 | |  | | 外汇市场技术解盘 - 赵燕京 (11月2日)
美元/日元
11月1日，汇价盘升受阻回落。
日本汽车交易商协会(Japan Automobile Dealers' Association)周四表示，日本10月国内包括新车、卡车和公交车在内的汽车销售年增2.0%，为28个月来首次上升。数据显示，10月汽车销售总计269,221辆。其中客车销售增长5.5%，至234,029辆，因丰田汽车及其他公司采用新车型，弥补了卡车和公交车销售的疲软。汽车销售由于是每个月首个与消费者支出相关的数据，一般受到经济学家的密切关注。该销售数据不包括迷你汽车和迷你卡车。
日本央行(Bank of Japan)行长福井俊彦(Toshihiko Fukui)周四对日本国会参议院(Upper House)货币、财政和金融政策委员会(Monetary, Fiscal and Financial Policy Committee)表示，央行依然坚持在经济增长和物价状况许可的情况下循序渐进地提高利率。福井俊彦表示，加息的节奏取决于经济和物价改善状况，没有事先设定；在价格微幅上升的情况下，客观条件要求日本央行必须灵活地管理货币政策。福井俊彦还表示，展望未来，以维持生产、收入和支出良性循环为根本来调整货币政策，日本经济就很可能继续持久扩张。
日本央行行长福井俊彦(Fukui)周四在参议院金融委员会上表示，货币政策在金融市场投机交易心理面上起到煞车的作用是很重要的。他还表示，即使部分投资人确实在建立日元利差交易头寸，然而日本央行在执行货币政策时，透过在这类交易的心理面上踩煞车是很重要的。
日本财务省次官津田广喜(Hiroki Tsuda)周四表示，日本央行(Bank of Japan)周三维持利率不变之前，已经仔细研究过经济和物价状况，以及市场动向。他指出，政府希望日本央行通过货币政策继续支持日本经济发展。津田广喜在一个例行新闻发布会上表示，很乐意看到日本央行通过货币政策支持经济持续发展。日本央行周三以8比1通过维持隔夜无抵押贷款利率在0.5%不变。津田广喜的评论暗示，政府认为日本央行周三的决定与财政政策相符合。财务省一些官员对升息提出了警告。升息将推高长期利率，并增加政府公告债务的融资成本。日本政府目前竭力提高经济增长速度，相信通过放松管制等刺激性手段，可以增加税收，弥补800万亿日元的财政缺口。近期，这个世界第二大经济体的经济发展并不是一帆风顺。
高盛集团(Goldman Sachs)经济学家周四表示，日本经济陷入衰退的风险正在上升，日本央行于08年第一季度升息的可能性变小。经济学家称，由于日本消费疲软、近期库存/装船比例走高，预计日本内阁府编制的领先指标将跌至零，为1997年12月以来首次；同时，日本经济陷入衰退的概率9月达40.5%，离60-70%的高风险临界点还有一点距离，因此衰退仍有可能避免。高盛还指出，日本对亚洲市场的强劲出口能够弥补美国经济放缓造成的影响，但若国内需求继续走软，这种作用将遭到削弱。
受隔夜美联储如期降息的激励，再加上美国三季度GDP成长优于预期，日本股市11月1日收盘走高，东证一部指数甚至出现了"五连阳"。东京股市周四收盘时，日经225指数上涨132.77点至16870.40点，日涨幅为0.8%；东证一部指数收高15.71点，涨幅为1%，报1635.78点。值得一提的是，东证一部指数已是连续5个交易日上涨，创近期最长连升涨势。此前，该指数在7月5日曾出现过"六连阳"。市场分析师表示，美联储隔夜如期宣布降息25个基点，而且贴现率也同步降低了25个基点，表明美联储正采取积极行动来稳定信贷与金融市场，防范美国经济出现衰退。令投资者感到欣慰的是，经修正后，美国三季度GDP年增长率达3.9%，高于前预估值3.8%，表明美国成长还维持良好。受美联储降息措施及美国利好经济数据的鼓舞，出口和商品类股带领日本股市全线反弹。在出口类股中，佳能周四收盘大幅上扬3.7%至5960日元，创8月24日以来的最大日涨幅；丰田汽车收高2.7%，报收于6750日元；松下电器也跳涨4.1%至2280日元。市场分析师表示，美国经济只要能继续稳步成长，就是对日本出口类股最大的利好。此外，因美联储降息刺激全球股市走高，外汇套息交易重新推低日元，这也给出口类股上扬提供了动力。数据显示，美联储降息之后，美元兑日元从114.61大幅攀升至115.33，欧元兑日元则冲高至167.20的水平附近。因美联储降息导致美元汇率大幅贬值，刺激以美元计价的原油价格飙升，在今日亚洲市场一度突破96美元大关，这令昨日一度大跌的商品类股全面反弹。新日本石油大幅收涨4.15%至1053日元，新日矿业反弹3.90%至1120日元；从事原油运输的日本最大贸易商三菱商事周四收涨2.25%，报收于3630日元。不过，油价飙升导致海运成本上升，波罗的海干散货运费指数(Baltic Dry Index)隔夜重挫2.1%，航运类股因此承压下挫。三井商船大跌3%至1828日元，川崎汽船重挫4.7%至1507日元/股。
韩国统计局(National Statistical Office)周四数据显示，韩国10月份消费者物价指数(CPI)年率上升3.0%，超出市场预期的上升2.8%，为近2年半来最高点。韩国9月份CPI年率增幅为2.3%。从今年年初至9月份，韩国通胀一直处于央行目标区域2.5-3.5%下方，其2006年的平均通胀为2.2%。韩国央行将于11月8日召开货币政策会议。数据还显示，韩国10月份未季调CPI月率上升0.2%，9月份月率增幅为0.6%。韩国10月份剔除食品和燃料价格以外的核心通胀上升2.4%，超出9月份增幅2.3%。韩国央行在7-8月份分别升息25个基点，将利率提升至了6年高点5.0%，并在9-10月份保持这一利率水平不变。
韩国央行(Bank of Korea)国际局局长李光周(Ahn Byung Chan)周四表示，美联储(Federal Reserve, 简称Fed)下月不太可能再度减息，美元疲软势头也不可能继续维持，韩元有望在近日过度上涨后企稳。他还表示，从美联储的会后声明来看，美国通胀及经济增长方面情况良好，因此美联储进一步减息的可能性有所下降，全球金融市场可能将逐渐恢复稳定。
泰国10月份通胀率加快升至8个月来高点，因油价上涨，而且有关泰国央行降息的预期下降。泰国商业部常任秘书Siripol Yodmuangcharoen1日在曼谷向记者们表示，10月份消费价格较06年同期上涨2.5%，此前在9月份上涨2.1%。增幅符合接受彭博调查的16位经济学家预期中值。鉴于通货膨胀压力，泰国央行自7月以来一直维持其基准利率不变。原油价格本周在纽约首次突破每桶96美元，07年已上涨大约50%。Forecast Singapore经济学家Vishnu Varathan在1日上述数字宣布之前表示：“通货膨胀压力有点加大，主要因为油价上涨，08年物价不可避免会出现上涨压力，央行届时会比较谨慎。”
香港金融管理局总裁任志刚11月1日表示，最近几个交易日推动港元兑美元上涨的部分原因是投机活动，但是香港政府承诺维护港元与美元的联系汇率制。 任志刚表示，在过去三个交易日，发现有针对港元与美元联系汇率制的投机活动。港府决心捍卫联系汇率制。由于投资者将大量资金倾注到香港股市，加上美元兑其他主要货币走低，港元兑美元一路走强。香港金管局在10月31日五次入市干预，共计抛售了78.28亿港元以捍卫港元与美元的联系汇率制。任志刚表示，在美国联邦公开市场委员会FOMC前夜减息25个基点后，本地银行可能也会下调各自的最优惠利率；香港金管局11月1日早间追随Fed步伐下调了基本利率。面对金管局的做法，香港各银行将自主决定是否调整各自的存贷款利率。若有调整，这些银行可能会在11月1日晚些时候予以公布。任志刚补充表示，香港金管局将继续关注美国经济及通货膨胀状况，以便发现Fed可能进一步减息的更多线索。
