全球唯一被高估的货币

周五美元全面下跌，美元指数跌破82.00，意味可能进一步探底，不过81.70及81.50将有较大支持。笔者早已指出，市埸对通涨诮息经常炒错市，周四美国数据显示第一季平减物价指数为4.2%，而联储又暗示通涨降幅未达标准，市埸又把美元推高。周五欧市早盘果然马上作出修正，北京时间PM18：00，瑞朗及欧元首先发难，未几，英镑，纽元及澳元等高息货币亦告上扬。

      瑞士央行长罗斯(Jean-Pierre Roth)周五表示：在瑞士央行突然提升隔夜拆借利率导致瑞朗反弹后，市场充分解读了瑞士央行传达的信息。美/瑞显注回落，一举跌破21周及55天均线，若1.2150-60失守，持有美/瑞便须提高警觉了。

      英国警方二十九日凌晨在首都伦敦市中心一个繁华街道发现一辆装载炸弹的汽车，并立即予以拆除。警方事后说，如果没有及时拆除的话，炸弹可能造成“重大人员伤亡”。英国媒体分析说，时值英国即将迎来“7.7”伦敦公交系统爆炸案两周年纪念，恐怖威胁的阴影再次笼罩伦敦，刚刚上任的新首相戈登、布朗面临重大考验。

      英国经济在零七年第一季度继续保持强劲增长势头，但居民储蓄比率降至近五十年来最低水平。资料显示，英国第一季度GDP终值季率增长0.7%，年率上升3.0%，初值年率上升2.9%。数据机乎确定了下周央行升息之路，英国第一季度储蓄比率降至2.1%，为一九六零年第一季度以来的最低水平。这一数据表明英国消费者支出前景的担忧，同时，消费者支出急剧下降的可能性也大增。此外，英国第一季度商业投资季率下降0.6%，但年率上升9.4%。也意味一连串的升息行动已令经济开始倒退。而英镑兑美元周五最高报2.0085，受阻于技术阻力，回吐可能随时出现，反之，将会测试2.0200的关口。

      美国五月份营建支出季调后月率上升0.9%，至1.177万亿美元；四月份营建支出修正后月率上升0.2%，初值为上升0.1%。此前，市场预计美国五月份营建支出月率上升0.2%，0.9%的月率增幅为零六年工月以来的最大月度增幅。

      美国六月密歇根大学消费者信心指数终值好于初值，但依然创零六年八月来最低水平。 报告显示，美国六月密歇根大学消费者信心指数终值为85.3，初值为83.7，也好于市场预期的84.0，但大幅低于五月终值88.3。

      全美供应管理协会(NAPM)芝加哥分部周五报告称，美国六月芝加哥采购经理人指数由五月的61.7降至60.2，但仍高于此前经济学家预计的58.0。该指数高于50表明商业处于扩张之中。另外，美国六月芝加哥采购经理人就业指数由五月的57.3降至52.7；六月芝加哥采购经理人物价支付指数由70.2降至68.1；六月芝加哥采购经理人新订单指数由71.1降至65.7。

     美国五月份个人收入和支出继续上升，但升幅不及预期，同时通胀数据连续第三个月下降，显示美国通胀正在改善。

     上述数据表明，美国第二季经济随通涨下降而放缓，正是联储所望，亦等于第三四季减息可期，美元很可能下跌寻底，然后于第四季或零八年头反弹。不过，目前显然充满变数。现时套利交易盛行，如非美上扬，基金大户会否趁高沽出高息货币买入瑞朗与日元，进行拆仓呢？现时只能见步行步，按策略而为，沽英镑守2.0095，沽澳元看0.8545，买美/瑞注意1.2200及1.2150，行情有变便须果段投降。

资料收集的很好，可以做个参考，继续努力

原帖由 waihui精算师 于 2007-7-2 14:36 发表
资料收集的很好，可以做个参考，继续努力

呵呵，谢谢支持！

美元果然寻底全面下跌，由于上周末美国经济数据显示，美国本年减息有望，市埸认为数据欠佳，且降息在即，于事大手抛售美元。笔者昨天在本栏指出：数据表明，美国第二季经济随通涨下降而放缓，正是联储所望，亦等于第三四季减息可期，美元很可能下跌寻底，然后于第四季或零八年头反弹。昨天所见，套利交易并无异动，美元顺利寻底，但非美高息货币位高势危，未来数天须密切注意。

      美国经济及通涨程况事隔一天（上周四至周至），即五佰度改变，无疑是与投资者开了个大玩笑，周四宣布第一季平减物价指数偏高，且表示：近来数月核心通涨有所改善，但未达标准，资源使用率高企构成通涨上行风险，未来政策取向视乎通涨及经济前境。但周五达拉斯联储五月平减物价年率由四日2.4%降至1.6%。核心消费物价指数年率亦连续三个月下跌，其升幅更为零四年三月以来最低。数据表明，未来利率若有变动，几乎肯定倾向减息。

      著名投资集团美林(Merrill Lynch)指出：次级抵押贷款市场问题远比玉米、牛奶、小麦等食品价格问题来得重要。虽然美国每年要消费1.3万亿美元的食品，但居民在房市上投入的资金为23万亿美元，房产需求减少的影响可能远超过充斥于媒体头条的供绐增加，美国经济史上从未出现过房市放续而国债收益率走高的现象。美联储的下一步政策定会调低利率，唯一的问题是在什么时间降息。

