 | |  | | 外汇市场技术解盘 - 赵燕京
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10月18日，汇价下探支撑后盘升。
日本内阁府18日表示，日本8月领先经济指标修正值为18.2，7月为27.3。该指数读值高于50意味着经济在未来6个月内将可能增长，低于50意味着将可能收缩。同步指标修正值为80.0，滞后指标为40.0。
日本机床工业协会(Japan Machine Tool Builders' Association)18日称，日本9月机床订单修正为年比增长5.4%，到1221亿日圆。一周前公布的机床订单初值为年比增长5.3%，这也是该数据连续第48个月上升。8月机床订单增长4.8%，7月增幅为2.2%。9月国内订单修正为年比下降1%，到631亿日圆，是连续第3个月下降。海外订单年增13.2%，到590亿日圆，是连续第13个月增长。
日本石油协会(Petroleum Association of Japan，简称PAJ)18日称，截至10月14日当周，日本炼油厂持有的煤油库存周比增加151,361千升，至540万千升。同时日本炼油厂持有的汽油库存周比下降9,741千升，至204万千升，而石脑油库存周比增长58,896千升，至222万千升。此外，原油库存周比增长136万千升，至1920万千升。日本石油协会数据还显示，日本10月14日当周的平均精炼运营率为72.0%，较之前一周(10月7日当周)的74.8%有所下降。
日本央行（Bank of Japan）18日公布的央行9月7-8日政策会议纪要显示，日央行委员会成员均认为，有必要向外界阐明央行对未来货币政策改变并无预设想法。会议纪要显示，委员会成员一致同意，未来政策改变将视经济力道及物价而定。日央行委员会9月8日以匿名方式投票通过了保持货币政策稳定的决定，认为当前的经济和金融形势没有必要采取任何的政策措施。委员会九名成员在9月会议上一致投票通过维持隔拆利率目标于0.25%不变。市场此前已预期央行将保持货币政策不变，因为投资者认为目前距央行于7月中旬结束零利率政策仅有两个月的时间，央行不会再次行动，此外，日央行行长福井俊彦（Toshihiko Fukui）曾表示，央行不会连续加息。日央行会议纪要还显示,部份委员表示需要审慎看待美国经济下滑风险。其他一些委员表示美国经济放缓在预期之内。委员同意日本经济可能持续温和扩张。记要显示,少数委员表示需要对日本资本支出增加持审慎态度。财务省代表表示，维持当前支持经济的政策是很重要。日央行政策委员会委员们一致同意，央行将贯彻4月份达成的共识，根据经济和物价走势对利率进行逐步调整。委员们表示，上次会议以来，金融市场基本保持了稳定。日央行于7月中旬结束零利率政策，将无担保隔夜拆款利率上调至0.25%。市场人士密切关注日央行将于何时再次调高利率，部分人士认为央行会在12月再次加息。但央行并未提供任何与加息有关的时间表。会议纪要指出，无担保隔夜拆款利率上调至0.25%左右之后，市场广泛认为货币市场利率已顺利得到控制。日本财务省(Ministry of Finance)出席会议的一名代表希望，日央行的货币政策能够支持经济发展。会议纪要显示，这名财务省代表还表示，政府希望央行能够明确提出其对于未来货币政策走向的思路。关于8月下旬对消费者价格指数(CPI)计算方法进行调整一事，政策委员会委员一致认为，这不会影响日央行对物价的看法，因为CPI变动率理当维持在正值区域。CPI计算方法的变动导致该数据有所走软。按照新方法计算的日本7月份核心CPI较上年同期增长0.2%。日本政府将CPI比较基期从2000年调整为2005年。一位政策委员会委员表示，除能源相关商品外，通胀压力未见加大。另一位委员则指出，许多商品的价格都在上涨。还有几位委员再次警告称，央行务必提防资本支出的过快增长。谈及美国经济对日本经济造成的巨大潜在影响时，政策委员会表示，美国经济增速虽然减慢，但是增长势头仍在持续。政策委员会委员还一致认为，美国通胀压力仍然不小，须密切关注美国经济能否实现软着陆。
日本经济和财政政策委员会（Council on Economic and Fiscal Policy，CEFP）18日公布的会议纪要显示，日本首相安倍晋三（Shinzo Abe）确信，日本名义GDP增长率或将超过3%。日经新闻报道（Nihon Keizai Shimbun）显示，安倍晋三称，如果日本经济潜力充分发挥，日本名义GDP增长率可能超过3%。安倍晋三还保证将继续推进经济改革。但日本内阁官员对日本经济和财政政策委员会提出的部分建议表示批评。日本财务大臣尾身幸次（Koji Omi）表示，将于2007年1月开始实施5年期改革计划不现实。日本经济产业大臣甘利明（Akira Amari）也对日本经济和财政政策委员会的财政改革方案提出批评，因为这一改革方案强调削减为经济增长战略而进行的支出。
分析师预期，日央行将在07年第一季度加息至0.5%。到07年第三季度时，日央行将进一步加息至0.75%。但在接受调查的27位中，仍11位分析师认为日央行将在今年12月前加息。日央行在今年7月将隔夜拆借利率由零升至0.25%，为六年多来首次加息。日本总研经济分析师石川诚指出，日本经济复苏的稳定情况，已从短观等近期经济数据获得证实。本月稍早日央行公布的季度短观调查显示，日本大型制造业企业信心升至两年高点，其它多项数据也显示，日本经济持续复苏。但其它分析师称，日央行有能力等待一段时间再加息，因日本经过长期物价下跌后，国内通胀仍然温和。日央行也曾表示，未来仅会缓慢加息。日央行行长福井俊彦10月16日曾表示，他不能排除年底前加息的可能性，但强调他无法说出确切时机。日本8月核心消费者物价指数(CPI)仅较去年同期增长0.3%，分析师平均预期，日本核心CPI增幅将维持在0.3-0.5%，一直到07年年底。Informa Global Markets经济分析师荒田健儿指出，由于物价上涨幅度并不大，日央行没必要仓促行事。分析师仍对日本经济前景表示乐观。他们对日本第三季度经济增长率预期中值为0.6%，高于第二季度经价格调整后0.2%的增幅。分析师平均预期，第四季度日本经济增长率将升0.7%。06年全年将增长2.4%，07年将增长2.2%。
日经指数18日逆转早盘跌势小幅收高0.25%或41.41点，至16,653.00点，早盘最低曾跌至16,466.74点。散户投资者信心改善提振软库(Softbank)上扬，东芝则因调升财测而收涨。部分科技股未能跟上大盘反攻走势，爱德万测试(Advantest)收跌80日圆或1.24%报6350日圆，东京威力科创(Tokyo Electron)跌210日圆或2.21%，收于9290日圆，TDK跌150日圆或1.56%，收于9490日圆。此外，日圆兑美元汇价止跌回升，且美国经济数据表现欠佳，倚重美国市场的日本汽车股连续第2天下滑，但跌幅有所收敛。本田汽车跌30日圆或0.73%，收于4070日圆；马自达跌13日圆或1.67%，收于765日圆。东证指数收盘微升0.05%至1,638.74点。
日本国债价格18日收盘下跌；日本股市的走高导致债市在尾盘面临抛压。主力十二月10年期日本国债期货合约18日收盘跌0.12，至133.52。最新一期10年期现货国债收益率报1.80%，较前一交易日上升1个基点。TFX指东京国际金融期货交易所；TSE指东京证券交易所。投资者们正在等待定于全球交易时段晚些时候公布的美国消费者价格指数(CPI)及9月份新屋开工数数据，希望从中获得关于美国经济前景的新线索。Mizuho Investors Securities经济研究经理Ryutaro Matsuyama表示，若美国CPI数据超出市场一致预期，基准的10年期现货国债收益率将升向1.85%。冈三证券(Okasan Securities)高级策略师Akitsugu Bando称，市场人气仍然疲软。他表示，目前更多的市场人士预计日本央行(the Bank of Japan)年底前会将隔夜拆款利率目标上调25个基点。他表示，市场人气转为看淡，特别是在日本央行行长福井俊彦(Toshihiko Fukui)上周发表讲话之后，福井俊彦称，不排除年内再次加息的可能性，但也重申日本央行将“缓慢”调整利率水平。
韩国国家统计局公布的数据显示，9月未经调整的失业率降至3.2%，而此前的三个月均为3.4%。但经季调后的失业率为3.5%，连续第四个月持平。 统计局称，韩国9月就业人数年增1.2%，至2,333万人，高于8月的2,316.4万人。
