8月17日的外汇资讯,汇评与新闻

	顺势操作 还是逢高空非美(日元除外) - 何志成  (8月17日) 2007年6月，美国突然爆出次级抵押贷款事件，由于事前毫无迹象，美元出现大幅度的下跌，美元指数从83.6 一直跌到80.02。此后，由于技术上的原因虽然有所反弹，但到8月6日——星期一——由于美国又传出次级贷款危机向次A级贷款蔓延——美国第十大房地产抵押公司宣布破产——的消息，欧元再度带领非美发起冲击，美元指数一度跌到80大关之下，创造了30年来的新低——79.96。几乎在同时，外电广泛报道，中国可能大幅度地减持美元储备，这更令美元风声鹤唳。美元到底会不会崩溃，市场的回答是：悬！而我在后来的一系列汇评中到大胆地指出：市场的趋势会在美元指数80大关附近反转，特别是所谓次级抵押贷款事件对美元非但不是利空，而且还是利好。而美元与日元一起都可能成为市场首选的避险货币。 几天以来，大家已经领教什么是抢反弹必被套的道理，虽然昨天日元的大幅度上涨已经使各国央行被吓坏_今天可能干预。但是，由于日元的图形已经收在了115之下，因此昨天的位置仍然会被反复考验，一旦再有效跌破，下跌的路程还远.当然，由于现在日本的基本面没有改善，息差交易会出现反复，这在今天的盘面会有体现。 但是，由于美元指数已经守住了80大关，而我以前的观点是：美元指数在生死线上反弹，应该有700_1000点的空间。而我们看到，昨天虽然欧系货币反复较大，但向上的力量明显不足，特别是在美元数据并不好时。 由此可以判断，欧系昨天的低点今天肯定去，英镑、瑞朗、澳元、加元、新西兰元等对美元的下跌仍然没有到底。 至于具体操作方法，还是跟着股市做.一般来说，当亚洲股市大幅度下跌时，欧洲也好不了，而亚洲股市若有大幅度反弹，才是我们抢反弹的机会.从7月底到现在，全球和美国股市已经跌了很多，中国今天仍然可能大幅度地下跌，这也是亚洲股市不可能大幅度反弹的制约因素.现在，全世界主要国家的央行一起向市场注资，可以说是”盛况空前”，”兴师动众”。但我早在上星期在电视台做节目时已经断言：任何政府的救市行为只能以失败告终。目前的情况是：由于金融系统特别是信贷市场的混乱，对冲基金可能被大量赎回，银行等存款机构也可能被自己管理的基金的拆借行为“紧缩”，一旦贴现窗口抬高，市场资金价格大幅度地上涨，注资多少才是够!政府的救市行为怎么能抵挡积累了几年的丰厚盈利在”危机”的炒做中大规模变现。 必须再次指出的是：为什么欧洲央行有些惊慌失措，在救市中投入的资金最多——三日投入资金高达2400多亿美元。相比之下，美联储则仅投入了620亿美元。出现这一现象的直接原因是：法国星期四（9日）宣布冻结三家基金公司的资金赎回，德国也发生两家银行因卷入美国次级债市场而亏损。由于美国次级按揭贷款事件对欧洲以及世界其他国家的影响没有数据，基本是一头雾水，我们只能通过欧洲央行的行为去判断：这次市场危机的影响范围不仅是美国，欧洲、英国等地的金融市场，风险程度可能会甚于美国市场。 如果考虑到欧洲的流动性泛滥状况一点不比美国差，而欧洲大陆的“金融家”和投机客又最喜欢炒做金融衍生品，因此，他们可能遭遇金融风暴的风险要远远地大于美国。从我对美国金融机构的了解看，目前美国大多数银行的运行非常稳健，真正涉足次级债市场的商业银行很少。相反的是，欧洲的银行很多都买了与美国住房贷款相关的证券——当然大多数是优级和次A级。 问题是：如今次级按揭贷款损失已经向次A级按揭贷款延伸，购买美国住房贷款抵押债券的投资者已经从对冲基金发展到银行，包括崇尚固定收益的投资者——保险公司等非金融机构。这个趋势会不会逐渐涉及到优级？另外，信用衍生品市场还有个重要变化，既基础资产从主权债务已转向公司资产。这都是在全球高流动性基础上，金融机构以及投资品市场不断追求高收益（风险）的结果。目前全球所谓金融衍生品市场的总规模大约近30万亿美元，如果算上保证金放大的作用，其影响的财富总额可能高达300万亿美元。这300亿资金目前都有大量盈利，“高处不盛寒”，非常容易被“惊吓”.如果这些浮利受到“逼迫”纷纷套现，金融衍生品市场会立刻遭到“信用贬值”的冲击。可以判断，欧洲作为全球规模最大的金融衍生品市场，其承受的冲击相比规模仅数万亿美元的美国抵押贷款市场来说，自然会更大更严重。 结论是，在未来一段时间内，国际外汇市场的“受难者”可能不再是美元，相反的是，一直“欺负”美元的非美货币会一个个地接受考验（不包括日元）。当然，现在市场震荡非常大，具体的操作方法，必须听从专家建议。

