7月6日的外汇资讯,汇评与新闻

	美国数据意外强劲 风头盖过英镑加息 - 朱琪  (7月6日) 昨天的外汇市场，在英镑加息之后，高息货币再次引得套息交易卷土成重来，并一度上扬突破前期高点，但美国数据的意外强劲则令其涨势嘎然而止，具体来分析： 1．昨天日元全面走低，欧元/日元创下历史新高167.29，澳元/日元创多年新高105.4，主要是套息交易再次启动，一方面投资者对本周初期的恐怖袭击担心已逐步散去，另一方面，全球股市的走强提升了投资者高风险投资的兴趣，日经225指数已连续第6个交易日收高，而韩国和香港的股市周四也纷纷创下历史高点，但回看日本央行缓慢的升息步伐，似乎给了套利交易者充分的活动时间，所以，即使日本央行在未来几个月里升息，其利率在主要工业国家中依然是最低的。 2．昨天欧洲央行如期维持利率4.0%不变之后，欧元/美元基本持稳，市场更多关注欧洲央行行长特里谢的讲话，但是，其还是老调重弹，表示将密切关注物价风险，中期内物价稳定面临上行风险，并未给欧元带来提振，不过市场还是坚信欧洲央行会在9月份升息。 3．昨天英国央行是如期升息25点，至5.75%，至此，英国利率在七大工业国(G7)中已高居第一，而会后声明表示，经济增长维持强劲，多数物价压力指标维持上扬，CPI中期内仍有走高风险，这已暗示央行会有继续升息可能，即，将在11月份再加息一次，将基准利率推高至6%。‑相比之下，美联储的基准利率已很长时间维持在5.25%不变了。 4．尽管欧元区和英国的利率政策为本国货币上涨带来了动力，但是美国ADP就业数据和ISM非制造业数据的意外强劲，则更支持了美元逐步反弹，比如，美国ADP6月新增就业15万，预期增加10.3万，美国6月ISM非制造业指数60.7，预期为58，是06年4月来最高，从而更引发市场对今天晚间美国即将公布的非农就业数据的猜测，其是否也会意外走强而给市美元注入动能。 从整体走势来看，高息货币略有回落，但强势未变，若跌至短线支撑依然是买入的机会，而日元仍是市场中最弱的货币。 欧元方面：欧元小幅回落，短线仍在整理区间之中，MACD日图呈上升，建议在1.358附近买入欧元，止损1.355，目标1.367，预计今天欧元波幅在1.358-1.368之间。 日元方面：日元跌破22日均线，暂时支撑于5日均线，且在短期上升支撑线上方，即123附近，建议观望，预计今天日元波幅在122.6-123.3之间。 英镑方面：英镑再次未能突破2.02，再次跌至5日均线附近，RSI指标超买已经修正，建议在2.007买入英镑，止损2，目标2.02，预计今天英镑波幅在2.007-2.02之间。 澳元方面：澳元高位整理，一度突破0.86，短线强支撑0.854，指标显示上升动能不强，建议保持在0.854-0.86之间交易，预计今天澳元波幅不变。 瑞郎方面：瑞郎出现大幅震荡，KDJ指标在高位形成死叉，有回落倾向，短线支撑位在125日均线，建议在1.222买入瑞郎，止损1.226，目标1.214，预计今天瑞郎波幅在1.214-1.222之间。 加元方面：加元继续在高位窄幅整理，基本围绕于1.06附近，上升动力不足，建议逢高在1.055附近以卖出为主，预计今天加元波幅在1.055-1.062之间。 聊天茶馆到: http://y2.cn/viewthread.php?tid= ... p;extra=#pid1934120                                   登录/注册后可看大图