泰国央行(Bank of Thailand)货币政策委员会(Monetary Policy Committee)委员查拉蒙(Chakramon Phasukvanich)表示，定于18日晚些时候宣布的利率决定将于市场预期一致。上述声明意味着，如多数经济学家和市场人士所料，泰国央行将维持其关键的14天期回购协议利率在5.0%不变。
美国汽车公司联合日本竞争对手于17日要求美国国际贸易委员会取消长达13年的钢铁关税。他们指出，钢铁行业近年的变化已经使其从日本、加拿大和其他国家进口时无须有任何保护的情况下，仍足以保证自身生存。钢铁行业关税未来变化对就业及盈利能力足够重要，以至于11位律师在11月7日中期选举前打破沉静，将此提案递交该委员会。两位密歇根国会议院表示关税应该取消。而其余的国会议员希望对来自日本、加拿大、澳大利亚和其他国家的钢铁关税再延续5年以上。争论的焦点是钢铁企业可以从高端抗腐蚀钢铁中获利多少，并且1000镑钢铁中有多少用于汽车上。钢铁公司表示，目前的盈利为5.2%；汽车公司则表示盈利为12%。美国商务部06年初表示，取消关税将使外国低价钢铁充斥在美国市场上。
虽然17日俄罗斯央行有关可能将把日圆纳入该国外汇储备货币的声明推动日圆上涨，但17日美国财政部国际资本流动数据清楚地显示，美元并未丧失其储备货币地位。美国财政部17日公布的最新国际资本流动(TICs)数据显示，海外投资者8月份净买入了1,168亿美元的美国证券，创历史 最高水平，较7月份的329亿美元增长逾两倍。7月份净买入额为1年多来最低值。的确，国际资本流动数据17日前市一度短暂助推美元走高，因投资者对于8月份资本净流入额远高于美国当月699亿美元的贸易逆差感到宽慰， 尽管这两者被认为不具有完全的可比性。RBS格林威治资本（RBS Greenwich Capital）国际策略主管Alan Ruskin称，资本流动数据证实，美国的经常项目赤字仍能相对轻易地被较长期资本的流入所弥补。他同时指出，海外投资者大量购买美国债券也印证了债券市场的强势一直是美元走强的催化剂。投资者基本同意，即便没有17日的数据，近期美元作为储备货币的受欢迎程度也不太可能减弱。FX Solutions首席市场分析师Joseph Trevisani表示，市场并未开始担忧美元需求。建立像美元这样的储备货币地位需要很长的时间。市场只 是把俄罗斯拟调整部分外汇储备的消息和这样的事件作为进行交易的依据。国际货币基金组织(International Monetary Fund, 简称IMF)和国际清算银行(Bank for International Settlements)的数据显示，国际储备 构成内容的变化是一个渐进的过程。据IMF上个月的报告，第二季度美元储备占国际储备总额的65.42%，低于第一季度的66.37%，欧元储备占比为25.39%，高于第一季度的24.67%。而且由于全世界多数商品交易（从石油和黄金到小麦和大豆）仍都以美元计价，美元依然受到内在的支持。美国财政部称，石油出口国8月份持有美国国债1,048亿美元，高于7月份的1,031亿美元。虽然俄罗斯重申拟将央行部分外汇储备多样化的声明周一触发了温和的美元卖盘，但分析师表示，只要日本和中国对美国证券保持购买偏好， 美元就不太可能受到此类声明的长久影响。实际上，虽然对储备多样化的担忧偶有抬头，但亚洲依然渴求美元，17日的数据显示，美国证券的两大客户──日本和中国的购买量都在增加。日本是美国国债的最大持有国，8月份持有美国国债6,442亿美元，高于7月份的6,366亿美元。中国仍为美国国债的第二大持有国，8月份持有美国国债3,390亿美元，高于7月份的3,303亿美元。英国仍为美国国债的第三大持有国，8月份持有美国国债2,014亿美元，高于7月份的1,903亿美元。
近期美股屡创新高，花旗全球股票策略师卡普尔在日前发布的研究报告中指出，全球股票市场前景依然看好，各项盈利指标尽管已达到新高，但仍显示出强劲的增长潜力。花旗称，在全球经济向好以及企业盈利增长的利好因素支撑下，未来6至12个月中，美国和欧洲的股市可望再增长10%至14%。截至10月16日收盘，美国道指两周以来第七次刷新历史最高收盘价，报11980.60点，突破12000点整数关指日可待。投资者对美国经济的软着陆前景感到乐观，以及美联储结束为期两年的连续加息，均给股市走高提供了支撑。在过去4个月中，道指累计升幅达到12%左右。在个股中，花旗尤其看好甲骨文为代表的软件类股以及荷兰皇家阿霍德公司等零售类股。花旗将对软件股的投资评级由“减持”上调至“增持”，而把对零售股的评级由“减持”调整为“中性”。与花旗一样看好美股的还有瑞银，瑞银预计，在未来12个月之内，美国标准普尔500指数可能攀升至1400点至1450点。10月16日收盘时，标普500指数已涨至1369.05点，成功触及5年半高点。贝尔斯登的策略师特拉汉此前也表示，将对标普500指数07年的预期由1450点调升至1550点。特拉汉05年被《机构投资者》杂志评选为华尔街最佳证券分析师。特拉汉在研究报告中指出，根据未来12个月的盈利预测，标准普尔500指数成份股市盈率约为15.6倍。如果美联储降息，市盈率水平可能上升至17.6倍甚至更高。美国大选方面因素也是花旗如此看好股市的原因之一。根据花旗的研究结果，自1913年以来，每届美国总统上任第二年之后的15个月内，美国股市平均的涨幅达到24%。报告认为，在这段时期内，受中期选举效应的影响，美国经济一半都会表现得较为强劲，同时消费者信心也得到同步提升。
美国联邦储备委员会(Federal Reserve，简称Fed)官员有关通货膨胀压力将会减退的预期本周再次得到印证，因17日的一份报告显示有足够证据支持这种预期。多种迹象均不约而同地支持了关于Fed将在10月24日、25日的会议上维持5.25%的隔夜目标利率水平不变这一预期，该预期已获得各界的普遍认同。然而，在Fed再次召开利率决策会议之前，至少还有一项重要指标有待考察，那就是美国政府将于18日公布的9月份消费者价格指数(CPI)。16日有两名Fed高官针对美国经济前景发表了讲话。从很大程度上来看，圣路易斯联邦储备银行(Federal Reserve Bank of St. Louis)行长普尔(William Poole)和旧金山联邦储备银行(San Francisco Fed)行长耶伦(Janet Yellen)的讲话并无新意。最近几周他们二人均频频对经济问题发表看法，而16日他们的讲话多半还是重申了过去的言论。不仅如此，他们的讲话还与其他Fed官员的言论紧密呼应。耶伦16日在旧金山发表讲话称，她认为Fed在一段时间内维持货币政策稳定是合理的，因为以往连续加息的影响还没有完全显现。作为美国联邦公开市场委员会(Federal Open Market Committee, 简称FOMC)有表决权的委员，她表示，通货膨胀的下降速度可能会快于许多人的预期。但这并不意味着决策者们可以放松警惕，耶伦表示，在最终确定通货膨胀开始放缓前，她仍将关注上行风险。与此同时，普尔向孟菲斯当地的一个团体表示，联邦基金利率前景基本保持均衡。此番表态意味着加息和降息或维持利率水平不变的可能性基本持平。普尔警告称，美国经济增长依旧面临着通货膨胀上升的风险。他表示，之所以这样说是因为，若目前的价格压力持续下去或者进一步加剧，将会对经济发展带来更大的危害。即便在目前经济增长步伐放缓的情况下就业水平仍能保持强劲，为此普尔预计维持利率水平不变或加息对经济增长的影响将会下降。普尔确实发表了立场强硬的讲话，他警告称，若通货膨胀继续维持在目前水平附近或者进一步走高，那么他本人将非常赞成通过进一步加息予以抑制。此外，普尔闭口不谈降息问题则更进一步强化了他的强硬基调。他在最近的一次讲话中提到了Fed降息的条件或许正在逐渐形成，成为第一位提及降息可能性的Fed官员。但这一次他对上述假设只字未提。普尔将在本月的利率政策会议上跻身为FOMC具有表决权的委员。但普尔确实认为近来的通货膨胀数据略有改善，他最为乐观的预期是通货膨胀压力可能逐步消退。一段时间以来，各种经济数据的表现大大增强了人们对通货膨胀将会降温的信心。政府公布的主要通货膨胀指标均呈现增幅放缓的迹象；针对制造业以及服务业活动的调查也显示，价格压力增长势头温和；能源价格也一直在回落，能源价格上涨是推动整体价格上升的主要因素，其影响能传递到核心通货膨胀率上去，而政策制定者最为关注的莫过于核心CPI数据。17日公布的9月份批发价格数据更为这种预期提供了佐证。9月份生产者价格指数(PPI)下降1.3%，创下2003年以来的最大跌幅，受能源价格下跌影响；不过扣除食品和能源成本的核心PPI上升0.6%，但主要是受汽车价格上调所推动，而这极大地缓解了市场对核心PPI数据上升的担忧情绪。Insight Economics的Steve Wood表示，石油价格的大幅下挫令汽油和取暖油价格承受重压，导致它们双双大幅下滑并向下拖低了PPI数据。他还补充说，在过去的两个月间，核心PPI数据伴随汽车销售数据的剧烈变化而上下波动。Wood表示，FOMC将透过PPI以及核心PPI数据每月大幅波动这一表象来研究其基本的变化趋势，这种趋势通常来说都会维持著良好表现。但问题在于，PPI数据与更为重要的消费者价格指数(CPI)之间的关联度常常是微乎其微。比如，生产商可以通过提高劳动生产率和利润率的方式消化掉无法转嫁给消费者的成本上升压力。在CPI数据18日揭晓之前，预测人士对其看法相当乐观。因能源价格下降，他们预计9月份总体CPI下降0.3%，预计核心CPI将温和上升0.2%，与7月份和8月份的增幅持平。经济学家指出，核心CPI连续几个月保持相同增幅，这样的表现仍不及上年同期水平。经济学家还补充说，与住房行业相关的因素对此也是爱莫能助。但大部分预测人士还是站在了Fed官员一边，也预计该关键通货膨胀指标将逐渐改善。