香港金融管理局总裁任志刚周四重申，香港政府无意以任何方式修改港元/美元联系汇率制度，包括不会与另一汇率水平重新挂钩，或扩大港币与外币兑换保证的汇率区间。任志刚称，无论市场出现何种变化，联系汇率制度都将继续有效运作，以确保汇率稳定。 因近期大量热钱流入香港市场，金管局于周三连续五次入市干预汇市，所涉金额高达78.28亿港元。
香港金管局(Hong Kong Monetary Authority，HKMA)周四否认了有关其正要求中央政府允许香港改变港元紧盯美元汇率政策的传言。据香港一家媒体报道称，咨询公司Medley Global Advisors的创办人、前Soros基金管理公司首席政治策略师Richard Medley日前表示，香港金管局暗示其可能放宽港元兑美元波动范围，或者允许港元汇率与一篮子货币汇率水平挂钩。但香港金管局否认了这一传言。香港金管局发言人Thomas Chan在接受媒体采访时指出："我们知道市场中流传着香港金管局正游说北京政府允许其改变港元紧盯美元汇率政策的传言，这一传闻毫无根据。"为维护香港已施行了24年的汇率政策，香港金管局周三在外汇市场卖出了78.28亿港元。由于投资者预期香港经济将从中国经济飞速发展中获益，近期港元兑美元涨势十分强劲，周三美元/港元一度下挫至7.7500，触及香港金管局设定的港元汇率上限，并促使当局大量出售港元。
由于香港金管局周四发表讲话，暗示其决心维持香港联系汇率机制，港元兑美元周四收盘下挫。交易员表示，预计港元兑美元短期内将继续走软，因宽裕的流动性压低了当地银行间利率。亚洲汇市收盘，美元/港元报7.7546，早盘定盘价为7.7528，周三收盘报7.7501。美元兑港元1年期远期合约较现货贴水440点，周三尾盘贴水为410点，反映出香港和美国之间利差的扩大。任志刚向媒体表示，过去三天出现了针对联系汇率的投机活动，但政府承诺维持联系汇率制。某本地银行交易员表示，这种投机活动不会持续太久，原因是押注联系汇率的投资者是以放弃美元高收益率为代价。HKMA周三曾五次入市干预，共计抛售了78.28亿港元。HKMA向市场注入流动性的举措推动香港银行同业拆息走低，3个月期同业拆息跌至4.23%，周三为4.45%。HKMA周四还将基本利率下调25个基点，至6.00%，追随前夜美国联邦公开市场委员会(Federal Open Market Committee, 简称FOMC)的减息决定。
受美联储减息及香港金管局向市场注入资金的影响，大多数香港银行昨日宣布减息，包括汇丰银行、中银香港、东亚银行、花旗银行和恒生银行纷纷宣布减息0.25个百分点。由于来自中东、欧美以及内地的资金仍持续进入香港，业内人士普遍认为金管局未来可能有更多的注入资金行动，而香港银行有进一步减息的空间。汇丰银行执行董事王冬胜表示， 美联储减息后香港银行1至3个月同业拆借利率回落约60个基点，减轻了资金大量流入带来的压力。但如果下周新股资金解冻后，庞大资金停留在香港，香港银行则还有减息的可能。中银香港行政总裁和广北及东亚银行主席李国宝均指出，拆借利率回落理论上使得香港银行有减息的空间，但是否在短期内再减则要根据同业拆借利率的变动情况来决定。星展银行(香港)高级投资策略顾问陈宝明表示，内地及中东资金流入认购新股及买卖中资股，使得港元需求持续强劲，特区政府不大可能扩宽兑换保证的范围，因为热钱会进一步流入香港炒作港元升值，为保证联系汇率制度，金管局未来可能有更多的注资行动。但向市场注入资金过多，有可能使得香港经济过热，付出通货膨胀的代价。香港金管局总裁任志刚在其专栏中强调了香港特区政府维护港元联系汇率制度的决心。任志刚在专栏中写道：“或许强方兑换保证交易会再度被触发，金管局因而会再次被动地买入美元，对市场注入更多港元流动资金。又或者，目前的利率折让也许已足够引发资金外流，令市况恢复平衡。无论市况怎样发展，不论金管局会否在兑换范围内入市操作，联系汇率制度依然有效运作，确保汇率稳定。”除了在市场买入美元抛出港元的方式外，理论上香港金管局还可以通过发行大量的外汇基金票据，从市场上吸走多余的热钱，防止香港经济过热。“新股发行吸引大量资金进入香港股市，市场上需求大量港元，不排除金管局再入市注资的可能性。但在金管局注入资金及银行减息的双重压力下，并没有出现因为港元过多导致同业拆借利率急跌的情况。估计在新股发行过后，套息活动会使得港元汇价恢复正常，并不需要金管局发行票据吸收游资。”汇丰银行亚太区业务策略及经济顾问梁兆基表示。
里昂证券(CLSA)亚太市场部周四公布数据，中国10月采购经理人指数(PMI)升至55.2，高于9月份的55.0，同时为31个月高点。"第四季度制造业的表现已经显露超过第三季度的迹象，"里昂证券在同步公布的声明中表示，"10月产出和新订单都加快增长，使得供应链和产能方面面临一定压力。"PMI数据高于50暗示制造业保持扩张，低于50则暗示出现萎缩。里昂证券中国PMI数据是由总部位于英国的研究机构NTC编纂，在每个月的第一个工作日公布。
海湾地区5大产油国周四宣布降息，紧跟美联储步伐，保持钉牢美元政策。因此，这些国家将面临新一轮通胀压力。 在美联储宣布调低联邦基金基准利率25个基点1天之后，沙特、阿联酋、卡塔尔、科威特和巴林周四纷纷宣布降息，紧跟美联储步伐。但是，这样一来，海湾地区将面临新一轮通胀压力。 由于这些海湾国家都采取钉牢美元的外汇政策，因此，他们必须在美联储降息之后做出行动，以避免资产流失。 但是，如果紧跟美联储步伐降息，那么海湾地区通胀压力将失控。该地区银行家表示，海湾地区国家货币政策已经出现冲突，放弃钉牢美元政策升温。 原本根据沙特银行Samba Financial Group预期，由于油价刷新历史高点，至少将带给海湾国家超过5000亿美元的贸易盈余。但是这一切随着美元贬值，化为乌有。美元疲软令海湾国家进口成本增加，通胀压力提高。 海湾地区第二大经济体，阿联酋面临的政策两难压力最为严重。投资者强烈预期，阿联酋将放弃钉牢美元外汇政策。 最新的阿联酋央行数据显示，阿联酋各家银行内的迪拉姆存款首次超过了1万亿(约合2720亿美元)，远超沙特国内迪拉姆存款 总额。 德意志银行(Deutsche Bank)中东地区首席执行官Henry Azzam表示，投资者认为，阿联酋未来将放弃钉牢美元的外汇政策，所以他们纷纷增加迪拉姆(阿联酋本国货币)存款。 瑞士信贷(Credit Suisse Group)驻迪拜首席经济学家Kamran Butt表示，阿联酋放弃钉牢美元的几率增加。市场普查认为，阿联酋将放弃钉牢美元。 在如今经济不稳定和油价刷新历史高点的特殊时期，阿联酋如果放弃钉牢美元的外汇政策，将令美元处境更加不堪。这是反对弃美元的主要因素。 曾是第一个放弃钉牢美元外汇政策的科威特，周四也跟随其他国家一同降息，并再次保持钉牢美元的外汇政策。
瑞士信贷集团上调了金价预期，称金价将在2010年突破1000美元/盎司。它还列举了一系列利好未来金市的因素。不过也有分析师指出，美国如果不减息的话，金价将会走低。 该集团预计2007年第四季度平均金价为770美元，全年平均金价为694美元，2008年为836美元，2009年为950美元，2010年将达到1050美元。这些数据都在去年的预测值上有所上调。去年预测值分别为680美元、668美元、700美元、741美元和800美元。 瑞士信贷集团的贵金属分析师David Davis 认为，在当前形势下，受美国经济放缓的关联影响，尤其是美元疲软，原油和商品价格高企以及黄金供需关系的变化使得金价上行通道顺畅。他还补充说道，这些因素同样将继续长期利好于黄金。 因投资者将黄金作为抵御通货膨胀的工具，近来的高油价也带动了金价的步步上扬。黄金走势是与美元走势相反的。当美元下滑时，对于其它货币使用者而言，以美元为标的的黄金就变得便宜起来，反之亦然。 昨日，原油价格创下历史高点，近100美元/桶的价格无疑是原油市场的一座重要里程碑。而与此同时，黄金也刷新了28年来的高点，达到近800美元/盎司。 许多分析师都认为黄金已经重新树立起自身资金安全避风港的形象，不仅能抵御通胀压力，对近期的经济动荡，资产市场疲软状况和边缘地理局势紧张也有很好的防御作用。短期内，美元和原油价格仍然是推动金价的主动力，同时市场都在静待美联储利率会议的结果，这将决定美元是否会进一步疲软，反过来说，这也将对金价的走势产生重大影响。一些投资人士认为美联储极有可能降息0.25点。 标准银行分析师Walter De Wet称，虽然市场已经预计降息25个基点，对降息也有心理准备，但如果最终降息幅度高于预期的话对金市来说又是一大好消息，而如果低于预期的话则可能会打压金市。
