9月4日的外汇资讯,汇评与新闻

	美国全球取现公司与美国银行和Fidelity全国信息公司解决诉讼 外汇新闻 发表于 2006-9-4 19:10:16   回复(0) | 编辑 | 放大 | 恢复     美国全球取现控股公司与Fidelity全国信息服务公司及美国银行解决了所有涉及公司未决的诉讼案件，达成了一项结算和专利许可协议。 综合外电9月4日报道，美国全球取现控股公司（Global Cash Access Holdings Inc.）、Fidelity全国信息服务公司以及美国银行（U.S. Bancorp）解决了所有涉及公司未决的诉讼案件。 这三家公司称，他们已达成了一项结算和专利许可协议，任何一方都不会被迫出钱且所有未决的诉讼都将结束。协议的具体条款未被透露。 全球取现公司总部位于拉斯维加斯，提供取现系统。它在内华达州地区法院提出诉讼，称Fidelity全国信息服务公司和美国银行的子公司侵犯了涉及自动取款机使用的专利权。被告已提出反诉，认为Global Cash Access参与了不公平贸易活动且其专利权并非强制性的。

	欧洲汇市4日午盘美元下跌 外汇新闻 发表于 2006-9-4 19:23:35   回复(0) | 编辑 | 放大 | 恢复     欧洲汇市4日午盘美元下跌，日本快速上升的资本支出推动日圆全线走高。 综合外电9月4日报道，喜忧参半的美国经济数据表明，联邦储备委员会(Fed)将暂时维持利率不变，这在一定程度上导致美元在欧洲汇市4日交易时段继续走低。 与此同时，日本快速上升的资本支出推动日圆全线走高，市场猜测资本支出数据将提高日本央行(Bank of Japan)在今年余下时间再度加息的可能性。 鉴于美国金融市场4日因劳工节假日而休市，欧洲汇市交投淡静。 由于美国1日公布的最新数据未能改变市场对Fed利率政策的预期，美元开始掉头下行。虽然当日公布的美国8月份非农就业人数增加12.8万人，与市场预期的13万人基本一致，但其他经济数据却令人失望。 美国8月份密歇根大学消费者信心指数最终数据为82.0，虽高于市场预期的79.2，但仍低于7月份的84.7。   另外，7月份建筑支出下降1.2%，降幅远远高于市场预期的0.1%。 分析师表示，鉴于定于本周公布的多数数据的重要性略逊一筹，市场对Fed利率政策的预期不太可能因这些数据而发生改变。 市场预计Fed定于6日公布的最新一期黄皮书将显示消费支出增长放缓和住宅领域下滑，但估计该数据不太可能改变市场有关美国利率将在一段期间维持在5.25%不变的预期。 格林威治时间09：35，电子交易系统显示，欧元兑1.2848美元，高于纽约汇市1日尾盘的1.2803美元。 4日上午公布的数据显示，欧元区8月份生产者价格指数(PPI)上升0.6%，升幅超过7月份的0.2%和市场预期的0.5%。8月份PPI较上年同期的升幅为5.9%，略高于7月份的5.8%。 4日日圆走势抢眼，在日本公布2006年第二季度资本支出上升了16.6%后，日圆大幅走高，该支出升幅不仅高于第一季度的13.9%，而且高于市场预期的14.5%。 这促使日本出口商进行获利回吐操作，这些出口商需要将以美元计价的海外收益兑换为日圆。 部分分析师认为，日圆走高还受到人民币汇率持续上涨的推动，人民币兑美元本日创下汇率重估后的新高。 早盘交易中段，美元兑116.28日圆，低于纽约汇市1日尾盘的117.44日圆。 美元兑1.2307瑞士法郎，低于纽约汇市1日尾盘的1.2318瑞士法郎，英镑兑1.9047美元，高于1日的1.9026美元。

	亚洲汇市4日泰铢兑美元收盘走高 外汇新闻 发表于 2006-9-4 19:27:04   回复(0) | 编辑 | 放大 | 恢复     受美元全线走低提振，亚洲汇市4日泰铢兑美元收高。 综合外电9月4日报道，亚洲汇市4日，泰铢兑美元收盘走高，受美元兑亚洲货币全线下跌及外资涌入国内提振。 美元收于37.36泰铢，低于1日的收盘价37.52泰铢。 交易员们预计，5日美元第一支撑位在37.28泰铢，阻力位在37.50泰铢。

	美元兑日圆欧洲午盘考验116 外汇新闻 发表于 2006-9-4 19:34:35   回复(0) | 编辑 | 放大 | 恢复     4日亚洲早盘，日本公布企业资本支出数据年升16.6％，缓解了市场对日本经济的担忧，推动日圆巨额空头获利回吐，日圆广泛上扬，美元兑日圆大幅下挫，欧洲午盘考验116。汇价短线可能还有一定下行空间，今日后市跌幅有限。 上周日本公布多项经济数据不佳，日圆利差交易重兴，日圆广泛走软，美元兑日圆运行于上升通道之内，但受制于中期下降压力线切入位117.50。 4日亚洲早盘，美元兑日圆在117水平交投；之后日本公布第二季度企业资本支出年比上升16.6％，为连续第13个季度出现上升，这也意味着同期GDP可能得以上修，适度缓解了近期不佳经济数据给日圆带来的冲击；数据公布后，美元兑日圆延续上周五尾盘以来的下滑态势，自117持续走低，欧洲午盘跌至116.03；该位也是30日和200日均线所在附近。 