 | |  | | 华夏总行：展望07年汇市走势...【北京时间 2006年12月31日 15:12】
值此2007年新年,笔者祝华夏银行外汇投资者新年快乐!感谢华夏银行外汇投资者的半年
多以来的陪伴!
同时也感谢华夏银行对本人的大力支持!在这里也祝愿华夏银行各项业务在2007年再显
辉煌!
1月1日国际外汇市场休市，我们2007年第1篇文章在1月2日刊登，欢迎到时收看！
美元
由于这周期间正逢圣诞假期迎接2007年新年,所以整个外汇市场显得较为清淡一些.这周
以来,美元指数基本在83.53-84.13点较窄的区间震荡.周末纽约收盘在83.68点.
从近期盘面上看,美元似乎陷入了进退两难的局面之中.我们发现:近期市场上有对美元
有利和不利消息交叉出现,在加上市场交易清淡,大多交易员不愿意过多推高或者过多推
低美元.
我们先看一下近期对美元较为有利的一些因素:
1.这周美国公布的主要经济数据还是对美元较为有利.比如:
12月27日(周三)美国公布的11月份新屋销售月率上升3.4%,好于市场预期下降0.4%.该数
据降低了明年美联储降息的可能性.
12月28日(周四)美国11月份成屋销售月率上升0.6%,好于市场预期下降1.4%.
12月28日(周四)美国公布的12月份消费者信心指数为109,好于11月份该数据105.3.
12月28日(周四)美国公布的12月份芝加哥采购经理人指数为52.4,高于市场预期50.5.
2.近期仍有部分机构看好美元.比如:12月25日(周一)有机构表示:近期美元上行的趋势
依然稳固,若本周美国公布的房产数据良好,则加上上周美国公布乐观的消费者信心指数
和消费支出数据将继续支持近期美元涨势.同时预计未来数月美联储尚不至于降息.
但是我们也同时发现:近期市场也不愿过多推高美元的主要因素:
1.谨防美元涨幅过大之后,招徕部分国家央行减持美元储备.
2.市场上也存在看淡美元的言论:
12月27日(周三)有关经济专家认为美国通胀疑虑逐渐缓解,而美国经济成长正放缓.这加
强了市场对2007年美联储降息的预期
3.从技术上看,近期美元指数日K线MACD2条线仍处在0轴之下运行.如果不能过0轴,那么
对美元是不利的,一旦形成死叉不排除美元有继续下跌或者跌幅扩大的可能性.
笔者个人对未来美元走势最新观点:
1.预计未来美元指数在84-84.50点区间依然有阻力.笔者认为近期美元很难突破这一区
间.
2.从技术上看,近期美元指数在83点整数关之下,在82.80点附近有一定的支持.
3.如果未来美元指数有效跌破82.80点,则可能会下试12月5日最低点82.25点.
4.笔者总体对未来美元走势不乐观,倾向于美元反弹之后还是有下跌的可能性.
5.笔者还是坚持前期观点:根据道氏理论.2007年美元指数正常下跌最起码到位目标位应
该在80.62-81.62点一线.从目前情况看,美元下跌似乎还是没有到位.
笔者对2007年美元走势展望:笔者个人观点:总体不看好2007年美元.笔者认为:2007年美
元是会继续下跌.其主要原因:
1.2007年美联储有降息的可能性.
12月27日(周四)中国人民银行副行长吴晓灵表示:美联储明年将进入降息周期.但是在降
息之前通胀和经济增长的表现可能使其有1次到2次的加息或者继续维持目前的利率水平
空间.欧洲经济增长形势良好,日本经济表现稳定,新兴市场国家的经济增长依然强劲.市
场对中国,日本等国家继续加息的预期较为浓厚.
2.各国央行可能会减持美元储备.
近日,阿联酋央行表示:在2007年9月份前将把8%的外汇储备由美元转换成欧元.
