指数在那期间下跌了10%。因此，如果美联储本周采取类似的策略的话，估计美元在本年内都将保持弱势。而近期金砖四国关于将在国际金融体系中争取更大发言权的言论，也给美元造成较大压力。

　　在美元坎坷前行的同时，上周日元则表现出强劲上涨势头。在日本央行调高本国经济预测的背景下，上周日元兑其他主要货币均出现上涨：日元兑瑞士克朗上涨4.9%，兑巴西雷亚尔上涨4.5%。但日本央行关于经济止跌的言论并不意味着其将开始加息。同时，根据日本央行发布的货币政策会议纪要，对于是否继续购买公司债券，日本央行官员认为将取决于金融系统的动态演变。

张志刚：澳元震荡中酝酿突破
2009年06月22日 08:19　　张志刚查看评论

　　澳元近期整体处于区间交投，市场在多种因素的作用下摇摆，预计澳元短期内仍将维持震荡格局。美元的整体弱势仍然是市场的最重要影响因素，但G8会议中对美国救市措施及美元地位的肯定，加之会后一系列弱势经济数据的公布，使得市场对美元、日元等安全资产的需求再度上升。美元走强带动大宗商品价格走低，在利差交易解除的共同作用下，澳元由0.8250上方快速下落至0.79附近交投。G8中提出了各国救市的退出机制，也就是回收流动性的问题，鉴于美元的泛滥，市场预期美联储加息的可能性增加，也令澳元承压。澳元的压力也同时来自澳大利亚国内，自3月初，随全球经济的回暖，澳元由0.65冲上0.80上方，涨幅达23％，澳元的大幅升值，使得支撑其经济的出口业受到抑制。据本月初澳洲央行会议记录显示澳洲央行对澳元上涨的意见：澳元近期对其以贸易权重衡量的一篮子货币升值，特别是对美元，仅5月一个月就升值7％，强势澳元抑制了经济的复苏。澳元在上述因素作用下，短期内仍将承压。

　　作为商品货币的代表，随着全球经济复苏的进一步明朗，澳元后市依然会保持上行态势。中铝和“两拓”收购事件从另一个角度反映了市场对大宗商品价格走势的乐观，而国际原油价格的持续高位运行，更进一步预示了后市商品价格的上涨预期，作为商品价格上涨的对冲机制，澳元的需求将持续增加。近期“金砖四国”(巴西、俄罗斯、印度和中国)领导人在俄罗斯叶卡捷琳堡举行了首次正式峰会。四个国家正寻求利用他们的整体金融力量，争取世界能以一种更为多样化的手段来管理全球经济。金砖四国领导人发表联合声明称，新兴和发展中经济体必须在国际金融机构中拥有更大的发言权和代表权。世界强烈需要一个稳定、可预测和更为多样化的国际货币体系。危机过后国际货币体系的调整，区域结算体系的完善，将使得澳元的国际地位进一步上升。

谭雅玲：汇率规律不在经济而在心
2009年06月22日 08:20　　谭雅玲查看评论

　　本周外汇市场美元依然处于上下错落之中，美元指数继续稳固在80点以上水准，徘徊在80-81点之间。其中美元兑欧元汇率在1.1.37-1.40美元之间错落盘整，美元没有放弃1.40美元下跌的意愿，同时美元也没有阻止上涨的惯性。美元兑日元汇率则在95-97日元盘整。美元兑瑞郎和加元汇率则出现升值态势，价格水平达到1.08瑞郎和1.13加元，但是瑞郎央行担心瑞郎升值影响本国经济，实施干预手段稳定汇率水平的经济需求。美元兑澳元和新西兰元汇率则有变数出现，价格下跌与上升难以确定，尤其是周末，两者上涨明显，澳元升值达到0.8%，价格水平继续上行0.80美元水准；新西兰元汇率上升1%，为0.6440美元水平。