每周IMM数据显示，日圆净空头头寸已经由此前一周的75,077张合约增至创纪录的88,329张合约，日圆巨额空头头寸也对美元兑日圆涨势起到限制作用。今日人民币连续第5个交易日创汇改以来高点，美元兑人民币最低跌至7.9394；而日本股市今日大涨，日经225指涨223.82点至三个半月高点16358.07点；均对日圆构成利好。 今日日圆交叉盘全线走强，支持直盘升势。欧元兑日圆受到上周四记录高点以来的小型下降压力线压制，今日跌破150关口和1个多月支撑线，早些时候跌至149.21，今日后续跌幅有限；英镑兑日圆走势相仿，今日跌至221.09；商品货币兑日圆也是跌幅显著。 美元兑日圆在持续无法突破117.50之后遭遇卖盘打压，目前跌破8月初以来支撑线和短期均线，短线走势弱化，可能还有一定下行空间；日内技术指标已经严重超卖，后市跌幅有限，可能低位整理；支撑：116.00，115.80（本轮升势支撑线/10周均线），115.40，115；阻力：116.50，117。今日美国金融市场因劳动节而休市，后市缺乏重要事件。

	外汇评论 - 毛文勇    综述： 美国的非农就业报告温和增加12.8万人，超出预期，使美元指数得到一定的涨幅。但这样的数据并不支撑美国9月的升息，美元指数随后再次出现回落，目前再次逼近前期低点84.20。美国金融市场周一将因劳工节而休市，而联邦储备理事会(FED)的褐皮书以及供应管理协会(ISM)非制造业指数均将在周三公布。看数据能否使美元指数突破三重低，从而再次走上下探之路；若不能突破，则上面强支撑85.60依然是其过不去的一道坎。     欧元兑美元     分析：欧洲上周公布的经济数据亦较为疲弱，但欧洲央行依然持较为强硬的态度，使欧元兑美元依然保持强劲的态势。欧元兑美元上周五在美国数据的打压下，短暂下试前期低点1.2750，但其后再次迅猛拉回，并在周一上试1.2867。目前欧元兑美元一直稳定在高位附近，看欧元兑美元能否突破1.2972的压制，从而打开冲向1.36之路。     支撑：1.2820，1.2780，1.2750     阻力：1.2880，1.2920，1.2970     短期策略（小时线）：维持整理     中期策略（天线）：略看多     长期策略（周线）：看多     日元兑美元     分析：商品期货交易委员会(CFTC)上周五公布的数据显示，在8月29日止当周，芝加哥国际货币市场(IMM)投机客增加日圆净空头部位至纪录高位，而与此相对应的是，日元兑其他非美货币比率均创下历史新低，欧元兑日元突破了150；英镑兑日元站到了223，加元兑日元则到了106。日元走势一方面受本身数据疲弱的影响；更是受到了投机客的冲击。但其一旦转势，其力量亦是难以估计的。     在本周一，受人民币跳空高开的影响，日元兑美元亦高开，并在突破116.80后，在止损盘的带动下快速上扬，在亚洲尾盘顺利冲到20日线116.33。从技术面看，日元兑美元在多次冲击117.50未能成功后，再次上冲亦较为正常，而在突破116.33后，日元兑美元有望再次冲击115.02。本周日本央行将召开会议，同时还将公布日本7月领先指标，以及日本央行9月经济月报，若数据和消息给以支撑，则日元兑美元有望上望113.30。     支撑：116.30，115.80，115.01     阻力：116.80，117.20，117.80     短期策略（小时线）：维持整理    中期策略（天线）：看多     长期策略（周线）：看多     澳元：     周一公布的澳洲数据较强，7月营建许可和第二季营运均超预期，表明澳洲经济依然相当稳健。澳元兑美元亦高开高走，目前已再次面临强阻力0.7720附近，若突破，则澳元兑美元有望再次面临历史高点0.78的压力。倾向在0.7720附近逢高减仓。等待下次机会。     支撑：0.7680，0.7620     压力：0.7720，0.7780

	名家点评 - Alan   综述： 上周五随着美国就业报告和ISM的公布美元上下跳动, 最终在全天的低位收盘, 日图K线收出向下翻转形态, 指标有再度向下之势; 周图收盘也不大理想, 指标存在向下交叉的风险. 4小时图依然处于对称三角形中, 离向下突破应该还有24-48小时的时间, 鉴于今天美国假期, 美元今天下探低位估计仍有相当的承接力. 如发展成下降三角形, 则目前的窄幅振荡仍将维持一段时间. 目前汇价依然处在大的上升通道中, 守住84.75和84.40两个关键支撑后市依然偏向筑底上升形态. 小时图上周五的上升在前高85.38受阻回落, 即时短线存在下探84.75的动能. 今日数据： 纽约am月份 数据 北京pm 5:00    7    欧元区生产者物价指数, 月率预期0.5, 前值0.2; 年率预期5.8, 前值5.8 欧元/美元 日图再度在2750区域大幅发弹, 指标有再度向上翻转的迹象, 即时汇价将再次测试在2870/80附近的日图总体的下降趋势阻力线, 如收盘突破则后市上升之势将大大增强. 4小时图依然存在构筑头部形态的特征, 不排除最后上探2910后回落形成最终的右肩形态的可能. 