8月31日的外汇资讯,汇评与新闻

	货币间波幅渐收窄 只因谨慎情绪渐浓 - 朱琪  (8月31日) 昨天的外汇市场，各货币间的波幅渐渐收窄，主要是美国股市小幅走低，且震荡幅度低于前日，而今天市场有较多数据公布，谨慎情绪较浓，具体来分析： 1、除了美国股市走软，市场风险厌恶情绪升温，令欧元从高点回落之外，其实市场中反对外界欧洲央行9月会议升息的呼声又起，比如法国新任总统萨科齐表示，货币政策需要支持经济增长，同时欧洲央行必须接受有关欧元升值的政治争议；而德国总理默克尔对近期美国次级抵押贷款市场危机的表示出担心，认为金融市场需要提高透明度。 2、昨天美国商务部公布了修正后的第二季度国内生产总值(GDP)估算数，但市场反应冷淡，即调整后，第二季度GDP年率增长4.0%，接近之前经济学家预期的4.1%。对此，市场分析师们认为，之所以投资者未过多理会GDP数据，是大家目前更加关注了股市，以及信贷市场持续动荡而引发的担忧情绪。 3、昨天市场中有关次级债带来的负面消息又起，比如，英国泰晤士报称，苏格兰皇家银行的美国债市子公司的次级债负责主管之一与六名同僚一起离职，一度引发日元的买盘增加；同时有传言称，欧洲部分大型银行因次级债问题蒙受损失，再次引发市场担忧；以及澳洲一家对冲基金周三在美国申请破产保护、以及新西兰小型消费者融资公司上周倒闭的消息，都引起了高收益货币的大量抛盘。 从整体走势来看，低息货币的上扬已受到强阻，而高息货币的下方支撑也较为强劲，中线依然看好高息货币，适时逢低买入。 欧元方面：欧元保持在63日均线上方呈多头排列，波动区间维持于1.358-1.368，建议在这一区间交易，预计今天欧元波幅不变。 日元方面：日元处于中线低位，上升受阻5日均线，且均线出现调头向下，建议逢高在115.2附近卖出日元，预计今天日元波幅在115.2-116.3之间。 英镑方面：英镑在63日均线上下波动，5日均线调头向上，短线阻力2.018，只有突破才有会扩大升幅，建议短线在这一位置卖出英镑，预计今天英镑波幅在2.005-2.018之间。 澳元方面：澳元跌势趋缓，受支撑于调头向上的5日均线，KDJ指标呈向上发散，建议短线在0.813附近买入澳元，止损0.807，目标0.823，预计今天澳元波幅在0.813-0.823之间。 瑞郎方面：瑞郎未能突破强阻力1.198，再次回落至支撑1.205，暂时波动方向不明，建议观望，预计今天瑞郎波幅在1.198-1.205之间。 加元方面：加元波幅收窄，多条均线呈缠绕状，MACD日图中快慢线也缠绕呈平行运行，建议观望，预计今天加元波幅在1.053-1.065之间。

	远东商银--8月31日外汇市场分析  (8月31日) 日本週四公佈7月零售销售大幅下降2.2%，降幅远大于市场预期的0.8%，疲弱的数据令日圆承压，另外受到FED可能降息传闻令美股前日大幅回升，激励投资人出脱日圆部位，进行利差交易的意愿，美元进一步扩大涨幅，此外日本央行审议委员水野温氏昨日表示，若美国FED降息，将会改变有关日本经济及货币政策的讨论基础，水野的谈话引发外界猜测日本央行将持续延后升息的可能，早盘带动美元兑日圆回升至116.19高点；然而据英国泰晤士报导指出，苏格兰皇家银行的一美国债市子公司担保债务凭证部门负责人之一已离职，信贷问题所引发金融市场的不稳定，引发投资人对利差交易态度谨慎，令美元回吐涨幅，兑日圆跌至115.22低点。昨日美国公佈第二季国内生产总值修正值及个人消费物价指数大致符合预期，对外匯市场影响有限，目前投资人将关注今日FED主席贝南克所发表谈话，以判断美国联准会未来利率动向。预期美元兑日圆今日向下的支撑位于114.80，向上压力则位于116.30-50。 　　