石油输出国组织(Organization of Petroleum Exporting Countries, 简称：欧佩克)研究主管Hassan Qabazard18日，欧佩克可能需要在明年第二季度前再次减产，因为届时全球石油市场供应过剩量可能达到250万桶/日。Qabazard表示，他们的预测显示，来自非欧佩克国家的石油供应明年将反弹，而需求将趋缓，同时基本面情况也表明现在全球石油库存已经过剩。
交易商及分析师表示，若石油输出国组织（OPEC）同意减产，预计原油期货价格会做出积极反应，但价格上升的趋势可能会由于较高的全球库存水平而受到短期抑制。即使OPEC在19日的会议上削减100万桶日产量，伦敦洲际交易所（ICE）布伦特原油期货以及纽约商品交易所（Nymex）WTI原油期货将努力维持60美元/桶以上的价格。一名交易商称，虽然减产会受欢迎，但它已被归入价格因素当中，除非OPEC做出意外决定，在库存水平缓和之前，65美元/桶的价格不会再现。他暗示，意外举动可能是从实际产量水平上削减100万桶，而非从先前预期的配额水平上减产。OPEC10个成员国在实际产量为2750万桶/天的基础上，设定的正式产量目标为2800万桶/天。但一些市场人士称，过去几天布伦特及Nymex WTI原油期货价格回升至60美元/桶以上应是市场考虑到减产变动因素的迹象。市场对任何形式的配额削减如何产生效果仍有疑虑，其中一些人士暗示，即使从实际产量中削减100万桶/天，市场中也可能仅减少70万桶/天的数量。但激起持空者争论的最重要一点就是高水平的库存。最近几周，美国原油库存稳步增长，分析师认为这种状况不会很快改变，预计美国能源部18日发布的报告中会有100万桶的原油库存增加。巴黎银行（BNP Paribas）分析师认为，理论上来说，OPEC减产应对原油价格起到支撑作用，但油价前景因高库存水平依然黯淡。因此，若炼厂利润不能大幅增加，那么原油期货价格的上涨将受限。令市场欣慰的一些迹象为，冬季取暖的季节性需求开始增加。10月12日美国馏分油库存减少160万桶至1.499亿桶。之前数周，市场对馏分油本应下降反而增加的库存而感到失望，部分是因为这个秋季较预期温暖。美国及欧洲未来日子较冷气候的预期应能支撑取暖油需求的增长，并能进一步刺激市场。著名原油分析公司Petromatrix的分析师Olivier Jakob称，市场近期过于关注微观，在炼厂好转及冬季来临之时日益沉闷。OPEC的减产将能转变这一境况。高盛（Goldman Sachs）分析师认为，夏末原油价格的下滑是由于“肩月”较预期更为剧烈的数据修正的结果。“肩月”指的是美国夏季汽油需求减少之后以及冬季取暖油需求增加之前的一段时期。促使油价下滑的因素可能于10月底结束。这暗示出，第四季度以及07年第一季度的交易可能会有反弹，这要取决于冬季气候的状况。但交易商确信，在目前高库存的环境下，原油期货价格将努力走高。因此，美国能源部18日的周报将与19日的OPEC会议同样关注。
美国劳工部（Labor Department）18日公布的数据显示，因能源价格大幅回落，美国9月消费者物价指数（CPI）下降，但通胀年率趋于10年来的最高水平。9月CPI月降0.5%，为05年11月之后最大的降幅。除去食品和能源的核心CPI月升0.2%，连续第三个月出现相同增幅。经济学家的预期中值为，9月CPI月降0.3%，核心CPI月升0.2%。9月CPI年升2.1%，核心CPI年升2.9%，是1996年2月以来的最高水平，也高于联储认为的核心通胀1%至2%的舒适区域。核心个人消费支出物价指数年升2.5%。美联储已连续两次会议保持利率于5.25%，市场预期在下周的会议上仍会保持利率不变。认为放慢的经济增长以及回落的能源价格将减轻潜在的通胀压力。但联储官员指出，相较于减速的经济增长，仍将较高的通胀视为更大的风险。不会满足于核心通胀的简单稳定，要看到整体通胀水平的下降。美联储主席伯南克（Ben Bernanke）曾表示，通胀依然高出所认为的物价稳定的水平，联储必须保持警惕以确保通胀不再上升，或者保持于当前水平。9月能源价格月降7.2%，其中汽油价格月降13.5%，天然气价格月升2.9%。食品价格月升0.3%。新车价格月降0.1%，机场费用月降2.3%。医疗保健价格月升0.3%。住房价格月升0.3%，租金价格月升0.4%，业主等价租金月升0.3%。服装价格月升0.6%，教育和通讯价格月升0.1%。9月实际平均周薪月升1.0%，平均小时工资月升0.2%，平均每周工作小时数未变。
美国商务部(Commerce Department)18日公布，经季节性因素调整后，9月份新屋开工数增长5.9%，折合成年率为177.2万套。9月份新屋开工数意外出现反弹，扭转了此前连续三个月下降的趋势，但建筑许可连续第八个月出现下滑。美国8月份新屋开工数经修正后下降4.9，折合成年率为167.4万套；初步数据为下降6.0%，折合成年率为166.5万套。美国6月份和7月份新屋开工数分别下降6.1%和4.0%。此前华尔街预计，美国9月份新屋开工数下降。经济学家的预期中值为，9月份新屋开工数下降1.2%，折合成年率为164.5万套。10月份全国住房建筑商协会（NAHB）单户住房销售分类指数上升，表明建筑商对预售屋销售状况的看法可能正趋于稳定。该指数10月份升至31，打破了连续8个月的跌势。9月份该指数为30，为超过15年以来的最低月度水平。MFR Inc.驻美国的首席经济学家Joshua Shapiro在论及17日的NAHB数据时写道，显然，房屋建筑商们的看法依然相当悲观。8月份预售屋销售意外增长4.1%，但较上年同期下降17.4%。预售屋的平均售价为304,400美元，高于上年同期的295,000美元；2004年的均价为274,500美元。尽管9月新屋开工数出现意外增长，但18日的住房报告显示建筑业会进一步疲软。9月份房屋建筑许可较上年同期下降6.3%，至161.9万套，房屋建筑许可上次增长是在1月份。经济学家们此前预计，9月份房屋建筑许可将下降1.6%，至170万套。8月份修正后的建筑许可下降2.0%，至172.7万套，初步数据为下降2.3%，至172.2万套。按地区来看，9月份中西部地区的新屋开工数增长3.4%，至2.7万套；南部地区为增长14.0%，至97.5万套；西部地区为下降2.2%，至39.3万套；东北部地区为下降14.1%，至13.4万套。分类来看，在美国9月份总计177.2万套的新开工房屋中，单户型房屋的数量增长4.3%，至142.6万套；两户或以上的多户型房屋的开工数增长12.7%，至34.6万套，其中五户或以上的多户型房屋的数量增长18.0%，至31.4万套。估计9月份未经季节因素调整的新屋实际开工数为15.28万套，估计9月份未经季节因素调整的已颁发建筑许可为13.2万份。
美国社会保障局（Social Security Administration）宣布，2007年4900万美国人社会保障开支将上升3.3%，低于06年升幅。这意味着一名典型的退休工人平均每月福利将从1011美元增长33美元至1044美元。社会保障局18日公布的生活提高成本将使5300万人受益，约有4900万人收到社会保障福利，其余人将收到追加保障收入。2006年社会保障福利增长4.1%，为15年来最大增幅。从1975年开始，福利支付每年都进行调整，以跟上通胀。