伊朗国家石油公司（NIOC）的一名高官日前在德黑兰预言，本伊朗年（2008年3月19日结束）的原油和石油产品出口将为伊朗带来大约700亿美元的收入。穆哈迈德-阿里·哈提比是在接受伊朗媒体记者采访时发表上述讲话的。他补充说，伊朗已从本年度前6个月原油出口中获得了300亿美元的收入，这个数字在本年度结束前将达到600亿美元，将比上一年同期的石油出口收入增加100亿美元。哈提比说，全球市场能源价格的上涨是伊朗石油出口收入增加的主要原因。石油输出国组织（欧佩克）10月份的原油平均价格为每桶77.82美元，比9月份的平均价格增加了3.64美元。
有分析师认为，美联储正希望依靠自己的双手分别控制通胀和保持经济成长。但是可能什么都抓不住。10月31日，美联储决定再度降息25个基点，为两个月内的第二次降息，理由是房地产市场出现的问题将可能影响经济的成长前景。美联储在声明中称“经济增长的步伐近期很可能减缓”，而不是9月18日的“信贷收紧有可能加剧房市的调整，抑制整体经济的增长”。Pimco的投资总监Bill Gross撰文指出，如果美联储希望挽救整体经济，就必须将名义利率降到3.5%，实际利率为1%的水平。然而，连续降息将产生过多的现金，进而催生通胀。美联储在声明中表示“在本次降息后，通胀上行的风险将与经济下行的风险对等”。不过，市场的表现却认为风险更多的在通胀这一边。目前，道琼斯和标普500指数都位于历史高位附近，显示投资者对经济前景并不悲观；原油价格冲破96美元；黄金价格离800美元只有一步之遥；在美联储降息当天10年期国债收益率还上扬了9个基点，而不断贬值的美元也加大了通胀风险。“所有的事实都证明通胀的风险正在加大，但是美联储却在降息。”虽然相信美国的经济可能将会面临困难，但P.White&Co首席分析师Philip White还是对降息感到不解。当然，一些分析师也认为，美联储的行动已经证明他们更加关注经济面临的风险，声明中对于通胀的描述就像是美联储在万圣节出门带的一把洋葱，为了以防万一。Stone & McCarthy Research Associates在最新的展望中预计美联储将连续降息并在明年3月份将利率下调至3.75%，虽然该机构承认美联储的声明显示各方面的风险是均衡的。这些市场预期对美联储至关重要。市场如果认定美联储将不惜任何代价去挽救经济免于陷入萧条，这将限制美联储的调控空间。在这个方面，美联储看来陷入了被动，一些市场人士认为市场对于降息的期待是美联储降息的一个原因。美联储达拉斯分行前行长BobMcTeer表示，市场已经充分预期美联储本次将会降息，如果他们什么都不做的话市场将陷入混乱。在McTeer看来，美联储这份较为中性的声明只是后来补上的一份“独立宣言”。而汤姆逊金融的美国首席经济学家Jeoffrey Hall也认为市场对降息的强烈期待让美联储不敢冒风险，虽然Hall自己认为降息并没必要。在几个月前美联储主席伯南克就提到了市场预期的重要性，并认为美联储需要试着去控制市场预期，但是现在美联储却似乎被市场预期所掌控。当然，伯南克还有机会，11月8日他将在国会举行听证，重新取得一个掌控市场预期的机会。不过，对于另一些投资者而言，美联储的立场更加关键。“美联储正站在中间，希望依靠自己的双手分别控制通胀和保持经济成长。但是可能什么都抓不住。”White表示，而如果局面失控，美联储将必须放弃一个目标。如果美联储选择经济增长，那么通胀将会失控，美元面临更大压力，资产泡沫可能维持更长的一段时间；而一旦美联储选择调控通胀，这将是另外的景象。事实上，在这次降息声明中，美联储并没有对未来的货币政策方向做出暗示。
美国抵押房产交易商RealtyTrac周四发布的一份报告指出，与去年同期相比，美国家庭第三季度丧失房产抵押品赎回权的相关报告数量多出一倍，并预计该数量将进一步增加。报告显示，美国家庭第三季度收到丧失抵押品赎回权通知的数量升至635,159，这相当于在196个家庭中，就有一户家庭收到相关通知，该比例较第二季度上升30%。RealtyTrac报告称，在美国50个州中，有45个州收到的住房丧失抵押品赎回权通知数量上升，并且这一情况很难得到缓解。RealtyTrac首席执行官James Saccacio指出，鉴于至2008年中期浮息房贷利率行将调整的庞大数量，预计丧美国家庭丧失抵押品赎回权的数量将持续高位，并且预计在很多州，这种上升趋势可能会在明年持续。RealtyTrac统计的丧失抵押品赎回权通知包括，违约通知，拍卖通知以及银行的收回房产通知。
周四发布的一份独立报告显示，在金融和房地产相关部门宣布裁员基础上，美国10月份挑战者裁员减少12%。据就业咨询公司Challenger, Gray & Christmas Inc.的报告，美国10月份通报裁员63,114，低于9月份的71,739。金融部门共裁员10,515，数量几乎是裁员第二多部门--汽车部门--的2倍，比金融部门上个月裁员27,169少61%。10月份裁员数比近期裁员巅峰8月份的79,459少20.5%，比去年10月份裁员69,177少8.8%。今年至今，裁员65.0708，比去年到这个时候的708,406少8.1%。Challenger, Gray & Christmas Inc.总裁John A. Challenger表示："现在就宣布住房和信贷市场危机已经过去还为时尚早，但这很明显是一份非常积极的报告。报告显示，除了金融部门裁员减少之外，很多经济领域相对来说都没有受到住房市场危机的侵害。
美国商务部(Commerce Department)周四报告表示，美国9月个人收入稳步增长，但支出增幅有所放缓。报告显示，美国9月季调后个人收入月率上升0.4%，8月修正后上升0.3%，初值上升0.4%；个人支出月率上升0.3%，8月修正后上升0.5%，初值上升0.6%；另外，剔除通胀后的实际个人支出月率上升0.1%。此前经济学家预期中值为9月个人收入和支出月率均上升0.4%。
美国劳工部(Labor Department)1日公布，截至10月27日当周，经季节性因素调整后，首次申请失业救济人数减少6,000人，至32.7万人。10月20日当周首次申请失业救济人数由331,000人向上修正至333,000人。10月27日当周首次申请失业救济人数四周移动平均值增加1,750人，至327,000人，为六个月最高水平。经济学家通过四周移动平均值来衡量潜在就业市场趋势。美国劳工部一分析师表示，上周没有出现特殊因素。该分析师表示，根据加利福尼亚的初步预计，上周该州有不到1,000人申请失业救济的原因是近期的山林大火，这说明到目前为止火灾的影响较为温和。上周申请失业救济人数表明，第四季度伊始，美国就业市场持续疲软。劳工部将于2日公布10月份非农就业人数。市场预测人士预计，10月新增就业人数达到80,000人。不过，ADP和Macroeconomic Advisers 10月31日公布报告称，美国10月份私营部门新增就业人数106,000人，这一消息已促使部分经济学家上调了对10月份新增非农就业人数的预期。据劳工部1日公布的数据，截至10月20日当周，领取失业救济超过一周的人数增加65,000人，至2,588,000人。领取失业救济超过一周人数的四周移动平均值增加13,000人，表明就业难度日益增加。截至10月20日当周，享有失业保险的劳工失业率为2%，此前一周为1.9%。截至10月20日当周，有25个州和地区报告未经调整的首次申请失业救济人数上升，有28个州和地区报告人数下降。加利福尼亚州首次申请失业救济人数升幅最大，增加7,027人，受建筑业与制造业裁员的影响。密歇根州首次申请失业救济人数降幅最大，减少4,992人，得益于汽车业裁员人数减少。