德国昨日公佈8月失业率升至9.0%，略高于市场预期，但在投资人预期美国联准会可能对美元降息的臆测，支撑美股走高，连带重燃起高风险资产的买盘，且令欧元兑日圆前日创下逾三年来最大单日升幅，推升早盘欧元兑美元升至1.3677高点；然而随着英国泰晤士报指出，RBS Greenwich Capital的担保债务部门负责人离职，市场更谣传一些大型欧洲银行在信贷市场损失惨重，令市场质疑信贷危机扩大的可能性，这些传言令风险爱好者纷纷回补日圆空头部位，欧元缩减涨幅，盘中兑美元下跌至1.3593低点。预期今日欧元兑美元向上压力位于1.3680-1.3700间，向下支撑位于1.3600附近。 　　受到英国泰晤士报报导影响，及一澳洲避险基金申请破产保护，令投资人对利差交易态度谨慎，并引发部份高收益货币获利回吐，冲击英镑兑美元跌至2.0046低点，但随着英国央行週四公佈7月消费者信贷增加10.95亿英镑，为11月来最强劲的增幅，另外房屋抵押贷款批准术宗数达11.5万件，高于市场预期，强劲的消费信贷及房贷数据令投资人预期英镑仍有升息的可能，英镑拉回部分跌幅，兑美元回升至2.0184高点。预估今日英镑兑美元支撑于2.0000附近，压力位于2.0200-30间。

	澳洲银行--澳元/美元将因吸引日本投资信托而获支撑  (8月31日) 澳洲银行资深外汇策略师John Kyriakopoulos表示，预计澳元/美元将因日本投资信托在亚洲的需求（预计投资将达到100亿美元）而获得支撑。即将公布的经济数据可能也将为澳元提供支撑，市场预计澳大利亚7月份零售额将增长0.7%。料澳元/美元将继续在0.8000-0.8400美元区间运行，如果信贷市场进一步恶化，澳元可能触及该区间底部?而如果Fed减息，则澳元可能将上探0.8400美元。预计Fed主席贝南克今夜的讲话将奠定下周外汇市场的基调。澳元最新报0.8155美元。

	在全球流动性过剩中要防范美元可能大涨  (8月31日) 目前国内外金融市场表现出不同的价格趋势。从国际金融市场看，美国股票带动全球股票价格下跌趋势十分瞩目，而我国股票市场则反向运行持续高涨，一方面国际股票市场特别是美国股市下跌中心理依然稳定，但另一方面我国股市高涨中的市场心理不稳定却在扩大，投资者有点“心里发毛”。 　　在美国次级债风暴爆发之前，全球金融市场的焦点是流动性过剩的忧虑，次级债爆发导致出现发达国家所谓的流动性不足，主要发达国家与一些新兴市场国家中央银行大规模向商业银行、金融体系和市场的注资举措，到目前并没有完全抑制市场恐慌，甚至市场价格的波动已经改变政策方向，尤其是导致经济悲观氛围上升，紧张心理蔓延。美联储注资资金敞口之后美国商业银行的资金需求意愿冷漠，几家大银行的拆借并没有给其他银行产生示范和带动作用。而欧洲央行在美联储注资之前，其恐慌程度超出现实，对次级债问题的判断也逐渐冷静，过于紧张心理已经平静。最有意思的是日本央行，注资举措是进进出出，难以琢磨，日元汇率和日本股市也变幻莫测，日本受次级债影响十分有限，更多的是心理紧张。 　　在正在蔓延的全球美元恐慌心理中，我们可以看到，市场唱衰美元和减持美元趋势突出，但是美元汇率却与市场恐慌心理并不一致，美股暴跌时美元指数上升，美元兑欧元上涨时，美元兑日元下跌，这似乎不是市场正常的反应。在全球流动性过剩中，我们需要防范未来美元可能的大涨趋势，与市场预期完全反向的美元强势趋势将会出现。 　　当这样一种局面到来的时候，美元将收获全球流动性过剩的利益，进一步缓解美国经济结构性矛盾和压力，补充资本流入对其经济和市场的支撑，维持美国经济稳定。回顾历史，美元每一次遇到突发因素和恐慌心理的反向调整都是有据可寻的。如1998年10月美国股市暴跌，美国经济一片悲哀，而欧元则一路高歌。