　　外汇市场价格方向处于复杂乃观望和等待态势，尤其是美元汇率方向受到的干扰因素扩大，美元汇率策略阻力扩大，进而价格水平的反复性突出，美元贬值受到较大影响。

　　1、 国际舆论挑战美元价格把握需求。美元一周价格取向受到舆论因素干扰突出。

　　美元贬值使当前美元策略需求的基点，但是金砖四国首脑会议的召开，主要新兴市场国家对美元态度的变数形成美元策略应对的灵活改变。其中最大的因素在于俄罗斯。俄罗斯官员之间对美元表态的差异直接导致美元错落明显。首先是俄罗斯总统认为美元并非是唯一的储备货币，建议我国人民币价加强储备货币的功能，全球需要新的储备货币，美元贬值受到抑制，美元应对中的自我保护性促使美元转向升值，以维持美元投资信心。但之后俄罗斯总理表示美元国际地位难以动摇，美元储备作用依然突出，美元贬值随之出现。尤其是金砖四国会议之后的宣言强调新储备货币的建立，进而在国际货币体系舆论上，继续形成对美元的挑战，美元汇率两天之中变化复杂，且难以确定方向。然而，从美元货币政策意愿和经济实际看，美元贬值迫在眉睫，一方面是美国经济基础给与支持，经济复苏迹象明显有利于美元贬值，美元基础因素在于经济利好的贬值策略最有利于执行，这样既可以调节经济结构，又不至于伤害美元的投资信心，资本流入将会不至于美元贬值而改变方向。另一方面是美元升值积淀的利润指标压力和收益收到压力，美元贬值或许将更有利于美国经济基础的改善。因此，美元贬值阶段受到的外部环境影响突出，美元贬值策略也不断调整，美元波折性扩大。

　　2、 美国经济基础有利美元策略实施。

　　从美元经济指标看，一周的多数数据对美元贬值具有保障性作用。一方面是美国通货膨胀与生产者价格指数都保持温和型变化，但基本方向吻合，通货膨胀指标小幅度上升，生产者价格数据意外小幅度上升，且有经济复苏的迹象。另一方面美国就业数据显示乐观，申领失业金的人数低于预期，包括工业等基础指标都有利于美元贬值的策略运用，单是美国州制造业指标形成对美元抑制明显，经济反复性打击美元扩大，导致美元汇率错落性突出。尤其是美国资本流动数据的影响扩大，包括美国最新的4月份指数减少532亿美元流入，修正后3月份流出553亿美元，以及美国国债持有减少和抛售增多，这些都不利于美元指数和汇率水平的稳定，美国货币政策的把握也在不断的进行调解，美元价格反复不定，但最终周末的数据表明美元依然处于贬值阶段之中。

　　从全球经济角度看，美国经济信心在恢复之中，美国经济复苏的态势逐渐强化，包括国际机构对美国经济的评估逐渐上调，全球经济指标也逐渐上升。此时美元汇率反向经济，汇率超规律在于信心心理和技术主导价格，并非经济基础决定汇率水平和价格方向。

　　3、 关联价格随从与逆行美元待观望。

　　从与美元连接最为紧密地内部资产数据看，美国股市一周错落不定，但是调整的幅度相对谨慎和小幅度水平，每天的变量值在数十点之内，一周出现下跌态势，进而也促进美元升值显现。此外，美元报价的石油指标徘徊在70美元上下，美元主线的影响是根本。相对于另外一个指标——黄金价格特错落不定，市场价格都在观望美元数据，等待美元汇率的方向性指标确定。因此，未来美元指数的变化必将牵动所有价格变化，而美元贬值阶段性的出现必然带动所有价格上涨空间，全球预期的通货膨胀压力将可能不可逃脱。

　　预计短期美元贬值将加剧，美元兑欧元汇率水平将向1.45-1.50美元迂回，美元兑日元汇率将向100日元发展，美元兑英镑汇率将在1.70美元推进。外汇市场未来调节速度和幅度将加快，但盘整时间将短暂，值得关注风险和市场波动性压力

辛苦了

黄飞舟：美元指数技术支撑稳固 后市有望走强
2009年06月22日 08:55　　黄飞舟查看评论

　　上周五美元兑主要货币小幅下跌，但是外汇市场整体比较平静，市场因为缺乏明确的方向而显得反映比较迟疑，投资者将眼光放在本周的重要事件上。基本面方面由于近期美国公布的数据比较理想，进一步带动了投资者对美国经济正在触底的期望，但是这并没有令美元上涨，反而使投资者大胆买进澳元和新西兰元等高收益货币，并减持了作为避险工具的美元，令美元下跌。商品货币加元没有跟随非美货币的上涨，主要是由于周五公布的加拿大零售销售数据逊于预期，令投资者抛售加元。美国经济的相对强势令投资者犹豫不决，在美元和高收益货币之间难以取舍，市场因缺乏明显的方向性而呈现震荡的走势。由于对市场未来走势没有形成统一的观点，投资者将关注的焦点放在了本周，包括美联储的货币政策会议以及财政部标售超过1000亿美元国债的情况都将会对美元走势产生影响，市场将在美联储的会议声明中寻求年底之前加息的暗示，而另一方面如果市场对美国国债的需求依旧旺盛，则美元也将继续保持强势，美元指数有望突破81.50的前期阻力位。当然如果美国国债的发行规模继续不断创出新高，将在中长期不利于美元的走势。从技术上看，美元指数在78到80区间的支撑已经比较稳固，后市应该寻求向上突破，但是在要回到90附近的价位还很困难，短期目标是82的上方。

