11月3-5日的外汇资讯,汇评与新闻

远东商银--11月5日外汇市场分析  (11月5日)

券商调降花旗集团及美国银行评等，引发美股重挫，而上週五华尔街一篇报导指出，为了延后提列高风险抵押贷款证券的损失，美林已投入对沖基金交易，一度使日经指数及银行股下挫，殃及投资人的风险意愿，大举出脱利差交易部位，带动日圆上涨，美元兑日圆滑落114.38低点，但日本投资海外资产的共同基金持续抛售日圆，限制了日圆的涨势。日央行总裁福井俊彦表示，央行必须留意市场意外大幅波动影响日本经济，另财政特任大臣大田弘子亦指出，将密切关注美国经济放缓及日本薪资成长缓慢引发经济下档的风险，缓步升息的步调构成日圆升值的阻力。晚间美国公佈10月失业率维持4.7%，非农业就业人口意外强劲增加16.6万人，另9月工厂订单增加0.2%及耐久财订单修正维持下跌1.7%，数据优于预期，短暂推升美元兑日圆至115.42高点，但油价高涨及现货黄金升至807.70美元，减缓美元的涨势。预估今日美元兑日圆压力位于114.70-115.00，支撑位于113.80-114.00。

　　上週五随着欧元区、德国、法国及义大利分别公佈10月制造业採购经理人指数(PMI)普遍低于预估值，且欧元区的制造业增速降至近两年来的最低，令欧元承压，兑美元跌至1.4418低点。欧洲央行(ECB)管委会委员莫尔许表示，欧元强劲反映出欧元区经济成长前景稳健，贸易收支均衡，另国际货币基金(IMF)新任执行长史特劳斯卡恩重申了IMF的官方观点表示，美元匯率水准过高，下跌亳不奇怪，欧元匯价与基本面吻合，其评论提供欧元支撑。虽然美国就业数据强劲，但市场充斥着对美元悲观的看法，令欧元兑美元再创历史新高至1.4525。预估今日欧元兑美元压力于1.4520-50，支撑于1.4460-80。

　　尽管上週五英国公佈截至10月的三个月薪资增幅降至3.2%，为近一年来最低，且市场传闻英国第三大银行巴克莱银行面临融资困难，并有调降获利预估的可能，短暂打击英镑兑美元跌至2.0765低点。随着英国近期降息的臆测退减，且美国强劲的就业报告鼓舞投资人重回利差交易，激励英镑兑美元升至近26年来的高点2.0899。预期今日英镑兑美元压力位于2.0880-2.0900，支撑于2.0800-20。

中银香港--11月5日外汇评论  (11月5日)

上日市况及最新消息
＊ 外汇：上日美汇加权指数整体表现偏软。
欧罗兑美元方面，开市报1.4426，高见1.4528，低见1.4425，收市报1.4509，整体表现先跌后回升，虽然美国劳工部上周五公布，10 月非农就业人口增加16.6 万人，预估为增加8 万人，为六个月最大升幅，利好数据曾一度令欧罗回落至1.4450 水平以下，但跌势未能持续， 鉴于金融产业问题不断，美国利率期货市场反映美国聯储局(FED)下月再度降息的机率为70%，带动欧罗兑美元由低位回升至1.4509 收市，预期欧罗兑美元将持续向好的机会较高。

美元兑加元方面，开市报0.9506，高见0.9523，低见0.9320，收市报0.9350，加拿大失业率降至33 年新低5.8%，强劲数据刺激下，美元兑加元急速下滑，最低报0.9320 加元，为19 世纪末以來最低水平，另外，加拿大财长费海提周五反驳了有关降息以遏制加元大幅升值的想法，亦是令美元兑加元持续偏软原因，预期美元兑加元将反复波动的机会较大。

英镑兑美元方面，开市报2.0777，高见2.0898，低见2.0763，收市报2.0898，整体表现持续造好，因上周來自英国央行决策者的强硬言论暗示其将不会很快降息，对英镑构成支持，另一方面，美元则受信贷市场疑虑和股市下跌拖累而走低，此消彼长下，投资者持续进行利差交易，带动英镑兑美元升至接近26 年高位，预期英镑兑美元将反复靠稳的机会相对较高。

＊ 贵金属
黄金方面，开市报790.00 美元，高见808.70 美元，最低为788.30 美元，收市报805.50 美元。上日亚洲市金价轻微高开，反复争持于790 美元关口，隔晚美股急跌但金价相对仍企稳；欧美时段，美国公布经济数据较好但次按问题再浮现，杜指先升后倒跌、油价反复企于近96 美元歷史高位、加上信贷危机令部份资金投向商品市场，金价反复上试近年内新高。预测短期金价高位整固、伺机再突破。白银方面，上日开市报14.170 美元，高见14.680 美元，最低为14.060美元，收市报14.605 美元。上日银价大部份时间重复旧区域间争持。预测短线银价反复靠稳并尝试「追落后」。