      笔者始终坚信，美息下调对美元有利，只是在建筑底部时冲击难兔，此番势头虽凶，但跌得越急，反而越有可能便是低位，今天如非美再创高点，应是（中长线）下手之时。

      技术上美/日及美/瑞昨天已建议买入，初步目标123.10及1.2250应不难如愿，但须留意止损方略（见附图）英镑昨天投策略反手买入，今天如破2.0200可先行小注沽出，待局势稳定后再行加注。此外，金价在原油劲升下仅小幅上扬，建议候高沽出，未来不排除有再度测试640的可能。

周二美元跌后反弹，美指收报81.50，比周一上升15点，美国五月零售额，房屋销量及工厂订单同时下跌，对美元反弹并来造成影响。次级抵押贷款市场的问题虽尚未解决，甚至进一步抑制了新屋与成屋销售，但经济放缓使物价下降，预期联储将可减息以刺激经济。此外，套利活动昨天买入纽元沽出瑞朗及日元，亦减低了美国经济数据放缓带来的负面。纽/日及纽/瑞分别再创新高95.99和 0.9533。

      澳洲公布公五月零售銷售下跌0.1%，結果远低于原先預期的增加0.7%，雪上加霜的是，四月資料從上升0.1%修正為下降0.3%。数据結果出人意料地疲弱，而澳洲五月新屋營建許可減少5.6%，降幅大於預期，打擊了對住宅營建復苏的期望。令人質疑澳洲消費者需求的強韌程度，降低了聯儲再次升息的可能。資料公布後澳元自十八年高点回落。預期今天澳聯儲將維持利率不變，目前基準利率為6.25%。

      尽管日本防衛大臣久間章生在相对较快的時間裏決定，就其关于原子彈的言论引咎辭职，但預計此举不會對首相安倍晉三領导的自民黨在參議院的选举帶來任何幫助。久間章生之前表示：美國在二戰中对日投放原子彈是沒有辦法的事情。這一言论在日本國內引起極大憤慨，加上之前曝出的社會保险資金流失醜聞，已經令安倍晉三的支持率大幅下降。市場人士认为，如果自民黨在七月二十九日举行的大选中失利，日元將更為不利。

      日央行副行长表示：央行将根据物价与经济逐步升息，至于时间，武藤敏郎并未提供新线索。市埸大部份认为在七月二十九日大选后。

      日本财务省宣布，由筱原尚之接替渡边博史，担任负责日本货币政策的国际事务次官一职。筱原尚之原任职于日本财务省预算和银行业部门。

      渡边博史即将在七月十日离任。同之前几任相比，他对干预汇市所持有的反对态度更为强硬。自零四年七月担任国际事务次官一职一来，日本就未曾干预汇市，而期间日元不断贬值。有分析人士揣测掌管货币政策官员转换，可能是准备干预的先兆。

      瑞士六月采购经理人指数大幅上升，表明瑞士经济继续扩张，这将增加瑞士央行进一步提高利率的依据。报告显示，瑞士六月采购经理人指数升至62.8，五月为58.9。此前市场预测采购经理人指数可能为59.8。该指数高于50，表明经济正在扩张。此外六月消费物价月增0.1%，年增0.6%。经济学家的预期中值为年增0.7%。瑞士央行最新的零七年通胀预测为增长0.8%，低于该行设定的2.0%的物价稳定区间上限。数据表明，瑞士经济虽然强劲，但通涨压力不大，央行短期内并无升息的逼切性，于事引来部份套利话动的瑞朗沽盘。

      纽西兰第二季度雇员信心稍有恶化，但对收入的预期较高，暗示出薪资增长依然非常强劲，第二季度就业信心指数由第一季度的131降至128.4。纽元本年已加息三次，基准利率目前为8%。央行在放松鹰派立场之前需要看到国内需求缓和的持续证明。只要需求依然强劲，再次的紧缩风险依然存在。未来升息的预期拉抬了纽元走势，再创下0.7840的高点。

      英镑一度涨至接近2.0200，为一九八一年六月以来最高水平水平，主要是投资者预期本周四英伦银行将再次升息。技术面英镑上方阻力为2.0650及2.0750，与现时汇价尚有四至五百点空间，面对二十多年高点，市场显得格外审慎。

      欧元区同时在周四举行利率会议，预料利率将维持不变，但很可能会暗示在未来继续升息，受访的52名经济学家中，45名预期九月底欧洲央行将升息至4.25%。

      贝尔斯登旗下两只对冲基金濒临倒闭事件未了，美国五月份经济数据欠佳，英国又可能再度升息，提供了英镑再创高点的有利时机，尤其是今天为美国假日，汇市交易将较清淡，一有风吹草动，无论涨跌，幅度均可能会被跨大，入市须小心在意，个人今天仍较看好美/瑞。

20183空镑？

原帖由 jxjiqi2 于 2007-7-4 12:12 发表
20183空镑？

挂20178自动成交了。+5点。

原帖由 jxjiqi2 于 2007-7-4 12:12 发表
20183空镑？

呵呵，短线可小量做空~~
虽然英镑小妹初步看到2.0300，但也应该会有小幅回落再冲新高~~