 | |  | | 一周汇市解盘（7月2日――7月8日） - 赵燕京 (7月9日)
美元持续走贬
日前公布的数据显示，日本5月劳工现金收入连续第六个月下降，包括加班费、月薪和其他特别补助在内的日本员工平均总现金收入5月年比下降0.6%至274,091日圆，数据表明就业市场收紧并未在薪资上体现；数据还显示，公司对员工需求持续增长，全职员工数量增长1.3%，兼职员工数量增长2.7%。日本内阁府5日报告称，日本5月经济领先指标下跌至30%，不及市场预期值40%；该指数已经连续七个月未高于扩张与萎缩分界线50%，预示日本经济成长在未来3-6个月内将降温。日本6月可自由兑换外币、黄金以及IMF特别提款权的外汇储备月增24.4亿美元，至9135.7亿美元。5月外汇储备为下降44.9亿美元。
日本央行短观调查显示，日本大型企业6月对商业环境的乐观程度与3个月前并无二致，作为日本经济增长主要推动力的大型制造企业的信心指数持稳于23，与3月调查结果相同；尽管日本国内货币政策存在紧缩偏向，且股市表现缺乏亮点，此外，美国近来对日本产品的需求也呈温和，但此次指标仍然得以持稳；数据显示，大型非制造业信心指数同样持稳于22。
日本央行数据显示，因日元低利率水平刺激国内投资者购买海外高收益资产，日元6月的实际有效汇率创22年新低；数据显示，经日本和日本主要贸易伙伴的通胀调整后，央行6月日元指数由5月的94.9跌至93.4，创1985年以来新低。日元兑主要货币6月大幅贬值，其中兑欧元创下历史新低，美元兑日元也攀升至124.14的4年半高点；日本投资者需求是高收益货币上涨的主要推动力；6月澳元兑日元上涨至16年高点，纽元兑日元创下20年新高，英镑兑日元触及15年高点；数据显示，日元实际有效汇率06年下跌10%，过去3年中下跌21%。
东京金融交易所(Tokyo Financial Exchange)3日数据显示，日本散户投资者6月份的外汇保证金交易量较5月份上升45%，这暗示散户投资者在日本外汇交易市场中扮演着越来越重要的角色；由于日本长期处于零利率水平附近，日本的散户投资者对网上外汇保证金交易的兴趣越来越浓厚，这些投资者主要由办公室职员和家庭主妇构成。日本央行委员西村清彦(Kiyohiko Nishimura)称，日本散户投资者对汇市的影响力正逐步上升，一年前，银行家是主导汇市的主力，但现在，他们所扮演的角色正逐渐被日本家庭主妇所代替。东京金融交易所数据显示，该交易所6月份的外汇保证金交易合约上升至3,946,942份，5月份为2,718,622份，较去年同期上升超过4倍。在今年前6个月里，该交易所的外汇保证金交易合约总计为15,096,929份，超过去年全年的总和；狂热的日元套利交易活动，以及日本信托投资机构大量投资海外资产，是日元年内大幅贬值的主要原因；东京金融交易所的保证金交易量仅占整个日本市场保证金交易的一小部分，但分析师通常用该交易所的数据来估测市场整体走势。
因印尼6月份通胀年率降至7个月来的最低水平，印尼央行(Bank Indonesia)5日将1个月期基准利率下调25个基点，至8.25%。数据显示，印尼6月份通胀年率降至5.77%，5月份为6.01%。印尼央行的降息之举在市场的普遍预期当中。
因产出和新订单大幅增加，美国ISM6月制造业指数升至56，5月为55，创14个月来最高水平。全美地产经纪商协会(NAR)3日报告显示，衡量未来成屋销售情况的未决房屋销售指数连续第三个月下降，显示美国房产市场仍未摆脱困境，美国5月未决房屋销售指数季调后月率下降3.5%，为97.7，4月101.2，较去年同期下降13.3%。美国5月耐用品订单修正值月率下降2.4%，5月库存/装船比为1.23个月。美国5月份工厂订单明显下降，但跌幅不及预期，美国5月份工厂订单月率下降0.5%，4月份修正值为月率上升0.5%，初值为上升0.3%。