货币技术走势分析
买卖策略参考

澳元兑美元
阻力位2 0.9300
阻力位1 0.9250
现价 0.9208
支持位1 0.9160
支持位2 0.9120

上周五澳元兑美元走势向好，开市报0.9153，最低为0.9126，最高见0.9250，收市时报0.9230。于日线图所见，澳元兑美元支持于10 天平均线，走势转跌为升，RSI 亦掉头向上，但随机指数则仍向下，显示上升动力仍不足，预料现时高位压力仍大，可考虑于0.9290 水平沽出澳元， 止蚀为0.9320 ， 目标为0.9130。

欧罗兑英镑
阻力位2 0.7000
阻力位1 0.6980
现价 0.6948
支持位1 0.6920
支持位2 0.6890

上周五欧罗兑英镑走势先升后回，开市报0.6943，最高为0.6964，最低见0.6938，收市时报0.6943。于日线图中所见，欧罗兑英镑现时受压于10 天平均线之下，及支持于50 天线，但技术指针中的RSI 及随机指数均呈向下走势，显示上升动力不足，预料后市走势向下的机会相对较高，故可考虑于0.6960 水平沽出欧罗兑英镑，止蚀为0.6980，目标为0.6890。

货币阻力及支持参考价位
货币 　　　　支 持 位　　现价 阻 力 位上日波幅点子市场情绪
欧罗兑美元 1.4410 1.4460 1.4510 1.4550 1.4600 109 靠稳
美元兑日圆 113.90 114.40 114.76 115.20 115.60 102 反复
英镑兑美元 2.0700 2.0780 2.0882 2.0950 2.1030 137 反复回落
美元兑瑞郎 1.1450 1.1490 1.1540 1.1580 1.1640 97 反复
澳元兑美元 0.9120 0.9160 0.9208 0.9250 0.9300 117 偏软
纽元兑美元 0.7560 0.7600 0.7655 0.7690 0.7720 77 偏软
美元兑加元 0.9260 0.9320 0.9357 0.9400 0.9450 210 反复
欧罗兑日圆 165.00 166.00 166.52 167.20 167.70 211 反复
欧罗兑瑞郎 1.6660 1.6700 1.6742 1.6780 1.6820 72 牛皮
欧罗兑英镑 0.6890 0.6920 0.6948 0.6980 0.7000 24 牛皮向下
澳元兑日圆 104.00 105.00 105.68 106.20 107.00 186 反复

青岛交行--11月5日各货币分析  (11月5日)

美元指数
尽管美国GDP增速高于预期，尽管非农就业人口增幅高于预期两倍，但在对花旗、美林等金融大企业的亏损的担忧，打压美元兑主要货币续创新低。美联储的降息、地区及全国范围的制造业活动放缓对美元均有不利的影响。同时美国政府为降息高额的贸易赤字，也乐见到美元的下跌，IMF的观点也称美元汇率过高，下跌毫不奇怪。美元指数创出了76.22的纪录低点，而且近期的弱势仍不会改变，短线目标将在75.80－76.00一带。短线阻力在76.50左右，强支撑在76.80－77一带。本周关注ISM非制造业指数、非农业生产率、进出口物价与贸易收支及美联储主席在国会的报告。
76.00 76.50
75.80 76.90
75.50 77.10

欧元/美元
德国的经济数据大多优于预期，欧元区的通货膨胀率仍高于欧洲央行的调控目标，有继续升息的可能，在美元走弱的情况下，欧元兑美元再创历史新高。欧元仍继续保持强势，短线目标位在1.4560－80一带，应该还有创更高纪录的能力，预计1.4650－70一带在震荡后，也会在较短的时间内触及。短线的主要支撑位于1.44左右，强支撑1.4230－60。四小时图显示短期上升趋势线被跌破，因此需要考查1.45能否站稳，如果回落，可能要先回试1.44一带了。关注本周利率决定情况。
1.4460 1.4530
1.4410 1.4580
1.4350 1.4650

英镑/美元
英国房屋价格出现增长，且为四个月以最大升幅，缓解了央行降息的可能。在美元走弱的情况下，英镑强劲上扬，为上周最强的欧洲货币，也创出1981年5月以来的新高。英镑近期将继续保持强势，2.1050一带会有一定的阻力，既为平台突破后的目标位，也是自06年5月以来的大的上升通道上轨，但预计向上突破的可能仍然不小。近期的关键支撑位于2.0760与2.0650。
2.0750 2.0900
2.0700 2.0980
2.0650 2.1030

澳元/美元
超过800美元/盎司的黄金价格对澳元有提振作用，澳元继续保持强势，但由于美元次优抵押贷款的影响时时浮现于市场，对澳元有不利的影响。短线会继续受美国股市走势的引导。重点关注本周央行利率决定，这将成为指引澳元后期走势的关键因素。图形显示澳元继续保持强势，但在0.9340一60一带会有较强的阻力，支撑则位于各中短期均线。0.9130 0.9250
0.9060 0.9340
0.9000 0.9400