美联储18日公布的贴现率会议纪要显示，大部分地区联储认为维持贴现率不变不会对经济增长构成威胁。大部分美国联邦储备委员会(Federal Reserve, 简称：Fed)地区性银行均认为，在9月份维持贴现率不变能够在不对经济增长构成威胁的情况下缓解通货膨胀压力，Fed18日公布的有关贴现率决定的会议纪要显示。但有两家地区性银行提出不同看法，提议上调贴现率，原因是核心通货膨胀率偏高，同时经济增长的放缓程度可能不足以抑制物价压力的上升。截至9月14日，全部12家地区性联邦储备银行除两家外均赞同维持6.25%的贴现率不变。赞成维持6.25%的贴现率不变的地区性银行表示，经济增长存在下行风险，主要来自住房市场，同时通货膨胀存在上行风险，部分原因是劳动力市场供给状况有所趋紧。鉴于经济增长放缓的风险和通货膨胀上升风险同时存在，赞成维持贴现率不变的地区性银行对目前的货币政策感到满意，但他们也表示，未来货币政策走向取决于即将公布的经济数据。里奇蒙德和达拉斯联邦储备银行认为应该将贴现率上调25个基点，因通货膨胀指标的上升仍令人担忧。会议纪要显示，这两家银行认为核心通货膨胀水平偏高，同时实际联邦基金利率水平过低，不足以确保核心通货膨胀减弱。
美国股市18日收盘大多上涨，国际商业机器公司(IBM)和英特尔(Intel)帮助道琼斯工业股票平均价格指数一度突破12000点，但同为科技公司的摩托罗拉(Motorola)和雅虎(Yahoo)表现不佳。道琼斯指数涨42.66点，至11992.68点，涨幅0.36%，盘中曾在12000点上方维持了34秒，最高上探12049.51点。该指数在过去的12个交易日中有8个交易日创收盘新高，本月至今累计上涨2.69%，创历史上9月份最高涨幅纪录，此前的纪录是2.62%。纳斯达克综合指数跌7.80点，至2337.15点，跌幅0.33%。标准普尔500指数涨1.91点，至1365.96点，涨幅0.14%。纽约证交所1,879只股票上涨，1,452只股票下跌，166只收盘持平。纽约证交所成交1,632,542,380股，17日为1,530,528,360股。纽约证交所综合指数上涨17.10点，至8663.55点，平均每股价格上涨11美分。
尽管数据喜忧参半，但可能在尾盘出现的一笔基金买盘推动美国国债18日收平或温和走高。长期美国国债价格18日温和走高，虽然近日公布的经济数数据喜忧参半，但据传国债市场尾盘出现了一笔基金买盘。雷曼兄弟(Lehman Brothers)驻纽约的国债交易负责人Scott Gewirtz表示，据传出现一笔退休基金买单，这可能对长期美国国债构成了提振。Gewirtz称，总体来看，国债市场仍在寻找方向，最近公布的美国经济和通货膨胀数据未能帮助市场有效判断美国联邦储备委员会(Federal Reserve, 简称Fed)的下一步利率政策取向。18日揭晓的美国经济数据显然是喜忧参半。最出任意料的消息是，9月份新屋开工数经季节性因素调整后增长5.9%，结束了此前连续三个月的跌势。经济学家此前的预期为下降1.2%，8月份为下降4.9%。然而，9月份房屋建筑许可较上年同期下降了6.3%，这是最新一项表明美国住房市场放缓程度或趋温和的经济数据。与此同时，受能源价格下跌影响，9月份消费者价格指数(CPI)下降0.5%，降幅大于预期的0.3%。不过，核心CPI如预期般上升了0.2%。令人不安的是，核心CPI折合成年率的升幅达到2.9%，创出1996年2月份以来的最大单月升幅。美东时间下午3:45（格林威治时间1945），10年期美国国债涨3/32，至100 28/32，收益率4.76%。30年期美国国债涨10/32，至93 31/32，收益率为4.89%。5年期美国国债涨1/32，至99，收益率4.73%。3年期美国国债持平于100 8/32，收益率为4.77%。2年期美国国债持平于99 19/32，收益率为4.85%。国债市场接下来将重点关注定于19日公布的10月份费城联邦储备银行(Philadelphia Fed)商业指数。上个月该指数大幅下降至-2。经济学家预计10月份该指数将升至8。
纽约商业交易所（NYMEX）原油期货18日下挫，收于年内第二低水平，受有关欧佩克(OPEC)可能无法达成充分减产协议的预期升温拖累。欧佩克19日将在卡塔尔的多哈召开紧急会议，商讨减产以抑制油价下跌的计划。但主要产油国沙特阿拉伯迄今一直不愿公开支持欧佩克其他成员国所坚持的减产100万桶/日的提议。NYMEX近月交割的十一月轻质低硫原油期货合约收盘下跌1.33美元，至每桶57.60美元，跌幅2.3%，距其10月11日创下的57.59美元的年内最低结算价仅相差1美分。伦敦ICE交易所十一月布伦特原油期货合约下跌1.41美元，至每桶59.53美元。十一月取暖油期货合约下跌4.07美分，至每加仑1.6931美元。近月交割的无铅汽油期货合约下跌0.23美分，至每加仑1.461美元。重组汽油期货下跌2.21美分，至每加仑1.495美元。最终结算价尚未公布。油价早盘一度上扬，升越59美元，因当时美国能源部(Energy Department)公布，上周包括取暖油在内的馏分油库存、汽油库存以及炼油厂开工率均出现下降，而且下降程度大大超出市场预期。但这波涨势只是昙花一现，随后油价便大幅下跌。Alaron Trading Corp.驻芝加哥的分析师Phil Flynn表示，油价未能守住早盘涨势的事实是个不利信号。市场认为欧佩克内部将难以就如何减产达成一致，这成为大家目前最为关注的问题。
纽约商品交易所（COMEX）黄金和银期货18日收盘涨跌互见，继17日回落后可能引出一些逢低吸纳兴趣。 黄金和银期货分别在不到每盎司600美元和12美元的地方遭遇一定阻力。COMEX十二月黄金期货收盘下跌90美分，至每盎司592.60美元。十二月银期货则上涨4美分，至每盎司11.82美元。贵金属中，十二月钯期货相对而言涨幅最大，收盘上涨12.90美元，至每盎司332.50美元，盘中一度上探337.40美元，为9月11日以来的最高水平。一月铂期货收盘上涨10.10美元，至每盎司1,093.10美元。伦敦后市，黄金报每盎司594美元，高于17日的590美元。美东时间下午1:56，美国现货黄金跌1美分，至每盎司589.10美元。十二月铜期货收盘持平于每磅3.4960美元。
加拿大9月经济活动的综合领先指标月比上升0.4%，得益于消费者需求增长及制造业稳定表现。加拿大统计局称，9月该指标由8月的修正值217.7上升至218.5。以1992年的100为基数。此前市场预期月增0.2%。同期消费需求持续强劲，其中数据以耐用品销售为最高。受低价刺激，夏季汽车销售大幅增长。支出及其他耐用品也出现稳固升幅，尽管房市需求仍显疲弱。服务业就业人数有所上升，私人部门表现尤佳，取代商业服务部门在06年初对经济增长的主导地位。该综合指标的10个构成中有6个出现增幅。9月未经调整或修正的指数为219.2，与8月的219.3几无变动。
汇价日高119.19，日低118.29，尾盘在118.90附近整理；日升跌率0.329%，日涨跌幅0.39，收于118.88。
技术指标显示，汇价的短期日均线系统有呈缠绕态势，汇价位于其间及30日均线（118.02）之上，显示短中线向多的概率依然较大，短线偏空。汇价若受压于119.10之下则短线偏空，下破118.70则短线向空，下挡支撑位于118.40、118.00，上挡压力位于119.40、119.80。119.50与118.70（中位119.10）为汇价短线向多与向空的分界线。
周技术指标显示，汇价位于30周均线（115.74）之上，显示中线向多的概率继续增大；若站稳于118.50之上则周线向多，若站稳于117.50之上则周线偏多，上挡周线压力位于119.30、120.30。116.40与118.50（中位117.50）分别为周线指标向空与向多的分界线。
汇价现概略位于中长线、中线向多，短中线向多的概率增大，短线偏空；若站稳于117.50之上则周线偏多、若站稳于118.50之上则周线向多；日线若站稳于119.10之上则短线偏多、若站稳于119.50之上则短线向多、若下破118.70则短线向空，有望震荡寻求短线方向的位置。
短线波动分析显示，暂谨慎认定汇价已经在5月17日日低108.96结束自121.39（117个交易日）以来的大A波下跌、进入大B波反弹的概率较大；大B波反弹至今已运行约112个交易日；汇价可能仍运行在3-5的4波整理中，或许已经在18日日低118.29结束4波整理进入5波震升中；若汇价上破119.10、119.50，则进入3-5波震升的概率增大。市场对汇价在118.30-118.50或118.00附近受到支撑后继续缓慢震升、有效突破关键压力区域（119.80-120.50）向121甚或更高水位方向运行的可能性保持警惕，对汇价下破118.30-118.50区域支撑向更低水位测试的可能性也保持警惕。