上档必须向上突破2940前高才能减低整体筑顶下跌的风险. 小时图目前正在测试下降通道上轨2870,振荡指标有轻微技术背离的迹象, 可尝试轻仓冒险卖出, 窄幅止损. 操作建议: 卖盘2870轻仓冒险卖出, 2895止损, 目标2830/2800; 2975附近卖出, 3010止损, 目标2920/2820/2780/2730。 买盘2825附近轻仓买入, 2800止损; 2710附近买入, 2695附近加仓买入, 2670止损, 目标2770/2800/2870/2910. 支持: 2820, 2780/90, 2745/50, 2720, 2685/90, 2645/55, 2630, 2600, 2555/60, 2510/15 阻力: 2870/90, 2910/15, 2940, 2965/80, 3000, 3070 英镑/美元 日图的上升依然缺乏力度, 指标基本向上, 但没有明确向上突破前高的迹象. 小时图上升通道维持良好, 短线面临上档日图布林带上轨的压制和下降阻力线/上升通道上轨的交叉阻力, 即时向上突破的概率较低, 可候高位阻力轻仓卖出的机会. 整体形态上已构筑了倒头肩顶形态的右肩, 连续上升形态维持良好, 后市整体仍以向上测试高位的概率较高, 而跌破8955则倾向于形成顶部下跌.   操作建议 卖盘9090附近轻仓冒险卖出, 9115加仓卖出, 9128止损, 目标9020/8970/8910。 买盘8975附近轻仓买入, 8950止损, 8905/10附近买入, 8880止损, 目标8950/9000/70。 支持: 8990, 8965/70, 8895/05, 8870/75, 8830/40, 8800, 8770, 8725/30, 8670/90, 8620 阻力: 9060, 9090/10, 9145/60, 9220, 9250 美元/瑞士法郎 操作建议: 买盘2265附近买入, 2240止损, 目标2310/2370/2420。 卖盘2345附近轻仓卖出, 2365止损, 目标2270/2220。 支持: 2260, 2225, 2180/90, 2130, 2100, 2035, 2015 阻力: 2345, 2380/90, 2410/25, 2455, 2490, 2545/55, 2590/00, 2640/50 美元/日元 周图大结构上依然处于第三大上升浪的初步阶段. 日图再度挑战117.50失败, 今天亚洲盘大幅下挫, 指标有全线向下交叉发展的迹象, 后市恐将进入更深幅度的调整. 4小时图在汇价和MACD, RSI, STOCHASTICS全部技术背离的情况下大幅下跌, 目前已经跌破上升通道; 小时图即时的下跌超卖情况明显, 短线可候116.15/20附近轻仓买入抢反弹, 如先回升可在116.70或116.90附近冒险卖出. 自6月27日开始的头肩顶形态不成立, 整体形态后市倾向于进一步上升, 上升首个目标117.80/90, 中线目标依然指向119/121, 年内目标125/130仍然不变. 操作建议: 买盘116.15附近轻仓买入, 115.95止损, 目标116.90/117.40/80。 卖盘116.90附近轻仓卖出, 117.15附近止损; 117.70附近轻仓卖出, 117.85加仓卖出, 118.00止损, 目标117.05/116.40/20. 支持: 116.05/15, 115.15/30, 114.50/60, 114.10, 113.95, 113.40/45 阻力: 116.70, 116.90/00, 117.50, 117.70, 117.90, 118.20, 118.90 澳元美元 日图全面转升, 指标和均线系统预示后市仍有上升的空间. 即时短线将受到布林带上轨的限制和前高7715的阻力有望先行回落调整, 但后市继续上升的空间已经逐步打开. 整体形态依然处在顶部箱体宽幅振荡中, 目前仍需留意7700之上的卖盘, 在有效创出新高前依然倾向中线向下突破的观点. 操作建议 买盘7550/55附近买入, 7530止损, 7490附近买入, 7465止损, 目标7550/7590/7620。 卖盘即时短线7710附近轻仓卖出, 7730止损, 7780/90附近卖出, 7820止损,目标7720/7660/7610。 支持: 7675, 7650/60, 7635, 7600, 7540/50, 7515, 7500 阻力: 7715, 7750, 7780/95, 7810, 7840 美元加元 日图整体形态依然不佳, 下降通道维持良好, 上周五形成强烈看跌的翻转形态, 短线指标仍然没有反弹的迹象. 上周多次反弹冲击1130失败, 底部在1040/50的强支撑最终失效, 下跌的概率依然较高. 目前在前低1028处获得支撑轻微回升, 短线仍然有小时图箱体底部的可能, 唯有收盘跌破1030才能确认新的连续下跌形态的成立. 操作建议: 买盘1035/40买入, 1015止损, 目标1090/1120/1160。 卖盘1220卖出, 1245止损, 目标1180/1145/1060. 支持: 1030, 0975, 0950, 0925 阻力: 1075, 1120/30, 1170, 1200, 1220, 1260/75

