5月24日的外汇资讯,汇评与新闻

	上周USD小幅反弹，但更为吸引市场注意的是商品期货价格及新兴市场证券价格的大幅下跌。新兴市场及商品期货市场头寸的大幅调整归因于近期纽约联储官员警告称投资者目前所冒的风险远远大于所能得到的回报并且不能对近期缺乏震荡整理的单边上升不能长久维持掉以轻心。随着事情发展，跟随这个警告同来的是土耳其里拉的大幅贬值，巴西国内局势的动荡及美国与墨西哥边境局势的紧张。由此而引起的在这些市场规避风险的行为传染到其他市场使诸如金属和其他商品期货市场出现类似的投机行为. 商品期货价格的下跌反过来进一步使新兴市场证券价格下跌(这些市场因商品期货价格的上升而获益)从而形成恶性循环。金价的爆跌和前期的大幅上升一样令人瞩目并成为自1983年以来跌幅最大的一周。上述风险规避的行为也波及到货币市场（及证券市场），表现为USD的反弹上升, 但并不是基于基本面因素, 而是因为USD空仓被大规模调整结算, 用来抵消在新兴市场和期货市场因走势反转而引起的损失。就目前而言难以判定风险规避的行为已经结束, 投资者仍需关注不同市场间的相互影响。然而，感觉上此风险调整的大部分已经完成，市场交易将很快回到基本面上来。 美国财政部毫不掩饰其正努力抵消日本财务省为减缓JPY涨速而进行口头干预所作的努力。日本财务省很有可能正致力于稳定市场并引导美元的走出一波反弹以帮助日本出口商在美元进一步走低前能以更好的价格进行对冲。应密切关注东京汇市交易时段价格波动的情况以寻求日本出口商的卖出美元的动向，因此逢高做空USD/JPY及JPY交叉盘是合适的操作策略。日本国内第一季度GDP增长出乎预料的强劲，国内需求正刺激经济扩张。这使得财务省允许JPY有更多的升值空间，因为它一方面抵消了能源价格上升所带来的通胀压力，另一方面又刺激了国内消费。最后，加息预期导致JPY再度升值只是早晚的问题（7月2日短观报告有望决定央行在7月是否加息）。 美国货币政策的走向是导致USD下跌的另一主要因素， 而上周公布的4月核心消费者物价指数高出预期。汇市的自然反应就是将其理解为美联储有望在6月29日的会议上宣布加息至5.25%，利率市场也反映了有2/3的可能美联储将再有一次升息。然而，在前两个月都高于市场预期后,  4月核心生产者物价指数却得到抑制，说明过高的4月核心消费者物价指数是由前一阶段过高的生产者物价转化到零售阶段而成的结果。美联储预期消费者需求的减慢将限制未来价格增长，基于此种预期美联储将在6月暂停加息。最能说明问题的也许是美国十年期国债券息由5.20%的主要技术阻力位开始下跌并全周收盘在本月低位。本周美国将要发布的主要数据有：周五美联储四月份通胀测量的更新，预期核心个人消费支出平减指数（core-PCE）月率增长0.2%（前值0.3%），年率预期由前值2.0%上升至2.1%，并将诠释为通胀“得到控制”。 本周美国其他值得关注的数据有：周三的4月耐用消费品订单及新屋销售，预期双双疲软。周四公布美国第一季度GDP第一次修正值，预期5.8%, 高于初值4.8%，但市场应该已经大部分消化了这一预期。核心个人消费支出平减指数（core-PCE）则存在相当大的市场风险。周五公布四月个人收入及支出，预期两者均表现稳固，随后公布上述4月个人消费支出平减指数及5月密歇根大学消费者敏感指数终值. 本周日本数为：周三东京时间早上日本3月全行业及第三产业指数，预期双双轻微下降，但第一季度高于预期的GDP抵消了这两个负面数据的影响。日银货币政策委员会会议纪要将于周三下午公布，市场将寻找有关首次加息时间的蛛丝马迹。周四早上公布4月贸易赢余，预期较前月小幅缩减。4月全国消费者物价指数于周五早上公布，预期月率持平，但年率将继续上升，预示着通缩已基本上结束并进一步增加央行加息的预期. 欧元区周一首先公布贸易收支，随后周二公布第一季度德国GDP终值、法国消费者支出及消费者信心指数、欧元区工业新订单（预期月率下降0.7%）, 因此, 周二EUR有可能出现全周的低点(如果周一没有出现)。预期周三公布的德国4月进口物价指数月率上涨0.7%，但IFO指数预计将从近期的强势中回落. 德国Laender消费者物价指数将在本周公布, 但时间未定, 如高于预期则将会重新燃起市场对央行在6月将宣布加息50的希望。具体数据情况请见“数据发布时间表”。 美指方面，上周美指收于84.90, 而前一周收于84.00以下，显示美指正震荡整理于83.50 -85.50之间，而并非正在形成反转。下跌动能已经触底, ADX趋势指标已经自顶部回落, 但趋势仍在维持中, 说明仍可继续逢高做空USD，同时也预示进一步的震荡整理。如美指维持在84.40以下则说明后市倾向于看跌，反之如日图收于85.60以上则预示后市将有较大幅度的向上修正。