今日，汇价有望震荡寻求短线方向，面临短向抉择。
今日强压力119.80，弱压力119.40；强支撑118.00，弱支撑118.40。
欧元/美元
10月18日，欧元震荡整理、基本持平。
欧盟外长会议17日决定，欧盟未来7年内将向全球贫困地区提供总额近400亿欧元的发展援助资金。正在卢森堡举行的欧盟外长会议17日决定，欧盟未来7年内将向全球贫困地区提供总额近400亿欧元的发展援助资金。在当天的会议上，欧盟25个成员国外长达成一个政治协议，同意将2007年至2013年间的发展援助资金追加170亿欧元。根据欧盟此前达成的另一个发展援助决定，2008年至2013年间，欧盟将向非洲、加勒比海和太平洋地区提供总额为227亿欧元的发展援助资金。这样，欧盟未来7年的发展援助资金总额将达近400亿欧元。17日，欧盟各成员国外长还决定，未来7年欧盟将提供110多亿欧元用于发展欧盟睦邻政策。这笔款项将用来推动欧盟邻近地区的繁荣以及这些地区与欧盟关系的改善。受益国家和地区包括阿尔及利亚、阿塞拜疆、白俄罗斯、埃及、格鲁吉亚、以色列、约旦、黎巴嫩、利比亚、摩尔多瓦、摩洛哥、巴勒斯坦、俄罗斯、叙利亚、突尼斯和乌克兰等。
欧盟现任轮值主席国芬兰外长图奥米奥亚17日在欧盟外长会议结束后举行的新闻发布会上说，欧盟成员国外长在欧盟扩大问题上的立场是一致的，支持欧盟委员会提出的有关保加利亚和罗马尼亚于07年1月1日加入欧盟的建议。但他同时指出，保、罗两国在07年初正式加入欧盟前，依然还有很多工作要做。欧盟外长会议当天通过的一份结论性文件显示，欧盟外长理事会对保加利亚和罗马尼亚在为达到入盟标准而进行的改革表示欢迎，并呼吁两国加紧完成入盟前的各项准备工作。欧盟委员会于9月26日通过一份最终报告，认为罗马尼亚和保加利亚在满足入盟标准问题上取得重大进展，建议两国于07年1月1日加入欧盟。按照欧盟规则，在得到欧盟外长会议的认可后，定于12月份举行的欧盟首脑会议将正式批准保加利亚和罗马尼亚加入欧盟。
欧央行理事雷贝舒17日称，欧央行对07年利率走向没有预设想法，该央行将在今年12月发布的经济预测报告对07年利率走向具有决定性意义。当被问及欧央行是否会如市场预期的那样于今年12月将利率调升至3.5%时，雷贝舒对法兰克福日报称，欧央行行长特里谢关于这点已作了非常明确的表示，即没有理由改变市场的预期。欧央行最新一次加息是在10月5日，当时欧央行一如预期加息25个基点至3.25%，这是该央行05年12月以来的第五次加息。雷贝舒还表示，欧元区物价稳定面临的上档风险从未消失。雷贝舒表示，欧央行将先发制人阻止任何所谓的二次效应如工资过度上涨发生。欧元区经济比五年前更能够经受住美国经济下滑带来的影响。
欧洲央行理事赫利指出，金融市场理解了06年欧洲央行的利率政策立场，07年利率决定依赖于经济数据。赫利指出，市场欢迎油价回落，正因为如此，能源价格成本上升导致加薪要求的迹象并未显现。有迹象显示，央行加息及房屋供应增加正在令爱尔兰房屋价格增长出现下降局面。赫利的立场是希望爱尔兰房地产市场软着陆。
欧盟能源委员安德里斯.皮尔巴格斯（Andris Piebalgs）在罗马表示，无论欧佩克(OPEC)做出何种决议，他都将接受。为阻止油价持续下跌，欧佩克10月19日将在杜哈集会商讨减产方案。科威特石油部长Sheikh Ali-Jarrah al-Sabah 16日表示，欧佩克在杜哈集会，以通过每日减产原油100万桶或是3.6%的方案，而不会调整生产配额。欧佩克供应全球原油约40%。受美国库存攀升以及伊朗与联合国核研究争议恐干扰油市供给的疑虑缓解影响，纽约原油期货已较7月14日创下的纪录高位每桶78.40美元回跌约18美元。皮耶伯格斯称，油价处于每桶60美元是一个不错的价位，但他希望油价能进一步下跌，目前的价格仍过高。对区域经济而言，皮耶伯格斯称，避免油价大幅波动至关重要，大起大落不利经济。他同时也表示，俄罗斯总统普尔可藉由创造友善的外资投资环境，尤其是在能源市场方面，为稳定全球经济贡献一臂之力。欧洲领袖与普京预定10月20日在芬兰集会，俄罗斯是欧洲的第一大天然气供应国。NYMEX 11月期原油17日收盘下跌1.01美元或1.7%，报每桶58.93美元。
欧央行称欧元区经常帐赤字主要归因于对欧盟外的非G7国家赤字增加。至06年6月的一年内，欧元区经常帐赤字345亿欧元，前一年期的经常帐盈余242亿欧元。发生此转变的主要原因是对“其他国家”赤字增长，此类国家类别包括非欧盟或非G7国家，因此也将中国纳入范围。对“其他国家”赤字由938亿欧元扩大至1533亿欧元。欧央行并未提供针对“其他国家”的具体细目分类。该赤字扩大反映对这些国家的商品贸易赤字由832亿欧元增至1472亿欧元。欧央行称，至6月的一年内此类国家占欧元区商品进口的50%，高于前一年期的47%。欧元区对日本的经常帐赤字几乎未有变动，由293亿欧元微跌至284亿欧元，同期对美国盈余由417亿欧元跌至376亿欧元。对英国盈余由793亿欧元缩窄至690亿欧元，但其因其对欧盟新成员国的盈余由273亿欧元增至400亿欧元而有所抵消。欧央行已发布截止7月的经常帐月度数据，但报告中并未标注任何地域分类。与美国庞大赤字及亚洲新兴国家的大量盈余相比，欧元区至6月一年期的345亿欧元经常帐赤字依然颇显温和，仅占GDP的0.4%。欧央行官员已表示，经常帐头寸接近平衡，因此仍对全球经常帐失衡问题的解决有所贡献。
欧盟统计机构Eurostat18日公布的数据显示，欧元区8月贸易赤字扩大。欧元区8月贸易赤字为58亿欧元，05年同期为27亿欧元赤字。经济学家的预期中值为，8月贸易赤字23亿欧元。能源进口成本的增加是导致赤字扩大的主要原因。Eurostat将7月的贸易盈余数字由15亿欧元修正至16亿欧元。如05年一样，全球贸易在推动欧元区06年增长中不可能扮演重要角色。在这个背景下，欧元区出口商及政界应欢迎最近欧元兑美元的下跌，因为疲弱的欧元可以提升出口。经过季调，欧元区8月贸易赤字55亿欧元，其中出口月升3.2%，进口月升2.4%。欧元区1至7月的能源贸易赤字大幅扩展至1457亿欧元，去年同期为1039亿欧元赤字。1至7月化学品贸易以及机械和车辆贸易出现较大幅度的盈余。1至7月欧元区与美国的贸易盈余由去年同期的353亿欧元增至412亿欧元。1至7月欧元区与其最大贸易伙伴英国的贸易盈余由去年的322亿欧元缩减至273亿欧元。欧央行（ECB）自05年12月以来已将利率由2.0%上调5次至3.25%，市场广泛预期欧央行将于12月再次上调利率至3.5%。
预计欧洲议会(European Parliament)下周将对欧洲央行(European Central Bank)发出警告，反对上调利率，以免抑制经济复苏，来自议会经济和货币事务委员会(Economic and Monetary Affairs Committee)的一份决议草案显示。经济学家预计欧洲央行将在12月份进行2005年12月以来的第六次加息。本月欧洲央行进行了第五次加息，将利率上调至3.25%，2005年12月份时的利率为2.0%。加息的目的是为了使通货膨胀率降至欧洲央行设定的接近但低于2%的目标附近。但是，决议草案显示，欧洲议会认为目前的通货膨胀几乎不构成任何危害，欧洲央行必须留意进一步加息可能对经济增长带来的风险。决议草案还要求让欧洲央行执行委员会成员任命的方式及央行其他决策制定的过程透明化。决议草案希望欧洲央行发布其执行委员会会议的纪要，并对政策变动作出更好的解释。最后，决议草案还要求央行和欧盟各成员国财长对汇率政策进行更多协调，并提到近期欧元兑美元的走强可能阻碍欧元区经济复苏。欧洲议会将于10月26日对上述决议草案进行全体表决，据一位知情人士称，草案可能将获得通过。
法国银行联合会（FBF）18日表示，纽约证交所（NYSE Group Inc.）和德国证交所（Deutsche Boerse AG）对欧洲交易所（Euronext NV）的标书均可改进。FBF称，两家证交所的标书各具优势，也各有劣势，所以都可得到改进，尤其是在治理和商业模式方面。FBF还称，标书的任何修改都应考虑欧洲交易所的利益。法国兴业银行（Societe Generale SA）、信托投资局（Caisse des Depots & Consignations）、巴黎银行（BNP Paribas）、农业信贷银行（Credit Agricole SA）和法国-比利时市政银行Dexia SA06年年初联合收购欧洲交易所约11%的股权，以保护他们作为客户的利益。FBF发表上述评论前，法国最有影响力的游说组织巴黎欧洲金融市场协议（Paris Europlace）公布报告称，欧洲交易所的两个标书均不令人满意，欧洲交易所应首先将股票交易部门与德国证交所合并。尽管欧洲交易所和纽约证交所曾表示他们渴望与德国证交所立即展开对话，讨论合并股票兑现部门事宜，但德国证交所拒绝了该提议。13日德国证交所向欧盟委员会递交收购欧洲交易所全部股权的计划，分析师称该举动是为反驳欧洲交易所所谓的该交易将受到反垄断人士阻碍的言论。