	7月6日国际外汇市场简评 - 白SIR  (7月6日) 就业数据将决定美元的命运 隔夜英国央行和欧洲央行利率决议尘埃落定，获利盘平仓导致非美货币冲高回落。笔者认为英国央行如期升息25个基点至5.75％，欧洲央行维持利率4.0％不变，但是声明显示利率仍有上调的空间。但是欧洲央行行长特里谢的声明仍然老调重谈，特里谢弱化了措辞方面的变化，市场投资者预期欧洲央行未来升息时间上分歧比较大；同时，市场人士认为欧洲央行今年年底之前升息至4.5%的可能性为50%。最新公布的美国6月ADP就业人数增加15万，高于预期的增加10.3万；市场焦点美国劳工部今晚20：30分即将公布的非农就业数据报告。 盘面分析：市场获利回吐，美元获得支撑。市场焦点转向就业数据。如果就业数据意外好于预期，那么美元可能受到支撑反弹；就业数据将决定美元的短期命运。晚间就业数据和失业率将会对美元指明方向。美国供应管理协会(ISM)周四公布的报告显示，美国6月非制造业指数升至60.7，为06年4月来最高水平，5月为59.7，4月为56.0。该指数高于50，表明服务业正在扩张。表明美国经济保持相对稳定。强劲的数据削弱了人们对美联储提前降息的预期，从而促使市场人士买进美元。 技术分析:天图显示美元均线系统呈现空头排列。但是图表显示07年5月1日美指创下的81.25对美元下行构成支撑。盘面显示美元有望出现技术反弹，技术指标MACD绿色拄状线有缩短迹象，但是强弱指标RSI维持在弱势区域。技术指标美元分化明显，说明市场美元继续维持区间振荡的基调为主，但是短线美元技术超卖以及均线系统远离，汇价有望在盘中出现技术反弹。初步支撑位于81.31,初步阻力81.79上方。交易方面考虑试探性在在支撑区域买入美元。 市场焦点 16:30 英国  5月份工业生产 0.3%/月,0.4%/年 20:30 美国  6月份失业率 4.5% 4.5% 20:30 美国  6月份非农就业人口 15.7万 12.5万 澳元兑美元:天图显示澳元汇价强势特征明显，但是黄金遇阻回落澳元汇价无疑呈现压力。技术图表显示澳元汇价初步阻力0.8604区域,支撑位于0.8520下方。技术指标MACD和KDJ显示澳元有望维持强势，但是技术指标MACD出现背离迹象明显，说明澳元有望冲高回落。建议在0.8600附近试探性沽空策略，止损位于0.8625上方，目标0.8480区域平仓。 欧元兑美元:欧洲央行维持利率不变，声明并未支撑欧元继续走高导致市场多头平仓，欧元汇价呈现压。欧洲央行一直利用外汇储备调整欧元汇价以保持欧元区经济稳步增长。K线图表显示欧元汇价阻力位于1.3680区域，但是均线显示汇价有望回落测试1.3550乃至1.3480区域支撑的可能。因欧元区官员对欧元利率前景看法有分歧，所以不考虑追多欧元，操作建议1.3660区域沽空，止损1.3726目标1.3480区域平仓。 美元兑日元：美元兑日元趋势维持良好，但是周边股市振荡的影响，随着套息交易头寸有望解脱。那么市场日元可能存在中线作多的机会。套息交易平仓以及日本财务省官员言论支撑日元走强，但是图表显示美元兑日元趋势仍然没有改变。技术上美元兑日元初步阻力123.30，强阻力123.95/124.30区域，操作上保持121.67－124.40区间交易策略。中线考虑在124.00区域揸日元。技术上日元只有升破121.50才有大幅升值的空间。 英镑兑美元：英国央行如期升息至5.75％，受到获利盘平仓影响，随后汇价冲高回落。技术图表显示英镑汇价目前强势依旧，但是升息后是否能继续保持经济持续增长才是关键。技术指标显示英镑短期可能见顶。技术阻力2.0228，支撑2.0000。操作上短线考虑在阻力区域沽空策略。 价格空间体系法预测：根据价格空间预期美元有望维持81.22－82.15区间波动。技术显示美指初步支撑位于81.67。美指回落只要不破81.31。那么美元将继续向上测试82.00上方区域阻力。技术阻力:81.67/81.91/82.15,支撑:81.43/81.30/81.00.交易方面适合区间轻仓短线沽空非美的交易策略。 操作建议：就业数据公布在即，市场保持格外谨慎，操作上考虑阻力区域试探性沽空弱势非美货币。 英镑：阻力 2.0175 强阻力 2.0299 支撑位 2.0050 强支撑 1.9980 欧元：阻力 1.3680 强阻力 1.3750 支撑位 1.3540 强支撑 1.3478 澳元：阻力 0.8600 强阻力 0.8652 支撑位 0.8501 强支撑 0.8420 日元：阻力 122.30 强阻力 120.10 支撑位 123.66 强支撑 124.31 加元：阻力 1.0501 强阻力,1.0435 支撑位 1.0624 强支撑 1.0716 瑞郎；阻力 1.2116 强阻力,1.2002 支撑位 1.2240 强支撑 1.2332 仅供参考