但是随后美元又一路高涨，将欧元压制到0.82美元。再如2003年3月伊拉克战争之前，市场预期美元在战争打响之后将一路下跌，但事与愿违，开打后美元却呈现上涨趋势，美元兑欧元汇率从3月20日的1.10美元持续走高到4月初的0.97美元，瞬间则达到0.95美元。 　因此，在当前国际金融市场价格的迷局中，我们也需要超越眼前的情况，从美国经济、金融实力、规模、机制、效率等多角度看待美国因素和美国问题，目前流动性过剩与流动性不足带来的进一步释放流动的未来前景将会十分严重，流动性泛滥失控将导致信用、价值进一步失控，并最终可能演变为新型的金融危机，最终回归原点美元。而当这一情况来到的时候，全球将进一步依存美元经济，因为任何经济体或货币体难以有美国的能量与能力和效率来操纵市场、操纵价格以及设计方向指引。 　　结合到我国实际状况，如果从国家经济规模和效率看，我国与发达国家，特别是美国的差距十分巨大，并非短期可以消除，尤其是我国在国际金融市场信誉和信用度与美元升值与贬值的不良影响形成鲜明对比，但是这并不代表我们的金融战略应对恰当，或我国主动性充足。恰好相反，外部特别是美国应对我国的战略政策与策略愈加具有针对性，未来我们面对的外部压力将更加严重和复杂，因此我们的金融预警和危机意识还需要大大提升。 　　我国目前是一个市场化程度有限，开放度不大的经济体，自我体系、自我封闭对外部并不会有当前如此巨大的竞争局面，但是我国的信誉信用度在不断提高，负责任大国形象是一种重要的信用资源和支持平台。从成熟市场经济体经历的路径看，我们当前阶段的可能风险他们十分清楚，进而有时采取有针对性要求开放，有针对性价格炒作，有针对性的战略策略运用，对此我们需要警惕，不能掉以轻心。尤其是国际规则的不公平倾斜性不利于我国自主发展、自主开放，我们面临的风险大于机遇，这是我们应该理智判断的基点。

	伯南克来信暖人心 全球股市再乘“过山车”  (8月31日) 由于投资人对29日披露的一封美联储主席伯南克致国会议员的信函作出积极解读，并预期当局可能很快实施降息，美国股市当天强力反弹，三大股指几乎都收复了前一天的失地，纳指更创下一年来最大涨幅。受此激励，亚太股市30日收盘也全线大涨，欧洲股市也普遍上扬。 　　美股大悲复大喜 　　美国媒体29日披露了一封伯南克近日致舒默参议员的信件，伯南克在信中表示，当局正在密切监视金融市场动向，并“准备在必要的时候采取行动”，以确保信贷市场的问题不会损害经济健康。他还建议国会采取措施，帮助那些受到住房市场降温和信贷紧缩冲击的次贷借款人走出困境。 　　分析师指出，尽管伯南克的表态跟17日美联储紧急下调贴现率时相比并无任何新意，但市场投资人仍从这些安慰的话语中受到鼓舞，并乐观地认为美联储最终还是会考虑降息，这直接促发了当天美股的大涨。 　　29日收盘，美国三大股指都出现较大涨幅。其中，道指收升247点，升幅达到1.9%，而在前一交易日，道指大跌了280点，这也是该指数本月第二次出现连续两天波动逾两百点的情况，上一次出现类似剧烈波动还是在2003年3月。同样大涨的还有以科技股为主的纳指，后者29日收涨2.5%，为2006年6月以来最大涨幅。分析师认为，投资人追捧科技股，是因为考虑到该行业可能受到次贷危机冲击的风险最低。另外，标普500指数也大涨2.2%。 　　亚欧股市强力反弹 　　受到美股大涨刺激，亚太股市30日大多强力反弹，基本收复了前一个交易日的跌幅。涨幅前的股市中，中国香港股市涨2.0%，日本股市收高0.9%，中国台湾股市大涨1.5%，菲律宾股市则飙升3.5%。 　截至收盘，日经225指数涨141点，涨幅0.9%，报16154点，该指数前一天大跌270多点。东证股价指数也上涨0.7%，至1568点。