	投资人没有改变对于年内美国利率将保持不变的预期 - 赵峥   美元兑欧元和日圆周五以疲势结束本周交投，之前公布的美国经济数据没有改变投资人对于年内美国利率将保持不变的预期。 在略优于预期的美国8月非农就业报告公布后，美元一度上涨，但随即回吐涨幅，因长周末前的一波空头回补消退。本周公布的就业报告等经济数据大致符合市场预测，这令投资者理解美国联邦储备理事会(FED)认为经济放缓将压制通膨的看法。 劳工部公布的8月新增就业人口为12.8万人，略高于分析师预估的12万人。市场人士表示, 人们受到略强于预期的数据刺激，美元买盘和公债卖盘应声出现。但在仔细思考之候，市场认定该数据并未改变FED政策前景或者经济前景。 联邦储备理事会(FED)8月维持利率目标不变，若维持该政策将令美元利差优势减弱，尤其是欧洲央行(ECB)和日本央行正在转向紧缩政策。因利差优势减弱，美元非常容易遭到抛售。市场人士表示，由于FED很可能在9月会议上再次维持利率不变，谨慎的作法仍是卖出美元。 美国金融市场周一因劳工节休市。 欧元兑美元 目前汇价处于1.2852附近，，如果汇价有效向上突破1.2900附近，投资者可做多；汇价如果有效向下突破1.2750附近，短线投资者可做空，激进型投资者可在汇价有效突破1.2840附近做空。 英镑兑美元 汇价目前处于1.9059附近，如有效向上突破1.9140附近，投资者可做多，激进型投资者可在汇价有效向上突破1.9090附近后做多；中长线投资者不宜做空。 美元兑日圆 现在汇价处于116.46附近，按照笔者建议在117.20附近做空的投资者，已可获利74点左右，现可将止损设在116.60附近，先守住60点左右的获利，再继续看空。 美元兑瑞郎 汇价现在处于1.2293附近，自8月以来，汇价一直围绕着1.2300附近上下波动，如果有效向上突破1.2400附近，投资者可做多；汇价如有效向下突破1.2220附近，投资者可做空。

	FED暂停加息预期增加 美国经济数据左右汇市 - 柳英杰 综述：  上周美国数据并为对美元形成利好支持，市场预期FED因通胀压力减轻而可能在年内不 再加息。上周末的非农数据虽然暂时支持了美元反弹走强，但是未能改变美元整体向弱 的局面，可谓孤木难支。美联储加息可能性的减小，对于套息交易利好出尽，而且加息 导致的美国经济数据增速减弱，最终导致了美元多头信心的丧失。有消息显示年内美元 加息至5.5%的可能性仅有12%。当暂停或停止加息的消息落实后，美元走势将被美国经 济数据所左右，而此时美国的经济数据很可能是显示出美国经济的增速减退，所以在这 样情况下，美元在年内还将下跌。对于短线交易者来说，近数个交易日内，美元兑各主 要非美货币可能还将在上周所述的大区间内震荡，暂时难有方向性走势。故建议短线投 资者，在区间内部滚动操作。  今日晚间美国休市，料将交易清淡。  欧元/美元：  欧元/美元大区间：上轨压力1.2900、下轨支撑1.273、中轨多空分水岭位于1.28。预计 今明两日汇价上扬至上轨附近后，还将下落。故建议交易者逢高卖出欧元/美元：限价 卖出欧元/美元，进场1.2879/1.2885，止盈1.2840，停损于1.2917之上。 上行压力：近点1.2880， 远点1.2900；  下行支撑：近点1.2840， 远点1.2832/1.2729。   英镑/美元： 英镑也将处于区间震荡之内，虽然上方1.91压力较强，但下方的1.896支撑能量也较强 。故预期英镑将处于1.9至1.91窄幅区间内。更大的震荡区间上轨位于1.9112、下跪1. 8860，较长的时间内将难以形成方向性走势。故建议逢高卖出英镑/美元：限价卖出英 镑/美元，进场1.9085，停损于1.9112之上，止盈于1.90。  上行压力：近点1.9085 ，远点1.9112； 下行支撑：近点1.9041， 远点1.8958。   美元/日元： 美元/日元今日亚洲盘时间测试上行通道下轨116.55，目前汇价处于117.47支115.65震 荡区间的中轨、上行通道下轨、Ichimoku云图三重支撑116.5的关键位置，后一步走势 从图形上暂难以判断，但顺从美元走弱的趋势，建议等待有效突破116.5支撑后，逢高 卖出美元/日元：停损卖出美元/日元，116.30进场，止损116.60，止盈116.00。但若1 16.5关键支撑依然有效，汇价反弹上行，短线投机交易则可考虑谨慎买入美元/日元， 116.70进场，停损116.40，止盈116.92，谨慎。暂时离场观望。 上行压力：近点116.55，远点116.92； 下行支撑：近点116.46 ，远点116.00/115.65。