俄罗斯天然气工业公司负责天然气出口销售的全资子公司-天然气出口公司发布声明称，俄罗斯1至8月天然气出口量达到1414.3亿立方米，与05年同期相比增长24.2%。其中，向独联体以外国家的天然气出口量达1040.9亿立方米，高于05年同期的1030.56亿立方米；向独联体国家出口的天然气总量为373.5亿立方米，较05年同期的100.34亿立方米增长近三倍。声明显示，在俄罗斯1至8月向独联体以外国家出口的的天然气中，向西欧出口的天然气为737.8亿立方米，05年同期则为743.1亿立方米；向东欧出口的天然气总量为303.1亿立方米，05年同期为292.5亿立方米。
俄罗斯联邦国家统计局17日宣布，今年1至8月俄罗斯对外贸易额为2958.48亿美元，较05年同期增长了28.9%。其中，俄罗斯出口额达到1980.01亿美元，较05年同期增长29.5%；进口额为978.47亿美元，较05年同期增长27.6%。联邦国家统计局称，今年1至8月，俄罗斯与欧盟的对外贸易额达到1496.87亿美元，较05年同期增长35.2%。其中，与德国的对外贸易额达到275.05亿美元，较05年同期增长30.2%；与意大利的贸易额达到202.08亿美元，增长43.8%；与荷兰的贸易额达到251.24亿美元，增长49.3%。同期，俄罗斯与中国的对外贸易额比05年同期增长41.7%，达到167.01亿美元；与美国的贸易额增长36.3%，达到96.44亿美元；与日本的贸易额增长24.7%，达到73.73亿美元。俄罗斯与独联体各国的贸易额达到404.69亿美元，其中与乌克兰的贸易额为153.97亿美元、与白俄罗斯的贸易额为128.27亿美元、与哈萨克斯坦的贸易额为77.39亿美元。此前俄罗斯央行宣布，今年1至8月俄罗斯贸易顺差比05年同期增长31.5%，达到1001.54亿美元。
德国邮政股份公司（Deutsche Post AG）首席执行官Klaus Zumwinkel表示，预计欧盟09年开放邮政市场计划将会步履维艰。Zumwinkel表示，只有五个欧盟国家对邮政市场自由化表示欢迎，因此开放邮政策市场的计划面临诸多困难。欧盟内部市场委员会委员（Internal Market Commissioner）Charlie McCreevy将出席18日的开放邮政市场的会议。
德国工商总会（DIHK）调查显示，德国公司目前处于自上世纪九十年代以来最好的商业条件中，但其对未来三年的前景预期首次低于目前水平。DIHK入秋后对超过25000家德国企业进行了调查。上次调查是在春季进行的。企业预期德国未来几个月经济增长将创新高，这主要应归因于企业对目前条件更加乐观。DIHK在调查报告中称，德国经济正在全速发展，外贸的激励终于渗透进国内经济。德国建筑部门从政府增长刺激计划中受益，同时私人消费受增值税上调前的提前购买推动获得增长。在接受调查的公司中，有37%表示他们目前的商业条件很好，而上次调查结果为34%。有半数公司仍对目前商业条件很满意，同时有13%对目前商业条件不满。然而企业对未来的乐观情绪减弱，仅有27%的公司预期未来商业条件将好转，而上次调查结果为34%。同时，有18%认为未来商业条件将恶化，上次调查结果为13%。剩余55%认为，商业条件将维持不变，上次该结果为53%。尽管预期出口增长的公司比例略微降低，但出口前景依然看好。在接受调查的公司中，有42%预期出口将增长，上次调查结果为43%。同时有51%预期出口将维持不变，仅有7%预期出口将下降，而上次该结果为6%。DIHK称，出口预期仍处于相对较高的水平，整体出口前景仅好于2000年。德国企业将以其日益增长的竞争力在全球经济增长放慢的预期背景下站稳脚跟。而企业增长的竞争力将来源于他们为结构重组做出的努力和07年社会福利供款的小幅下降，同时高质量的德国投资和耐用品需求将继续增长。两次调查中，企业对投资的积极程度不相上下。这次调查中，有26%表示他们将增加投资，上次调查结果为27%。同时有19%表示将减少投资，上次该结果为20%。商业条件改善不会带来更多就业。接受调查的公司中，仅有16%计划增加员工，与上次调查结果相同。DIHK预期增值税从16%上调至19%的计划将放慢德国07年经济增长。
德国工商总会(DIHK)宣布上调对德国06年经济增长预期由2.0%至2.3%，但预计07年经济增长将放缓至1.5%。本次调整正值德国政府准备于20日公布最新经济增长预期。德国经济部长格罗斯已表示其预计06年增长率约为2.5%，07年1.5%。德国工商总会调查显示，目前德国各公司正在经历自20世纪90年代初期大繁荣迄今的最佳商业环境。同时其预期06年私人消费将增长0.8%，07年增0.2%。但德国工商总会削减06年出口增长率至9%，07年为7.5%。9月份，该集团预计06年出口增11%，07年升9%。
意大利统计机构Istat公布的数据显示，意大利8月欧盟贸易盈余为3.87亿欧元，而05年同期则为赤字1200万欧元。来自欧盟国家的进口年比增11.8%，而出口年升15.7%。8月是意大利连续第16个月对欧盟出口增加的月份。对芬兰出口增加的最多，年升124.3%，其后是爱沙尼亚，年升35.8%。3个月来首次从欧盟的进口低于对欧盟的出口。从塞浦路斯的进口增加最多，年升579.8%，其后是来自斯洛伐克的进口，年升78%。来自马耳他的进口年降44.9%，来自爱尔兰的进口年降38.4%。运输部门出口年升40.7%，金属及金属产品出口年升32.6%。进口增加最高的是精炼石油产品，年升120.2%。电力能源、天然气和水部门的进口年降10%，化学制品、合成及人造纤维产品的进口年降5.3%。06年前8个月，意大利的贸易赤字为6.15亿欧元，05年同期为4.75亿欧元赤字。
欧洲股市18日收盘走高，因采矿类股表现强劲，同时道琼斯工业股票平均价格指数首次突破12,000点。德国DAX Xetra 30指数收盘涨1.1%，至6,182.78点；法国CAC-40指数收盘涨1.1%，至5,361.29点；英国富时100指数涨0.7%，至6,150.40点；道琼斯欧洲斯托克600指数涨1%，至352.64点。美国股市周三开盘走高，道琼斯指数有史以来首次短暂突破12,000点，受乐观经济数据及英特尔(Intel Corp.)和国际商业机器公司(International Business Machines，简称IBM)在收益报告推动下上涨提振。欧洲市场科技股中，信息技术服务公司Cap Gemini涨2%，SAP涨0.6%，受IBM和英特尔前夜公布的业绩提振。采矿类股也有较大涨幅。Antofagasta、必和必拓(BHP Billiton)和Rio Tinto均走高，因黄金和铜价呈现一定走强势头。
汇价日高1.2563，日低1.2499，尾盘在1.2530附近整理；日升跌率-0.016，日涨跌幅-0.0002，收于1.2530。
技术指标显示，汇价的短期日均线系统与30日均线整体呈空头排列但其跌势趋缓且有呈收敛缠绕态势，汇价位于其间及30日均线（1.2651）之下，显示短中线向空的概率继续增大，短线偏空。汇价若受压于1.2550之下则短线偏空，下挡支撑位于1.2500、1.2450，上挡压力位于1.2560、1.2610。1.2510与1.2590（中位1.2550）为汇价短线向空与向多的分界线。
周技术指标显示，汇价位于30周均线（1.2644）之下，显示中线向空的概率增大，但不排除在较宽幅震荡中寻求中线运行方向的可能性；汇价若受压于1.2700之下则周线偏空、若下破1.2610则周线向空；下挡周线支撑位于1.2450、1.2340。1.2800与1.2610（中位1.2700）为汇价周线向多与向空的分界线。
汇价现概略位于短中线、中线向空的概率增大，短线偏空；不排除在较宽幅震荡中寻求中长线、中线及短中线运行方向的可能性；周线若受压于1.2700之下则周线偏空、若下破1.2610则周线向空；日线若受压于1.2510之下则短线向空、若受压于1.2550之下则短线偏空、有望震荡寻求短线方向的位置。
