“懒人投资法” 改零存整取为基金定投

落花流水 · 发表于 2006-7-4 16:23

缺少闲钱，没有时间，担心亏损，这些都不应该是年轻白领们逃避理财的借口。　　近来，股市的行情十分火爆，而股票型基金的表现则更为抢眼。今年一季度全部股票型开放式基金的平均回报率达16.88%，超越同期上综指涨幅11.82%。　　而随着股市转好和基金专家理财优势的体现，基金已经成为越来越多年轻投资者的选择。　　3个月分红39亿　　近期以来，持续不断的基金分红浪潮，激起了很多人的兴趣。统计数据显示，在今年的前3个多月的时间里，非货币市场基金的分红总金额已经高达39.52亿元，这一数字已经远远超过了去年32.51亿元的分红总额。　　而且，银华核心价值优选基金日前宣布将每10份基金单位分配红利1.8元，创下基金最高单次分红纪录；同时，银华优势企业基金也宣布每10份基金单位分配红利1.5元，在这次分配实现后，这只基金的累计分红将达到每10份基金份额分配红利3.4元，成为累计分红最高的基金。　　与银行理财产品乃至炒股来比较，开放式基金的红利收益还是相当丰厚的。目前股票型基金中区间分红达到每基金单位0.10元的基金已经达到8只，配置型基金达到这一水平的也有5只，其中融通巨潮100指数和银华核心价值优选的单位基金红利高达0.56元和0.27元，如果以当初基金发行时的面值计算，今年以来这两只基金仅红利带来的收益就高达50%和20%以上。　　因此，对于没有足够的精力和专业水准的投资者来说，购买股票型开放式基金，是分享中国股市成长的理想渠道。　　给自己找个“金管家”　　如何投资理财一直是年轻白领的普遍难题。　　首先，尽管收入较高，但由于缺少积蓄和开销较大，每月能够用于投资的钱比较有限，很难一次拿出大额的资金进行投资。而分散的小额投资对于大多数人来说缺乏吸引力。　　其次，对于工作时间不长的年轻白领来说，普遍缺少专业的投资知识和经验，而且也缺少股市或者外汇买卖的时间和精力。这样，即便有一定的资金实力，也缺少投资的能力。　　第三，大多数年轻白领没有投资理财的观念和意识，缺少进行长期的主动理财动机，这其中最具代表性的就是月吃月空的月光族。　　业内人士表示，对于年轻白领来说，选择类似于零存整取却又能取得远高于银行储蓄收益的基金定投业务就像给自己找了一个“金管家”。　　所谓基金定投是类似于银行零存整取的一种基金理财业务，投资者通过基金销售机构，每隔一段固定的时间，以固定的金额，于约定日在指定资金账户内自动扣款投资基金。它兼具储蓄与投资双重功能，具有投资成本低、积少成多、手续方便、平均摊薄投资成本、降低投资风险等优点，素有“懒人投资法”之称。　　每月百元就能玩“定投”　　目前基金每月扣款的最低额度为100元-200元，门槛非常低。对于年轻的白领来说，基金定投可以在不加重经济负担的情况下，做小额、长期、有目的的投资。每月投入一顿饭、一件衣服的钱就可以积少成多，使小钱变大钱。　　理财专家高魏表示，相对于一次性买入基金，除了经济负担小以外，基金定投理财模式还具备平均成本、分散风险的优势。因为每隔一段固定时间投资，不论市场行情如何波动，都会定期买入固定金额的基金，因此在基金价格走高时买进的单位数较少，而在基金价格走低时买进的单位数较多，长期积累下来，成本及风险自然会降低。　　对于刚刚跨进职场不久的年轻白领来说，选择定期定额买基金和强制性储蓄有异曲同工之妙，还可以在时间的推移下，积累一笔不小的财富。　　坚持基金定投，可以作为将来购房买车的首付款，也可作为结婚的储备金。长期来说，甚至可以借此为子女的教育金和自己的退休金做准备。　　近期，又有一批基金推出了基金定投业务，如包括工银瑞信核心价值、广发稳健、融通蓝筹成长、诺安平衡、博时精选和南方宝元债券等。一般情况下，投资者只要带上身份证明到各基金代销银行或证券营业部就可办理。　　基金定投的操作相对简单，但是如果做不到长期投资，其优势就打了很大的折扣。　　巨田基金廖波俊表示，定期定额投资需要较长的投资期间，才能减少市场短线波动影响到投资回报，此外，如果投资者在买进基金后，因为短期内无法忍受市场下跌或是因其他因素而赎回或者停止投的，很可能功亏一篑，无法达到定期定投“长期平均成本”目的，等到股市上涨时只能望洋兴叹，也无法分享此时基金的良好绩效表现。因此，基金定投一定要做到长期投资。　　廖波俊建议，市场最差的时候通常投资者也最缺钱，有些投资者为了筹钱，只好中止或赎回多年的定期定额基金投资，造成损失。　　为避免这个问题，投资者可考虑同时定期定额投资一个由数种波动性和绩效相关性皆不同的基金所组成的投资组合，比如货币型基金和债券型基金也可以纳入这个组合，这样万一出现需要紧急使用资金的时候，可以先赎回货币型和债券型基金以及持有股票比重相对较小的基金。