	金融市场周报 - 肖雄文   市场表现 [债券市场] 下半年政策偏紧，资金面受新股发行收紧，债市继续大涨可能较小。/ 胥 羟 债市要闻：下半年政策偏紧，新债招标利率走低，财政部买回180.95亿元国债。 1. 周二刊登在中国证券报的中国国家发展和改革委员会宏观经济研究院最新报告称，当前货币政策的主要任务是弱化人民币升值预期，保持汇率长期基本稳定，与此同时，运用央行票据对冲、提高存款准备金率、加息和窗口指导等手段从总量和结构上继续紧缩流动性。如果投资继续高烧难退，需继续加息。 2. 国家发改委宏观经济研究院副院长陈东琪在一个经济形势报告会上指出，中国短期经济政策将保持稳健姿态不改变，下半年货币政策在现有措施基础上，会比上半年更紧一些，从而把当前局部的问题、泡沫解决掉，使中国经济的快速增长态势能够持续下去。 3. 周三上午，财政部上午招标发行的七年期记账式国债，中标票面利率2.89%，低于市场此前2.93-2.95%的预期。该债并获得31.1亿元人民币的追加投标，最终发行量定格为331.1亿元。本次招标的最优中标利率为2.92%，投标倍数2.03倍。农业银行成为此次标王，认购额逾三成，达100.1亿元；工商银行和中银国际证券以43.9亿元和20.4亿元居认购额第二、三位。 4. 周三下午，财政部下午进行了买回国债操作，共计买回了180.95亿元人民币的国债，买回国债的收益率介于1.72-1.74%。 公开市场操作：结束净投放，净回笼220亿元，央票利率走低，继续下跌空间有限。 人民银行本周公开市场在连续净投放三周后，本周采用净回笼货币的操作，加息后令中美利差缩小、热钱流入量可能加大，估计央行短期内将以回笼流动性为主要任务，后期央票利率继续下降空间有限。   公开市场方面，央行本周净回笼220亿元人民币，此前已连续三周净投放，其中上周净投放量为170亿元。 公开市场操作明细：本周央行发行了一年期450亿和三个月期150亿的央行票据，中标收益率分别为一年期2.85%，三个月2.54%；此外本周央行还进行了550亿元七天期正回购操作，中标利率2.20%。 市场表现：资金面先松后紧，回购利率小幅上涨，债市续涨。 银行间债市：本周银行间债市延续上涨走势，一年期央票发行利率走低带动二级市场整体收益率有所下降，短融和浮息债继续获市场热捧。同时财政部买回国债给债市资金面带来利好影响，资金面宽裕刺激短期利率大幅下跌，但后半周受新股发行吸引，回购利率转而上涨，周五7天期质押回购利率加权报价为2.23％，较上周小涨3bp。 交易所债市：本周交易所国债市场小幅稳定上扬。周五，上证国债指数收于110.07点，较上周五下降0.01点，本周成交17.40亿，较上周增加4.23亿。本周企债市场呈现盘整态势，成交量起伏不大。 后市预测：后期资金面收紧，债市继续大涨可能较小，建议短期交易为主。 在目前资金推动型条件下，此前央行持续的净投放持续推高债市，本周央行结束了净投放举措，对债市而言，或许是一个开始回笼流动性的信号，由于防止经济过热是下半年宏观调控主要目标，紧缩流动性是最有效手段，下半年将持续被央行使用；同时，新股发行重新启动将吸引大量投机资金涌入，后期，随着流动性收紧，支持债市继续上涨的动力将有所减弱，继续大幅上涨可能较小，建议投资者保持短期债券操作策略，卖出长期债券。 参考收益率： 债券收益率 剩余年限 1年 2年 3年 国债 2.06 2.27 2.48 金融债 2.82 2.95 3.08 银行间质押回购利率 品种 R001 R007 　 银行间 2.1 2.23 　 拆借利率 品种 IB001 IB007 　 银行间 2.1 2.31 　 [中国汇市] 人民币首破7.96整数关，创历史新高7.9524。/ 郑晨妤 即期汇率： 在经前几周的区间调整后，上周人民币发生突破性上涨，升破7.96整数关，创历史新高报7.9524。周一，人民币小幅走高；并自周二起连续四日频创新高，刷新收盘纪录高点达7.9527。周高7.9524，周低7.9735，全周震幅为0.27%。 远期汇率： 上周，海外NDF市场美元兑人民币价格自7.74上方缓步下跌，1年期价格最低至7.73。市场交易员称，价格下跌是因市场预期在IMF开会和美国财长鲍尔森访华的背景下，政治压力的增加将使人民币现汇在9月份上涨。因此预计，人民币即期市场的表现将仍是影响NDF价格变动的主导因素。 美国芝加哥商品交易所（CME）8月28日正式开启人民币分别对美元、欧元、日元的期货和期权交易。这意味着除NDF市场之外，境外人民币衍生产品的交易又增加了一个场内交易市场，这也使得我国发展境内人民币衍生产品市场的迫切性更加凸显。 人民币相关消息： 周四，联合国公布《2006年贸易和发展报告》中称，中国人民币汇率的调整应继续以渐进的方式进行，这样才能确保全球失衡问题得到温和的修正。同时，报告中肯定了中国在推广和维持全球经济增长势头方面发挥的重要作用。 周五，国际货币基金会(IMF)执行长雷托表示,让市场力量更自由地决定经济配置,且更积极执行现行人民币汇率机制,是符合中国利益的。 因近期鲍尔森将访华以及国际会议频密召开，市场普遍认为，上周人民币的市场表现是对国际压力加大的反应。但从上述消息来看，来自国际的升值压力并不如预期的激烈。