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	辛苦啦！

	原帖由 sdivenwujc 于 24/5/2006 05:24 PM 发表 哈哈，没时间抢沙发，我就抢个中间时段的小沙发吧，呵呵 谢谢willieloke 劳动~ 小沙发? 这样也算? 呵呵... h:

	原帖由 旦旦 于 24/5/2006 06:07 PM 发表 辛苦啦！

	美国联邦储备理事会(FED)主席贝南克周二表示，他与电视台记者交谈是个错误. 该记者后来报导了他的言论，在金融市场掀起轩然大波，并招致许多针对他的抨击之词。虽然贝南克再度重申了对控制通胀的立场，不过贝南克的公信力己受到质疑，加上衡量了现时美国经济与通胀的情况后，利率政策处于两难局面看来是摆脱的事实。 今日稍后美国将公布4月新屋销售，市场预料数字将会继前月反弹后料下滑，因利率上升以及对房屋市场放缓的担忧，令需求受到遏制。美国商务部曾表示，3月新屋销售创下1993年4月以来最大月度升幅，较2月下修后的年率106.6万户大幅增长了13.8%，不过近来有更多迹象显示美国房屋市场已明显自高位大幅放缓。此前联邦储备理事会(FED)前主席格林斯潘在评论房屋市场时认为房屋市场的荣景己到了尽头，而贝南克亦曾发表过类似的言论。故现时联储局除了关注通胀情况外，对房屋市场的降温速度亦抱有很大戒心，若今晚的新屋销售数据大幅差于预期，可能会令市场认为6月暂停升的机会增加。不过即使美元出现下跌，相信欧元兑美元亦不能轻易升破1.3000，因周五美国还将公布个人消费物价平减指数，此乃联储局衡量通胀情况的重要指标。故此笔者认为短期内汇市仍会受有关数据影响而于近日区间内波动，若此前在美元连日下跌时采取了逢高抛出策略的投资者，现时可能要考虑是否要采取区间交投策略了。 欧美市场展望 24/05/2006 周二晚至周三早盘美元兑欧洲货币仍于近日波幅内交投，市场仍等待更多数据以推测联储局于6月升息之机会。今日稍后美国将公布耐用品订单及新屋销售, 若新屋销售大幅下滑，相信将会令联储局更难取舍升息与否。欧元兑美元周三早盘低开后重上1.2800水平，德国公布的IFO企业景气判决指数为105.6，较市场原先预期的105略为理想，若稍后能突破1.2900，则可望升向1.2950，然而1.3000仍为重要阻力，短期内要突破此关难度较高，而下方首个支持为1.2700。英镑兑美元周三亦重上1.8800，荷兰电子产品大厂飞利浦决定以约4.6亿英镑现金收购英国婴儿用品生产企业Avent，法国的银行业者Credit Agricole周一亦曾表示正在考虑对英国抵押贷款银行Alliance & Leicester提出收购邀约，此举可能引发规模达60亿英镑的收购战，并购消息略为英镑提供支持，然而上方于1.8900附近相信将会有阻力，预料下方支持为1.8600。 本央行周三表示，将调整银行提存央行的准备金活期帐户余额的数据，以提供更多商业银行资金流动的资讯，市场人士也可以更容易评估资金缩减的规模。自6月16日起，日本央行将提供预期商业银行为符合法定最低准备金限度而将提存在央行活期帐户的金额。另一方面，央行会议纪录显示，有一位委员称如果市场维持稳定，央行可如计划完成去化银行体系超额资金，但亦有一位委员警告去化速度不可过快，因市场益发揣测日本央行会比先前预期的提前升息，若去化超额资金的速度太快，会有使这类揣测升温的风险。美元兑日圆周三早段于112.00附近徘徊, 预料短期交投区间为110.00至113.40。随着国际金价周三持稳, 澳元兑美元周三作出反弹，预料上方阻力为0.7650，而下方支持为0.7400。今日稍后加拿大央行将会公布议息结果，市场大致预料将升息至4.25%，不过若央行会后声明暗示未来没有再升息迫切性，则美元兑加元很可能再上试1.1300阻力，而下方支持于1.1000。