美国截止6月30日当周的初请失业金人数季调后上升2千人至31.8万人；截止6月23日当周的美国续请失业金人数上升84万人至256.9万人。美国供应管理协会(ISM)6月非制造业指数升至60.7，为06年4月来最高水平，5月为59.7，4月为56.0。受卫生保健部门和政府部门就业人数大幅上升推动，美国6月份的非农就业人口强劲增长，表明美国劳动力市场将继续支撑美国经济增长，暗示美联储在未来几个月里很可能继续保持5.25%的利率不变。美美国6月份非农就业人口增长13.2万人，6月份失业率持稳于4.5%；6月份平均每小时薪资较5月份高出0.06美元，涨0.3%至17.38美元，年率上升3.9%。
欧元区6月制造业采购经理人指数升至55.6，为4个月来高点，5月为55.0；其中，德国数据强劲，法国与意大利制造业采购经理人指数意外下降。欧元区5月失业率意外下降，创记录最低水平，欧元区5月失业率降至7.0%，4月份为7.1%，去年同期则高达7.9%，有迹象显示，欧元区失业率下降的趋势将持续；欧洲央行警告称，失业率的快速下降将导致薪资大幅上涨，从而推动消费者支出增长，最终给通胀带来压力；欧盟5月失业率同样为7.0%，4月为7.1%，去年5月为8.0%。欧元区5月生产者物价指数增长放缓，意味着通胀压力减小，欧元区5月生产者物价指数月率增长0.3%，与预期持平，年率增长2.3%，低于预计的2.4%。欧盟27国5月生产者物价月率和年率分别上升0.2%和2.1%。欧元区6月服务业加速扩张，显示欧元区经济增长势头保持良好，欧元区6月服务业采购经理人指数终值升至58.3，5月为57.3；欧元区6月综合采购经理人指数终值升至57.8，5月为56.8，数据表明欧元区经济依然强劲，这将为欧洲央行未来进一步提高利率提供依据。欧元区5月零售销售月率下降0.5%，年率上升0.4%，不及预期。
欧洲央行(ECB)5日如期宣布将基准利率维持在4.0%。欧洲央行行长特里谢(Jean-Claude Trichet)表示，欧洲央行管理委员会无意改变市场的货币政策走势预期。但他再次重申，欧洲央行不会对未来的任何利率决定事先作出承诺。欧洲央行正密切关注通胀风险，确保物价稳定。关键言辞方面，欧洲央行的声明与6月如出一辙。接受调查的52家金融机构中有45家预计，9月底之前利率将达到4.25%。部分市场观察人士还预计，欧洲央行将在10月份再次加息。
英国央行5日宣布，升息25个基点至六年新高5.75%，这是英国央行自去年8月份以来的第5次升息。此次升息在市场人士的预期之中。目前，多数分析师预计英国央行年内有再次升息的可能。央行在随后发表的声明中强调，年内通胀可能会降至2%附近，但警告称，中期内通胀依然面临上行风险，且经济强劲增长，暗示利率可能还有上调的可能性。
澳洲联储4日宣布决定维持利率于原先6.25%水平不变，这一决定与之前市场的预期一致。
上周，美元指数震荡盘跌，周低81.24，周高81.95，收报81.44，周跌0.574%。本周，美元指数有望震荡整理或震荡盘跌测试支撑。多空分析显示，美元指数中线及长线向空的概率增大，短中线向空的概率增大，短线向空或偏空。波浪分析显示，暂谨慎认定汇价自5月1日日低81.25见波段低点后运行月余时间至83.27后，受阻回落进入持续震跌的概率增大，即由波段高点进入类似下降楔形形态5波下跌的概率增大。同时，不能简单排除汇价在前期波段地点81.25或80.39或80.00附近受到支撑再次反弹的可能。
在全球经济基本面依然向好的形势下，息差及其预期继续主导全球汇率走势。短中线及中线看，美元指数有望继续缓慢震荡盘跌下探支撑，测试及震荡下破07年5月波段低点81.25、04年12月波段低点80.39、1995年4月波段低点80.05的概率增大，不排除向波段低点、92年9月月低78.19一线测试支撑的可能。