我们更愿意相信，人民币汇改将按中国自身应有的节奏实现。 [外汇利率] 就业数据表现一般，长期通胀预期下降，10年期国债收益率为三个月最低/ 王 涛 上周美国就业数据符合市场预期，同时公布的第二季GDP修正、核心个人消费支出(PCE)物价指数修正以及一些制造业活动指数等一系列经济数据支持认暗示美国经济成长放缓但仍稳健，通货膨胀温和上升的基本面。 美国劳工部周五公布，美国8月非农就业人口增加12.8万人，大致符合分析师的预期，这可能允许美国联邦储备理事会(FED)维持利率稳定。8月失业率自7月时的4.8%降至4.7%，表明就业市场保持强劲。美国供应管理协会(ISM)8月制造业指数为54.5，低于市场预期及7月的54.7。周四还公布了美国联邦储备理事会(FED)看重的7月核心个人消费支出(PCE)物价指数成长0.1%，低于上升0.2%的预期。同时中西部制造业指数显示8月成长放缓，7月工厂订单较前月下降0.6%。 此外，周中FED主席贝南克表示不担心通胀，因劳动力增长速度比较缓慢，美国经济的非通膨潜在成长率可能已经下降，但有助于抑制通膨的生产力成长料将保持强劲。虽然贝南克的讲话没有直接涉及FED的政策前景，但他关于生产力成长情况的乐观评论暗示美国经济可能不需要为了控制物价压力而特别急剧地刹车。 上周美国10年期国债价格升至五个月高点，收盘时指标收益率报4.730%，为3月来最低，同时两年期国债收益率报4.762%。1年期LIBOR报5.38％，10期掉期利率报5.29％。 本周鲜有重大经济数据将出炉，市场正等待通膨数据及9月下旬举行的FED议息会议。投资人未来的注意力将缓慢转向将9月20日召开的FED利率会议，目前利率期货显示出此次升息的机率仅为12%，市场显然已然消化掉暂停升息的预期。本周关注周三发布第二季生产力和单位劳工成本数据，FED还将公布褐皮书，这都会对利率市场造成影响。 LIBOR&HIBOR 期限 USD HKD 8月28日 9月4日 变化 8月28日 9月4日 变化 1M 5.33 5.33 0.00% 4.04857 4.04366 -0.12% 3M 5.4 5.39063 -0.17% 4.2 4.23571 0.85% 6M 5.45375 5.42 -0.62% 4.34098 4.32357 -0.40% 9M 5.46625 5.41 -1.03% 4.43768 4.39643 -0.93% 一年 5.46063 5.38875 -1.32% 4.52438 4.45705 -1.49% [国际汇市] 美国经济成长步伐放缓但仍保持稳健/ 肖雄文 纽约市场美元兑欧元和日圆周五以疲势结束本周交投，之前公布的美国经济数据没有改变人们对于年内美国利率将保持不变的预期。在略优于预期的美国8月非农就业报告公布后，美元一度上涨，但随即回吐涨幅。 纽约尾盘，欧元兑美元上涨约0.2%，至1.2830，在公布非农就业数据后一度跌至1.2755，本周欧元上涨0.6%。美元兑日圆下滑0.2%，报117.15，本周美元/日圆则下滑0.1%。英镑兑美元几持平于1.9053，但本周上涨近1%。新西兰元/美元跌0.2%至0.6540美元，但本周上涨逾3%，创下2004年5月以来的最大单周涨幅。新西兰元一直是利差交易的主要受益者，且新西兰11月升息的可能性上升。 美元指数和主要货币行情一览表 项 目 9月1日收市价 8月25日收市价 比上周涨跌% 今年以来涨跌% 2005年收市价 美元指数 84.94 85.42 -0.56% -6.83% 91.17 欧元/美元 1.2832 1.2760 0.56% 8.38% 1.184 美元/日圆 117.05 117.22 -0.15% -0.74% 117.92 美元/瑞郎 1.2301 1.2390 -0.72% -6.35% 1.3135 英镑/美元 1.9045 1.8888 0.83% 10.66% 1.7211 美元/加元 1.1037 1.1085 -0.43% -5.04% 1.1623 澳元/美元 0.7666 0.7575 1.20% 4.54% 0.7333 美元/人民币 7.9532 7.9763 -0.29% -1.45% 8.0702 黄金现货价 625.75 622.50 0.52% 20.99% 517.2 本周五备受关注的就业报告等经济数据大致符合市场预测，劳工部公布的8月新增就业人口为12.8万人，略高于分析师预估的12万人。美国供应管理协会(ISM)周五公布，8月制造业指数降至54.5。美国7月成屋销售待完成指数亦跌至三年低点。本周稍早公布的第二季GDP修正、核心个人消费支出(PCE)物价指数修正等一系列经济数据暗示美国经济成长放缓但仍保持稳健。   本周鲜有重大经济数据出炉，本周一因劳工节美国金融市场休市，可关注周三发布的第二季生产力、单位劳工成本数据和FED的褐皮书。投资人未来的注意力将缓慢转向将9月20日召开的FED利率会议，目前利率期货显示出此次升息的机率仅为12%，而欧洲央行(ECB)和日本央行正在转向紧缩政策。