	纽约汇市23日，美元兑其它各主要货币震荡走高，欧洲盘标普将日本债券的评级上调，日元受益全盘上扬，但之后未能保持强势。北美时段美联储主席伯南克表示，美国经济面临一定程度上的通胀风险，暗示货币政策或将须要进一步紧缩，美元指数因此攀升至85点。 黄金方面：黄金周二纽约盘小幅攀升，其波动区间为651-674，亚洲早盘有所回落现于665交易。日图上黄金触底反弹，但上档压力仍较强，预计后市将继续震荡，目前阻力于676，支持于660，操作策略上目前可观望。 欧元方面：欧元周二纽约盘大幅震荡，波动区间为1.2880-1.2770，亚洲早盘于1.2782交易。日图上欧元仍处于高位震荡，汇价停滞于1.29强阻力位下方，后市有继续调整可能。若能稳于1.2690支持位上方，仍有走强希望，阻力于1.2880，支持于1.2690，操作上可观望。 英镑方面：英镑周二纽约盘走势于欧元大致相同，波动区间为1.8750-1.8880，亚洲时段于1.8789交易。日图上英镑进入震荡市，各技术指标偏弱，预计后市仍有下行风险，目前阻力于1.8880，支持于1.8630，操作上若趺破1.8740可跟进作空。 日圆方面：美元兑日圆周二纽约盘大幅上扬，波动区间为111.05-112.20，亚洲早盘于112.25交易。日图上美元兑日圆震荡回升，预计反弹行情仍将继续，但22日高点113.00将对汇价形成一定压力，目前阻力于112.50.00，支持于111.00，操作上可观望。

	美联储主席伯南克表示，美联储的责任是实现其既定目标，通胀存在上行风险，可能需要进一步紧缩货币，这依赖于经济数据情况。昨日美国早盘公布的经济数据并不理想，美元因此小幅承压；但美国1季度GDP将造好的预期提振美元，令美元回暖；纽约盘后，风险厌恶情绪再起，美元大幅反弹，最高见85.02。 美国里奇蒙德联储公布数据显示，该行辖区内5月份经济活动总体表现趋弱，服务业指数增速加快，但制造业指数仅为1，勉强实现增长，而零售业则再次出现下滑。红皮书报告显示，美国5月前三周的销售较上月同期下降2.8%，差于市场预期的下降2.6%；销售年率为3.3%，亦低于前值3.4%。接受媒体采访的经济学家预计，美国1季度GDP增长率为5.7%，大大高于美国商务部4月末的预期初值4.8%。今日美国将公布新屋销售和4月耐用品订单数据，建议关注。 英镑：周二汇价亚洲盘中冲高，但在周一高点1.8887附近遇阻回落，最高1.8885，欧洲盘和美国盘保持弱势整理。并购相关资金流入英国的预期为英镑提供有限支撑。荷兰电子产品企业飞利浦决定以约4.6亿英镑现金收购英国婴儿用品生产企业Avent；法国银行业者Credit Agricole亦表示，正在考虑对英国抵押贷款银行Alliance&Leicester提出收购，此举可能引发规模达60亿英镑的收购战。技术上看，日图MACD快线向下死叉慢线，预示短期英镑汇价仍有向下修正要求。 欧元：欧元区3月工业订单月率同比2月下降2.4%，年率上升12.1%，均大幅低于预期。数据造差令欧元走弱，汇价走低至1.2803，中东帐户在低位出手买入欧元，支持欧元反弹。西班牙财长索比斯表示，欧元区官员们正在密切关注欧元汇率，他认为，欧央行没有必要采取措施控制汇率，因当前汇率基本适宜。该言论支持欧元强势。纽约盘后，在美元全线反攻中，欧元跌破1.2800，最低1.2764。 澳元：金属市场企稳反弹一度支持澳元走强，伦敦铜价大幅上扬11%，黄金价格也重新站上660美元/盎司，推动汇价最高扬升至0.7594。技术上看，上方0.7640阻力较大。 瑞郎：昨日瑞士公布数据好坏参半，瑞郎走势随欧元。瑞士4月贸易盈余从3月的6.1亿瑞郎上升到9亿瑞郎，较预期为佳；但4月UBS消费指标却从3月的1.743下降为1.62。数据表明，瑞士的贸易状况继续改善，但国内消费却有点不尽如人意。 日元：日本央行行长福井俊彦发表强硬讲话声称，目前日本实行的零利率政策，无助于控制通胀压力，可能对经济带来不利影响，央行将逐步调整利率。另外，标准普尔在其前景修订中上调了日本经济前景，对日本的评级由稳定上调至积极。上述两则消息支持日元走强，美元/日元最低见110.94。技术上看，4小时图显示，美元/日元5月17日开始反弹，突破60MA的压制后，在113.00附近遇阻，近两天的回落并没有跌穿60MA（目前位于110.74），预示汇价仍有望继续反弹。今日日本央行将公布上个月会议纪要，建议关注。 加元：昨日走势疲弱，国际油价的上扬并没有为加元提供支持，美元/加元在美国市尾盘突破1.1200。技术上看，4小时图显示，汇价自1.1280的回调在60MA（目前位于1.1120）止步，表明60MA支撑强劲，后市若汇价能进一步突破1.1280，则上行空间被打开。

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