关注:1月3日(周三)美国公布的2006年12月份反映制造业的采购经理人指数,美国11月份
营建支出；1月4日(周四)北京时间凌晨3点美联储12月12日会议纪要,美国公布的2006年
12月份反映服务业的非采购经理人指数,美国11月份工厂订单.1月5日(周五)美国公布的
12月份失业率,12月份非农.
欧元
近一周以来,欧元走势变化也显得较为有限.近一周以来,欧元运行在1.3090-1.3204一线
.周末纽约收盘在1.3197.
从目前情况看,欧元走势无方向性的原因也是在于当前市场上有对欧元有利和不利的消
息同时并存.
我们发现尤其在对2007年欧洲央行是否加息上存在很大的分歧.
12月26日(周二)荷兰银行表示:在2007年欧洲央行至少提高2次利率,欧元利率在2007年
将达到4%.
12月26日(周二)德意志银行表示:2007年年底,欧洲央行将追随美联储的脚步可能会降息
.
我们下面具体看一下,近一周以来,对欧元较为有利的消息:
1.从近期部分欧洲主要金融官员讲话看,未来欧洲央行加息的可能性还是存在的.比如:
12月27日(周三)欧洲主要金融官员易辛强烈反对改变欧洲央行的现行货币政策.
12月28日(周四) 卢森堡央行行长默施表示:当前欧元区利率仍处在历史低位,货币政策
具有适应性.
12月29日(周五)卢森堡央行行长默舒再次表示:那些批评欧元和欧洲央行的人还生活在
过去.
2.这周法国公布的较好的失业率还是对欧元较为有利的.12月29日(周五)法国公布的11
月份失业率下降至8.7%,创出5年以来最低水平.
3.12月28日(周四)欧洲金融时报表示:欧元已经取代了美元成为世界上最欢迎的现钞.
近一周以来,市场上对欧元不利的消息:
1)2007年欧洲央行加息仍有阻力.
12月27日(周三)有消息说,法国过半的公众将抵制欧元.
12月27日(周三)欧洲工业与雇主联盟的官员表示:欧洲央行必须谨慎对待继续升息.
12月28日(周四)欧盟表示:欧洲民众指责欧元刺激通胀,对欧元对欧元区所带来的影响越
来越不满,其中荷兰,意大利对欧元抵制的情绪最为严重.
2)这周也有对欧元不利的数据.比如:
12月29日(周五)德国公布的1月份GFK消费者信心指数为8.7,低于12月份9.2.
笔者对未来欧元最新的观点:
1.总体还是倾向于欧元下跌之后具备反弹的条件.预计近期欧元在1.30-1.31区间有较大
的支持.
2.从技术上看,短线欧元在1.32整数关有一些阻力.笔者认为:只有欧元有效突破1.32,并
持续站稳在1.32整数关之上,欧元才能进一步上涨,否则仍有继续调整的可能性.
3.如果突破1.32,预计在1.3350-1.3450有更大的阻力.
4.未来只有欧元有效突破1.3480,才能有机会上试历史最高价格1.3668.这是创出新高的
必要条件.
5.如果近期欧元有效跌破1.30整数关,则欧元有可能会跌至1.28-1.29区间.这样对欧元
不利.
笔者个人总体还是看好2007年欧元.笔者认为在2007年里,欧元不排除达到1.36,甚至达
到1.40一线的可能性.其主要原因:
1.2007年欧洲央行仍有加息的可能性.
2.减持美元储备,欧元成为首选的主要货币.
日前,伊朗,委内瑞拉和印尼均有意表示将外汇储备转换为欧元或将原油以欧元计价.
3.欧元区经济数据支持,特别是近期较为出色IFO商业景气指数的表现.
4.在欧洲方面支持欧元上升的呼声较多:
关注:1月2日(周二)欧元区以及其主要成员国公布的反映制造业的采购经理人指数,1月
3日(周三)德国公布的12月份失业率,1月4日(周四)欧元区以及其主要成员国公布的反映
服务业的非采购经理人指数,1月5日(周五)法国公布的12月份消费者信心指数.