落花流水 · 发表于 2006-7-4 16:23

工薪族可尝试基金定投：据杭州日报报道，杭州一些商业银行开始推出“基金定投业务”，通过定投计划，使投资者每月在固定的时间，以固定的金额，持续投资某只基金或某些基金。这样的投资计划，无须花时间关注净值的变化，一直被称作“懒汉理财”的一种方式。　　对一般有良好储蓄习惯的国内中小投资者来说，基金定投正好符合他们中长期理财的需求。同时，基金定投可降低大额投资开放式基金，尤其是偏股型基金的风险。一般来说，拿固定薪水的上班族是基金定投的主要客户群。刚工作的年轻人，可以设定为购房自备款的目标；已婚夫妇，可以为子女的教育基金以及退休金做准备。　　投资者在选择定投计划时，应弄清楚该项业务的主要事项，从而确定定投计划是否与自己的理财计划相吻合。　　一、申请金额：每月最低扣款金额200元，并以100元的整数倍递增。　　二、期限：一般为3年和5年以上，也可以不约定扣款月数。　　三、受理时间：开放式基金正常申购时间。　　四、基金赎回：随时可以在交易时间内办理基金赎回等。

落花流水 · 发表于 2006-7-4 16:24

基金定投是一种中长期的理财方式，也被称之为"懒人投资方法"，因为它既省去了购买的手续，对投资时机也有所弱化。但是在现有的基金品种中，如何选择实现投资收益的最大化，还是有技巧可言的。一、弄清楚基金定投业务的主要事项，确定与自己匹配的理财计划　　投资者在选择定投计划时，应弄清楚该项业务的主要事项，从而确定定投计划是否与自己的理财计划相吻合。　　① 投资额度：每月最低扣款金额200元，并以100元的整数倍递增。　　慎重额度选择，以实现投资的连续性。由于此产品适于长期投资，因此客户在进行投资额度确认时，不宜占全部收入的比例过大，以免影响正常的生活及最终投资目标的实现。　　② 期限：一般为3年和5年以上，也可以不约定扣款月数。　　对有一定精力愿意参与投资的客户，可注册网上银行，时时关注净值情况，通过网上转帐功能，自行选择月最低点进行调整扣款，以加强投资人对资金的自由支配性，从而实现收益最大化。　　③ 受理时间：开放式基金正常申购时间。　　④ 基金赎回：随时可以在交易时间内办理基金赎回。　　⑤ 是否有优惠活动等。　　二、正视风险的存在，理性参与　　在投资过程中，我们既要防止把风险扩大化，甚至谈基金色变，又要防止把风险弱化甚至零化。我们要充分认识到：收益与风险永远并存，基金业务的风险不容回避。"基金定投"不做保本承诺，不能把银行宣传品和媒体列举的"收益案例"中的"预期收益"等同于"固定收益率"，从而简单地理解"定投业务"为：零存整取的方式+高于银行储蓄的利率。当然，我们也要看到"基金定投"采用分散的投资方式将使风险充分得以弱化，同时，采用积少成多的购买方式将使投资更加趋于稳定。