	美元如约反弹 关注今天美国非农数据的指引 - 田洪良  (7月6日) 在昨天的外汇市场上，美元上演了一出绝地反击的好戏，都是美国利好的经济数据帮的忙。昨天公布的ADP数据与ISM非制造业指数均表现强劲，英国央行加息0.25个点、欧洲央行维持利率不变均符合市场的预期，欧洲央行行行长特里谢在记者招待会上的讲话也没有更多的新意，但提醒市场单边押注存在风险，一度令市场上风险厌恶情绪上升，刺激日元有所上涨，随后美国国债的收益率的上扬与美国股市收回大部分的跌幅，日元又重新回落。市场现在重点关注今天美国公布的6月份非农业就业人口的数据的好坏，来决定未来美元的方向了。从技术上来看，美元指数昨天最低下跌到81.24，然后反弹，说明在此的支撑仍然会制约美元的过分下跌，上方的阻力在81.70、82.00，美元指数突破82.00的话，会延续美元的反弹空间。美元指数经过反弹以后，一旦再一次跌破81.25的话，美元指数下一个下跌的目标在80.90了。今天投资者需要高关注的经济数据有： ■07:30 澳大利亚 6月份AiG建筑业指数 前值45.1;市场影响★ ■07:50 日本 官方储备 前值9111亿美元 ■13:45 瑞士 6月份失业率;市场影响★ ■14:30 澳大利亚 外汇储备 前值846亿澳元 ■16:30 英国 5月份工业生产前值0.3%/月,0.4%/年;市场预测0.3%/年;市场影响★ ■16:30 英国 5月份制造业生产前值0.3%/月,1.3%/年;市场预测1.0%/年 ■18:00 德国 5月份制造业订单前值-1.2%/月,11.7%/年;市场预测9.0%/年;市场影响★ ■18:00 欧元区 OECD领先指标前值110.0 ■19:00 加拿大 6月份失业率前值6.1%;市场预测6.1%;市场影响★ ■19:00 加拿大 6月份就业人数变化 ■20:30 美国 6月份失业率前值4.5%;市场预测4.5%;市场影响★★★ ■20:30 美国 6月份非农就业人口前值15.7万;市场预测12.5万;市场影响★★★ ■20:30 美国 6月份制造业就业人数变化 ■20:30 美国 6月份平均小时工资 ■20:30 美国 6月份平均每周工时 今天以逢高做空非美为主，破位止损，有盈利30个点以上就设好止赢，在美国开市前撤出所有没有成交的挂单。本策略适合保证金，实盘可作参考。 美元指数：可以在81.30----81.90的区间下限买入，有效破位15个点止损，目标在区间的上限。 欧元/美元：可以在1.3640----1.3570的区间上限卖出，有效破位20个点止损，目标在区的下限。 英镑/美元：可以在2.0190----2.0070的区间上限卖出，有效破位30个点止损，目标在区的下限。 美元/瑞郎：可以在1.2120----1.2210的区间下限买入，有效破位30个点止损，目标在区间的上限。 美元/日元：可以在122.40----123.20的区间下限买入，有效破位30个点止损，目标在区间的上限。

