本周汇市展望 2006年7月10日 - 2006年7月14日

	本周需关注哪些基本面信息？ 上周五6月非农报告新增就业人口仅121K，低于早前预期的170-200K，月度新增就业人口连续三个月低于预期, 美元上周收盘较前一周再次下滑。上周市场因假期而缩短, 周三市场刚恢复全面的交易就因ADP全美雇佣报告对六月份新增就业人口预测为大幅增加36.8万而给市场走势带来了一个转折。此外，日本第二个财政季度短观敏感度指数出乎意料上升，为日银加息创造了条件，日银最早可能本周就加息。欧洲央行上周宣布维持现行利率水平不变，但行长特里谢言论强硬, 就差明确表示8月3日下一次会议将加息到3.0%了。这一时间比市场预期的要早，表明今年剩下的时间欧洲央行在加息方面将比今年早段更加激进。期货市场上，油价继续攀升，纽约商品期货交易所（NYMEX）石油期货合约创下75.78的新高，之后由于伊朗首席核谈代表传来较积极的言论，油价开始回落。金价也同样在北朝鲜紧张局势及美元总体走低的情况下继续上扬，但周末回落。 墨西哥总统选举投票结果极其接近, 在重新点票之后，执政党墨西哥国家行动党的保守派候选人卡德隆宣称获得大选的胜利，但其对手欧布拉多指控卡德隆在竞选中存在舞弊行为，并在上周末号召民众举行街头抗议。如果计划中的抗议演变成暴力游行则墨西哥资本市场将被进一步受损，但目前仍没有迹象表明将采取超法律的手段来抗议选举结果。但是欧布拉多仍有可能要求再次清点竞选票数，这将产生更多的不确定性从而造成市场继续波动。   较数据面而言，本周汇市似乎将更多受到地缘政治事件的影响。欧元区财长本周一周二将召开会议，鉴于近期欧元的价格水平，一旦有任何反对欧元走强的言论将会引起市场反应。但是，如果表现出“自由放任主义”或不置可否的态度则市场将视其为放任欧元上升提示。本周末将于圣彼得堡召开八国峰会，伊朗及北朝鲜问题可能会引起与会代表最多关注。欧盟将于7月11日周二与由拉里贾尼为首的伊朗核谈代表们开始更多实质性的会谈。上周五，拉里贾尼表达了伊朗就欧盟提出的一揽子优惠提案持积极慎重的态度，但他坚持伊朗不会就回应的最后期限问题妥协。这样可能会促使美国及其他国家在八国峰会到来之迹施加更多的公共压力, 从而使得市场依然处于紧张不安之中。此外，北朝鲜继续制造混乱，据报他们有可能会试射另一枚远程导弹。但是，上周试射失败说明近期应该不会再次试射，即使再次发射，其影响也不及第一次给市场所带来的震动, 笼罩在日元头上的乌云终于消散。最后，本周将中国将公布6月份贸易收支及3个月（4-6月）官方外汇储备活动。市场将密切关注现行外汇储备是否继续增加和有没有关于分化外汇储备的暗示。   本周最受关注的是日银货币政策委员会的利率决议，计划将于周四左右公布结果。第二季度短观报告好于预期, 再加上其他一些表现良好的数据, 日银加息的大门已经打开了。日银行长福井指出通货紧缩已经得到解决，而它是结束零利率政策的必要条件。USD/JPY自上周开始明显走弱，随着上周五EUR/JPY跌破通道支撑146.30/40, JPY目前对其他货币也出现转机。JPY刚刚出现的强势目前看来将得到延续，只有未来油价继续高涨或日银宣布利率政策维持不变才会对JPY上涨构成威胁。在这个紧要关头，日本财务省采取非官方干预以阻止JPY升值的可能性不大，因为市场资金流动正朝对JPY有利的方向发展而且未来几周这样的资金流动的速度将加快。这也说明尽管可以断定将有口头干预行为，但干预更有可能在更低的111.50-112.50区域才会发生。 本周日本时间周一早上最先公布的是6月货币供给和银行借贷，周一下午将公布5月机械订单。周二下午公布6月消费者信心指数，周三早上公布6月国内企业物价指数（CGPI）通胀报告，周四5月经常帐、5月工业生产终值及设备利用率。周五日银宣布利率决议结果。   美国本周数据面关注的重点是周三的5月贸易赤字报告（预期由-$634亿扩大到$649亿）及周五6月零售销售初值。其他重要的数据有：周一5月批发业库存及消费者信贷，周四的每周失业救济金申请人数及周五进口物价及7月密歇根大学消费者敏感度初值。   欧元区数据方面, 本周最早为周一德国5月经常帐、贸易收支及法国工业生产。德国6月批发业物价及意大利工业生产将于周二公布，欧元区第一季度GDP终值于周三公布，预期将大幅向上调整。周四公布6月德国消费者物价指数终值及法国6月消费者物价指数，此外还有欧洲央行7月月报。市场如有什么波动, 很有可能是由周一晚上欧元区财长会议商的一些附加的言论引起。周二欧央行行长特里谢将在法兰克福作一个简短的新闻发布会. 最后，周二欧盟索拉纳将与由拉里贾尼担任首席核谈代表的伊朗代表团展开会谈，到时在记者招待会里的言论将有可能引起市场走出单边行情。   美指方面，上周美元收于84.98, 较前一周的85.20小幅收低。收盘水平位于美元近期反弹的61.8%回吐位置。虽然上周五这一支撑一度被击穿, 但目前尚不清楚这一水平是否已经被有效跌破, 这预示着美元有可能继续盘整，如日图收盘有效跌破此位则有可能跌向76.4%回吐位的84.50，甚至有可能回吐100%到达83.72。上周五美指低位84.77是5月末已被突破的下降阻力线演变而成的支撑线目前所在的位置。如该位日内失守则可能会触发新的美元卖盘。如果本周美元继续下滑，则USD/JPY及JPY交叉盘将成为领先下跌的货币对，需提醒交易者注意如跌破113.30/70支撑区域将有可能跌向111.90/112.20（每周策略计划的获利位置）。可乘美指反弹至85.30-60区域时做空美元，止损于85.85以上。