美元/日圆
近期公布的数据对汇市影响不大，央行维持利率不变也符合市场的预期。目前日圆的走势仍继续受利差交易的指导，具体体现在美元兑日圆的走势与美国股市的涨跌基本一致。图形显示美元兑日圆运行于8月中旬以来的横向波动区域，边缘目前分别在118.50与113.50。而自10月下旬以来运行于小的上升通道内，上下轨分别位于114.40-116.10。目前均线系统基本呈横向纠缠状态，后市突破的方向不明显，突破之前仍可继续区间操作。
114.50 115.10
113.60 115.60
113.10 116.20

美元/瑞郎
瑞士央行希望瑞郎强势，而10月消费者物价指数高于预期，引发有关央行将再次升息的预期。在美元走弱及国内基本面的影响下，瑞郎强势。美元兑瑞郎在10月初未能反弹至1.1860之上，就奠定了下跌趋势的基础。短线目标位在1.1460左右，中期目标有望在1.1250左右
1.1500 1.1580
1.1460 1.1640
1.1400 1.1720

美元/加元
高出预期近六倍的新增就业人数与降至33年新低的失业率，继续提振本已强势的加元。加拿大总理也表示该国经济基本面保持强劲。目前，没有人怀疑加元的强势，对加元的操作仍是利用逢汇价的反弹做空美元兑加元，直到出现明确的止跌反转的信号。美元兑加元的初步阻力在0.9410-30，强阻力在0.9570，初步支撑0.9300一带。
0.9310 0.9410
0.9260 0.9510
0.9220 0.9570

新西兰银行--纽元/美元收复部分失地  (11月5日)

受上周五海外股市持稳提振，纽元/美元收复了上周四以来的的部分失地。尽管多数时间仍表现疲弱。美国股市上周五收盘小幅上扬，围绕金融机构的负面情绪仍在，同时市场担忧次级贷款贷款问题蔓延。

上周五公布的美国非农就业数据优于市场预期，推动纽元、澳元等高收益率货币兑美元反弹，英镑、欧元兑美元亦再创高点。

关注本周新西兰以及澳洲就业数据，周三有澳洲联储利率决议，市场普遍预期升息25个基点。

美.通.银行--信贷担忧打败强劲非农 本周美元依然不甚乐观  (11月5日)

上周美元依然保持疲弱走势，虽然上周五的美国非农数据意外强劲，但由于市场对信贷危机及美国金融企业业绩的持续担忧，导致非农拯救美元行动失败，美元指数及美元兑欧元均呈现四连阴走势。美元指数在上周初即创下历伊始即刷新历史低点，后期虽在风险厌恶情绪和非农数据提振下有短暂回升，但上周收盘再度回落至历史最低。高息货币欧元、英镑和澳元走势则十分乐观，日元在套息交易大面积平仓中获得支撑，加元则因就业数据景气而一举突破历史高点。

另外是上周金融商品的表现，在美元的疲弱走势、地缘政治风险以及实际需求等多重利好因素推动下，NYMEX原油多次刷新历史高点，现货金更站上800美元大关。

美元未来走势分析：

一、美联储利率政策：

为防止房市衰退进一步拖累经济增长，美联储上周三宣布调降利率25个基点，与市场预期一致。其随后发布的声明强调通胀上行风险仍未消除，同时表示金融市场的紧张状况已经出现某种程度上的缓和，市场人士认为上述措辞暗示短期内降息空间不大。但仅仅时隔一天，美国银行和花旗银行双双遭遇评级调降，拖累美股全线重挫，加之美联储同日向市场注入了堪比9.11规模的资金，市场对信贷危机的担忧再度升级，从而对美联储再度降息的预期也因此迅速升级。

本周股市表现仍将受到密切关注，预计美联储降息与否的揣测将进一步明朗，欧元区通胀数据也将为欧洲利率走向指名方向，从而间接左右美元走势。

二、上周五非农数据表现

美国劳工部上周五数据显示，备受关注的美国10月非农就业人数大增16.6万人，较市场预计的8万高出两倍多。数据公布后 数据公布后，欧元、英镑等货币急挫40点左右之后，转而反攻。欧元在接下来的几分钟内，将历史刷新至1.4523，英镑也达到日内高点。

由此看来，10月份就业数据缓解了投资者对美国经济的一些担忧，并为美联储在周三政策声明中有关近期不大可能再次减息的暗示提供了支持。但从另方面来看，目前就业市场显示强劲或许是把双刃剑，住房以及特别是金融领域需要减息，如果减息因就业市场强劲而推迟的话，那么金融和房地产相关类股可能将拖累股市走低。