	GFT原版汇评 - 卢卡  (7月6日) 由于美国市场由于独立日国庆而休市，美元在周三重整。在今天混合的态势仍将继续。 欧元/美元 欧元/美元在上扬趋势的高点附近巩固调整。今天将混合交易，但中期来看趋势是上扬的。 首先的阻力在1.3685。在这之上的一个闭合将标志着另一波有力的冲击到达1.3750。远处的阻力在1.3810。 首先的支撑在1.3595。新的层面在1.3563、1.3505和1.3440。 震荡分析：走高 近期：上扬 中期：上扬 长期：上扬 美元/日元 美元/日元下滑，但在一个周一达到的近三周来的低点的附近停滞。这组今天将受到趋势线的帮助而进行调整。 关键的支撑在122.50，通过另一个50分的支点，瞄准122.00和123.00。 首先的阻力在123.00。新的层面在123.55。在这之上，强劲的阻力仍然通过一个在124.00的50分的支点获得，瞄准123.50和124.50。 震荡分析：混合 近期：混合并微弱走高 中期：上扬 长期：上扬   英镑/美元 英镑/美元在周二爬上了一个26年来的高位。在周四提高利率之前，预期是上扬的。 在2.0195以上，阻力停留在2.0250和2.0315。 首先的支撑在2.0135。只有一个在2.0020以下的闭合才会预示上扬态势的结束，但这不太可能。在这种情况下，进一步的支撑将出现在1.9910。 震荡分析：走高 近期：上扬 中期：上扬 长期：下滑 美元/瑞士法朗                                              美元/瑞士法郎挽回了周一造成的一半损失。中期的预期仍然是下滑的。 首先的阻力在1.2190。新的层面在1.2250。远处的阻力在1.2310。 首先的支撑仍然在1.2100。强大的支撑接着在1.2065和1.2030跟上。   震荡分析：下滑 近期：混合 中期：混合 长期：混合

	欧元兑美元需要回落整理 - 严谨  (7月6日) 美国6月ADP就业人数增加15万，预期增加10.3万，提振美元指数弱势反弹；随后公布的美国6月ISM非制造业指数为60.7，前值为59.7，预期为58，数据再度支持美元指数进一步反弹，另外美债收益率上扬也在一定程度上对美元指数形成支持。技术上，日图中，美元指数昨天曾一度下试前期低点81.25处的支撑，在确认支持有效后展开反弹，MACD绿柱逐渐缩小，KDJ指标金叉，预示处于弱势的美元有望展开反弹，上方阻力位于82.00附近，下方支持见81.25。今晚20：30将公布美国6月非农就业数据，敬请投资者关注。 欧元：周四，因市场部分人士预期欧洲央行9月很大机会将升息至4.25%，支持欧元兑美元在欧洲时段走强。欧洲央行利率会议维持4.0%的利率不变，并对欧元区通胀发出了强硬信号，与市场此前预期一致，欧元兑美元在利率会议决定公布后并未能创出新高，随后在美国强劲经济数据的打压下回吐当日涨幅，并收出带上影线的射击之星，反映出欧元兑美元上档压力较重，同时日线图中，MACD指标红柱逐渐缩小，KDJ指标于高位死叉，预示后市欧元兑美元需要回落整理，关注20天平均移动线1.3535处的支持。 日元：周四，日本公布的5月领先指标为30，前值为18.2，数据优于前值但低于50，反映出日本经济虽然处于复苏，但未如预期般向好，美元兑日元基本追随美元指数走势，预计在美元指数走稳的情况下，套息交易有望重新主导市场，将对美元兑日元未来走势起推动作用。技术上，日图中，MACD指标绿柱逐渐缩小，KDJ指标于38处低位金叉，预示后市美元兑日元有望进一步走高。 英镑：周四，英国央行7月利率会议上如期宣布升息25个基点，至5.75%，并且在会后声明中表示，英国经济增长维持强劲，多数物价压力指标维持上扬，CPI中期内仍有走高风险，暗示英国央行仍有再度升息的可能，声明提振英镑兑美元继续小幅扬升，但英镑兑美元始终未能创出新高而出现回落，后在美国强劲数据的打压下，英镑兑美元逐波走低，反映出英镑兑美元压力已现，获利回吐需要一个过程。技术上，日图中，英镑兑美元汇价下穿5MA短线生命线，说明英镑兑美元短线不乐观，MACD指标红柱逐渐缩小，CCI指标出现背离，KDJ指标在90的高位死叉，预示英镑兑美元的做多动能已现不足，后市可能走低。 瑞郎：美元兑瑞郎近期低点1.2090之上寻得支持，在美元走稳和利差交易重新活跃的支持下，美元兑瑞郎汇价先抑后扬，显示出美元兑瑞郎的人气有所回升，日图中，MACD指标绿柱逐渐缩小，KDJ指标金叉，预示后市美元兑瑞郎有望继续展开反弹。 