美国商务部(Commerce Department)周四报告显示，美国9月个人消费支出物价指数(PCE)月率和年率分别上升0.2%和2.4%，8月率和年率分别为持平和上升1.8%。此外，美国9月剔除食品和能源的核心PCE月率上升0.2%，8月上升0.1%；同时年率上升1.8%，与8月一致。核心PCE年率是美联储最为关注的通胀指标，联储目标区间为1%-2%。报告还表明，美国9月个人可支配收入月率上升0.4%，耐用品和非耐用品支出月率分别上升0.2%和0.6%，服务业支出月率上升0.2%。此外，美国9月个人储蓄占可支配收入的比例由8月的0.8%上升至0.9%。
私人研究机构美国供应管理协会(Institute for Supply Management)周四发布报告显示，其制造业活动指数从9月的52跌至50.9，8月份为52.9。该指数超过50表明制造业部门在扩张。接受调查的经济学家普遍预计10月份指数为51.6。 报告指出，美国通胀压力已经上升，物价指数已经达到63，高于上月的59。 10月份美国工业产出指数降至49.6，低于上月的54.6；新订单指数为52.5，低于9月份的53.4。 该机构的制造业就业指数10月份为52，高于9月份的51.7。库存指数为47.2，高于9月份的41.6。
美联储周四表示，通过14天期回购协议操作向银行系统注资80亿美元临时储备基金。 上述消息发布后，市场隔夜融资利率在4.63%水平走稳，高于4.50%的联邦基准利率。 美联储表示，在回购操作中接受的抵押品为34亿美元美国国债，14亿美元机构债和32亿美元抵押证券。 此次招标中的竞标总额为1062.5亿美元。
美联储周四表示，通过隔夜回购协议操作向银行系统注资120亿美元临时储备基金。 美联储表示，在回购操作中接受的抵押品为71.6亿美元美国国债，30.25亿美元机构债和18.15亿美元抵押证券。 此次招标中的竞标总额为701.5亿美元。
美联储周四表示，通过7天期回购协议操作向银行系统注资210亿美元临时储备基金。 美联储表示，在回购操作中接受的抵押品为10亿美元美国国债和200亿美元抵押证券。 此次招标中的竞标总额为862亿美元。
美联储(FED)周四公布数据显示，由于夏季爆发的信贷危机持续对短期借贷市场冲击，导致美国资产担保商业票据市场连续第12周萎缩。有助繁荣房市的资产支持票据(ABCP)市场，其规模截至10月31日当周缩减90亿美元，至8,747亿美元，前一周减少46亿美元。但是，截至10月31日当周，美国商业票据市场整体连续第五周扩张，规模较前一周增加99亿美元，至1.882万亿美元。
亚德尼研究公司(Yardeni Research)的Ed Yardeni周四表示，在住房市场方面，"乌鸦嘴"们说对了。不过，截至目前，这些唱衰者们在危机蔓延至更广泛经济方面的判断是错的。他指出，他们的错误在于没有意识到全球出口的繁荣。Ed Yardeni预计美国第四季度和明年第一季度经济增长将放缓，明年第二季度经济增长将反弹至3%。在过去，当住房投资下降超过10%时，总体经济会陷入衰退。他表示，截至目前，这次房价下跌的影响跟以往不同。
公布的数据显示，零售贸易的下滑以及住房市场的进一步恶化是导致10月20日当周商业活动下降的主要原因。美国10月20日当周道琼斯/三菱东京 UFJ银行(Dow Jones-Bank of Tokyo-Mitsubishi-UFJ)商业景气指数下降0.2%，为连续第三周下滑。调查报告称，这一结果对抑制商业活动的大幅下滑起不到任何作用。自金融市场于8月份中旬陷入流动性危机后，美国的商业活动持续疲软。经过修正后，移动平滑指数连续第三周下滑0.1%。该指数较06年同期的变化更为明显。10月20日当周的商业景气指数较06年同期下降1.9%，这也是连续第三周下滑1.9%。研究人士指出，在2001年美国经济陷入衰退期间，该指数平均降幅为1.6%。道琼斯/三菱东京UFJ银行商业景气指数是一个由10个分类指数组成的加权指数，是衡量总体经济活动的同步指标。在10个分类指数中，5个下降。住房抵押贷款银行家协会采购指数下降3.1%，降幅最大，发电量指数降幅也达到3.1%。经通货膨胀因素调整后的连锁店销售指数下降1.4%。研究人士认为，零售贸易短期前景也没有任何利好因素。调查报告称，展望未来，偏暖天气的持续以及加利福尼亚火灾将施压于消费支出。不过，有一个领域的商业活动出现上升态势，或许反映了经济困难时期避世情绪的升温。10月20日当周票房收入指数上升4.2%，升幅最大。当周道琼斯/三菱东京UFJ银行生产趋势指数下降0.6%，此前一周为上升0.3%。
美国联邦住房贷款抵押公司（Freddie Mac）1日公布的每周调查报告显示，美国最新一周的固定利率住房抵押贷款利率降至近六个月低点。截止11月1日的一周美国基准30年期固定利率住房抵押贷款平均利率从上一周的6.33%降至6.26%。06年同期的该利率平均水平为6.31%。同期15年期固定利率抵押贷款平均利率从前一周的5.99%降至5.91%，而06年同期该水平为6.02%。5年期国债混合浮动利率抵押贷款平均利率从前一周的6.03%降至5.98%，06年同期该水平为6.05%。Freddie Mac首席经济学家Frank Nothaft在声明中称，美国10月消费者信心降至自05年10月以来的最低点，该周抵押贷款利率持续降至六个月来低点，市场对经济增长疲软的持续担忧和住房市场的进一步下滑使得抵押贷款利率在过去的几周内维持在低位。
美联储(Federal Reserve Board)当地时间周四表示，其已经批准6家地区联邦储备银行将贴现率从5.25%下调至5%。美联储在一份声明中称，对波士顿联邦储备银行、费城联邦储备银行、克利夫兰联邦储备银行、明尼阿波利斯联邦储备银行、堪萨斯城联邦储备银行和达拉斯联邦储备银行下调贴现率行动的批准立即生效。周三，美联储理事会批准将贴现率下调25个基点。此举即代表该理事会批准了12家联邦储备银行中6家银行的行长提交的要求，这6家银行分别是：纽约联邦储备银行、里士满联邦储备银行、亚特兰大联邦储备银行、芝加哥联邦储备银行、圣路易斯联邦储备银行和旧金山联邦储备银行。
美国10月汽车销售温和下滑，但国产汽车的销售速度企稳。 基于汽车制造商周四公布的数据，美国10月汽车总销量折合成年率预计将达1600万辆，日调后较上年同期的1630万辆下滑1.8%。 数据同时显示，美国10月汽车销量月率下滑1.2%，此前9月销量折合成年率为1620万辆，该水平是今年头10个月的平均销量。 这个销售预期基于通用汽车(General Motors)，福特汽车(Ford Motor)，克莱斯乐(Chrysler)，本田(Honda Motor)和有丰田(Toyota Motor)的销售业绩。 美国10月国产汽车销量折合成年率介于1230-1240万辆之间，略低于9月的1240万辆和上年同期的水平，但符合经济学家的预期。 研究机构Wrightson ICAP经济学家指出，多数汽车制造商报告了销售业绩，国产轿车总销量为520万辆，国产轻型卡车总销量为710万辆。 美国10月汽油价格企稳于2.803美元/加仑对汽车销售而言是一个中性消息。
经济学家预计，美国10月非农就业人数增幅将低于9月份。经济学家预计，美国10月非农就业人数将增加8.0万人，此前9月份增加11.0万人，同时预计失业率将保持在4.7%，平均时薪预计增长0.3%，此前9月份增长0.4%。如果非农就业人数增长符合预期，这将会是0.06%的增幅。经济学家预计，美国10月非农就业人数增长将介于7.0-20.7万之间，相当于0.1%的增幅。但多数经济学家预计，就业人数增长将处于上述区间的下端。美国劳工部(Labor Department)将于北京时间周五20:30公布这一数据。雷曼兄弟(Lehman Brothers)驻纽约经济学家Drew Matus预计，美国10月非农就业人数将增加8.0万人。该经济学家指出，ADP就业数据强劲，但失业率仍在上升。同时，雷曼预计美国10月失业率将企稳于4.7%，平均时薪月率应当增长0.3%。