众所周知，个人消费支出是拉动美国经济增长的最重要因素，就业乐观则是消费者收入乃至支付能力的根本保障，这是非农数据备受关注的原因所在；9月的疲弱非农数据也曾直接导致美联储大幅调降利率。

此次非农数据效力疲弱虽然让人意外，但也恰恰不失为非常时期的市场心理写照。“信贷危机”和“金融动荡”虽已逐渐成为市场习以为常的词汇，但危机的真正影响究竟将持续多久或涉及面的广度和深度当前尚无定论，加之欧元区和英国经济表现相对强于美国，以及欧系货币所具有的息差优势，本周美元走势仍然不容乐观。

恒生银行--市场快讯  (11月5日)

香港股市
美股下挫拖累外围股市，港股上周五早上低开逾900点，最多跌过逾千点，中午收报30,656点，下跌836点，成交额为853亿元。恒指午后跌幅扩大。地产股拖累大市下跌，新地(0016)及恒地(0012)下跌5%，长江(0001)急跌6%，新世界(0017)低收4%。房地产基金表现不一，领汇(0823)回软1%，泓富(0808)走高1%，冠君(2778)下挫2%。银行股全线走低，汇控(0005)下跌2%，东亚(0023)低收4%，中银(2388)下挫3%。电讯股亦见较大沽压，中移动(0941)及联通(0762)分别走弱3%及5%。恒指收市收报30,468点，急挫1,024点，总成交维持于1,523亿元。十一月期指收报30,461点，下跌824点，低水7点。

美预托证券个别发展。汇控及中银跌1%，恒生则升1%。电讯股造好，中联通微升，中移动涨1%。地产股普遍上扬，恒地微升，新地涨2%，长实走低1%。石油股跟随油价向上，中石化靠稳，中海油及中石油扬1%。

今日没有主要公司公布业绩

亚洲股市
日股向下。美国9月份消费支出较预期为差，令倚重美国为主要出口市场的汽车股重挫，丰田汽车及本田汽车走低4%，日产汽车低收6%。

台股重挫。大市受美股大跌拖累，重磅股领跌，台积电跌4%，鸿海精密挫6%，联发科低收7%。

南韩股市创两个星期最大跌幅。Woori Finance遭多间证券商调低投资评级，股价下滑6%。另外，伦敦锌价跌到7星期低位，Korea Zinc Co大跌6%。

星加坡股市下跌。投资者重新忧虑信贷市场对金融市场的影响，银行股偏软，DBS Group Holdings及United Overseas Bank分别低收4%及2%。

马来西亚股市走弱。汽车分销商Edaran Otomobil Nasional表示HICOM Holdings将会购入其公司股票，因而刺激其股价逆市升1%。

泰国股市偏软。国际油价下挫，能源股向下，PTT Exploration and Production及PTT Pcl分别挫1%及3%。

印度尼西亚股市上扬。PT International Nickel Indonesia受惠于股份拆细及派发股息，股价持续造好，上周五再升4%。

印度股市造好。State Bank of India向旧股东售股的计划获政府通过，股价涨9%。

欧洲及新兴市场股市
欧股全面向下。美国次按忧虑未除，金融股领跌，Credit Suisse Group跌3%，Fortis及Royal Bank of Scotland双双挫5%，Barclays更低收6%。

巴西股市因假期休市

俄罗斯股市微升。Norilsk Nickel通过分拆电力业务上市，股价涨5%至历史新高。

美国股市
美股反复靠稳。花旗集团跌势持续，上周五再跌2%。美林证券在被传媒揭露可能透过避险基金交易延迟债市的亏损，并正接受调查，股价大跌8%。石油相关股则跟随油价造好，油田服务公司Schlumberger涨3%，ConocoPhillips走高2%。

债券市场
美国债券价格上扬，因投资者忧虑包括美国最大银行花旗集团和美林证券等金融企业在次按业务的亏损可能减缓美国的经济增长。

外汇及商品市场
美元兑欧元汇价再创新低，虽然新出炉的10月份就业数据优于市场人士预期，但却对积弱的美元起不了任何作用。

国际油价走强。美国10月份就业数据远好过预期，将会引发对能源的需求，因而刺激纽约油价走高。

国际金价升穿800美元关口。美元兑欧元跌至历史新低，加上市场人士又担心银行与证券商次按的损失扩大，贵金属再度成了资金的避风港。

福州交行--美元续创新低  (11月5日)

福州交行：美元主要货币周五续创新低,因对金融企业未公布亏损的忧虑持续,盖过了美国强劲的就业报告. 受金融类股拖累,美股主要股指盘中都一度下挫1%,令稍早在强劲就业报告公布後的美元短暂涨势消退.美国劳工部公布10月新增非农就业人口16.6万人,为六个月最大升幅. 尽管美股尾盘扭转跌势,但金融类股指数仍遭重创,收低1.64%,美林领跌.此前德意志银行下调该股评级,称美林还将因坏帐减计数十亿美元资产. 鉴於金融产业问题不断,美国利率期货市场反映美国联邦储备理事会下月再度降息的几率为70%,高於美国就业报告公布後的58%.就业报告中的疲弱环节,包括制造业和零售业等经济景气循环产业,後者在美国步入假日零售季节之际尤其是个负面信号.