短线看，美元指数有望震荡整理或震荡盘跌测试支撑。周初，82.20与81.40（中位81.80）分别为短线向多与向空的分界线（30日均线位于82.26）。81.80与82.60（中位82.20）分别为周线向空与向多的分界线（30周均线位于83.15）。82.00与84.60（中位83.30）分别为月线向空与向多的分界线（30月均线位于85.94）。短线压力81.80、81.60，支撑81.10、81.30。
美元/日元
上周，汇价震荡整理、略升，周最高价123.54，周最低价122.08，周升跌率0.122%，周收盘123.32。本周，汇价有望震荡整理。本周初，汇价短中线向多的概率增大，短线向多或偏多，有望震荡寻求短线方向；汇价若站稳于123.30之上则短线向多，下挡支撑122.90、122.50，上挡压力123.70、124.10；122.60与123.30（中位122.95）分别为汇价短线向空与向多的分界线。上挡周线压力124.50；121.00与123.30（中位122.10）分别为周线指标向空与向多的分界线。上挡月线压力125.20；121.40与117.30（中位119.40）分别为月线指标向多与向空的分界线。
波动分析显示，中线看，暂谨慎认定汇价在波段低点、06年5月17日日低108.96结束大4波整理，已经进入大5波上升波动之中。短中线看，暂谨慎认定汇价已经在近期波段低点、06年12月5日日低114.43附近受到支撑、进入大5波的5波震升中。暂谨慎认定汇价已经自3月5日日低115.15以来进入5波3震升中，自4月19日日低117.61进入大5波的3-3震升波动中，且在6月22日日高124.15盘升受阻进入较大级别的3-4震荡整理中的概率较大。
时间比率分析显示，可暂认定汇价自06年5月18日当周周低108.96至今运行在5波震升中，自06年12月5日日低114.43至07年2月12日日高122.09的5-1波共用时约49个交易日，自07年3月5日日低115.14至今为具有延伸波结构的5-3波动，已运行约80个交易日，两个波动时间恰为1：1.618，即5-1与5-3波动可能存在1：1.618的时间比率关系，因此，汇价在124.15受阻回落进入5-4震荡整理的可能性存在，下破短线关键支撑则此概率增大。5波4震荡整理的时间似应在10周以上。
短线看，暂谨慎认定汇价已经在6月22日日高124.15附近结束该形态5波震升、进入较大级别4波整理的概率较大；暂认定自124.15至今运行在较大级别的4波整理中已约11个交易日，较大级别的4波整理似仍有时日，现或许运行在较大级别4波整理的B波反弹末段中，且不排除已经在6日日高123.54附近结束B波反弹的可能。若汇价在123.54或123.70附近受阻回落、下破122.90、122.50附近支撑则已经在波段高点进入较大级别的4波整理的C波下跌的概率增大，若下破122.00-10附近支撑则波段目标或暂看向121.00附近。
本周强压力125.10，弱压力124.10；强支撑121.50，弱支撑122.50。
欧元/美元
上周，欧元震荡盘升，周最高价1.3658，周最低价1.3528，周升跌率0.620%，周收盘1.3626。本周，汇价有望震荡整理或震荡盘升。本周初，汇价短中线向多的概率增大，短线向多或偏多，有望震荡整理或震荡盘升测试压力；汇价若站稳于1.3620之上则短线向多，上挡压力1.3660、1.3700，下挡支撑1.3590、1.3550；1.3620（中位1.3550）为汇价短线向多的分界线。上挡周线压力1.3680、1.3760；1.3570与1.3410（中位1.3490）分别为汇价周线向多与向空的分界线。上挡月线压力1.3740；1.3510（中位1.3240）为汇价月线向多的分界线。