　　各主要货币对情况：

　　美元兑日元：纽约收盘于96.26，日元上涨0.34%，盘中日元最低报95.97。

　　尽管近期股市表现强劲、市场冒险意愿较高，但日元仍然保持了较强的走势，令人对后市日元走势充满想象。从技术上看，日元在99获得支撑之后即走出一轮上涨行情，显示日元走势较为强劲，在市场缺乏明确的指引、投资者对未来走势的判断出现分歧的情况下，日元的上涨成为可能，但随着市场走势日趋明朗，日元可能重新下跌至99乃至100整数关口。

　　欧元兑美元：纽约收盘于1.3940，欧元上涨0.27%，盘中欧元高见1.4011。

　　欧元在上周五一度升至1.40上方，但是纽约尾盘欧元上升动能有所消退，最终收在了1.40下方。股市上涨、投资者信心增强提振了欧元走势，但有消息称未来欧洲银行业将再减计超过2000亿美元资产，一旦证实该信息，银行业股价以及欧元未来走势将不容乐观。从短期走势看，欧元近期仍将冲击1.40整数关口，但预计站稳该点位的可能性不大。

　　英镑兑美元：纽约收盘于1.6504，盘中英镑最高触及1.6565，英镑上涨1.05%。

　　受到市场冒险意愿回升的影响，英镑上周五涨幅较大，已经从之前零售数据不佳的打击中恢复并较前期有所上涨。从走势上看，尽管基本面数据表现不佳，但是英镑仍能够稳步走高，从另一个侧面说明目前市场的乐观情绪仍然比较浓厚，这也是与目前欧美股市的强劲表现一致的。后市这种乐观情绪能否继续维持下去主要还是要取决于股市的走势，而英国银行业的质量很有可能是一颗定时炸弹，随时会对市场造成冲击。

　　美元兑加元：收盘报1.1351，加元下跌0.24%，盘中触及低点1.1447。

　　上周五晚加拿大公布的零售销售数据意外下滑，令加元一度下跌接近100点，而且导致加元在周五的走势弱于其他非美货币。汽车业销售不景气拖累了加拿大经济，尽管国际油价仍维持在70美元上方，但是与前期相比基本持平，无法给加元更大的帮助，因此加元在周五出现下跌。后市国际油价上升动能在逐渐减退，此时加元有可能面临调整，下方支撑在1.15附近。

　　澳元兑美元：纽约收盘于0.8060，澳元上涨0.88%，盘中触及高点0.8119。

　　上周五澳元表现强劲，重新回到0.8的上方。与其他非美货币相比，澳元的利率优势明显，因此市场冒险意愿回升，首先考虑增持澳元。同时也要提醒投资者，澳元此刻0.8上方的价位并不稳固，很有可能在本周一亚洲开盘测试该点位支撑的有效性，并且有跌破的可能。

　　黄金方面，在美元下跌的作用下，金价有所上涨但是未能突破940美元阻力。从市场表现来看，金价波动很小，投资者缺乏方向指引，并且市场关注焦点主要在股市，对黄金市场关注度不足，导致黄金市场交投略显清淡。后市金价将维持930美元上下盘整的行情，为后市上涨奠定良好的基础。

史静媛：股市疲软限制美元跌幅
2009年06月22日 08:56　　史静媛查看评论

　　本周，纽约汇市美元盘中兑多数主要货币大幅下挫。因近期公布了一轮理想的美国经济数据，带动投资者对全球经济正在触底的期望，令投资人敢于买入澳元和新西兰元等高息货币，减持避险的美元。

　　欧元兑美元触及周一以来最高水平1.4013美元；英镑和澳元分别升至一周高点1.6562美元和0.8117美元；美元对日元走低，跌至盘中低点96.0日元。

　　纽约汇市周五尾盘，欧元兑1.3948美元，美元兑96.23日元，欧元兑134.22日元，英镑兑1.6496美元，美元兑1.0803瑞士法郎。

　　美元下跌，但日元大幅走高，因为日本央行连续第二个月上调了对经济的评估。日本央行货币政策委员会发布声明称，决定维持隔夜拆款利率在0.10%不变；并表示，日本经济状况在显著恶化后已开始企稳。

　　英镑兑美元自3月低点已经上涨了19%以上，同期欧元对英镑下滑了10%。5月份英国消费者价格指数高于预期，为英镑提供了支持。花旗集团分析师重申英镑汇率被低估的观点，认为英镑仍存在进一步上行的空间。