由于券商调低花旗(Citigroup)和美国银行(Bank of America)评级，重新点燃投资者对信贷危机担忧，令金融股走势下跌，美国股市周四收盘大幅下挫，尽数回吐美联储周三降息刺激下所获得的涨幅。在美联储周三降低联邦基金基准利率25个基点至4.50%，并声称金融市场局势得到缓解之后，美国股市周三全线收高，但是，投资者紧张的神经仅仅舒缓了1天，又被绷紧了。金融股周四领跌美国股市，美国银行收低6%，花旗银行收低7%，为该行5年以来最大单日跌幅。法国巴黎银行周四(BNP Paribas)冻结3家投资美国刺激抵押市场基金，引发全球市场担忧。券商CIBC将花旗集团列入"行业表现不佳者"。CIBC分析师Meredith Whitney调低其对花旗银行08和09年盈利预期，并表示，花旗银行可能将被迫变卖资产、募集资金或者减低股息红利以维持其资本配额。无独有偶，瑞士信贷也同时下调了花旗银行的评级。美国银行也遭CIBC降低评级。原因是，CIBC预期美国银行收益前景萎缩。花旗银行周四收盘大跌6.9%，报38.51美元；美国银行暴跌5.3%，报45.71美元。尽管油价逼近100美元/桶，但是在公布低于市场预期的盈利报告之后，埃里克美孚(Exxon Mobil)周四依然收低3.8%，令美国股市雪上加霜。新泽西Knight Equity Markets常务董事Peter Kenny表示，美国股市周三大涨就像黄粱一梦，然而周四梦醒后，迎来的确实真实的失落。虽然股市大跌，但是美联储已经回应市场，如期降息。接下来股市走势需要依靠自身。道指周四收盘大跌362.14点，跌幅2.6%，报13,567.87点；标普500指数骤降40.94点，跌幅2.64%，报1,508.44点；纳指暴跌64.29点，跌幅2.25%，报2,794.83点。纳指和道指周四均创10月19日，美国股灾20周年以来最大跌幅，标普500指数也为8月9日以来最大跌幅。另外，标准普尔金融指数周四也收低4.6%，为5年以来最大单日跌幅。
COMEX期金在周三一度突破800美元大关之后,周四回落至收低,因油市下滑,美元上涨以及股市大跌促使金市的投资者获利了结。不过交易员表示,美元仍接近纪录低位,能源价格依然强劲,应可限制短期内的金价跌幅。 "只要原油价格维持目前高位,只要欧元停留在当前水准,金价就不会回调太多。"RBC Capital Market Global Futures副总裁George Gero说。交投最活跃的COMEX-12月期金收低1.60美元报每盎司793.70美元,盘中低点为786.60。Gero表示,周四金价下跌为温和回档,12月期金可能重新测试800大关。在周三午后交投稀疏的电子盘交易中,金价突破800美元创下合约高点802.50,此前美国联邦储备理事会(美联储)宣布降息25基点至4.5%。油价周四一度下跌2美元,因投资者在油价创下96美元新高后进行获利了结。美元兑欧元攀升,但兑日圆下滑,受美国股市下滑打击。一些金市投资者也结清贵金属市场的部位,以弥补股市交易中的损失。COMEX估计最终成交量为124,773口。1815GMT,现货金收报每盎司788.90/789.70美元,周三纽约市场收报791.70/792.50。伦敦金午后定盘价为790.25美元。COMEX-12月期银收低11.3美分,至每盎司14.325美元,盘中在13.980-14.605间交投。现货银报14.15/14.20,低于周三纽约尾盘的14.42/14.47。纽约商业期货交易所(NYMEX)1月铂金期约攀升3.20美元,至每盎司1,450.80美元。现货铂金报1,444/1,449。12月钯金期货收升1.65美元,报每盎司375.90美元。现货钯金报369/373。
汇价日高115.91，日低114.49，尾盘在114.60附近整理；日升跌率-0.615%，日涨跌幅-0.71，收于114.66。
技术指标显示，汇价的短期日均线系统呈横行缠绕态势，汇价位于其间及30日均线（115.69）之下，显示短中线向空的概率依然较大，但不排除在较宽幅震荡中寻求短中线的运行方向的可能性，短线偏多或偏空。汇价若站稳于114.55之上则短线偏多，上挡压力位于115.20、115.80，下挡支撑位于114.10、113.50。114.20与114.90（中位114.55）分别为汇价短线向空与向多的分界线。
汇价现概略位于中长线向空的概率增大、有望在较宽幅震荡中寻求中长线运行方向，中线向空的概率增大，短中线向空的概率增大，但不排除在较宽幅震荡中寻求短中线的运行方向的可能性；短线偏多或偏空；周线若受压于115.20之下则周线偏空，若受压于114.20之下则周线向空，上破116.10则周线向多；日线若受压于114.55之下则短线偏空，下破114.20则短线向空，上破114.90则短线向多，有望震荡寻求短线方向的位置。
短线波动分析显示，暂认定汇价已经在8月17日日低111.59结束大A波调整、进入较大级别B波反弹。汇价自波段低点17日日低111.59进入小级别ABC结构反弹中，已经在10月15日日高117.93结束反弹进入较大级别调整的概率存在，即在10月15日日高117.93进入较大级别C波下跌波动的概率依然存在。但若汇价在114.10或113.50附近受到支撑则仍可能继续展开反弹行情，若上破115.70（30日均线附近）、116.10（周线向多的分界线）则此概率增大；若汇价在短线压力附近受阻回落、下破114.10、113.50附近支撑，则有效下破30日均线的概率增大，即下探113.25小双底甚或下破111.59一线大双底支撑的概率增大。
今日，汇价有望震荡寻求短线方向。
今日强压力115.80，弱压力115.20；强支撑113.50，弱支撑114.10。
欧元/美元
11月1日，欧元盘升受阻回落。
俄罗斯经济部预计截至07年末，消费者价格年增长率将达到10.5%至11%。国际文传电讯社(Interfax)31日援引俄罗斯经济部公布的报告报道，俄罗斯经济部预计截至07年末消费者价格年度增长率总计将达10.5%至11%。经济部31日早些时候公布数据称，俄罗斯10月消费者物价上涨1.6%，使其07年前10个月的通胀率达9.1%。俄罗斯政府全年通胀目标为8%，但10月早些时候俄罗斯财政部长库德林(Alexei Kudrin)表示，其全年通胀率可能达到10%，而其他高级官员曾表示甚至比这一水平还要高。2006年，俄罗斯通胀率为9%。07年通胀率上升部分原因是由于食品价格上涨。
标准普尔(Standard & Poors)首席欧洲经济学家Jean-Michel Six表示，美国经济衰缓将在明年对欧元区经济增长造成0.6%的拖累，进而限制欧洲央行(European Central Bank)在来年维持利率不变。Six在一份有关欧元区和英国经济的报告中写道："我们的观点是欧元强势以及明年经济增速放缓等因素将盖过央行对通胀再度升温的担忧。因此欧洲央行利率应在2008年大部分时间内持稳。"Six同时表示，相反，英国央行将在明年下调基准利率50个基点。在评估美国房产市场衰退的过程中，欧洲央行及英国央行一直保留利率在爆发信贷危机之前的水平。而油价和食品价格的攀升已推动欧元区通胀在刚过去的10月触及2年高点，连续第2个月突破欧洲央行目标区间上限。Six预计，欧元区13国08年经济增长将放缓至2.1%，今年的增幅将在2.5-2.7%之间；但他没有给出英国经济成长预估。"增势也将不甚稳定，德国经济依然处于领先地位。" "受到疲软消费及建筑投资的拖累，西班牙和英国则正显露明显的降缓势头。"因此，"一旦总体下滑势头明确呈现"，英国央行明年将下调基准利率50个基点。英国央行上月议息会议决定维持利率于5.75%的原有水平不变。自05年晚些时候的连续8次加息后，欧洲央行9月原有的加息进程搁浅，目前央行基准利率处于4%的6年高点。