技术面美元跌势将继续，但对各币种走势分化保持警惕，黄金创804美元新高但澳元没创新高，日元在116.5-117.5之间阻力强劲，必须警惕日元的上涨。

澳洲圣乔治银行--优于预期非农数据未提供支持 美元继续下跌  (11月5日)

尽管上周五公布的美国非农就业数据优于市场预期，但美元兑主要货币继续遭遇沉重抛盘打压。

国际货币基金组织(IMF)新任主席卡恩(Dominique Strauss-Kahn)周五表示，美元价值仍然被高估，并重申美元贬值并不令人意外。

在澳元方面，澳洲联储(RBA)上周五发布报告称，澳大利亚商品价格指数用美元计价在今年10月份上涨了3.1%，达到此周期的新高水平。如果用持续升值的澳元计价，该指数下跌3.0%。

而在美国，服务业就业大幅增长带动，美国10月非农就业增幅创5个月新高；该数据缓和了市场对美国经济的担忧，也降低了美联储近期再次调低利率的可能性。

美国10月非农就业增加16.6万，高于预计的8万；9月修正后为9.6万，初值为11万；8月修正后为9.3万，初值为8.9万。此外，美国10月失业率持稳于4.7%，与预期一致。


同时，美国10月平均小时薪资较9月上升0.03美元，增幅为0.2%，低于预计的0.3%，至17.58美元；年率增幅为3.8%。该数据显示就业市场趋紧并未使劳工成本激增，通胀风险仍良好受控。

美国9月工厂订单小幅上升。9月制造业订单上升0.2%，8月修正后下降3.5%，初值下降3.3%。

其中，美国9月耐用品订单下降1.7%，与初值一致，8月为下降5.3%。9月非耐用品订单上升2.1%，8月下降1.4%。美国9月剔除飞机后的非国防资本货物订单上升0.6%，8月为上升0.1%。

招商银行--每周汇市评论  (11月5日)

币种分析及预测

1 美元：市场自我反思可能会减轻美元压力

尽管上一周美元指数持续下跌，但来自基本面的消息却并不太坏，从经济层面来讲，美元正经历着自次贷危机以来最好的一段时光。

首先是美国三季度GDP 年比增速高达3.9％，是2006 年一季度以来的最快季度增速，这一强劲增速令市场倍感吃惊，此前的预期值是增长3.1％，3.9％这一速度绝对谈不上低迷或放缓，甚至可以称为强劲增长，如果再考虑到，美国次贷危机正是在3 季度爆发的，那么这一增幅就更令人惊讶了。此前的二季度GDP 增长率为3.8％，同样强劲，显示美国经济增长依然健康。

美国商务部的数据显示，三季度美国出口额大增16.2％，远远高于第二季度的7.5％，这不禁令人联想到美国官方对美元持续下跌的沉默态度，目前看来，经过多年的隐忍，美国出口似乎终于开始从美元贬值中获益。

而接下来的就业数据同样令人吃惊，10 月非农就业增加16.6万人，远远好于预期的8.0 万人，10 月失业率则持稳于4.7％。

通胀指标亦表现强劲，美国三季度核心通胀率（剔除能源和食品价格）上升1.8％，高于二季度的1.4％，已经逼近美联储设定的警戒线2％。

在公布这些利好数据的同时，一些指标仍表现的比较糟糕。美国三季度住房投资额大幅下降20.1％，几乎是第二季度跌幅11.8％的2 倍；10 月ISM 制造业活动指数降至50.9，坏于预期的51.6，创今年3 月以来最差，已经逼近50 的荣枯分水岭；10 月芝加哥采购经理人指数降至49.7，这是该指数今年第三次低于50；10 月消费者信心指数由9 月的99.5 下滑至95.6。

不过总体来看，上周美国的经济指标整体还是不错的，特别是GDP 和就业这两个重磅指标表现出色。如果单纯从这些数据来看，美国经济降温的风险被大大压缩，或者说降温只是短期现象，已经一闪而过，我们对美国经济前景的担忧似乎有些多余，但结合美国房地产数据，以及次贷危机前后各项指标纷纷回落，次贷危机尚未完全消除这些情况来看，则美国经济似乎依然阴云笼罩。

