 | |  | | 亚洲债市预览:ICICI和廖创兴银行将于本周先后发行债券
外汇新闻 发表于 2006-12-5 0:03:18
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ICICI和廖创兴银行将于本周先后发行债券,廖创兴银行希望从其首次后偿债券发行中募资1亿美元,印度ICICI Bank及其伦敦全资子公司也在准备分别发行两笔美元计价债券。
综合外电12月4日报道,香港廖创兴银行有限公司(Liu Chong Hing Bank Ltd., 简称:廖创兴银行)本周将加入印度ICICI Bank Ltd发行后偿债券的行列,目前由于其他债券息差较窄,投资者们纷纷投资于此种收益丰厚的债券。
小型银行廖创兴银行希望从其首次后偿债券发行中募资1亿美元。市场参与者认为,定价高于伦敦银行同业拆息约100个基点是这批下层二级资本债券较为合理的价格。
就在上周,香港中信嘉华银行有限公司 (CITIC KA WAH BANK, 简称:中信嘉华银行)对其2.5亿美元的后偿债券进行了定价。中信嘉华银行债券的定价为1年后可以99.00的价格赎回,债券票面利率为较伦敦银行同业拆息高出168个基点。市场参与者表示,这即是说,如果债券以票面利率被赎回,则其实际收益率为较伦敦银行同业拆息高出68个基点。
市场认为廖创兴银行债券收益率应高于中信嘉华的原因在于前者规模较小,又是首次进入债券市场,并且它的债券发行期限更长。
廖创兴银行46%的股权由香港廖氏家族拥有多数股权的廖创兴企业有限公司(Liu Chong Hing Investment Ltd., 0194.HK, 简称:廖创兴企业)持有,20%的股权由中远太平洋有限公司(Cosco Pacific Ltd., 1199.HK, 简称:中远太平洋)持有,10%由三菱东京UFJ银行(Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ)持有。截至9月底,该银行的资本充足率为14.8%,大多由第1级资本组成。
廖创兴银行将分别于5日和6日向新加坡和香港的投资者进行债券推介,预计随后将很快进行定价。
高盛(Goldman Sachs)和汇丰(HSBC)为此次债券发行牵头行。这批债券将于2016年12月到期,2011年可赎回。
穆迪投资者服务公司(Moody's Investors Service Inc.)和惠誉国际评级(Fitch ratings)对该债券的评级分别为Baa3和BBB。
印度ICICI Bank及其伦敦全资子公司也在准备分别发行两笔美元计价债券。
ICICI的海外最大子公司ICICI Bank U.K. Ltd.将于本周对其1亿-1.5亿美元永续债券定价。
穆迪投资者服务公司给予该债券Baa3的评级。债券10年后可赎回,其价格较掉期利率高145-155个基点。
荷兰商业银行(ING Bank)驻新加坡信贷分析师Brett Williams表示,ICICI UK债券的合理定价为较伦敦银行同业拆息高140个基点,或较美国国债收益率高185个基点。
巴克莱(Barclays Capital)担任此次发行的牵头行。
印度ICICI也将在数周内与投资者会面,推介其后偿债券。一位市场参与者上周表示,德意志银行(Deutsche Bank)将帮助ICICI进行债券推介。 |  |  |  |  |
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