 | |  | | 李骏：美元、欧元、日元周评
本周,美元出现了探低反弹的走势.本周二美元指数盘中最低跌至80.02点,再次创出1992年9月份以来最低水平.(1992年9月份最低点78.19点),但在本周五美元指数盘中最高反弹在81.03点.最后本周末美元指数纽约收盘在81.01点.
本周美元探低之后出现强劲反弹的主要原因:
1.市场对本周美国公布较好的经济数据,开始正面理解,而对本周美国公布疲软的经济数据已经开始淡化.
本周五美国今年第2季度GDP季率增长3.4%,高于今年第1季度季率增长0.6%,增幅为2006年第1季度以来最大
而本周前期美国公布疲软的房屋数据的对美元负面影响显得较为有限.
本周四美国公布的今年6月份新屋销售月率下降6.6%.
本周五美元公布的今年7月份密歇根大学消费者信心指数为90.4,低于初值92.4
2.本周,美国官方看待美国经济态度较为偏暖.
本周一,本周四,本周五美国财长保尔森三次表示:美国经济目前运行稳健,美国次级抵押贷款违约事件上升的影响仍在有效控制之中.支持强势美元货币政策.
同时:本周二美联储官员普尔表示:通胀动向仍是美联储最为关心的,依然预计次级抵押贷款市场危机影响有限.
本周三美联储公布歇皮书表示:当前美国经济仍处在增长之中.
3.美元指数80点整数关是心理上重要位置.要让美元指数1次性跌破的可能性不大.
笔者个人预计下周美元指数在81.05点附近一定的阻力,其主要原因:
1.本周美国股市暴跌不利于美元扩大涨幅.
2.市场预期今年年内美联储降息的可能性增加.
本周五美国利率期货市场显示:美联储年底降息的可能性目前上升至82%,高于之前的50%.
笔者对下周美元走势的最新判断:
1.笔者认为:未来美元指数只有有效突破81.05点才能改变当前弱势局面,否则,美元仍有继续下跌的可能性.
2.从技术上看,近期美元指数依然在80点整数关之上有支持.
3.笔者个人还是坚持前期观点:美元反弹之后还是有继续下跌的可能性.但是,一旦美元快速下跌之后会出现一定的反弹.预计年内美元指数最终还是有跌破80点的可能性.
关注:下周二美国公布的6月份营建支出,美国6月份个人收入,个人支出,美国7月份芝加哥采购经理人指数,美国7月份消费者信心指数,下周三美国公布的7月份制造业采购经理人指数,下周四美国公布的6月份工厂订单,美国6月份耐用品订单修正值.下周五美国公布的7月份失业率,7月份非农就业人数.美国7月份非采购经理人指数.
一周以来,欧元出现了先抑后扬的走势.本周二欧元盘中曾经上涨至1.3851,再次创出自1999年1月1日欧元诞生以来的历史新高.但是,欧元在本周五欧元盘中最低跌至1.3627,最后本周末欧元纽约收盘在1.3633.
我们先分析一下本周欧元出现高位回落的主要原因:
1.目前市场对未来欧元走高还是存在一定的分歧.特别是随着欧元价格不断上涨,分歧开始加大.
本周一法国贸易部长表示:强势欧元令人担忧,欧元持续升值对欧元区出口造成不利影响,法国不可能对此无动于衷.
本周三欧洲央行官员奎登表示:欧元强劲使经济增长差异更为敏感,欧元走强对企业不利.
本周三欧洲制造商表示:强劲欧元正在阻碍欧洲工业发展,并忧虑欧洲央行对此不会采取任何政策措施.
本周四德国IFO主席纳泊表示:欧元区通胀压力没有增加,欧洲央行进一步升息最多不应该超过50个基点.
本周五德国财长格罗斯表示:德国经济目前尚能应对欧元升值,但是如果欧元长期进一步升值,后果将十分不利.
本周五法国汽车制造商雪铁龙表示:欧元强势是一块巨大的绊脚石.
2.本周欧元区公布的部分经济数据有些疲软.
特别是本周四德国公布的7月份IFO商业景气指数为106.4,低于6月份为107,低于市场预期106.5.
但是,笔者个人还是预计欧元回调之后还是会有反弹出现.这主要是因为市场预期9月份和年底之前,欧洲央行还是有继续加息的可能性.
比如:本周四德国工商会表示:预计欧元未来几周,甚至几个月内继续升值,若经济继续改善,欧洲央行将进一步升息得到保证.
笔者对下周欧元走势最新判断:
1.如果下周欧元不能快速反弹至1.3668之上,则欧元将向1.35-1.36区间调整.