我们预计，伴随近期美国强劲数据的出台，在不久后，对美国经济前景的争论将再次激烈起来，悲观与乐观人士此时均能找到充分证据来支持自己的观点，这实际上将会起到对前期过分看空美国经济进行反思的作用，这种阶段性的反思，将会有助于改变市场目前单向看空美元的思路，非美货币出现获利回吐的压力将增大，而美元亦将从中获益，美元走势可能会由单边下跌，转为低位大幅振荡，其间美指仍可能会间歇性的创出新低，但届时推低美指所遭遇的阻力，将较目前明显上升。

对于这些异常良好的经济指标，美联储亦有迅速反馈。上周美联储宣布减息25 点至4.5％，同时宣布调降贴现率至5％，在会后的政策声明中，联储罕见地提到9 月份的降息，称“今天的降息连同9 月份的政策举措，应有助于阻止金融市场动荡对总体经济产生的一些不利影响”，有分析认为，从以往的经验来看，这样的表述可能是联储结束降息的强烈信号。同时，联储亦对美国经济称赞有加，认为美国“三季度经济增长稳健”，而9 月份当时的措辞是“温和”。

美联储的声明实际上恰好符合我们近期一直坚持的观点，即联储降息只是因应次贷危机的短期措施，持续大幅降息的动力不足，联储在经过几次短暂降息后，将会在明年上半年或年中重新开始加息。

美指上周持续下跌，周五创出历史新低76.22。从日K 线图来看，美指仍在8 月中旬以来形成的下降通道中运行，当前正沿通道中轨振荡下滑，预计短期内美指仍将在通道内保持下行趋势，倾向跌向通道下轨支撑75.70 附近，在这里出现反弹的概率较大，在向上突破77 关口前，美指的下行压力将始终占上风。

上方阻力：76.80、77.00、77.65
下方支撑：76.00、75.70、75.50

2 欧元：欧元汇率虽高但仍未触及欧洲央行底线

欧元区上周继续传来好消息，10 月欧元区消费者物价指数年比涨幅高达2.6％，远高于9 月的2.1％，创两年来的新高，通胀压力持续加大，令市场预期欧洲央行会继续加息，而欧洲央行成员韦伯也表示，欧元区物价稳定面临的风险已经上升，不能排除需要进一步采取行动的可能性。预计加息因素将持续对欧元构成支撑。

其他数据则好坏参半，欧元区9 月失业率为7.3％，坏于预期；德国9 月零售销售月比上升2.3％，年比下降2.2％，远好于预期；欧元区10 月制造业采购经理人指数月比降至51.5，创两年最低，欧元区三大经济体德国、意大利和西班牙的制造业活动大幅下降，法国则出现月比持平，有分析认为制造业减速可能反映出欧元强势对出口的影响。

尽管经济界与政界人士仍在争论欧元如此高的币值是否合适，但欧洲央行则再次力挺强势欧元，欧洲央行成员默施上周表示，欧元强势反映出欧元区经济稳步增长的前景以及贸易帐的平衡，考虑到当前经济状况，美元疲弱很正常。很显然，欧洲央行对目前欧元1.45-46 的汇率水平仍感到满意和放心，我们预计1.50 左右的汇率水平才能令欧洲央行感到紧张。

上周欧元振荡走高，周五创出历史新高1.4528。从日K 线图看，欧元涨势良好，未见顶部特征，自8 月中旬以来的上升通道保持稳固，同时自10 月上旬以来，亦形成一条小型上升通道，目前欧元正在沿小型通道的上轨振荡上行。

预计欧元短期内将继续保持振荡走高的态势，在出现明显的顶部信号前，我们将维持看涨欧元，本周欧元倾向上试1.46 关口。同时，日K 线图上MACD 指标出现顶背离，这一信号值得关注。

支撑位：1.4400、1.4360、1.4280
阻力位：1.4530、1.4600、1.4650

3 日元：本周美元/日元下行风险较大

上周日本方面的消息不太乐观，诸多经济指标低迷，其中9月房屋开工年比大幅减少44.0％，坏于预期，创历史最差，也坏于预期，同时该数据连续第三个月萎缩；9 月建筑订单总额年降16.3％，亦出现连续数月下降。日本房地产市场数据连续大幅下滑，不禁令人担心，地产市场低迷可能会拖累日本经济复苏。

同时，日本失业率意外连续第二个月上升，由8 月的3.8％升至9 月的4％，日本厚生劳动省还下调了对就业市场的评估至“就业放缓”，称“就业市场的改善在近几个月已经趋弱”。我们认为，强劲的就业数据正是支持日本经济对抗低迷的重要砝码，而就业数据出现转弱迹象，将严重阻碍日本经济前景，并使得我们有理由维持此前对日元利率的保守看法，即日本央行年内不会继续升息，明年升息的动力亦不足。

上周日本央行公布了最新的利率决定，宣布维持利率0.5％不变。日本央行行长福井俊彦在会后举行的记者会上表示，海外经济环境已发生变化，全球经济不确定性仍在持续，与上行风险相比，日本经济下滑的风险在加大。我们认为，福井此番言论，较之前的强硬立场有所进步，显见日本央行终于开始重视国内经济复苏动力不足的问题，而不会再一味追求于通胀压力出现前加息。