韩国股市30日也大幅反弹，首尔综合指数收升0.9%，报1842点，早盘一度大涨2%。纳指飙升推动三星电子等科技股大涨，三星收盘上涨1.8%，LG飞利浦液晶显示器涨4.5%。 　　中国台湾股市30日收盘大涨1.5%，电子出口类股领涨。加权股指一度上涨超过2%，最终收报8771点，涨128点。成交也较前一日有所放大。 　　较晚收盘的中国香港股市30日大涨464点，涨幅2.0%。其他股市中，新加坡股市涨0.5%，菲律宾股市飙升3.5%，印尼股市大涨1.5%。澳大利亚股市也收升0.6%。 　　欧洲三大股市30日开盘后普遍走高，截至北京时间昨日16时05分，巴黎、伦敦及法兰克福三地基准股指分别上涨1.3%、1.0%及0.5%。 　　降息并非灵丹妙药 　　最近一段时间，每当降息预期升温，美国股市必定大涨。不过，分析人士也提醒说，不要对降息的利好效应指望太高，因为这样的举措未必就能解决所有问题。 　　评级机构标准普尔日前指出，投资者不应期望降息可以使信贷市场的问题在短期内彻底解决，降息后美股即便反弹也将是温和的，年内可能无法突破7月份创下的历史高点。 　　自1945年以来，美联储已经历过10次降息周期。标普的研究显示，在每一轮的降息周期中，美联储首次降息后的1个月内标普500指数上涨的概率为80%，平均涨幅为1.6%；在首次降息后的6个月内，标普500指数上涨的概率有60%，平均涨幅达11%；而在首次降息后的12个月内，标普500上涨的概率有90%，平均涨幅也达到18.6%。 　　标普的分析师据此认为，历史数据表明，降息在很大程度上可以刺激股市上涨，从长期来看更是如此，但就短期而言，股市的涨幅有限，且降息并不一定带动股市上涨。譬如，2001年1月美联储的降息，就未能止住因网络科技泡沫破裂而引发的熊市。 　　分析师还指出，降息可以有效缓解信贷市场的压力，但并不意味着美国金融市场和整体经济存在的深层次矛盾可以根除。由于此次危机的根源在于美国楼市疲软，而房地产市场的调整会是一个长期的过程，因此对经济和金融市场的拖累也可能持续更长时间。 　　标普的投资策略委员会预计，年内标普500指数有望升至1510点，建议投资者短期持谨慎态度，增持能源和医药股，减持消费、原材料和公用事业股。

	美元泡沫经济的死穴  (8月31日) 最近一段时间里，国际石油价格暴涨，伦敦-华尔街轴心众口一辞，都说是中国经济发展惹的祸，无非是要挑起世人对中国的不满，掩盖石油暴涨是为了刺激美元需求这个事实。结果谣言不攻自破，为了中期选举，硬是放了一颗一夜之间发现了“特大油田”的卫星。这与1973年他们策划让石油涨价400%从而刺激美元需求，同时将油价暴涨的责任嫁祸于中东国家的石油禁运如出一辄。 　　由于美元泛滥的无法避免的本质，很快，中东核问题又会升温，伊朗战争最终将无法避免，以色列动手也好，美国出手也罢，总之是激惹伊朗用水雷或导弹封锁了霍尔木兹海峡，切断世界2/3的石油通道，于是石油价格会轻易冲上100美元大关，世界对美元的需求又会大增，这次罪魁祸首是伊朗。只要世人不要对美元发行产生“不健康”的联想就好。 　　从20世纪70年代黄金遭到“软禁”开始，世界证券市场和大宗商品市场呈现出反向关系。大宗商品市场极为火暴的70年代，也正是证券市场表现奇差的10年。从80年代初开始的证券市场18年大牛市，则代表着大宗商品市场熊气弥漫的时代。而从2001年开始，大宗商品市场开始了牛气冲天的征途，与此同时，股市、债市、房地产、金融衍生市场也同步狂长。表面上看是美元资产增值，实际上是债务美元的爆炸性扩张所致，而所有的债务必须支付利息，这种债务以利滚利的方式膨胀的结果必然是，原来只需要大宗商品或证券市场中的一个水缸增加容量，就能够消化过剩的美元，而现在，当所有的水缸都被泛滥成灾的美元装满后，还要往外溢出。 　　