英镑
这周以来,英镑走势较为震荡.英镑在12月25日(周一)盘中最高反弹在1.9756,然后在12
月26日(周二)又最低跌至1.9515,在12月28日(周四)再次反弹至1.9677.最后周末纽约收
盘在1.9586.
同样因近期市场上有多英镑有利和不利消息交杂在一起,所以造成了近期英镑走势震荡
起伏.
近期对英镑较为有利的消息:
1.市场认为目前英镑拥有较高的利率,且英镑成为各国央行今年重要的外汇储备币种.(
目前英镑是继美元,欧元之后国际上第3大储备货币.)
2.近期众多的并购资金,买入英国资产也对英镑较为有利.
12月26日(周二)有数据显示:2006年英国被国外并购的企业价值增加11%,达到1720亿英
镑.为2000年以来最高.今年美国有590亿美元的资金流向英国,欧元区流向英国的资金达
到990亿美元.
3.这周英国公布的经济数据较好.
12月27日(周三)英国公布的12月份房价月率上升0.3%.
12月29日(周五)英国公布的11月份抵押贷款增加214亿英镑,高于10月份该数据189亿英
镑.市场有关人士认为:如果未来英国房价继续上升,英国央行明年第1季度加息的压力将
增大.
最近市场上对英镑不利的消息是市场对2007年英国央行是否能继续加息,目前尚不明朗
.
目前经济专家对英国央行是否需要再次升息看法分歧较大.一部分经济专家认为:英国央
行可能在明年3月份之前保持利率稳定,等经济形势更加明朗之后再做决定;另一部分经
济专家表示:英国央行可能会继续升息.
笔者对未来英镑判断和相关的操作建议:
1.从技术上看,近期英镑在1.95-1.9550有一定的支持,而在1.9340一线有更大的支持.
2.如果近期英镑不跌破前期最低点1.9433或者跌破1.9340,则英镑依然将保持强势特征
,不排除在2007年上试2.00整数关的可能性.
3.如果未来英镑跌破1.9340,则其强势特征告一段落,美元将会真正反弹,非美可能会继
续下跌.英镑上试2.00整数关的可能性下降.
4.未来英镑上试2.00整数关,其必要条件是突破1.9850.
5.近期具体操作:在1.95-1.9550区间继续逢低买入英镑,而在1.9350-1.94区间增量买入
英镑.近期可以在接近1.98整数关或者更高位置逢高卖出英镑,但是一旦英镑有效跌破1
.9340,则止损买入英镑,到1.90一线回补,而一旦英镑突破1.9850,则追高买入英镑,看2
.00一线.
6.笔者对2007年英镑走势仍持较为乐观的情绪.笔者认为:在2007年里,英镑不排除有上
试2.00整数关的可能性,如果乐观的话,不排除到达2.05-2.10一线.
关注:1月2日(周二)英国公布的12月份反映制造业的采购经理人指数,1月4日(周四)英国
公布的12月份反映服务业的非采购经理人指数.英国公布的今年12月份GFK消费者信心指
数
澳元
1.12月25日(周一)澳元出现意外的大涨.盘中最高上升至0.8051,为1996年12月份以来最
高水平.但是澳元上涨仅昙花一现,在12月2 7日(周三)澳元盘中又最低跌至0.7808,回到
了最近正常的波动区间0.78-0.79.不过在12月29日(周五)澳元盘中又最高反弹在0.792
3.最后纽约收盘在0.7886.
12月25日(周一)澳元最高上升至0.8051,为10年以来最高水平的主要原因:
1.市场交易清淡,部分资金趁机买入澳元,并大幅推高.
2.路透报价平台可能有些问题,造成了澳元报价突然上涨.
3.近期高利率货币还是表现较为出色.
在12月1日英镑最高上升至1.9847,为1992年9月份以来最高水平,在12月25日(周一)澳元
继英镑后尘,也达到了1996年12月份以来新高.同时,最近在美元反弹时,澳元和英镑这2
个高利率货币调整幅度最小,美元近期最大反弹超过2%,而澳元和英镑下跌都不到2%.