澳元：周四，澳元兑美元因澳联储未来存在加息可能而走高，但美国ADP就业数据和ISM非制造业指数数据的强劲压过了澳联储可能加息的预期，使得澳元兑美元承压下行。技术上，日图中，澳元兑美元一度创出0.8608的新高，但未能守住涨幅而大幅走低，显示上方存在较重上档压力，而KDJ指标拐头向下，MACD指标红柱逐渐缩小，说明澳元兑美元上涨动力已现不足，预示后市澳元兑美元存在下行风险，下方支持见0.8510。 加元：加拿大6月采购经理人指数升至67.4，5月为62.7，数据好于预期，显示出加拿大采购活动处于加速扩张，反映出加拿大经济继续维持强劲增长，数据打压了美元兑加元，另外，原油价格持续高涨也在一定程度上对加元形成支持。日图显示，美元兑加元仍呈空头排列，显示出美元兑加元仍处于劣势，下方支持见前期低点1.0484，如能持稳于此价位之上，美元兑加元仍有望反弹，如击穿此价位，美元兑加元恐将再度下行。

	就业数据牵动命运 - 宋德才  (7月6日) 美元兑日元和欧元周四上涨，公布数据显示美国服务业活动意外强劲缓解了对联邦储备理事会(FED)今年稍晚可能必须降息的担忧。美元兑欧元扳回早盘时的跌幅，因美国供应管理协会(ISM)公布6月非制造业指数升至一年来最高水准，而分析师原本预期会小幅下滑。另外民间就业服务机构ADP Employer Services发布报告称，6月美国民间部门就业人口增加15万人，远高于预期的增加10万人。这增强了定于周五出炉的非农就业报告料亦优于预期的看法. 在强劲的ISM和ADP数据公布后市场对就业数据的看法乐观。对美元将构成利好。 欧元兑美元下滑0.10%至1.3597美元远不及日高1.3660。美元兑英镑一度下跌，英国央行一如预期宣布升息至5.75%并称通膨风险依然偏于上档，美元兑英镑周三一度创下26年低点。欧洲央行(ECB)周四则宣布维持利率在4%不变但暗示未来数月会加息以对抗通膨，最近随着其他经济体利率的上调，美元魅力已经缩减。许多交易商依然看空美元，但鉴于英镑/美元已经处在26年高位，欧元/美元也距离纪录高点不远，一些交易商因此开始锁定短期获利。 美元兑日元上升0.2%至122.88日元，日元兑欧元创下167.29日元的纪录新低。ECB总裁特里谢周四称不打算动摇市场有关欧元区将继续收紧信贷的预期。市场预期ECB在9月前升息的几率有三分之二，在10月前铁定会加息一次。而未来一个月左右ECB料不会上调利率，但在年底前肯定会再加息。相较一下，投资者预计FED年底前会一直维持利率不变，降息的几率只有十分之一。 新西兰元兑美元攀升0.15%至0.7822美元，此前一度触及0.7881为1985年实行浮动汇率制来最高水准。今日就业数据决定美元能否持续反弹，若好于预期则欧洲货币中期调整可能进一步延续，反之遭受重创。预计欧元限制在1.3550-1.3650的区间内等待数据出炉，交易策略等待数据后的波动方向。

	加元有下跌的风险 操作宜灵活 - 风水先生  (7月6日) EUR/USD： 阻力支撑：今日支撑：1.345、1.358,今日阻力：1.365、1.38。 交易提示：欧元测试短线的目标价格,但是，当前的局势还是继续得到维持，目前的强支撑位置在1.358附近，价格保持在该位之上，还有望进一步上行，如果价格在回落至该位以下，那么，上行的态势有转变的风险,操作，考虑继续持有多仓,侄孙位置设置在1.355附近，短线的目标在1.365,突破，可看1.38. USD/JPY： 阻力支撑：今日支撑：121.5、122，今日阻力：123、124 交易提示：日元测试122的阻力位置之后，继续下跌的局面，目前日元依旧稳守空头态势，操作，依旧以持有122附近的空日元仓位为好，短线的目标在124附近,除非短线出现突破122一线,不然，暂时日元的操作不考虑改变方向. GBP/USD： 阻力支撑：今日支撑：2.0、2.01，今日阻力：2.02、2.03。 