问题是到哪里去找这么大的水缸呢？于是华尔街的天才们又开始谈论金融衍生市场的无限容量概念。他们不断地推出成百上千的新的“金融产品”，不仅在货币、债券、商品、股指、信用、利率等方面动脑筋，更是异想天开地创造出像天气赌博这样的新玩意儿。从理论上讲，他们可以把未来一年中每一天的好坏都贴上美元标签卖到市场上来，他们同样可以将世界未来100年的每一天的每一个小时，甚至每一分钟的地震、火山、水灾、旱灾、虫灾、流行感冒、交通事故、婚丧嫁娶都做成“金融衍生产品”，明码实价地在金融市场上交易。从这个意义上讲，金融衍生市场的确是“无可限量”。只是这种论调听起来多少有点像1999年IT泡沫登峰造极时，华尔街分析家们信誓旦旦地说要为地球上每一粒沙子分配一个IP地址。同样是这些人的祖先在“南海泡沫”时代，还曾发愁世界的金钱太多，没有好的项目来投资，于是有人提出抽干红海的海水看看埃及法老王追逐摩西和犹太人时，到底有多少金银财宝葬身海底。 　　当人们已经“高烧”到这种温度时，金融风暴就已经近在咫尺了。 　　黄金这个长期和系统地被妖魔化为“野蛮的遗迹”的货币“真龙天子”，如同一个饱经沧桑历尽磨难的智者，他并不急于张扬，他只是冷眼旁观。夫为不争，天下莫能与之争。诋毁，嘲笑，打压，咒骂，讽刺，当“伪货币皇帝”耍尽一切手段后，黄金仍然金光灿灿，而“强势的美元”则早已成强弩之末。 　人民终于看出些门道了。 　　其实，在中国人的心目中，从来不乏对真实财富的直觉。人们称和钱有关的活动为“金”融，储放财富的所在叫“银”行，货真价实的东西为“真金白银”。当世界人民再度认识到债务货币的本质只不过就是一张欠条+许诺，所谓美元财富只是“一个被超级夸大的白条”和“对财富的无限许诺”而已，这些债务白条从来就是永远贬值的，而贬值的快慢取决于印刷它们的人的贪婪程度。完全不懂金融的普罗大众，最终将会用他们的直觉和常识去选择存放他们辛勤汗水所创造的财富的“诺亚方舟”—黄金和白银。用金融衍生工具“武装到牙齿”的国际银行家，最终将遭遇“人民战争的汪洋大海”。 　　倔强而持续上涨的黄金价格将会无情地推高美国长期债务利率，由于国际银行家们向金融市场兜售了数十万亿美元的“利率保险”合同，保证长期利率不会上涨，一旦长期债务利率出现被金价逼着走高的局面，国际银行家们将会被暴露在他们自身的贪婪所营造的极度风险之中。 　　最先被黄金持续上涨戳破的将是金融衍生产品市场的弄潮儿—“利率掉期”这个74万亿美元(仅仅是美国商业银行所申报的数据)的超级大泡泡。手中资金只有3.5%的政府特许机构们的情势将危如垒卵，黄金价格的猛扑，来得如此突然而猛烈，国债利率波动将异常剧烈和集中，政府特许机构脆弱的利率对冲防线将率先被突破，高达4万亿美元的政府特许机构短期债券会在“几个小时，最多几天”的时间内完全丧失流动性，同时陷入困境的还有摩根大通，这个金融衍生市场和黄金衍生市场“霸盘生意”的超级玩主，试图压制黄金价格和长期利率的操盘手。 　　率先崩盘的金融衍生市场将产生前所未有的流动性恐慌，当惊恐万状的世界投资者一起试图将手中的各种“保险合同”抛售变现时，所有这些衍生品的生长基地：货币、债券、商品、石油、股票将同时遭到“电击”，国际金融市场将爆发更大规模的流动性恐慌。为了拯救已不可救药的金融市场废墟，美联储势必如黄河决堤一般地增发美元来“抗洪救灾”，当数十万亿增发的美元如海啸一般冲向世界经济体系时，世界经济将陷入一片混乱。 　国际银行家蓄谋废除黄金货币之后仅仅30多年，美国就已经透支了世界80%的储蓄。到今天，美国必须每天继续从世界各国人民的身上“吸血”20亿美元的储蓄才能使美国这部“经济永动机”继续运转，美国的债务和利息增加的速度早已远远超过了世界经济的增长能力。当所有国家真金白银的“过剩储蓄”都被抽光之日，也就是世界金融崩溃之时。这一天的到来，其实已不是会不会的问题，而是何时以何种方式发生的问题。 　　貌似庞然大物的美元泡沫体系，其致命的死穴就在信心二字，而黄金则是点中这一命门的“一阳指”。