波动分析显示，短中线看，可暂谨慎认定汇价自波段低点1月12日日低1.2867进入大5波震升中；现汇价已经运行至5波末段的概率依然存在，且不排除已经在波段低点6月13日日低1.3264进入最后的5波震升的可能；同时，市场依然对汇价已经在4月30日日高1.3679见波段高点的可能性保持警惕；因此，可暂谨慎认定汇价已经在波段低点6月13日日低1.3264进入强势B波反弹中（不排除进入持续震升波动的可能），若站稳于1.3620之上则有望测试前期波段高点1.3679一线压力，且不排除继续上破向1.3800或1.3900一线震升的可能。若汇价在1.3679附近受阻回落、下破3620一线支撑，则可能进入短线的震荡整理中。
周线波动结构分析显示，汇价周线结构形成的上升楔形结构继续存在且此结构成立的概率继续增大，此结构在汇价若上破1.3670-1.3700区域压力后目标指向1.3900-1.4000区域。
短线看，暂谨慎认定汇价已经在6月14日日低1.3264结束下跌进入强势B波反弹或震升波动的概率概率增大；汇价在1.3660附近受阻回落则进入短线震荡整理中，若下破1.3550、1.3480支撑则进入较大级别调整的概率增大。市场对汇价在1.3590或1.3550附近受到支撑上破1.3660-1.3680附近压力后、向1.3800-1.3900区域持续震升的可能性保持警惕，对汇价在1.3680附近形成双顶或暂时形成双顶进入震荡整理或较大级别调整的可能性依然保持警惕。
本周强压力1.3780，弱压力1.3680；强支撑1.3450，弱支撑1.3550。
英镑/美元
上周，英镑震荡盘升、升幅收窄，周最高价2.0204，周最低价2.0057，周升跌率0.100%，周收盘2.0106。本周，汇价有望震荡整理或震荡盘升。本周初，汇价短中线向空的概率增大，短线偏多，有望震荡整理；汇价若站稳于2.0080之上则短线偏多，下挡支撑2.0050、2.0000，上挡压力2.0150、2.0200；2.0150与2.0010（中位2.0080）分别为汇价短线向多与向空的分界线。上挡周线压力2.0210、2.0330；2.0020（中位1.9890）为汇价周线向多的分界线。上挡月线压力2.0250；1.9960（中位1.9630）为汇价月线向多的分界线。
波动分析显示，汇价自波段低点3月6日日低1.9184进入5波震升，且已经进入5波末段的概率依然存在，不排除已经在波段低点6月8日日低1.9623进入最后5波震升的可能，波段目标在上破2.0200后暂谨慎看向2.0250-2.0300区域，且不排除继续上破的可能。可暂谨慎认定汇价已经在波段低点6月8日日低1.9623进入强势B波反弹或持续震升波动中；若汇价站稳于2.0150之上则此暂概率继续增大。
周线形态分析显示，周线结构形成上升楔形的概率存在，该形态目标指向2.0200-2.0300区域，但不排除继续上破的可能。
短线看，暂谨慎认定汇价已经在6月8日日低1.9623进入强势B波反弹或震升波动的概率概率增大，现汇价运行在稍大级别4波整理中，若站稳于2.0150之上则有望再次上试2.0200一线，且不排除继续上破的可能。汇价若受阻回落下破2.0050、2.0000附近支撑，则由短线震荡演变为进入较大级别调整的概率增大。市场对汇价在2.0050或2.0000附近受到支撑上破2.0150、2.0200附近压力后持续震升的可能性保持警惕。
本周强压力2.0300，弱压力2.0200；强支撑1.9900，弱支撑2.0000。
（以上为个人观点，仅供参考；据此入市，风险自担。） |  |  |  |  |
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发表于 2007-7-9 13:43