交易提示：镑目前的支撑位置在2.01附近，强支撑在2.0,操作，在2.01之上可考虑继续持有多仓,短线的侄孙位置设置在2.008附近当前，镑的上行出现一定的停滞,但是，整体态势依旧乐观，所以，不考虑过分消极的操作. CAD/USD： 阻力支撑：今日支撑：1.045、1.055，今日阻力：1.065、1.075。 交易提示：加元态势基本得到保持，短线在1.055位置有比较强的支撑，行情，也存在下滑的风险，所以，短线,不考虑介入新的加元多仓,有仓的朋友，可考虑在1.055附近平去部分，把短线仓位的侄孙设置在1.064附近,后市突破1.055,再考虑进一步的操作. 以上投资建议纯属个人意见，仅供参考

	聚焦非农就业数据 - 姜柯淳  (7月6日) 昨日英国央行和欧洲央行的行为均符合预期，因为没有任何的意外性所以两货币带领非美货币如期的冲高回落，欧洲央行在未来一段时间内利率倾向依然会相对比较平淡，但目前余下的两个季度内欧洲央行仍有进一步的升息的能力，所以后期相对还是比较看好欧元的走势，欧洲央行如果进一步的降利率调整到4.50%的水位，欧元年内有机会向1.38-1.42上涨，但目前不倾向于欧元有突破1.3650-80的能力，未来一段时间保持在1.3370-1.3650或者是1.3650-1.3250的区间内震荡应该更贴合世纪，所以昨日也是建议大家在1.36之上逢高抛售一定的欧元，短线不排除欧元进一步的震荡构筑顶部，有效下破1.3580将会震荡向1.3480靠拢，总体倾向于欧元短期内有能力向1.3480靠拢，位于1.36之上仍然保持逢高抛售一定欧元的操作建议，1.37停损，今日晚间20：30美国劳工部将公布6月非农就业人数，到时候会对市场有一定的影响，目前市场预期增加12万人，如果数据好于预期市场将认为美国经济进一步的稳定，从而会带动美元出现一定的反弹，低于7万人将会打击美元的走势。 英镑/美元：英国央行如期的加息25个基点降利率提升到5.75%，同时之后的新闻发布会表示之后可能会有加息，同时通胀将会向2.0%的目标回落，昨天我已经提到英镑前期的上涨基本已经消化英国央行昨日的加息，加息难以对英镑构成有效的支撑，目前英镑在一定的程度上不排除有一定的回落，未来是否能继续的大幅攀升关键要看英国的经济数据与通胀走势，短线不能再度突破2.0206英镑将震荡构筑顶部，短线阻力2.0130，支撑2.0070，跌破2.0070英镑将出现更大的下跌，倾向于英镑近期将向1.9900附近靠拢。 美元/日元：122.00对日元的短期走势比较关键，如果不能突破122.00的话那么日元不排除继续向125-126下跌的可能，对日元依然保持警惕，抛售日元以122.00为停损。

	等待两大央行利率决定 市场窄幅震荡 - 施春光  (7月6日) 隔夜，因美国独立日假期，交易量大大萎缩，外汇市场相当平静。美元指数在81.20至81.50的区间徘徊。 周三，欧元区服务业采购经理人指数于6月份从57.3上升至58.3，反映制造业膨胀。然而另一项报告显示欧元区零售销售于5月份的业绩不如预期。尽管如此，欧元/美元持稳于1.3600上方，交易商普遍预期欧洲央行将在周四宣布维持利率在4%不变，但市场人士亦关注特里谢的讲话，一旦他强调“警惕”通胀，那么毫无疑问欧元将受到支撑。有分析师称，事实上两大央行在年内至少还有一次加息的预期已经反映在汇率定价上了。 短期内影响欧洲货币的一个不确定因素可能是市场传闻新西兰联储或将市场交投清淡之际，进行干预抛售，纽元可能因此下跌。既而影响到欧洲强势货币。 纽元在6月11日澳大利亚国定假日当天，一度贬达1.8%，当时新西兰联储22年来首度出手干预抛售纽元。