	无锡华夏--市场较为牛皮 美元略有反弹  (8月31日) 汇市分析:      昨日晚间至今日(8月31日)凌晨,外汇市场各货币走势显得较为胶着,没有明确的方向变化.     昨日晚间至今日凌晨,美元略有反弹,昨日晚间美元指数盘中最高反弹在81.02点,但是在截止发稿时,美元指数回调在80.75点附近.     昨日晚间美国公布第2季度GDP数据与市场预期较为一致,这显示美国当前经济增长并没有向市场预期那样糟糕.     但是,由于市场仍预期9月18日美联储有降息的可能性,所以美元反弹之后还是遇到较大的阻力.     从技术上看,近期美元指数上档在81-81.50点有阻力,而下档美元指数在80.50点一线有较大的支持.     关注:本周五美国公布的8月份个人收入,个人支出,美国8月份芝加哥采购经理人指数,美国8月份密歇根大学消费者信心指数.     昨日晚间至今日凌晨,欧元出现了一些调整.昨晚欧元在盘中最高上涨至1.3680之后,在截止发稿时,欧元略回调在1.3646附近.     从昨日消息面看还是有些不利于欧元走势.比如:昨日下午德国公布的8月份失业率上升为9.0%,比预计8.9%要高;德国智库表示:欧洲央行下周不应升息,昨日欧盟议会经济与货币事务委员会主席毕恩表示:为支持欧洲经济,毫无疑问欧洲央行应停止升息步伐.同时,昨日欧洲工会联合会甚至表示:欧洲央行应考虑适时地降低利率.     目前,笔者对欧元还是坚持前期观点:如果欧元不跌破1.36整数关,则总体仍有继续上涨的倾向.预计近期欧元在1.37-1.38区间有一定的阻力,如果欧元跌破1.36整数关,则欧元近期将陷入调整.     关注:本周五法国公布的7月份失业率.     昨日下午英国公布的8月份房价年率增长放缓至5个月低点是英镑回调的主要原因,受此数据影响,昨日英镑盘中最低跌至2.0044附近.     但是随后因英国公布消费信贷数据好于前期,令英镑有所反弹.截止发稿时,英镑运行在2.0148附近.     昨日下午英国公布的7月份消费信贷增长10.95亿英镑,好于市场预期.     从目前情况看,未来影响英镑走势关键还是要看英国央行货币政策的方向.预计近期英镑上档仍在2.02-2.03有阻力,而下档英镑在2.00整数关一线有一定的支持.     关注:本周五英国公布的8月份GFK消费者信心指数.     昨日晚间至今日凌晨,日元基本挡在115整数关之外运行.截止发稿时,日元波动在115.82附近.     尽管今日凌晨美国股市继续回调,但是由于其跌幅较小基本保住了本周三大部分涨势,所以这对日元积极作用较为有限.     但是我们发现:日元短线在116.50-117.50区间还是有较大的支持. 从昨日市场消息面看,还是有些对日元较为有利的方面.比如:昨日下午日本央行官员水野温氏表示:即便美联储9月18日降息也未必能阻止日本央行在之后议息会上加息.这给下个月日本央行兑现加息增加了希望.     昨日国际机构雷曼兄弟表示:日元中期目标仍有机会上涨至109或者107可能性.     笔者目前还是坚持前期观点:如果日元有效突破115整数关,并不再跌破,看多日元成分多一些,反之,如果日元跌破115整数关,则仍倾向于日元调整.     关注:本周五日本7月份失业率,日本8月份消费者物价指数,日本8月份制造业采购经理人指数,日本7月份新屋开工,日本7月份工业产出.