上周美元/日元整体保持振荡上行，但周四周五出现较大波动。从日K 线图来看，美元/日元自8 月中旬以来陷入大型箱体整理，目前尚未有突破这一箱体的迹象，预计中短期内将继续在这一箱体内运行。

同时，自10 月下旬以来，尽管美元/日元持续走高，但日K线图上呈现楔形整理型态，显示当前只是反弹，自10 月中旬开始的短期跌势并未结束，预计本周美元/日元向下运行的风险较大，倾向首先测试113.25 一线的支撑，破将跌向112.50 甚至更低价位寻求支撑。

支撑位：113.25、112.50、111.60
阻力位：115.90、116.40、117.10

4 英镑：本周2.10 千点关口较为重要

上周英国公布的数据不多，且重要性有限，因此尽管部分数据不佳，但对英镑走势整体影响不大。其中10 月零售销售增幅创11个月最低，10 月零售销售指数由9 月的+12 降至+10；10 月制造业采购经理人指数由9 月的54.7 降至52.9；10 月消费者信心连续第二个月下降，从9 月的-7 降至10 月的-8，与预期一致。

而英国房地产网站和咨询机构Hometrack 周一公布的数据显示，英国10 月份房价年率上升4.4％，为2006 年9 月以来的最低增速，暗示英国房产市场正在降温。

英镑上周涨势异常强劲，单周涨幅超过400 点，周五创出26年新高2.0907。从日K 线图观察，英镑已经成功突破了8 月中旬以来大型上升通道的上轨压力，周四对通道上轨进行回抽后，周五继续走高，显示突破有效，这预示着英镑已经打开新的上升空间。预计英镑本周将会继续上行，测试2.1000 的千点整数关口，预计这里走势可能出现反复，若无法顺利突破，则有短期回落风险。

支撑位：2.0760、2.0660、2.0540
阻力位：2.1000、2.1100、2.1200

5 澳元：短期有下行压力

澳大利亚上周公布的数据有限，其中9 月零售销售月比上升0.8％，好于前值和预期值，显示澳洲经济增长动力强劲；9 月商品和服务贸易赤字经季调后由8 月的16.7 亿澳元扩大至18.6 亿澳元，高于预期的10 亿澳元，令市场怀疑澳元的持续升值正在损害澳洲的出口。

而澳洲联储主席斯蒂文斯在上周的表态令人关注，他表示，升息措施对经济产生影响需要很长一段时间，利率政策最终显现完整的效应需要数年的时间，而升息对需求的抑制效应时滞是很长的。这似乎是在暗示澳洲联储近期不准备升息，可能会令市场做多澳元的动力不足。

澳元上周于高位出现大幅振荡，从日K 线图看，澳元周三、周四出现看跌抱线的型态组合，周K 线上，澳元收出长上下影线的星线，显示澳元短期的强劲上涨势头遭遇阻力。

预计本周前半段，澳元有较大的下行压力，可能会测试8 月中旬以来上升通道的下轨支撑0.9010，只要能守住该通道不破，则澳元中期涨势料将持续，但若跌破该支撑，则有展开调整的风险，同时日K 线图的MACD 指标出现顶背离迹象，值得关注。

支撑位：0.8950、0.8850、0.8780
阻力位：0.9065、0.9150、0.9200

本周关注重点：
10 月18 日 09：30 澳洲联储月度报告

6 加元：不排除美元/加元中期内测试0.90 的可能

上周，在强大利好数据和激烈争论中，加元继续劲升，兑美元连续刷新历史记录。

加国经济9 月创造出几乎6 倍于预期的就业岗位，9 月就业人数增加6.3 万人，将失业率推低至33 年低点5.8％，出乎意料强劲的就业数据推动加元兑美元一度出现跳涨。同时，加拿大政府将07 年经济增长预期由2.3％上修至2.5％。面对强势加元，政府方面似乎并不感到十分紧张，加拿大总理哈珀表示，尽管加元升值带来一些挑战，但是加拿大经济依然保持强劲，制定货币政策是加拿大央行的职责所在，在这方面他对加拿大央行有信心，他未就加元走势置评。哈珀指出，在加元升值带来挑战的同时，某些行业也因此受益。

从基本面的种种利好来看，加元似有理由继续上扬。但加元超乎寻常的强劲涨势所引发的争论，仍在持续发酵，加拿大财长费海提认为，加元快速升值对加拿大经济是一个挑战，并且强势加元已经对制造业和林业造成冲击。

美元/加元上周持续下滑，周五创出历史低点0.9324，短期来看无见底特征。从日K 线图看，美元/加元仍在8 月底以来的下降通道中运行，当前位于通道中轨，预计美元/加元本周倾向继续下行，可能继续沿通道中轨振荡下滑，中期内不排除测试0.90 关口支撑的可能。