2.如果下周欧元能快速反弹至1.3668之上,则欧元将开始逐步反弹,目标位在1.38一线.
3.笔者对未来欧元走势还是较为乐观.经过一段时间回调蓄势整理之后,未来欧元还是有上攻的机会,目标位仍将指向1.40整数关一线.
关注:下周一德国公布的6月份零售销售,法国公布的6月份生产者物价指数,下周二法国公布的6月份失业率,德国公布的6月份失业率,欧元区7月份消费者信心指数.下周三欧元区以及主要成员国公布的7月份采购经理人指数,下周四欧元区6月份生产者物价指数,下周五欧元区以及其主要成员国公布的7月份非采购经理人指数.
本周日元走势与其它非美货币再次演出一幕相反的走势.日元非但没有因美元反弹而下跌,反而出现了大幅上涨.
本周五日元最高反弹在118.01,为今年4月19日以来最高水平.最后,本周末日元纽约收盘在118.60.
本周日元周最大涨幅达到了3%之上.
我们先分析一下:本周日元出现大幅上涨的主要原因:
1.市场预期今年下半年日本央行仍有加息的可能性,而美联储不排除会降息.
本周三日本公布的6月份贸易顺差年率增长53.4%,为1.227万亿日元,高于市场预期.
本周三日本官方长官盐崎恭久表示:日本经济仍将继续扩张.
目前市场普遍预计8月份日本央行会加息.
2.套息交易平仓规模在扩大.
短线市场风险厌恶情绪急剧增加,导致了套息交易平仓.
欧元兑日元交叉盘从7月13日盘中最高点168.939,在本周五盘中最低跌至161.511,期间最大的跌幅达到了4.60%.
英镑兑日元交叉盘从7也20日盘中最高点251.10,在本周五盘中最低跌至239.73,期间最大的跌幅达到了4.74%.
澳元兑日元交叉盘从7月20日盘中最高点107.696,在本周五盘中最低跌至100.839,期间最大的跌幅达到了6.80%.
3.近来,人民币大幅升值,对日元下跌还是缓冲作用.
本周三美元兑人民币盘中最低跌至7.5548,为2005年7月21日汇改以来最低水平.自2005年7月份以来,人民币最大升值达到了9.60%.
4.本周四和周五,美国股市2个交易日出现了500点下跌.一般情况下,美国股市下跌对日元还是较为有利的.
笔者预计日元强劲反弹后将可能遇到一定的阻力,并有回调的可能性,其主要原因:
1.8月份日本央行最终能否加息?目前还不能确认.同时,即使加息目前日元利率仍偏低.
本周一市场认为即使日本央行近期加息,由于日元利率还是仍远低于其它国家,而且若下个月加息,日本央行短期内再升息的可能性微乎其微.
本周二日本自民党中川昭一表示:日本消费依然疲软,需要彻底摆脱通缩.这番暗示日本央行对加息还是显得较为谨慎.
本周四日本央行官员野田忠男表示:利率必须在确定经济以及物价情况下,再决定是否升息.与经济复苏相比,日本消费者物价指数提升较为缓慢.
2.日本政局有些不稳.这对日元走势也较为不利.
本周一日本首相安倍晋三支持率进一步下滑,7月29日上议院选举的前景似乎毫无胜算.
本周四有最新调查显示:日本自民党支持率仍较为落后.
安倍晋三能否继续执政.关注7月29日日本选举.
3.本周后半阶段,日本公布的经济数据仍显得较为疲软,这将不利于未来日元上涨.
本周五日本公布的今年6月份核心消费者物价指数年率下降0.1%.
本周五日本6月份零售销售月率下降0.4%.
笔者对下周日元最新判断:
1.预计下周日元在118整数关一线还是有一定的阻力,而下档日元在119.50-120区间有一定的支持.
2.笔者个人倾向于日元反弹之后还是有回调的可能性.
3.近期日元要一次性有效突破118整数关的可能性有一定的难度.
4.但是,笔者个人还是倾向于日元下跌之后还是有反弹的可能性.
5.笔者在这里再要强调一下:当前日元价值肯定是被低估了,但是如果没有出现转机,则日元走势继续疲软.预计出现转机的机会:日本央行加息,美联储降息.最好美国股市出现下跌.
关注:下周一日本公布的6月份工业产出,下周二日本公布的6月份失业率,日本6月份制造业采购经理人指数,日本6月份新屋开工.
[ 本帖最后由 willieloke 于 2007-7-30 00:24 编辑 ] |  |  |  |  |
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发表于 2007-7-29 21:55
楼主
又要上班了~