德国BGA出口商协会表示，若欧元/美元汇价升至1.5以上，出口商将会"感觉紧张"。 BGA国际贸易主管Jens Nagel在接受采访时告诉记者，汇价升至1.5以上，德国出口商将会"感觉紧张"；一些德国产品几乎不可替代，但若汇价上升，那些产品对海外消费者来说就变得更昂贵。欧元/美元汇价突破1.45以后，Nagel发表了上述言论。美联储(U.S. Federal Reserve)北京时间周四凌晨如广泛预期那样降息25个基点至4.5%，推动汇价上扬。他表示，欧元升值并不令人感到惊奇，但要判断具体升值到那个价位才是忍受的临界，还很困难。他还称，出口商有足够时间去应付欧元升值。Nagel进一步指出，BGA仍相信德国今年出口会增加约10%，并坚持认为2008年出口预期会增长9%，或略低于9%。欧元强势令欧元区13个国家出口商在美元主导的市场上价格竞争更加困难。自2003年起，德国就是世界上最大的商品出口国。
瑞士采购和物资管理协会(Swiss Association of Purchasing and Materials Management)以及瑞士信贷(Credit Suisse)周四联合发布数据显示，瑞士10月份采购经理人指数(purchasing managers index，PMI)报60.7点，高于9月的57.6点。 此前经济学家预期值为58。该指数高于50表明经济正在扩张，低于50则是紧缩。瑞士信贷表示，该指数9月份出现下降后反弹，因金融以及信贷市场动荡造成不确定性增加，9月份的跌幅曾被夸大。最新的PMI数据表明，工业活动步伐强于上月。不过，综合几个时期来看，与2006年末的强劲动力相比，工业活动已经放缓。上个月该指数五分之四的分项指数表现良好，推动整体指数上涨。其中，产出指数增9.7点，至60.3点；就业指数增1.3点，至60.9点；未交货订单指数增1.5点，至62.6点；库存指数增1.8点，至55.8点。供应商交货次数指数跌1.1点，至60.8点。良好的PMI指数与周三发布的大幅高于预期、出现下跌的KOF指数形成对比。KOF指数受到密切关注，该数据预测未来两月经济发展。10月的KOF指数为2.02，9月份下修后指数为2.04。
瑞士央行周四发布的一份研究报告显示，瑞郎汇率变动对瑞士消费者物价只有温和影响，进一步证明瑞郎疲弱可能不会引发通胀。该报告作者Franziska Bignasca和Enzo Rossi称，分析表明汇率变动对消费者物价似乎只有温和影响。瑞士央行近期发布的另一份报告也表明，汇率变动对通胀趋势影响非常小。因投资者借入低收益货币以投资收益更高的资产，瑞郎兑欧元近期跌至纪录低点。瑞士央行行长罗斯(Jean-Pierre Roth)本周表示，如果瑞郎走疲引发通胀，则必须升息。
瑞士央行(SNB)理事乔丹(Thomas Jordan)周四表示，目前瑞士央行对当前经济及通胀状况感到满意，而且能够采取平衡的货币政策。乔丹指出，鉴于瑞士经济增长强劲，通胀温和，瑞士央行所处的立场是合适的。他认为，目前3个月瑞郎拆借利率在2.75%左右是适当的。他称，瑞士央行预计，07年瑞士经济增长将接近2.5%，08年将接近2%。他还指出，瑞士今明两年消费者物价指数年涨幅将低于2%，处于央行认为的合理水平。乔丹还称，然而，当前的金融市场动荡已增加了经济增长前景，通胀率和瑞郎的不确定性。瑞郎兑欧元疲软带来了大量风险， 这可能引起通胀上升。同时，瑞郎汇率长期走软增加了突然反转，大幅升值的风险。他称，如果瑞郎威胁物价稳定央行将采取行动。
瑞士央行(SNB)理事乔丹(Thomas Jordan)周四表示，当前瑞郎疲软对消费者物价的影响仍然相对较小，但有证据表明对生产者物价产生了影响。乔丹称，"目前瑞郎疲软对消费者物价的影响仍然较小。"他指出，瑞士央行没有对瑞郎汇率设定目标，但汇率是影响瑞士通胀的一个重要因素。
欧洲央行管理委员会(European Central Bank Governing Council)成员韦伯(Axel Weber)周四表示，稳定的货币政策和稳定的金融体系相辅相成。 韦伯周四在柏林德国央行50周年庆上发表演讲，但并未提及当前经济或货币政策状况。 当被问及金融稳定时，韦伯指出，货币政策的实施需要稳定金融体系，以确保物价的稳定。 他同时解释道，货币政策与金融体系"有千丝万缕的联系"，货币政策需要通过金融体系才能起作用。 此外，他认为，"没有稳定的货币政策，稳定的金融体系是遥不可及的。同时，要确保金融体系稳定也必须要求货币政策保持稳定。" 韦伯还表示，德国央行(Bundesbank)对保持德国金融稳定起着至关重要的作用。
德国央行(Deutsche Bundesbank)行长韦伯(Axel Weber)周四表示，德国央行在德国银行监管方面依然扮演重要角色。韦伯称，"德国央行在德国银行监管方面的长期职责不是政客应当轻描谈写的事情，其职责根本不容削弱。"他说道，德国央行的全国分支网络令其对本地银行的形势了若指掌。同时，德国财政监管机构BaFin也监管银行，而一些政客建议分流这一监管职责。他认为，没有稳定的金融体系稳定的汇率是不可想象的。他还称，德国央行有责任维护物价稳定，但他并未讨论欧洲央行(ECB)的货币政策或是经济前景。
由于对全球金融市场脆弱环境担忧重燃，令银行股走势下滑，导致欧洲股市周四收低，单日跌幅为连续8周最大。瑞士信贷在公布，该行在次贷市场中冲销为19亿美元之后，股价下跌4%。有分析师指出，瑞银第四季度可能将进一步公布数十亿瑞郎的信贷冲销。银行股方面瑞银集团(UBS)、法国巴黎银行(BNPParibas)、巴克莱资本(Barclays)周四收低2.7%至5.4%不等。由于有券商调低花旗集团(Citigroup)评级，提升市场对信贷不良影响担忧，令美国股市出现下滑。欧洲股市周四，回吐了周三触及的高点。由于美联储降息刺激，欧洲股市周三收于2周高点。Investec Asset Management策略师Max King表示，由于经济没有放缓，因此利率可能将回升，以及国债收益上升，令股市下滑的风险依然存在。King提醒，虽然美国经济衰退迹象层出不穷，但是美国经济，或者是世界上任何经济都没有真正出现衰退。令他担心的时，那将意味着国债市场将更加受到重视。King补充，Investec Asset Management对股市已经开始略微警觉。泛欧绩优股指数周四收低1.6%，报1,570.4点，为10月25日以来最低，也是自9月7日以来单日最大跌幅。9月7日公布的美国8月非农就业人数意外下滑，令该指数日跌2.15%。 截至目前为止，泛欧绩优股指数年增6%，但增幅低于去年同期的14%。
汇价日高1.4487，日低1.4404，尾盘在1.4430附近整理；日升跌率-0.435%，日涨跌幅-0.006，收于1.4424。
技术指标显示，汇价的短期日均线系统呈多头排列但其升势趋缓且有呈收敛态势，汇价位于其间偏上及30日均线（1.4232）之上，显示短中线向多的概率依然较大，短线偏多或向多。汇价若站稳1.4440之上则短线向多，上挡压力位于1.4460、1.4500，下挡支撑位于1.4390、1.4350。1.4440与1.4260（中位1.4350）分别为汇价短线向多与向空的分界线。
汇价现概略位于中线、中长线向多的概率增大，短中线向多，短线偏多或向多；周线若站稳于1.4360之上则周线向多，若站稳于1.4140之上则周线偏多，上挡周线压力位于1.4500；日线若站稳于1.4440之上则短线向多，若站稳于1.4350之上则短线偏多，有望震荡整理的位置。
短线分时波动分析显示，暂谨慎认定汇价仍运行在具有衍生延伸波（延伸再延伸）结构的上升楔形波动中，或许已运行在波段震升末段，市场对汇价即将或已经在10月31日日高1.4503附近结束震升波动进入短线调整或较大级别调整的可能性保持警惕。若汇价在1.4390或1.4350附近受支撑，则可能测试1.4460、1.4500附近压力，且不排除继续上破的可能；若汇价在压力附近受阻回落、下破1.4390、1.4350则进入短线调整的概率增大，若下破1.4250-1.4220（30日均线附近）一线支撑，则由短线调整转为较大级别调整的概率增大。