纵观近期澳元走势总体还是表现较为强劲的主要原因:
1.套息交易较为有利澳元.毕竟目前澳元利率是主要非美货币中最高的.
12月29日(周五)澳元兑日元交叉盘盘中最高上升至94.154,为1997年5月份以来最高水平
.
12月29日(周五)新西兰纽元继续向上运行,也帮助了澳元上涨.最高为0.7070,为2005年
12月15日以来最高水平.
2.黄金获得反弹.12月29日(周五)黄金盘中最高上升至636.20美元/盎司,为12月8日以来
最高水平.
3.这周澳大利亚公布的经济数据有不错的表现.比如:
12月29日(周五)澳大利亚公布的11月份私营企业信贷月率增长1.1%,澳大利亚11月份房
屋贷款月率增长1.0%.
笔者对未来澳元判断和相关的操作建议:
1.一般正常情况下,近期继续在澳元反弹在0.79-0.7950区间,以逢高卖出为主.
2.笔者认为:澳元未来要突破0.80整数关,或者持续站稳在0.80整数关之上运行,必须要
有加息的预期,否则,澳元将很难有效突破0.80整数关.即使突破也仅仅是昙花一现.
3.笔者总体对未来澳元走势持较为谨慎的态度.
4.预计近期澳元下档在0.7750之上有较大的支持.近期可以在澳元跌至0.7750一线逢低
买入,以获取短线反弹的机会.
5.如果未来澳元0.7750有效跌破,下一目标位在0.75-0.76区间.
6.展望2007年澳元走势:如果2007年澳洲联储有加息的机会,那么突破0.80整数关,澳元
继续上涨的可能性增加.反之,如果2007年澳洲联储不加息,则将继续在0.75-0.80区间运
行.
5.关注:1月8日(周一)澳大利亚公布的11月份营建许可,12月份就业广告招聘指数,1月9
日(周二)澳大利亚公布的11月份零售销售.1月10日(周三)澳大利亚公布的11月份贸易帐
,1月11日(周四)澳大利亚公布的12月份失业率.
日元
近期日元弱势特征十分明显.日元从12月5日盘中最高点114.44,在12月26日(周二)盘中
最低跌至119.22,为10月25日以来最低水平.这期间日元最大跌幅达到了4.17%.为主要非
货币中最大跌幅.
最后周末纽约收盘在119.05.
我们分析一下近期日元出现较大下跌的主要原因:
1.这周日本公布重要经济数据对日元较为不利.
12月25日(周一)日本公布的今年第4季度大型制造业企业信心指数较上季略有下降.
12月26日(周二)日本公布的今年11月份消费者物价指数年率增长0.2%.虽然符合市场预
期,但是尚不足以促使日本央行在明年1月份加息.
12月27日(周三)日本公布的11月份零售销售月率上升0.1%,但是年率下降0.1%,低于市场
预期增长0.5%.
12月28日(周四)日本公布的11月份工业产出月率增长0.7%,低于市场预期增长1.1%
12月29日(周五)日本公布的12月份反映制造业的采购经理人指数为53.1,为2005年3月份
以来最低水平.
2.继12月19日(周二)日本央行行长福井俊彦讲话打消2007年1月份加息的可能性后,
12月25日(周一)福井俊彦的讲话再次向市场暗示近期日本央行不打算加息.
他表示:日本央行谨慎评估经济数据,以作出最佳决定.消费有些疲软,而物价增长依然缓
慢.对未来升息无预设时间表.
12月26日(周二)日本财务省大臣尾身兴次表示:希望日本央行通过货币政策来刺激经济
.这也继续暗示希望日本央行暂时不要加息.
3.因日本央行加息缓慢,而其它央行,比如美联储,欧洲央行,英国央行,瑞士央行,澳洲联
储在2007年不排除有加息的可能性,从而促动了近期套息的活跃.
英镑,澳元等高利率货币走势明显好于低利率货币.澳元曾经在12月25日(周一)盘中最高
上升至0.8051,为1996年12月份以来最高水平.