	辛苦

	全球股市齐恐慌 高息货币成大跌 - 蒋钰锟  (8月17日) 你方唱罢我登场，投资格局已突变。在2007年8月这个多事之秋的时刻，外汇市场及全球股市在近两周时间内发生了本质性的变盘，蓄积近半年之久的突变行情在本周之内终于爆发了。全球金融衍生品投资80%的时间都是在震荡整理，只有20%的时间出现爆发式单边行情。我们期待已久的日元升值，以及高息货币的下跌从上周开始突现，隔夜美洲市场阶段，外汇市场出现近两年来疯狂的走势，这样的变盘将会给全球金融投资带来一次洗礼。 回顾今年前7个月的行情，外汇市场当中，以高息货币为代表，欧洲货币交相呼应形成了单边大幅走高的行情，而日元则是不停息的下跌。简单说来是利差交易所导致的，由于英联邦国家连续提高利息，引发借款低息日元投资高息货币。这样的借贷投资在达到盈利之后，必然要再度买回日元还款。这就是近期套息交易平仓盘导致高息货币大幅走低，日元疯狂升值的原因。除了套息交易外，进入8月次级抵押贷款风波也引起市场对高收益产品的厌恶，从而将投资取向转移至日元上。 一直以来美元指数的疲弱引发市场多方的关切，美元指数的长期走软也使得商品期货价格及商品货币大幅升值。本周美元指数摇身一变成了香饽饽。 外汇市场当中从上周三8月8日开始，欧洲货币二次触顶之后开始走低，其中三大货币之间的强弱对比相对明显，英镑/美元表现最弱，瑞郎则突现强势。欧元/美元在两周的时间内下跌478点，周线图当中汇价跌破了2006年10月8日1.2483上涨以来的支撑线，同样也将1.3364一线的重要支撑轻松跌破，通过日线图分析，均线系统全部压制在汇价上方，MACD指标在零轴上方平行向下运行，显示较强的卖空信号。 <图1> 4小时图当中汇价没有任何的见底反弹的迹象，而且在两周的时间内并没有出现像样的反弹走势，从而更加确信欧元/美元大幅的抛盘已经将此前上涨的趋势完全改变。中长期走势进入下跌毫无疑问，投资者在接下来的时间内等待汇价反弹之后继续抛空。均线系统的压力作用，以及此前的低点将会成为重要压力，建议投资者密切关注。 <图2> 英镑/美元连续4周市场下跌了882点，本周出现加速下跌的态势，但是笔者认为下跌走势才刚刚开始，后市汇价将会进入更大级别，更长周期的下跌波段中。按照波浪理论分析，日线图当前进入了2.0652的历史高点下跌以来的第三浪当中，三浪下跌的力度最大，时间较短，这与当前的走势完全吻合。投资者伺机逢高抛空英镑/美元是首选，1.9620是重要的支撑价位，该价位一旦失守，英镑/美元必然将会引起更大幅度的加速下跌。均线系统是很好的趋势指标，投资者可参考均线布局逢高卖出英镑/美元。 <图3> 澳元/美元是所有非美货币当中最弱的一支，此前澳洲央行连续加息，套息交易刺激汇价创出17年历史新高，本周澳元/美元出现大幅下跌存在基本面与技术面的双重作用。 基本面：全球股市近期大幅下挫，澳元也在套利交易平仓活动的打压下急剧下滑，这为澳洲联储推迟升息创造了条件。预计澳洲联储在上周升息后，近期内不会再次升息，联储持有的强硬立场也将有所转变。澳洲联储主席史蒂文斯周五在澳大利亚国会发表证词时可能改变此前的强硬货币政策立场，这将进一步削弱市场对澳洲联储升息的预期。 技术面：澳元/美元日线图连续4周时间跌破了今年上半年的全部上涨空间，汇价下跌1050点。澳元是所有非美货币在美元指数中权重最大的货币，澳元的波动幅度通常较小，近来出现如此疯狂下跌，可以看出市场普遍认为澳元汇率偏高，套息交易对澳元继续升值不报希望。