工行此次推出的六支优选基金（南方稳健成长基金、国联安德盛基金、广发聚富基金、申万巴黎盛利精选基金、华安上证180指数型基金、融通深证100指数型基金），全部为证券型，而目前股市已达五年以来的最低点，下降空间有限，低点申购可为投资者带来更大的收益。总之，长期积累分散风险的"基金定投"，作为投资者再次进入基金市场的优势产品，值得一试。　　三、树立中长期的投资理念　　不论购买基金的方式如何，中长期投资的理念都是需要的。因为"基金定投"的产品特性决定了适宜投资于波动性较大的市场，而中国股市一般18个月为一个周期，像三年期限正好是两个周期，这样，长期投资的时间带来的复利效果，就可以一定程度上分散股市多空、基金净值起伏的短期风险。此外，长期持有也可以减少投资的各种手续费，像广发、融通等基金的定投品种，就采用后端收费的方式，持有超过一定期限，赎回费可以减免。工行的基金定投之所以有3年或5年的投资期限，其业内人士也解释说，这只是对投资者正确投资的一种引导，以尽可能减小投资的风险，对投资的流动性并没有任何影响。　　四、挑选投资基金品种　　"基金定投"产品的关键是对于基金的选择，这也是投资的关键步骤。　　首先，应选择投资经验丰富且值得信赖的基金公司。因为定期定额投资期间长，选择稳健经营的基金管理公司可以维持一定的投资水准。　　第二，不是每只基金都适合以定期定额的方式投资，而所投资的市场也需要考虑。如何在众多的基金中挑选适合自己投资的基金呢？一般来说，可从以下几个方面进行考察：①考察基金累计净值增长率，基金累计净值增长率=(份额累计净值－单位面值)／单位面值；②考察基金分红比率，基金分红比率=基金分红累计金额／基金面值；③可将基金收益与大盘走势相比较，如果一只基金大多数时间能够跑赢大盘，说明其风险和收益达到了比较理想的匹配状态；④可以将基金收益与其他同类型的基金比较。　　从某种程度上来说，定期定额对市价波幅大小的注重，会大于实际价格涨幅。波幅尤其是低价期的向下波动反而会提高投资者的收益率。这是因为你定期购买某一只基金，当它市价较高的时候，你所能购买到的单位便会较少；反之便能购买到较多单位。所以，一段时间内，两只基金如果涨幅一致，一只的波幅较大，也就意味着在低价位时购买的单位较多，显然长期持有时它的收益会更高。　　波幅的大小可以通过"标准差"这个数据来衡量，投资者登录晨星等基金评级网站。如果两个基金产品其他各方面都差不多，标准差较大的那个会更加适合定期定额。　　当然，对于一个长期持有的投资产品，波幅所伴随的则是风险。当我们通过定期定额方法累积了相当数量的高波幅基金之后，需要进行一些组合上的调整，将这些累积的高波幅基金转换为同类型的盈利水平也差不多，但是低波幅的基金。这样在保持盈利几乎不变的前提下，可以进一步降低投资组合的风险。　　如果投资者自己拿不准，也可交给银行，让银行帮忙制定基金组合投资方案。那银行又如何进行推荐呢？据工行个人业务处的人士介绍说，他们一般推荐两种基金：一是老牌绩优型的，一是无风险收益稳定的货币市场基金。