今日，汇价有望震荡整理。
今日强压力1.4500，弱压力1.4460；强支撑1.4350，弱支撑1.4390。
英镑/美元
11月1日，英镑盘升受阻回落、基本持平。
英国10月份制造业采购经理人指数(purchasing managers index，PMI)报52.9 点，低于9月的54.7点。数据表明，英国制造业活动持续扩张，但扩张幅度小于上月。上周接受媒体调查的经济学家预计该指数会跌至54.3点。该指数高于50表明制造业部门正在扩张，低于50则是紧缩。制造业部门扩张幅度放缓不大可能对英国央行(Bank of England)本月的想法产生很大影响。市场普遍预计该央行货币政策委员会(Monetary Policy Committee)将在下周的会议上宣布维持5.75%的利率不变。本月早些时候，市场曾讨论货币政策委员会会降息至5.5%。但在包括第三季度经济增长3.3%在内的一系列强劲数据公布后，经济学家目前认为，在2008年第一季度以前这段时间，利率将维持不变，之后将会降息至5.5%。
投行贝尔斯登(Bear Stearns)周四表示，尽管英国央行(Bank of England)货币政策委员会(Monetary Policy Committee，MPC)成员巴克和毕恩发表强硬声明，但英国经济基本面仍指向降低利率。通胀压力保持强势、经济信心疲软暗示，英国明年经济增长动力可能不足。该行指出，周四公布的制造业采购经理人指数大幅下降，更多突出了英国经济前景的表面问题，英国央行(BoE)可以对这个消息故意置之不理。贝尔斯登预计，英国经济增长可能降至2%，明年可能更低，并表示MPC成员需要更多关注经济下行风险而不是通胀。该行认为，下周的MPC利率会议将不会改变利率，但无论如何，年底应该会降息，还预计到2008年中期，利率会一直降至5%。
英国工业联合会(CBI)周四早些时候公布的调查显示，英国10月零售销售差值降至+10，为近1年来谷底，但零售商店依然对前景较乐观。CBI表示，10月零售销售差值由9月的+12降至+10，为2006年11月以来最低水平，远不及零售商的预期+16。此前接受媒体采访的分析师预估为+11。CBI指出，数据下滑的原因是贷款利率上升，以及金融市场动荡引发的不确定性所致。该机构官员表示："自今夏以来，销售增长步伐持续放缓，表明5次加息对销售增长动能的影响正在加强，消费者减少了消费。再加上不确定性提升，我们预计趋缓的势头将持续至下一年。"同时公布的数据显示，零售商对11月销售依然较为乐观，预计11月销售差值为正15。
经济学家指出，尽管英国10月制造业采购经理人指数降至9个月低点52.9，但英国央行(BOE)11月降息的理由依然不充分。英国制造业PMI数据编制机构NTC research经济学家Rob Dobson指出，全球经济扩张减缓，以及近期的金融市场动荡造成商业不确定性增加，由此导致客户推迟非必要的采购。 英国特许采购经理人协会(Chartered Institute of Purchasing Managers)专家Roy Ayliffe称，采购经理人指出，英国9月PMI下滑只要是由英国与欧元区市场经济扩张减缓所致。分析人士指出，受强势英镑以及全球信贷危机带来的冲击影响，英国制造业有所减弱，但仍在扩张。环球视野(Global Insight)首席英国与欧洲经济学家Howard Archer指出，英国制造业PMI下降将加大市场关于英国央行降息的呼声，但预计英国央行不会草率采取行动。法国东方汇理银行(Calyon)高级外汇经济学家Darragh Maher也表示，单单制造业PMI数据不会迫使英国央行货币政策委员会(MPC)改变思路。在10月初期，市场出现英国央行11月降息至5.5%的声音，但随着一些列强劲数据的公布，这些降息声音渐渐远去。目前市场普遍预计，英国央行将在下周宣布维持利率于5.75%不变。
英国YouGov调查公司周四公布的调查显示，尽管近期官方公布的消费者物价指数(CPI)下滑，但是英国10月通胀预期仍处于高水平。 调查所得的预期中值显示，英国10月未来一年的通胀预期处于2.6%附近，与9月持平，这也是07年1月以来的最高水平。 此前英国官方公布数据显示，英国9月CPI年率为1.8%，也是连续第三个月低于英国央行(BOE)全年通胀控制在目标值2%之内。 花旗集团(Citigroup)英国经济学家Michael Saunders指出，"与1月通胀上升时的情形不同，近期通胀预期高企是在通胀处于低位的情况下出现的。英国CPI年率已连续三个月处于央行目标水平2%以下。" 他补充认为，"英国10月通胀预期偏高，将会为英国央行货币政策委员会(MPC)反对过早降息提供理由。" 英国央行自06年8月以来开始加息，由当时4.5%升至目前5.75%。英国经济学家曾预计，央行将可能在下周降息，但是从最近央行官员评论表明，并没迹象显示英国经济增长减缓，因此，经济学家对央行的降息预期可能性也随之下降。 英国央行首席经济学家毕恩(Charlie Bean)周四在伦敦向银行家演讲中指出，公共通胀预期没有与官方消费者物价通胀统计数据一致下跌"有点令人担忧"。 此外，英国YouGov调查数据还显示，英国10月未来5-10内长期通胀预期与上月相同，仍为3.6%。
英国央行(BOE)周四披露的财务报告显示，截至10月31日当周该央行又向困境中的抵押贷款银行诺森罗克(NorthernRock)拆借了22.1亿英镑。财务报表显示，截至周三"其他资产"项目增至359.9亿英镑，而截至10月24日当周为337.8亿英镑。有分析师指出，其他资产项目如此急剧的攀升颇为异常，今年截至9月份时，该项目的价值还处在110亿-140亿英镑之间。此前，诺森罗克向英国央行多次借款，截至10月24日当周借款46.5亿英镑，截至10月17日当周借款30.5亿英镑，截至10月10日 当周借款22亿英镑，截至10月3日当周借款29.1亿英镑，截至9月26日当周借款48.7亿英镑，截至9月19日当周借款28.8亿英镑 。诺森罗克可能已通过特别信贷安排向央行累计拆借了大约230亿英镑的资金。
因银行股评级下调以及瑞士信贷(Credit Suisse)第三季度财报低于预期，引起市场信心下滑，英国股市周四收低逾2%。因市场担忧信贷危机扩散，银行股领跌。汇丰银行(HSBC)收盘下跌2.7%，巴克莱资本(Barclays Capital)收低5.4%，苏格兰皇家银行(RBS)收盘下滑3.4%。英国FTSE 100指数收低2%，报6586.1点，单日跌幅为8月信贷危机爆发以来的最高。同时油价和金价分别从高点回落，导致石油股收低。石油巨头荷兰皇家壳牌(Royal Dutch Shell)收盘下跌2.3%，英国石油公司(BP)收低0.3%。此外，矿产股也难逃下滑厄运，Anglo American、BHP Billiton、Xstrata和Rio Tinto收盘跌幅在1.9%-4.4%不等。瑞士信贷周四表示,该行第三季度净收入下降31%,至13亿瑞郎,并因信贷危机冲销19亿瑞郎。券商CIBC World Markets下调了花旗集团(Citigroup)和美国银行(Bank of America)的股票评级，引起美股下跌。
汇价日高2.0872，日低2.0753，尾盘在2.0800附近整理；日升跌率0.014%，日涨跌幅0.0003，收于2.0799。
技术指标显示，汇价的短期日均线系统呈多头排列且由发散转而有呈收敛之势，汇价位于其上附近及30日均线（2.0442）之上，显示短中线向多的概率依然较大，短线向多。汇价若站稳于2.0730之上则短线向多，下挡支撑位于2.0660、2.0590，上挡压力位于2.0860、2.0930。2.0730与2.0450（中位2.0590）分别为汇价短线向多与向空的分界线。