笔者认为澳元/美元在经历了1000点以上的大幅下跌之后必然会有反弹出现，但是投资者不要去博弈反弹行情，因为逆势交易风险巨大，我们等汇价经过一轮反弹之后继续中长期抛空，将还会有很大的盈利空间。 <图4> 澳元的大幅下跌配合日元的疯狂上涨，澳元/日元的交叉盘大幅跳水1993点，这也是交叉盘货币对当中出现的最大跌幅。昨日外汇市场当中澳元/日元跌破了3月6日88.51上涨以来的启动点。今年利差交易开始的时间就是在年初3月，4周的时间已经将5个月的上涨幅度全部吞噬，由此可见利差交易平仓盘的威力。通过对澳元/日元的分析，给我们操作日元提供了明确方向。 <图5> 美元/日元的走势笔者在近期的分析中画出了明确的支撑线作用，并在CCTV的外汇节目中提醒投资者支撑跌破大胆抛售美元/日元，很可惜的是笔者及时喊单交易并没有建立一笔卖空美元/日元的头寸，主要的原因在于下跌的波段中没有明确的反弹走势，也没有可以参考的卖出价位，笔者担心建立美元/日元空单会面临套牢的风险，但是我们也丧失了大幅盈利的好机会，眼睁睁的看着行情被踏空，对比笔者表示道歉。但是没有操作美元/日元的空单，8月的业绩也已经盈利500点以上，6至8月连续三月FMforex喊单操作短信服务累计盈利1400点左右，超额完成了预期每月100点的最低盈利目标。美元/日元出现如此大幅下跌的行情是我们之前所预料到的，由于它长期偏弱，给我们投资的信心减弱很多。市场总是和大众思维逆反，错的永远是我们。 美元/日元重重支撑都已经跌破，我们只能在周线图中寻找可以参考的支撑价位。通过划分上涨平行通道，我们可以看到汇价当前依然运行在2006年5月14日108.99上涨以来的平行通道之中，测算支撑价位在111.30附近，后市投资者应当密切关注该价位是否跌破，如果不能，我们可以根据当时的价格形态博弈性做多美元/日元。 <图6> 美元大幅走高,因次级抵押贷款危机继续肆虐股市,投资者纷纷寻求避险。日本央行和澳大利亚央行均向市场注入流动资金,投资者因此更加积极地解除融资套利交易。全球金融市场的紧张不安似乎再次加剧,道琼斯工业股票平均价格指数又掀起一波跌势,周四继续大幅走低。 次级抵押贷款担忧的重燃导致日本央行和澳大利亚央行都不得不再次注资。日本央行和澳大利亚央行向各自的货币市场分别注入4,000亿日圆和30亿澳元。随着融资套利交易的解除,新西兰元成为主要受害者之一。 道琼斯工业指数周四继续出现下跌行情，但是在美洲市场尾盘汇价企稳反弹，短线指数价格跌破了2007年2月20日的支撑12795.9，收盘前夕出现反弹上扬至12876.4，美元指数的走强，以及美元加息的预期使得股票指数连续下滑，后市是否继续下跌，周五美洲市场将会比较重要，投资者可以密切关注周四的低点12518.5是否能够继续滑坡，如果不能将有望进一步反弹，必然也将给美元继续走高构成压制。外汇投资者可参考美元指数，寻找机会做多欧洲货币。 <图7> 标准普尔500指数及纳斯达克指数相继出现反弹走势，可以说隔夜美洲市场当中，美股运行了探底回升的走势，标准普尔500指数周四的低点1371.61将会与2007年3月14日的低点1363.98形成双底形态。昨日单日K线也形成了“锤子线”，后市不创新低将会延续走高。 <图8> 综合而言，基本面方面受到套息交易平仓盘以及美国次级抵押贷款风波的影响给近期的全球金融市场带来动荡不安，基本面所反映的经济规律与技术面的图表信号基本吻合。笔者认为中长期走势美元将会走强，欧洲货币和高息货币以及商品价格都将走低，投资者需要扭转做空美元的思路，转为中长期做空欧洲货币。笔者也将密切关注势态发展，伺机创造盈利机会。

	早啊.