	悬崖边上的反弹 - 何志成  (7月6日) 昨天晚上，欧洲央行（ECB）如预期一样宣布维持指标利率在4%不变，市场静候欧洲央行提供更多指引来判断其下次行动的时机，从特里谢讲话判断，8月不会升息，9月会升息至4.25%。同时， ECB还宣布将存款利率和边际贷款利率分别维持在3.0%和5.0%不变。同一天，英国央行决定升息25个基点至5.75%的6年高位，这是英国央行自去年8月来第5次升息25个基点。此前，外汇市场已广泛预期英国央行会有这样的举措。加息信息发布后，英镑如期强势走高，英镑再次上冲20200，欧元也跟随着蠢蠢欲动，特别是加元在8.30分突然发力，一下子将美元指数打到80.24，破了12年的大底——80.26。在这种时候，很多投资者都沉不住气了，按照突破必须追的理论，此时应该在非美，特别是最强硬的非美货币上建仓，追杀美元。但是，我发出的短信却是：20200之上空英镑。为什么不按照教科书操作？因为我看到了美元指数可能是假突破，特别是当澳元回落时更坚定了我的信念：美元指数在80.2一线应该守住，仍然是那个推断：如果跌破12年的大底，一定是加速，大幅度地下跌，而一旦能够守住，今后的反弹也会可观。由于昨天美国数据不错，我看好今天的非农数据，白天的交易策略应该以在美元兑英镑、兑日元以及加元澳元上逢低建仓为主。预测今天美元继续反弹。 一日一思：日元息差交易已经渗透到中国 现在市场一般认为日元的息差交易主要针对的高息货币，如澳元、英镑、美元等，没人会想到人民币也是日元息差交易的对象；全世界的经济学家到在说，人民币升值的压力来源于中国的贸易顺差，而中国贸易大幅度顺差的根本原因是中国低廉的制造成本，如劳动力工资低、资源价格低等等。 如果简单地作出这样的判断，日本人乐了，因为除了中国的制造成本低廉外，日本低廉的资金大举进入中国已经是一个不可忽视的因素。由于日元低汇率对人民币大幅度升值构成牵制作用，而中国的出口产品在日本低廉价格的竞争下也不得不维持低成本。这是一个不可忽略的因素。 自2006年以来，许多国际著名外汇专家及国际投行等均指出日元被严重低估。而这是专家的声音，大多数政客仍然抓住人民币不放。据测算，自2005年7月21日至2007年6月1日，人民币对美元升值了8.2%，而对日元则累计升值了17.4%。如果考虑到人民币与日元2%至3%左右的息差，仅按投资银行存款计算，日元人民币利差交易累计可获得约21%的收益（未考虑交易费用）。当然，这种收益日本人是不干的，它们的资金已经悄悄地进入了中国的房地产和股市，2007年的累计回报可能达到100%至300%。因此，我们可以得出这样的判断：日元的息差交易已经进入中国，人民币越是提升利率日元的息差交易越热。 目前，日元的息差交易总规模大约在3万亿至6万亿美元左右，其中日本本国投资者进行的日元息差交易规模约在0.9万亿至1.5万亿美元左右。剩下就分布在包括中国在内的世界各地。 日前，德意志银行就针对中国市场，首次推出创新日元按揭贷款产品，吸引了大批境外购房者踊跃申请。同时，汇丰、花旗、渣打和东亚等银行，也纷纷将低息外币房贷作为快速拓展房贷市场的切入口。 从理论上说，申请该贷款需承担一定的汇率风险，一旦日元汇率上升，或日本央行调高利率，投资者需多缴纳月供。但目前日元基础利率仅为0.5%，在全球主要经济国家中最低，离美元利率和人民币利率都有一定程度差距，而且近期难见上调可能。由于利差交易盛行，日元汇率一直持续不振。因此贷款者申请日元房贷，可以享受到利差、人民币升值的双重优惠。甚至有分析认为：“日元利率的长期低缓，将助长投资人借日元转投高收益货币的套利风潮。此次德意志银行正是敏感地抓住了这一点，将日元创新到中国市场，为客户实现了中性套利。” 有人可能会说，我们还有“资本管制”这个防火墙，但事实是香港和内地之间的资金可以通过“地下渠道”“自由”流通早就是公开的秘密。据业内人士透露，突破资本管制政策限制的成本最高也不过是10%，相对上述的100%、甚至300%的收益来说，完全可以忽略不计。 日元过低的利率为全球流动性过剩提供动力，推高资产价格，吹大了金融泡泡。对于中国这个全世界最具“投资吸引力”的国家来说，受日元套息交易的影响可能比其他任何国家都大。当然，事情早晚会向相反的方向发展，一旦日元开始提高利率人民币面临的可能就不是升值压力——而是“贬值压力”。