利差优势减弱，美元容易遭到抛售，但市场可能基本消化暂停升息的预期，汇市维持区间波动的可能性比较大。 金价： 金价上周先跌后升，8月29日最低跌至606.80美元/盎司，收报625美元/盎司，比前周微涨0.5%。伊朗核问题再次引发市场关注是金价走强的原因。 国际原子能机构(IAEA)表示，伊朗未能在联合国安理会设定的截止日期周四之前停止其核燃料计划，这使得伊朗面临遭到联合国安理会制裁的威胁。美国总统布什表示，伊朗必须付出代价，他说，“伊朗到了作出选择的时侯，我们已经作出了选择。我们将继续与盟国密切合作，寻求外交解决途径，但伊朗必须为其挑衅行为承担后果，我们决不允许伊朗发展核武器。”美国国务院发言人表示，华盛顿将积极推动安理会尽快采取行动实施制裁。伊朗对于制裁威胁不屑一顾，令金融市场感到不安。金价仍存在短线上涨的机会。 理财专栏 如何利用挂钩指标的走势寻找高收益的机会/ 覃珊珊 美联储从2004年下半年以来连续17次调升联邦基准利率至5.25%的水平，市场利率也随之水涨船高，欧洲、亚洲的主要国家均开始进入升息周期。市场利率的上升造就了外汇固定收益型产品收益率的节节高，三个月美元产品的收益率在7月份一度冲至5.10%以上，6个月美元产品的收益率冲至5.20%以上，6个月港币产品收益率基本能维持在4.20%-4.30%的水平。一时间，固定收益型产品风光无限，投资者认购非常踊跃，而浮动收益型产品因其有较大风险，且与固定收益产品相比，利差优势不够明显，所以稍微显得有些“门庭冷落”。 然而，变幻的金融市场总能为我们提供新的主题。正所谓“风水轮流转”，固定收益型产品在风光了两年之后，目前似乎进入了一个比较微妙的局面，而浮动收益型产品大有卷土重来之势。美联储本月决定暂停升息，利率市场对此早有预期，因此反映非常充分、合乎逻辑。美元和港币的短期利率从8月初以来不断下滑，目前1年期的LIBOR已经降至5.41%，与最高点的5.75%想比，降幅高达34个点。其他期限的LIBOR降幅也在15-20个点左右。香港由于采用联系汇率制度，HIBOR和LIBOR的相关系数比较高，美国短期利率的下滑也导致了HIBOR利率上冲无力。再加上香港地区资金持续充裕，HIBOR利率就更加缺乏上升的空间，未来很有可能继续走软。 固定收益型产品受上述因素影响，收益率已经明显出现了走低的趋势，3个月的美元产品收益率已经落至5%一下，6个月港币产品收益率落至4.05%-4.10%左右，吸引力大大不如从前。更加令投资者感到头疼的是人民币缓慢升值的压力高悬不下，一方面收益率下降不足以弥补未来结汇的汇兑损失，另一方面收益率还有继续下行的风险，手中的外汇资金该怎么办？ 其实，目前的市场是有许多机会让投资者获得高收益的。从外汇、黄金的走势看，第三季度波动率明显有所下降，欧元的波动率由第二季度的10降低到目前8左右，黄金的波幅从图表上看也在不断缩窄，这样的走势比较有利于与汇率、黄金价格挂钩的浮动收益型理财产品。这些产品通常会设置一个区间，突破区间就没有收益或者获得较低收益，没有突破区间就能获得很高的收益。挂钩指标的波动幅度越小，突破区间的概率就越小，获得高收益率的概率就越高。具体来说，投资者可以根据自己的偏好，考虑下列收益比较高的外汇理财产品：   选择一：与欧元汇率挂钩的短期产品 期限最好选择在3个月，最长不要超过6个月，因为期限越长，市场风险越大，不可预测性越高，对投资者的技术水平要求越高。产品结构可以选择以下两种：（1）单区间型。例如仅仅设定1.2500-1.3000区间，只要在这个区间就可以拿到高收益。这种结构非常适合欧元双向波动幅度较小且汇率大致位于区间中间点的市场情况。（2）双重区间“凤凰型”。例如先设置一个A区间，突破A区间的上限就进入B区间；或者突破A区间的下限就进入C区间。只要处在A、B、C区间客户就能拿到收益。这种结构适合欧元波动幅度上升，但是上行或者下行趋势明显的市场情况，不适合双边波动幅度都较大的情况。 选择二：与黄金价格挂钩的短期产品 期限也是最好选择在3-6个月。产品结构也可以参照上述欧元汇率挂钩型产品，选择单区间或者双重区间“凤凰型”。从目前黄金价格走势图看，通道口明显收窄，波动幅度有所降低。从7月开始，黄金就基本陷入了600-680的交投区间。诚然黄金波动率的降低与国际市场许多交易员正在休假有关，然而近期国际局势陷入胶着状态，没有重大事件提供作多或者作空的力量也是部分因素。估计可能要向下突破600美元或者向上突破700美元，黄金的走势才能得到确认。 选择三：与股票价格表现挂钩的产品 如果投资者的投资组合中短期产品偏多而又有数年不动用的闲置资金的话，不妨尝试投资与股票表现挂钩的长期产品。这样不仅能提高资产配置组合的多样性，而且能通过长期产品提高资产组合的收益率。 这类产品的期限通常在1.5年到2年，这是股票的特性所决定的。国内常见的股票型产品大致有两种：（1）与指数表现挂钩。例如与恒生指数、新华富时指数挂钩。发售银行都会选择国内投资者熟悉的指数，减少营销时的障碍。由于指数的波动幅度一般而言较单只股票少，因此产品的收益率相对低一些，但市场风险也稍微小一些。