	欧元下跌动能减弱，主趋势向下不变 - 敬松  (8月17日) 走势回顾： 欧元/美元短线走势保持震荡下行运行节奏，汇价在1.3360获得一定的支撑作用，汇价在低点位置展开窄幅调整运行。日线图形均线系统空头排列，K线的阴线实体逐渐收小，预示汇价下跌动能有所减弱，欧元/美元中线以向下为主趋势方向。 当日短线方向：震荡向下 弱支撑：1.3360　强支撑：1.3300 弱阻力：1.3445　强阻力：1.3505 走势分析： 从小时图形上分析，短线走势昨日在1.3360一线位置获得支撑，短线急速下挫走势节奏暂时得到缓解，当前汇价处于次要震荡走势格局中。MACD指标自零轴下方位置张口上行。图中红色压线对短线反弹上行存在一定的阻力作用，预计今日欧元/美元短线小幅反弹继续受阻下落的可能性较大。 操作参考： 近期操作中，中线以向上调整为指导思路；短线以向下操作为指导思路。 有仓者： 多仓持有欧元的投资者，将止损设置在1.3360，目标：1.3450 空仓持有欧元的投资者，将止损设置在1.3510，目标：1.3320 空仓者： 空仓投资者保持观望态度。

	单日上涨400多点 日元短线强势运行 - 老财  (8月17日) 走势回顾： 美元/日元短线走势急速下挫，爆发一段下跌走势行情。且当前日元为非美货币中表现最抢眼的货币。日线图上K线收大实体阴线，且汇价跌破115.10重要支撑位置，最低测试112.38一线价位。若走势能在115下方起稳，美元/日元中期将有望向109附近测试。 当日短线方向： 震荡向下 弱支撑：112.45　强支撑：112.00 弱阻力：114.60　强阻力：116.30 走势分析： 从小时图形上分析，短线走势启动爆发短线大幅下挫，单日跌幅400多点。短线汇价已经跌破中期重要支撑115.10一线位置。短线汇价在触及112.00价位出现一波有力度的反弹上行节奏，最终汇价在21日均线位置受到阻力转为下行，均线继续呈空头运行，预计美元/日元短线仍以下行趋势为主。 操作参考： 近期操作中，中线以向上调整为指导思路；短线以向下操作为指导思路。 有仓者： 多仓持有美日的投资者，将止损设置在112.00，目标：114.00 空仓持有美日的投资者，将止损设置在116.30，目标：112.00 空仓者： 空仓投资者保持观望态度。

	原帖由 YarouYarou 于 2007-8-17 12:02 PM 发表                                 登录/注册后可看大图 早啊. 呵呵, 中午不早了.