汇价现概略位于中长线向多的概率增大；中线向多的概率增大；短中线向多的概率增大，短线向多；周线若站稳于2.0400之上则周线偏多，上破2.0600则周线向多，上挡周线压力位于2.1000；日线若站稳于2.0590之上则短线偏多，上破2.0730则短线向多，有望震荡整理或震荡盘升测试压力的位置。
短线分时波动分析显示，暂谨慎认定汇价在8月17日日低1.9653进入震升波动至今；汇价已经进入震升波动末段的概率增大，市场对即将或已经在11月1日日高2.0872-2.0930附近受阻回落进入短线调整或较大级别调整的可能性保持警惕；若汇价在2.0730或2.0660附近受到支撑则有望向上测试2.0860、2.0930附近压力，且不排除继续上破的可能。但若汇价在2.0860或2.0930附近受阻回落、下破2.0730、2.0660附近支撑则进入短线调整的概率增大，下破2.0590、2.0450-30（30日均线位于2.0442）附近支撑则进入短中线调整的概率增大。
今日，汇价有望震荡整理或震荡盘升测试压力。
今日强压力2.0930，弱压力2.0860；强支撑2.0660，弱支撑2.0730。
澳元/美元
11月1日，澳元盘升受阻大幅回落。
澳大利亚统计局(Australian Bureau of Statistics)周四数据显示，澳大利亚9月份零售销售季调后月率上升0.8%，至198.6亿澳元，超出市场预期的上升0.5%。澳大利亚8月份零售销售月率增幅也为0.8%，销售额197澳元，去年9月份的零售销售额为183.5亿澳元。数据还显示，澳大利亚第三季度零售销售季率上升1.9%。
尽管处于23年高位的澳元/美元汇率水平给澳大利亚制造业带来了一定的压力，但澳洲制造业10月份的表现依然强劲。据澳大利亚工业集团(AIG)和全球知名会计事务所普华永道(PricewaterhouseCoopers)周四联合公布的数据显示，澳大利亚10月份的制造业表现指数上升2.6，至53.3，该指数大于50则表示制造业处于扩张状态。这也是澳大利亚制造业表现指数连续第17个月上升。这一数据显示，尽管澳洲就业和新订单增长缓慢，但工业产出方面的表现依然乐观。AIG首席执行官Heather Ridout表示："澳大利亚10月份制造业表现指数延续了温和上升的趋势，但物价和薪资方面并未出现明显的通胀压力上升迹象。"Heather Ridout还指出，出口增长放缓表明澳元升值的确给制造业带来了不利影响。同时，来自中国等新兴经济体的激烈竞争也给澳大利亚制造业带来了一定的压力。
澳大利亚统计局（Australian Bureau of Statistics）1日公布，澳大利亚9月商品和服务贸易赤字经季调后由8月的16.7亿澳元扩大至18.6亿澳元，高于此前分析师预期的10亿澳元。澳大利亚06年9月贸易赤字为7.61亿澳元。数据还显示，澳大利亚9月出口下降4%至179.2亿澳元，同期进口下降3%至197.8亿澳元。
澳洲联储主席史蒂文斯（Glenn Stevens）周三表示，提升利率对经济产生的影响较为滞后，可能需要数年才能体现出来。 在被问及联储是否应当提高利率决策的透明度时，史蒂文斯称，“我对公布澳洲联储的利率会议纪要持开放态度。”与其他央行不同，澳洲联储在维持利率不变时并不发布会后声明，也从不公布议息会议记录。 但他同时指出，即使提高透明度，也不应损害联储会议讨论的质量。 此外，史蒂文斯并未对联储11月7日的会议作出直接评论，市场普遍预计联储届时将升息25个基点，至1996年来最高水平6.75％。
澳洲股市周四涨1.1%,收于纪录高位,石油价格大涨提振必和必拓等资源类股,Westpac Banking Corp因业绩优于预期而上扬。指标S&P/ASX 200指数涨74.6点,创下纪录收盘新高6,828.7点,超过了10月29日创下的前纪录高位。今日盘中该指数一度升至纪录高点6,851.5。必和必拓涨1.7%,报46.90澳元,其竞争对手力拓劲扬4.6%,收于纪录高位115.00澳元。澳洲第四大银行Westpac升1.7%,至31.06澳元,此前公布下半年现金获利增长9%,高于预估,并称今年成长动能十足。
汇价日高0.9341，日低0.9106，尾盘在0.9120附近整理；日升跌率-2.345%，日涨跌幅-0.022，收于0.9121。
技术指标显示，汇价的短期日均线系统升势趋缓且有呈收敛态势，汇价位于其间偏下及30日均线（0.8968）之上，显示短中线向多的概率依然较大，短线偏多或偏空。汇价若站稳于0.9100之上则短线偏多，上挡压力位0.9170、0.9220，下挡支撑位于0.9070、0.9020。0.9230 与0.8970（中位0.9100）分别为汇价短线向多与向空的分界线。
汇价现概略位于中长线向多的概率增大；中线向多的概率增大，短中线向多的概率增大，短线偏多或偏空；周线若站稳于0.8800之上则周线偏多，上破0.9120则周线向多；日线若站稳于0.9100之上则短线偏多，若站稳于0.9230之上则短线向多，有望震荡整理的位置。
短线分时波动显示，暂认定汇价已经在10月22日日低0.8752进入5波震升波动中，现运行在震升波动末段的概率增大，且不排除已经在10月31日日高0.9343见波段高点、进入调整的可能。若汇价在压力附近受阻回落、下破0.9070、0.9020一线支撑则进入短线调整的概率增大，下破0.8970-60（30日均线位于0.8968，短线向空的分界线位于0.8970）支撑则转为较大级别调整的概率增大。
今日，汇价有望震荡整理。
今日强压力0.9220，弱压力0.9170；强支撑0.9020，弱支撑0.9070。
欧元/日元
11月1日，汇价盘升受阻回落。
汇价日高167.23，日低164.95，尾盘在165.40附近整理；日升跌率-1.088%，日涨跌幅-1.82，收于165.39。
技术指标显示，汇价的短期日均线系统与30日均线呈缠绕之势，汇价位于其间及30日均线（164.65）之上，显示短中线向多的概率增大、但仍不排除在较宽幅震荡中寻求短中线运行方向的可能，短线偏多。汇价若站稳于165.70之上则短线向多，下挡支撑位于164.90、164.40，上挡压力位于165.90、166.40。163.10与165.70（中位164.40）分别为汇价短线向空与向多的分界线。
汇价现概略位于中长线向多的概率增大，中线向多的概率增大，短中线向多的概率增大、但仍不排除在较宽幅震荡中寻求短中线运行方向的可能，短线偏多；周线若站稳于162.90之上则周线偏多，下破159.90则周线向空，上破165.90则周线向多；日线若站稳于164.40之上则短线偏多，下破163.10则短线向空，上破165.70则短线向多，有望震荡整理的位置。
短线波动分析显示，谨慎认定汇价已经在波段高点结束震升波动进入大级别调整或特大级别调整的概率依然较大；汇价在8月17日日低149.27受到支撑进入强势B波（ABC波动）反弹，且已经在10月15日日高167.70附近结束反弹的概率依然较大；暂认定汇价现运行在小级别强势反弹中，且不排除已经在10月31日日高167.26结束反弹的可能，但市场对汇价仍运行在较大级别反弹中的可能性依然保持警惕。汇价若在165.90、166.60附近受压则可能下试164.90、164.40附近支撑，且不排除继续下破的可能；若在164.90、164.40附近受到支撑则有望上试165.90、166.60一线压力，且不排除继续上破的可能。
今日，汇价有望震荡整理。
今日强压力166.40，弱压力165.90；强支撑164.40；弱支撑164.90。
（以上为个人观点，仅供参考；据此入市，风险自担。汇市有风险，投资请慎重。） |  |  |  |  |
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楼主
发表于 2007-11-2 13:33