短线分时波动分析显示，暂认定汇价在8月4日日高1.2909结束B波反弹进入C波下跌中。可先暂谨慎认定汇价的C波2反弹已经在9月22日日高1.2830附近结束、进入C波3下跌，且已经进入C波3-4震荡整理中的概率存在且增大，其后有C波的3-5震跌。若在1.2560或1.2610附近受阻、下破1.2500，则向1.2450或更低水位附近寻求支撑的概率增大。汇价分时形态有形成中继菱形的态势，且已经在该形态右部面临方向抉择的位置附近。
今日，汇价有望震荡寻求短线方向、面临短向抉择。
今日强压力1.2610，弱压力1.2560；强支撑1.2450，弱支撑1.2500。
英镑/美元
10月18日，英镑震荡整理、略跌。
英国证券市场监管机构金融服务局（Financial Services Authority，简称FSA）执行主管Margaret Cole表示，FSA将对监管范围内的更多市场滥用行为及内幕交易案例提出上诉。FSA与美国证券委员会（Securities and Exchange Commission）不同，FSA可以对金融犯罪案件提出诉讼，但迄今FSA只对一起案例提出过上诉。Cole称，FSA将重点关注英国市场上的重大风险，这表明FSA以及其它的监管机构必须对会或者可能出现违规现象进行监控。Cole将伦敦证券交易所（London Stock Exchange，简称LSE）近期交易的成功归因于缺少严历的监管制度，她指出，LSE 06年已公开与59家国际企业进行了兼并，涉及资金总计达159亿美元，同时，纽约证券交易所（New York Stock Exchange）和纳斯达克（Nasdaq）06年与17家国际企业进行了兼并，涉及资金总计达59亿美元。纳斯达克持有LSE25%的股份，并有意获得LSE的控股权。
英国财长布朗（Gordon Brown）将于18日向伦敦领导人发表演讲，他已委任观察组重新审视英国税务海关总署（Revenue & Customs）处理主要企业的方式，力图创建一个竞争性的税收体制以及一个现代化的税务管理制度。布朗将表示，原英国税务海关总署主席瓦尼（David Varney）将领导这个观察组调查总署的商务部门。布朗的决心是其一系列行动之一。布朗首次表明，财政部设定的降低商业监管负担的目标是25%，称税务和监管框架必须始终清晰、透明和具有竞争力，英国需要听取和学习全世界的经验。布朗还表明，他将于07年1月首次出访印度，以提升伦敦作为全球领先金融中心的价值。有消息称，布朗的演讲将不会对税收做出清晰的承诺，尽管整个伦敦认为股票交易的印花税需要被废除。但布朗将表明，决不允许美国萨班斯－奥克斯利法案（Sarbanes-Oxley）关于企业管理的准则进入英国。
英央行18日公布的会议纪要显示，货币政策委员会（MPC）中有七位成员投票维持4.75%的利率不变，仅有两位投票上调基准利率至5.0%。贝斯利（Tim Besley）和森坦斯（Andrew Sentance）这两位MPC新成员投票支持上调利率。然而，会议纪要中称，对于多数成员来说，利率决定得到平衡，其他成员对支持进一步加息的依据给予了相当大的重视，但认为没有迫切需要在10月加息。他们认为，出乎意料的加息将导致市场参与者预期央行将进一步加息，因而增强目前不必要的紧缩程度。这暗示了MPC中可能有多数人支持加息，只是在时间上产生了分歧。会议纪要很可能会巩固市场对英央行将于11月份再次加息的预期。
英国国家统计办公室（Office for National Statistics）18日公布的数据显示，英国9月失业人数意外大幅增加，英国失业人数达到近5年来的最高水平，平均工资增长更加减缓。衡量失业的9月失业救济申领人数增加1.02万人，失业率为3.0%。8月失业救济申领人数修正减少2200人，失业率仍为3.0%。经济学家的预期中值为，9月失业救济申领人数减少500人。总的失业救济申领人数为96.2万人，为01年12月以来的最高水平，是过去19个月中第6个月份上升。这个结果可能会另英国政府失望，英国政府曾预计9月失业人数会减少从而扭转趋势。05年失业救济申领人数增加了8.27万人，暗示在未来6个月内失业人数可能会超过100万人的标志性界线。国际劳工组织（International Labor Organization,ILO）衡量的至8月的三个月失业率为5.5%，失业人数增加4.5万人。至8月的三个月，英国失业人数总计首次超过2900万人，为2901万人。 至8月的三个月包括红利的平均薪资年升4.2%。英央行货币政策委员会（Bank of England's Monetary Policy Committee）在密切关注薪资的增长情况，因此薪资增长下降的趋势可能缓和了加息的压力。但17日消费者物价指数（CPI）数据表明英国经济中的通胀压力已扩大，市场仍预期货币政策委员会在11月的会议上加息0.25%至5.0%。至8月的三个月英国服务业的薪资水平年升4.1%，至8月的三个月制造业薪资年升5.3%。
汇价日高1.8739，日低1.8661，尾盘在1.8670附近整理；日升跌率-0.118，日涨跌幅-0.002，收于1.8675。
技术指标显示，汇价的短期日均线系统有呈收敛缠绕态势，汇价位于其间及30日均线（1.8764）之下，显示短中线向空的概率继续增大，短线偏多。汇价若站稳于1.8630之上则短线偏多，下挡支撑位于1.8570，上挡压力位于1.8710、1.8770。1.8570与1.8700（中位1.8630）为汇价短线向空与向多的分界线。
周技术指标显示，汇价位于30周均线（1.8520）之上附近，显示中线向多的概率依然较大；若受压于1.8700之下则周线向空，若受压于1.8810之下则周线偏空，下挡周线支撑位于1.8630、1.8520。1.8920与1.8700（中位1.8810）为汇价周线向多与向空的分界线。
汇价现概略位于中线、中长线向多的概率依然较大，短中线向空的概率增大，短线偏多；有望在较宽幅震荡中寻求短中线、中线、中长线的运行方向；若受压于1.8700之下则周线向空、若受压于1.8810之下则周线偏空；短线若受压于1.8630之下则短线偏空、若受压于1.8570之下则短线向空，有望震荡寻求短线方向的位置。
短线分时波动分析显示，暂谨慎认定汇价已经在9月22日日高1.9063进入调整的概率较大；暂认定已经在10月3日日高1.8903附近结束C波2反弹进入C波3下跌（市场对C波3为延伸波动的可能性保持警惕），已经进入C波4震荡整理的可能性增大，且可能已经或即将结束4波整理、进入C波5震跌中；若在1.8710或70附近受阻回落则进入C波5震跌的概率增大，下破1.8630、1.8570则进入C波5震跌的概率继续增大。
今日，汇价有望震荡寻求短线方向，面临短向抉择。
今日强压力1.8770，弱压力1.8710；强支撑1.8570，弱支撑1.8630。
澳元/美元
10月18日，澳元震荡盘升。
澳大利亚8月西太平洋银行领先经济指标折合成年率上升6.1%，高于长期趋势增长率。西太平洋银行（Westpac Banking Corp.）和墨尔本大学应用经济和社会研究机构（Institute of Applied Economic and Social Research）联合发布报告显示，澳大利亚8月领先经济指标折合成年率上升6.1%，7月份为上升6.5%。该指数预示未来3至9个月内的经济走势。报告显示，澳大利亚8月西太平洋银行领先经济指标高于长期趋势增长率4.1%。澳大利亚8月西太平洋银行同步经济指标折成年率上升3.1%，7月为上升2.8%，低于长期趋势增长率3.2%。西太平洋银行首席经济学家Bill Evans表示，领先指标预示着澳大利亚未来3至9个月经济增长率将高于趋势增长率，继续保持强劲势头。Evans在声明中表示，当前的经济增长动力来源于就业市场近期的强劲增长，失业率降至4.8%，达到30年来的低点，预计澳大利亚06年下半年经济增长率将达到4%，主要原因是受19个季度以来净出口首次成为经济增长的推动因素以及非农库存增加影响。Evans称，当前干旱天气对经济增长的影响可能同02-03年度时同样严重，当时经济增长率降低了约1%，但这对乡村就业并无如此大的影响，目前的干旱对领先经济指标并没有直接的影响。西太平洋银行表示，预期澳大利亚央行将于11月初加息25个基点至6.25%。