支撑位：0.9300、0.9200、0.9100
阻力位：0.9415、0.9510、0.9630

恒生银行--每日汇市简报  (11月5日)

美元走势
尽管上周五美国公布强劲的非农业就业职位数据，但美元兑欧罗下挫至纪录新低，兑其它主要货币亦下跌至数十年低位。华尔街日报导指美林与对冲基金达成协议，欲延后风险较高的按揭抵押证券的损失所带来的影响。虽然报导尚未获确定，但令投资者忧虑证券行公布与次级房地产按揭相关的损失可能低于实际数字。市场再度关注信贷问题令股市下跌以及投资者对美元资产的兴趣进一步降低。美国十月份职位增长加快，但报告未能扭转美元的负面情绪。非农业就业职位增加16.6 万个，为市场预期仅增加8.5 万个的两倍。虽然服务业如企业服务、闲暇及政府等行业职位增长尤为显著，但制造业及建造业则继续删减职位。与此同时，失业率连续第二个月维持在4.7%，至于十月份的每小时工资按年上升3.8%。欧罗兑美元升穿1.45 水平，至于英镑兑美元亦接近2.09，至于澳元及加元兑美元录得可观的升幅，主要受惠于金价及商品价格上升。在过去一周，美元兑一篮子货币已下跌超过1%，至于年初至今的跌幅亦达9%。在未来数个交易日，市场的焦点将在中央银行会议，当中包括欧洲央行、英伦银行及澳洲储备银行。此外，联储局主席伯南克亦将会在周四举行的联合经济委员会内作证。

欧罗兑美元
欧罗兑美元于上周五创出新高，此为九天内欧罗第八次兑美元造高。受惠于美元弱势，欧罗兑美元汇价一直受买盘支持，一度被推高至触及1.4523 ， 并首次收于1.45 水平以上， 报1.4506/16。虽然欧罗区采购经理制造业指数显示欧洲制造业的增长放缓至两年多以来最慢的步伐，但对欧罗强势影响不大，指数自九月份的53.2 下滑至十月份报51.5，主要受欧罗汇价高企、油价暴涨、以及外国需求放缓拖累，市场现普遍预期欧洲央行于周四举行的议息会议上将再次维持利率不变，而重点是会后的记者会上央行总裁特理谢的评论，其将为欧罗于未来数星期的走向设定基调。在此之前，欧罗兑美元的上升风险仍大。

美元兑日圆
美元兑日圆于上周五大部份交易时间仅于60 点子内整固，在114.40 至115.00 区间内游动，纵然汇价曾于短时间内扬升至单日高位115.38。技术层面而言，汇价仍在重要支持位114.00/50水平以上挣扎，并尝试突破北面边界。然而，115.00/40 附近似乎为重要的阻力位。倘若美元兑日圆未能走升，汇价可能会面临进一步的回吐至113.50/80。

黄金现货价
受惠于多个因素，金价自1980 年1 月以来首度突破重要心理关口800 美元。上周五金价在亚洲交易时段尾段开始现涨势，现货价轻松地扬升最高至807.80 美元。除却原油价格上升及美元走弱外，全球信贷市场出现更多负面报导令黄金作为资金避难所的价值有所提升。于纽约交易时段收市，金价仍能处于高水平，报807.25 美元。由于金价已突破重要的阻力位，下一目标相信在纪录高位850 美元。

恒生金融汇报
高 低 收市 上日 支持位2 支持位1 阻力位1 阻力位2
欧罗兑美元 1.4523 1.4424 1.4506 1.4449 1.4355 1.4390 1.4475 1.4525
美元兑日圆 115.38 114.39 114.70 114.68 113.60 114.15 115.55 116.45
英镑兑美元 2.0892 2.0769 2.0888 2.0799 2.0690 2.0745 2.0865 2.0930
美元兑瑞郎 1.1578 1.1495 1.1529 1.1558 1.1510 1.1545 1.1630 1.1675
澳元兑美元 0.9245 0.9127 0.9212 0.9143 0.8960 0.9040 0.9275 0.9425
纽元兑美元 0.7662 0.7586 0.7640 0.7600 0.7465 0.7525 0.7690 0.7795
美元兑加元 0.9516 0.9330 0.9346 0.9496 0.9390 0.9450 0.9545 0.9580
欧罗兑日圆 167.09 165.08 166.43 165.74 163.60 164.50 166.75 168.15
欧罗兑英镑 0.6964 0.6932 0.6941 0.6944 0.6895 0.6915 0.6960 0.6985
黄金(美元) 807.80 788.60 806.90 788.00 775.35 781.33 796.41 805.51
银 (美元) 14.690 14.040 14.610 14.080 13.583 13.844 14.458 14.810
( 以上汇价并不一定等同市场实际成交价)