落花流水 · 发表于 2006-7-4 16:24

基金定投稳赚吗？据《钱经》报道，--基金定投的实际情况可能会出乎你的意料之外：单位成本最低、拥有份额最高时，亏损却是最大的；单位成本最高、拥有份额最少时，却能够获得最大的收益。基金定期定额投资，被称为懒人投资法。这种基金投资方法，是指投资者有关销售机构申请，约定每期扣款时间、扣款金额及扣款方式，由销售机构于每期约定扣款日在投资者指定银行账户内，自动完成扣款及基金申购申请的一种投资方式。这种方法单次投入少，适合普通投资者参与，同时，基金公司在推广自己产品的定投计划时，往往强调该方法可以在较长时间内摊低单位成本，提高获利的优势。　　从理论上说，当市场呈现上涨走势时，基金单位价格（即基金净值）相对较高，此时同额度资金买到的基金单位数量相应较少；而当市场呈现下跌走势时，基金单位价格降低，此时能够买到的基金单位数量增加。从一个较长时间段看，总投资由大量相对低位的基金份额，和少量高价基金份额组成，摊薄的结果是每一单位的平均成本将会比单笔投资的单位成本低，这就减少了套牢的风险。　　目前证券市场持续低迷，为了推广基金定投计划，有些基金公司和代销机构在宣传时，积极向投资者宣传，建议当市场为空头走势时更应该以定期定额投资方式买入大量低成本的基金份额，尽量降低单位成本，以期在市场走出低迷格局持续上涨的阶段，获得更大的投资回报。　　上面的逻辑推理似乎非常严谨，可以推导出基金定投是空头市场中很好的防御性投资方式的结论，但投资者不能忽视的一点是，是否能够取得收益在根本上仍然取决于所选择基金的投资能力，而且不同类型的基金实施定投后，也会出现明显的分化。

自动平摊投资成本　　基金定投业务，是指投资者每月以相对固定的数额投资某只基金，投资期限最短为3年-5年，到期后一次返还。　　理财专家称，单笔投资和定期定额投资在功能上有本质的区别：前者以投资为主；后者兼具储蓄与投资双重功能。由于基金定投每月分散投资，风险相对较低，克服了股市变化无常带来的系统性风险。　　另外，还具有类似于定期储蓄的特点，能积少成多，平摊投资成本，降低整体风险。定期定额的投资方式有自动逢低加码，逢高减码的功能，无论市场价格如何变化，总能获得一个比较低的平均成本。因此，定期定额投资可抹平基金净值的高峰和低谷，消除市场的波动性。只要选择的基金有整体增长，便能轻松地获益，无须为入市的择时问题而苦恼。　　据了解，在海外成熟市场，有超过半数的家庭购买基金，而他们投资基金的方式大多数都采用定期定额投资。　　不过，专家介绍说，这种投资方式需要经过一段时间才能看出成效，最好能持续投资三年以上。实践证明，期限越长，收益率越大。专业人士还介绍说，一项以台湾地区加权股价指数模拟的统计显示，定期定额只要投资超过10年，亏损的几率接近零。　　神奇复利效应　　据工商银行海南省分行个人金融部经理李峰介绍，基金定投的神秘功效就在于其复利效应。从投资学角度看，资金经过长时间的复利，累积的效果会非常惊人。　　从历史资料来看，英美股市的长期平均年报酬率高于8%。在一个长期发展阶段看，一国经济总是会逐步增长的。如果投资者每月投资1000元人民币，年回报率为8%，那么经过16年之后，其本利之和将达到387209元。可见，只要一定的时间积累，基金定投就能将复利效果发挥到极至，平均成本法和时间魔力可使投资者获得可观的回报。

在我国情况也如此。据工行海南分行的测算统计，他们代理销售的6只基金，只要假以时日，在基金定投的情况下，保守型的基金可以达到年5%的收益率，积极型的基金甚至可以达到10%。以每月存1000元零存整取，按现行利率计算，5年后本利得64，392元，而投资于积极型的基金可得77,171元，整整多了1万多元。据介绍，基金定投最适合想投资、但缺乏投资技巧和经验、没有大笔资金在手但有固定薪金收入，尤其是有中长期财务需求的(例如买房、子女教育、养老)工薪阶层。目前，国内已开办基金定投业务的银行有工行、交行、招商、中信和兴业。　　据专家建议，现在投资者在选择定投计划时，应注意以下几点，看投资额度是否与未来预期相吻合：一、申请金额每月最低扣款金额在100元至500元区间，各家银行或各家基金公司各有不同；二、期限一般为3年和5年以上，也可以不约定扣款月数；三、如果客户账上余额不足，导致连续三期未能扣款，银行默认客户自动撤销定投计划，此时客户可以凭本人身份证件和基金交易卡办理撤销手续；四、随时可以在交易时间内办理基金赎回。　　需要注意的是，以上产品回报率均为测算值，相关机构不对此回报率做任何形式的保证。