所以非美货币交叉盘对日元走势格外强劲.
12月29日(周五)欧元兑日元最高为157.223,为1998年10月份以来最高水平.
12月25日(周一)英镑兑日元最高为234.74,为1998年8月份以来最高水平.
12月25日(周一)澳元兑日元最高为95.768,为1997年5月份以来最高水平.
12月26日(周二)有消息说,临近年末套息交易者似乎不急于平仓.
4.其它不利日元的方面:
12月25日(周一)国际货币市场交易报告显示:截止12月19日,日元兑美元的非商业性净空
头头寸合约从前一周的55560张增至92519张.如果本周日本公布的消费者物价等数据表
现不好的话,日元空头头寸数量可能还会继续增加.日元目标位可能将再次指向120一线
.
笔者对未来日元最新观点:
1.笔者认为近期日元在119-120区间还是存在较大的支持,特别是在年内最低点119.87附
近还是有绝对支持.
2.预计近期日元仍在115-116区间存在一定的阻力.
3.近期日元只有再次有效突破115防线才能摆脱近期回调的局面,否则,日元还是有继续
回调的可能性.关于这点,我在这之前,曾经多次表示过.
4.从技术上看,近期日元在120.20位置较为关键.如果该位置跌破,日元不排除会跌向12
3-125区间,而不跌破,则日元还是具备重新反弹的可能性.
5.在不跌破120.20前提下,笔者个人还是倾向于日元下跌之后仍有反弹的可能性.当然一
旦跌破120.20,那么只能顺势而为了.
笔者对总体还是看好2007年日元走势,其主要有以下原因:
1.近期人民币连续升值还是对日元较为有利.
12月29日(周五)美元兑人民币盘中最低跌至7.8074,再次创出去年7月21日人民币汇改以
来最低水平.
今年以来,人民币从盘中最低点8.0704,最大升幅达到了3.37%.
12月26日(周二)国家统计局表示:2007年中国消费者物价指数增长约2%,2007年中国国内
生产总值将增长约9.5%,2007年人民币汇率预计升值3-4%.(7.50-7.58)
2.2007年里,日本央行还是存在加息的可能性.
12月26日(周二)花旗银行表示:纵观所有日本经济数据,日本央行仍然有能力在近期升息
.市场还需要观察更多的数据,目前不排除日本央行在明年1月份升息的可能性.
12月27日(周三)有消息说,在明年1月18日日本央行还是有升息的可能性.这主要是因为
日本第4季度消费支出将略有上扬.
12月27日(周三)日本央行行长福井俊彦的讲话较前期态度有所强硬.福井俊彦表示:市场
似乎意识到日本央行可能会加息,日本央行将缓慢但及时对利率做出适合的调整,核心消
费者物价指数将加速上升,消费支出以及通胀上升的趋势没有改变.
福井俊彦的讲话增添了未来日本央行加息的可能性.
3.日元下跌之后可能会招徕部分央行增加其储备的兴趣.
12月26日(周二)中国人民银行副行长吴晓灵表示:中国外汇储备中包括几十种货币,其中
一直都有日元.
4.部分国际机构仍看好2007年日元的表现.比如:
12月28日(周四)高盛再次表示:做空美元/日元.目标位在115,止损在120.20.
12月26日(周二)相关消息基本与12月22日(周五)高盛的态度较为相似.
12月26日(周二)有消息说:如果美元下调利率对套息交易的打击比日本央行升息带来的
打击更大.目前套息交易中,借入日元买美元的仍是大头.美联储一旦降息对套息交易的
影响无疑是最大的.目前日元偏低的利率其可能升息前景要好于其它国家.这可能使得一
些国家将在外汇储备中增持日元,其中比如俄罗斯,新西兰,中国都已经明确表示了这种
意向.
关注:1月11日(周四)日本公布的11月份经济领先指标.
华夏银行总行特约理财顾问李骏 12/31 |  |  |  |  |
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发表于 2006-12-31 14:54
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