澳大利亚财长明钦(Nick Minchin)称，澳大利亚干旱恶化，这可能会推高食品价格，并且会带动澳大利亚通胀水平的上升。明钦17日在接受访问时指出，干旱的一个副作用就是可能会令食品价格上升，应对此警惕。政府不可能让通胀肆意上升。气象局指出，过去4个月来，南澳多数地方都已经遭受了严重缺雨的情况。干旱对澳大利亚的影响已经影响到了世界，过去1个月小麦价格上涨了34%。澳央行为控制通胀，06年已加息两次，使利率保持在5年高位。对25位经济学家的调查显示，有18位预计央行将于11月再次加息到6.25%的水平。副总理韦纳(Mark Vaile)上周敦促央行保持谨慎，他表示，加息可能会对农民构成严重打击。明钦则表示，央行应将重点放在通胀上。第二季度通胀年率为4%，央行通胀目标为2%到3%之间。
澳大利亚统计局18日表示，澳大利亚9月商品进口从8月的152.01亿澳元下降至150.41亿澳元。但经过季节调整后的9月商品进口月比上涨初步估计为0.4%。澳大利亚统计局表示，机械和交通设备占进口的大多数，进口额为63.72亿澳元，8月为63.83亿澳元。9月经季节调整后的进出口贸易数据将于11月2日公布。
澳大利亚国债18日小幅走低，市场交投清淡。在美国通货膨胀数据公布前，几乎没有重要经济数据为市场走向提供指引。10年期国债和同期美国国债收益率之差为95.4个基点，较前一交易日升1.4个基点。
澳大利亚股市18日收盘走高，在隔夜的美国经济数据公布前，海外市场出现复苏势头。同时引起市场关注的还有媒体业的并购活动，Seven Network收购了West Australian Newspapers逾10%的股权，Publishing and Broadcasting剥离了价值45亿澳元的媒体业务。基准S&P/ASX 200指数收盘升0.6%，至5313.2点；在亚洲交易时段，美国及日本股指期货上涨，该指数由5264.6点的低位反弹。Seven除息后跌3.7%，投资者们意识到，Seven如果全面收购West Australian Newspapers仍需发行股票。
汇价日高0.7555，日低0.7523，尾盘在0.7550附近整理；日升跌率0.372，日涨跌幅0.0028，收于0.7551。
技术指标显示，汇价的短期日均线系统有呈金叉但升势渐缓且其与30日均线有呈缠绕态势，汇价位于其上附近及30日均线（0.7501）之上附近，显示有望在较宽幅震荡中寻求短中线的运行方向，短线与短中线向多的概率依然较大。汇价若站稳于0.7530之上则短线向多，下挡支撑位于0.7500，上挡压力位于0.7570、0.7600。0.7440与0.7530（中位0.7490）为汇价短线向空与向多的分界线。
周技术指标显示，汇价位于30周均线（0.7511）之上附近，显示仍有望在较宽幅震荡中寻求中线运行方向，但中线向多的概率增大，若受压于0.7540之下则周线偏空，若下破0.7480之下则周线向空。0.7600与0.7480（中位0.7540）为汇价周线向多与向空的分界线。
汇价现概略位于短线与短中线向多的概率增大；有望在较宽幅震荡中寻求短中线、中线、中长线的运行方向；周线若受压于0.7540之下则周线偏空、若下破0.7480则周线向空、若上破0.7600则周线向多；日线若站稳于0.7530之上则短线向多、若站稳于0.7490之上则短线偏多，有望震荡整理或震荡盘升的位置。
短线分时波动显示，暂谨慎认定汇价已经在9月4日日高0.7720结束反弹、进入较大级别调整的概率增大；汇价已经在已经在波段低点结束下降楔形的末段下跌结构、进入反弹波动之中，现运行在反弹末段的概率较大；若汇价在0.7530附近受到支撑则反弹目标或暂看指向0.7570-0.7580；同时，市场对日线形成较大级别收敛三角形态的可能性保持警惕，有效站稳于0.7600之上则此概率增大。若汇价盘升受阻后下破0.7530进而下破0.7490支撑则再次进入较大级别调整的概率增大。
今日，汇价有望震荡整理或震荡盘升。
今日强压力0.7600，弱压力0.7570；强支撑0.7500，弱支撑0.7530。
欧元/日元
10月18日，汇价震荡整理、略升。
有报导称日央行计划加强对日圆融资套利交易的监控后，欧元/日圆触及3周低点148.52日圆。Tokyo Forex and Ueda Harlow的交易员Masanobu Ishikawa表示，《日本经济新闻》报导日本央行计划加强对日圆融资套利交易的监控后，欧元/日圆已创出了3周低点148.52日圆，可能最低跌至148.20日圆，因交易者继续减持日圆的空头仓位。
摩根大通外汇策略师Junya Tanase称，受日央行将加强对日圆融资套利交易的监控的报道影响，美元兑日圆或会试探118.00日圆，但进一步下滑所持续的时间可能不长。预计该汇率仍将在118-120日圆之间波动，并最终试探区间高端。Tanase表示，上述报道对市场产生一些影响，但预计影响将不大，因日央行只是监控而已。摩根大通预计日央行不会采取实际行动来防止日圆贬值。他同时补充称，日央行已对投机商的仓位进行监控，因此实际上上述消息并不新奇。
日央行(Bank of Japan)一位发言人否认有关日央行将加强对日圆融资套利交易的监控的报道，称，该行一直在监控金融市场走势及各金融机构的活动，但还未加强对特定交易或投资者的监控。《日经新闻》18日晨版报道，日央行计划加强对日圆融资套利交易的监控。在日圆融资套利交易中，对冲基金及其他投资者在日本以低成本借入资金，然后投资海外高收益率金融工具，以获取丰厚利润。报道称，日本央行之所以作出上述决定，是因为他们怀疑日圆融资套利交易与日圆近期弱势不无关系，同时对该交易可能给短期利率带来的影响表示担忧。
在日央行一发言人否认有关日央行将加强日圆融资套利交易的监控力度后，日圆汇率目前稳定。早盘时日圆曾一度强劲上扬，因此前《日经新闻》报道乐日央行计划增加对日圆融资套利交易的监控力度。但随后日央行发言人对媒体表示，日央行一直在监控市场以及投资者的活动，尚未增加对任何具体外汇交易的监控力度。东京三菱UFJ的货币分析师Kikuko Takeda称，尽管日央行可能渴望获得融资套利交易的成交情况，但日圆走软对于日本企业盈利是有利的，《日经新闻》的报道并不表明日央行真正在试图阻止日圆下跌。日央行担忧如果这样的交易头寸出乎意料地大量平仓可能会导致日圆出现强劲的买盘。Takeda补充称，若日央行表示在加强对市场的监控，市场将会作出反应，买进日圆，而这并非日央行的意愿。
汇价日高149.13，日低148.42，尾盘在148.90附近整理；日升跌率0.303，日涨跌幅0.45，收于148.94。
技术指标显示，汇价的短期日均线系统与30日均线有呈缠绕之势，汇价位于其间偏下及30日均线（149.31）之下，显示仍可能在较宽幅震荡中寻求短中线的运行方向，但短中线向空的概率依然较大，短线向空或偏空。汇价若受压于149.00之下则短线向空，上挡压力位于149.50、150.00，下挡支撑位于148.50、148.00。149.00与150.00（中位149.50）为汇价短线向空与向多的分界线。
周技术指标显示，汇价位于30周均线（146.31）之上，显示中线向多的概率依然较大，汇价若站稳于149.70之上则周线向多，若受压于149.20之下则周线偏空，下破148.70则周线向空。149.70与148.70（中位149.10）为周线向多与向空的分界线。
汇价现概略位于中线、中长线向多的概率增大，短中线向空的概率增大，短线向空或偏空；有望在较宽幅震荡中寻求短中线的运行方向；若站稳于149.70之上则周线向多、若受压于149.20之下则周线偏空、若下破148.70则周线向空；日线若受压于149.50之下则短线偏空、若受压于149.00之下则短线向空，有望震荡整理或震荡盘跌的位置。
短线波动分析显示，汇价自5月17日日低140.16至今已运行112个交易日；小波段震升至今约59个交易日，已经在55这一重要的时间窗前后盘升受阻回落，若能够反抽确认下破30日均线的有效性，则已经在8月31日日高150.74见波段高点、即已经运行完毕小B波反弹进入C波下跌的概率增大；若汇价在149.20或149.50附近受阻回落、下破148.50、148.00附近支撑，则进入较大级别调整的概率增大。市场对周线技术指标顶背离态势密切关注并保持警惕。
今日，汇价有望震荡整理或震荡盘跌。
今日强压力150.00，弱压力149.50；强支撑148.00；弱支撑148.50。
（以上观点，仅供参考；据此入市，风险自担。汇市有风险，投资请慎重。） |  |  |  |  |
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发表于 2006-10-19 10:54
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