	8月17日汇市评论 - 段云强  (8月17日) 昨日，投资者的风险部位解除活动达到高峰，日元大幅跳升，对主要货币都创下了近年来的单日最大涨幅，对英镑当日涨幅达1040点，对美元突破了115心理大关，创下自2006年6月6日以来的新低111.98。由于主要货币兑日元都几乎全部回吐了上轮的全部涨幅，短线套息交易的平仓压力可能会有所缓解，若股市回稳，日元多头或开始回补仓位，帮助各主要交叉盘及欧元、英镑等主要非美货币持稳。 美元指数 昨日跟预期一致受阻于82.20前，展开小幅整理，目前支持位于81.60，之下位于81.30/00，而关键支持位于80.70/60一线，短期图表的超买压力有所缓解，不过走势仍需要突破82.20才会进一步好转，否则短期内有望转入区间震荡。而区间或落在80.60至82.20间。若能突破82.20，走势有望转强，有升向82.50的机会。预期日内维持高位震荡，之后受阻回落。 欧元/美元 欧元继续下跌，受到欧元/日元走势的拖累，但昨天下跌的跌幅有所减小，且守稳一条连接而成的中期上升趋势线的1.3355，显示自1.3838以来的下跌有放缓的可能。目前阻力位于1.3450，较强阻力位于1.3490/00，若能够突破可缓解下跌压力，有可能测试1.3530/55，但整体走势需要突破1.3640才会恢复上涨。支持位于1.3355及200天均线的1.3305，跌破这里走势有反转的可能。预期日内或维持在1.3380至1.3500间震荡上落。 英镑/美元 英镑/美元继续下滑，昨日低见1.9768，但维持在200天均线的1.9755以上，后市这里成为关键，若跌破可能会跌向1.9700前后，甚至1.9650，不过，技术图表超卖，有展开修正的要求，可能逐步于低位获得支持。阻力位于1.9850/80，进一步阻力位于1.9930/50，而关键阻力仍位于2.0关口。日内或反复测试支持，关注能否持稳，短线不排除英镑/美元于1.9750至2.0间震荡上落的可能。预期日内守稳支持后转入回升。 美元/日元 美元/日元昨日跌破115.00后，跌势加速，低见111.98才见回稳。中期来看，在跌破115.00之后，美元/日元的走势存在逆转的可能，或已于124.13建立了中期顶部，短线因技术图表的超卖可能逐步转入技术调整，但预期调整结束之后仍有下跌可能。目前支持位于200周均线的112.77，之下位于112.00及111.75，若跌破这里可能测试110.00心理关口，不过技术图表超买严重，有展开技术调整的要求，而阻力位于114.70及115.00，若能突破这里则调整有望进一步展开，倾向逐步测试116.00/20，但关键阻力位于117.00/30，只有突破这里，中期走势才可有所好转。预期短线有望在112.00至115.00件上落，调整图表形态。 英镑/日元 英镑/日元昨日大幅下挫，跌势惨重。暂时在前期底部的221.08以上获得支持，目前看，221.08为本轮上涨的起点，同时周图100周均线位于220.75，因此后市221.00及220.75区域将成为关键，跌破英镑/日元走势将进一步恶化。技术图表上各项指标仍没有持稳迹象，但图表超买严重，不排除在接近上述关键区域之后转入调整的可能。阻力位于238.00/80，及239.30，若能突破后者可能展开进一步的调整，目标可能指向232.80。但从中线来说，英镑/日元仍维持下跌走势，预期调整结束之后仍将反复下跌。短期内可能会陷入221.00至233.00或234.50的区间内震荡上落。日内关注能否跌破223.50/00，跌破存在测试221.80的风险。

	中午? lunch........

	次级债危机中汇价失去意义 - 刀烽  (8月17日) 外汇市场正因为一场金融危机而变化的混乱，本周澳元的下跌幅度是多年的最高水平。同时日元的上涨也颇无道理，但这种动荡也是对之前几年套息交易的修正。 今天我们就次级债问题简单探讨。 次级债导致的流动性突然缺失正冲击到外汇市场，昨天的剧烈波动应该和投资者赎回基金有关系，因为流动性不足可能导致部分无法融资的基金不得不不计成本的了结之前的理差交易头寸。 正因为如此，在市场平静之前经济面和技术面的分析效果不会太好，某种意义上在这场美国20年来最严重的次级债危机中，汇率的价格暂时失去了意义。 目前美国、欧洲、日本都在大幅向市场中注入流动性，但是似乎危机还在蔓延，如果诸如流动性可以化解危机，下月外汇市场就可以恢复稳定，并对目前的剧烈波动作出修正。但是如果危机得不到控制，那么美联储可能被迫选择降低利率来适当流动性和提高刺激债券的价值，如果这样外汇市场将再次开始剧烈的震荡，因此所有货币的利率前景可能再次被重新估计。 个人投资者中受到本次汇率变动冲击最大的是日本投资者，从今天我们在日本某金融机构网站公布的客户数据看，93%的客户还在做多美元/日元，由于是保证金交易，这对客户可能会成为毁灭性的打击，而一旦这些资金被迫停损出局，那么可能反而导致日元再次上涨一段，而澳元等高息货币再次至少出现单日的大幅震荡。 长期看，由于货币不能无限制的下跌，所以理差交易有债券投资的属性，所以高息货币迟早还会恢复上涨。次级债券对高息货币疯狂冲击的结果是正消除高息货币被价值高估的风险，预料本次危机之后，外汇市场将迎来较大的投资机会。 具体货币我们认为由于日本个人客户的理差交易可能持续被停损，所以市场短期还会动荡。此外不论澳元是否被高估，本次市场稳定之后澳元必然出现明显上涨，今天各个货币主要策略是适度观望，看市场能否企稳，下周一我们将考虑短期的投资机会。