（2）与数只股票价格表现挂钩。发售银行通常选择在香港上市的国内红筹公司，因为其股票价格和运作较A股市场来说，比较合理、透明和规范，信息披露也比较及时，而且国际金融市场上也能提供与这些股票相关的金融衍生产品报价，有利于产品的收益率的确定和发售银行风险的对冲。产品的收益率可以有上限，也可以不设置上限，如果投资者风险承受能力很高，完全可以选择不设置上限的股票产品，充分享受资本增值的好处。 选择四：与黄金、石油价格同时挂钩的产品 这类产品已经不多见了，估计是因为计算公式比较复杂，挂钩标的的定义比较晦涩，例如许多产品中石油价格的定义是“美国西德克萨斯州轻质原油的期货合约价格”，我国99%的普通投资者估计是第一次听说这个名字，更别说了解其价格走势了！国际石油市场对我们还是太遥远了一些。但是由于黄金、石油价格通常呈现正相关的关系，因此完全可以通过两个挂钩标的组合，大幅提高收益率。如果发售银行能在产品结构设计上再下一些功夫，尽量简化收益率计算公式，选择国人熟悉的定义，这类产品还是比较具有新意的。 上述四类产品主要通过外币发售，但是越来越多的人民币产品也采用了同样的结构。外币形式的产品最大的优势是名义收益率很高，最大的劣势是无法规避人民币升值的风险；人民币形式的产品最大的优势是可以锁定人民币升值的风险，最大的劣势是名义收益率不太高，而且产品种类相对少一些。

	日元强劲反弹 - 李骏 今日上午日元在外汇市场上出现了强劲的反弹.今日上午日元盘中最高反弹在116.35,为8月24日以来最高水平.截止发稿时,日元波动在116.56附近. 今日上午日本公布较好的经济数据是日元反弹的主要原因.今日上午日本财务省公布的今年第2季度企业资本支出上升16.6%,为连续13个季度上升.这显示日本企业投资继续支持日本经济.这为第2季度GDP上修提供了机会. 同时,今日上午美元兑人民币继续下跌,这也是对今日日元走势较为有利.今日上午美元兑人民币盘中最低跌至7.9465,创出去年7月21日汇改以来最低水平. 另外,从技术上看,近期日元在117.50-118区间存在较大的支持.近期日元跌破该支持区的可能性不大.这也是今日日元出现反弹的主要原因. 预计近期日元在115整数关有一定的阻力.如果近期日元能有效突破115防线,则日元还将继续保持上涨. 今日上午美元继续以回调为主.今日上午盘中美元指数最低跌至84.73点,为8月22日以来最低水平.截止发稿时,美元指数运行在这一最低价格附近. 由于市场普遍预计美联储升息周期可能结束,并预期今年第4季度,美联储可能会出现降息.这是近期美元总体处在调整的主要原因. 同时,各国央行可能会减持美元储备.这对美元走势也非常不利.所以一旦盘中美元指数出现反弹后,其回调的压力开始增大. 从技术上看,近期美元指数在84.33点有一定的支持.如果近期美元指数不有效跌破该支持位,则美元仍有反弹的可能.反之,如果近期美元指数有效跌破84.33点,则美元有可能会扩大跌幅. 今日上午到现在,欧元出现了一些反弹.今日上午欧元从盘中最低点1.2839,最高反弹在1.2867.截止发稿时,欧元运行在1.2848附近. 今日欧元反弹主要是受到美元继续下跌的支持.同时,市场普遍预计在今年10月份欧洲央行将会加息,而年内再次加息的可能也存在.这是欧元出现反弹的主要原因. 但是,从目前情况看,欧元在1.30整数关有较大的阻力.如果近期欧洲主要金融官员仍担心欧元突破1.30整数关,对欧元区经济将会产生负面影响的话,则可能会对欧元升势不利. 从技术上看,近期欧元在1.27-1.2750区间还是存在较大的支持. 今日上午澳元也出现了较大的上涨.今日上午澳元盘中最高上升至0.7705,为今年8月10日以来最高水平.截止发稿时,澳元运行在这一最高价格附近. 今日上午澳大利亚公布较好的经济数据是澳元上涨的主要原因.今日上午澳大利亚公布的今年7月份营建许可月率大幅上升8.3%,明显高于市场预期上升0.8%.澳大利亚8月份通胀预期指数月率增长0.6%,年率增长3.8%,大大高于澳洲联储设定的2-3%的通胀目标.这样增加了本周三澳洲联储加息的可能性.这是今日澳元上涨的主要原因. 但是,笔者个人还是对未来澳元走势保持相对的谨慎.一旦日本在澳大利亚资本市场上的资金开始撤离,则对澳元未来走势将带来不利. 从技术上看,近期澳元在0.7720有一定的阻力. 今日关注的经济数据以及重要事件: 关注:今日下午欧元区公布的今年7月份生产者物价指数. 今日主要货币操作建议: 美元指数: 1.短线倾向于美元指数跌至84.50点一线逢低买入美元. 2.近期可以在接近86点附近继续逢高卖出美元. 3.前期已经卖出美元的投资者继续等待买入机会. 4.但是一旦近期美元指数有效跌破84.33点,则止损买入美元. 有关澳元汇率: 1.继续逢高卖出澳元.预计近期澳元很难站稳在0.77整数关之上. 2.前期已经卖出澳元的投资者继续保持观望,等待未来买入机会. 3.从技术上看,近期澳元在0.75整数关附近有一定的支持. 4.谨防日本海外资金回流,给澳元带来较大负面影响.