 | |  | | 外汇市场技术解盘 - 赵燕京 (11月9日)
美元/日元
11月8日，汇价震荡盘跌。
日本官方数据周四显示，日本9月份核心机械订单月率下降7.6%，年率下降7.0%，暗示企业投资有所放缓，可能在短期内给日本经济带来不利影响。此前市场预期日本9月份核心机械订单月率下降0.6%。8月份该指数月率下降7.7%，7月份上升17.0%。数据还显示，日本第三季度核心机械订单季增2.5%，预计低第四季度核心机械订单季增3.1%。核心机械订单是衡量企业投资者的重要指标，而企业投资占日本GDP的比重约为15%。
日本央行(BOJ)周四表示，日本10月M2和定期存单(CD)货币供应年率上升 2.0%，高于9月份1.7%的增幅。之前经济学家的预期中值为增长1.7%。此外，日本10月广义货币流动性年率上升3.6%，9月修正后上升3.9%不变。广义流动性覆盖范围更加广泛的金融资产，包括投资信托和政府债券。
日本财务省（Ministry of Finance）8日公布的数据显示，日本10月1至20日贸易盈余年比上升167.5%至4,764.2亿日圆，06年同期贸易盈余为1,780.9亿日圆。上述数据是以经过海关的货物为准进行计算的，尚未经季节因素调整。
日本内阁府(Cabinet Office)周四表示，日本10月份"经济观察家"服务业景气判断指数从9月份的42.9降至41.5，该指标对日本服务业工人调查后得出。该指数低于50表明，认为服务业前景悲观的工人比认为乐观的工人多。标的工人对未来状况乐观程度的前景指数从9月份的46.0降至10月份得43.1。
日本财务省次官津田广喜(Hiroki Tsuda)周四表示，政府应该在没有影响包括汇率在内的全球金融市场的情况下管理外汇储备。他指出，外汇储备应以安全和流动性为前提......而且应该被用于币值稳定和在将来干预外汇市场。
日经指数8日收盘下跌2%至15,771.57点，创9月10日以来最低收盘点位，归因于美国股市走低、美元兑日圆走软以及日本国内经济的不确定性引发出口类股及国内股遭遇抛盘。交易员表示，最糟糕的阶段还未结束。新光证券（Shinko Securities）策略师Tsuyoshi Segawa称，下周市场将会动荡。丰田汽车（Toyota）跌4.2%至6,170日圆，Mitsui Fudosan跌4.2%至2,760日圆。东证指数收盘下挫2.6%至1,516.94点。东证一部股票成交量高于近期平均水平，达到24.54亿股。
韩国央行周四公布，因工业品与生鲜食品价格上扬，10月生产者物价指数(PPI)创14个月最大增幅，年增3.4%，与06年8月的增长率持平，今年韩国央行新闻稿还表示，今年9月PPI年增2.1%。数据还显示，10月工业品价格年增3.5%，食品价格增长3.3%。经季节调整后，10月食品价格较降0.5%，9月为上扬6.4%，受到三天中秋节假期的相关消费影响。
韩国统计局(National Statistics Office)周四数据显示，韩国10月消费者信心指数触及五年高点103.3，为10个月来连续第七次上扬，这强化了消费者支出将继续增长的预期，9月该指数为103.2。数据还显示，韩国10月季调后的消费者预期指数升至106.1，为2002年9月触及107.3以来最高点，9月该指数为104.8，当时该数据较8月下滑，结束了连续五个月的上扬。 该指数衡量的是韩国民众对未来六个月经济及个人支出前景的看法，指数高于100，代表多数消费者预期景气及个人支出将改善。韩国统计局的消费者预期指数在韩国被视为内需指标而备受重视，内需占韩国国内生产总值(GDP)的一半以上。在数据公布前不久，韩国央行宣布将利率持稳在5.0%，为连续第三个月保持利率不变，符合市场预期。
韩国央行(Bank of Korea)行长李成太(Lee Seongtae)周四表示，未来数月内韩国的通胀率仍将保持在3%以上。 李成太预计，未来数月内通胀率可能在3%至3.5%之间盘旋，央行将继续密切关注通胀趋势。 李成太还表示，决策者们特别关注LF和M2数据；此外，近期韩国流动性增长的放缓幅度并不令人满意。 李成太还对记者表示，韩国央行不会停止对汇市剧烈波动的调控，目前韩元走强主要是因为美元在全球范围内表现疲软所致。
香港金融管理局(Hong Kong Monetary Authority)总裁任志刚(Joseph Yam)周四对香港立法会委员表示，港元联系汇率制度仍有空间进一步强化，但这一现行制度不会发生根本改变。任志刚表示，政府将考虑提高入市干预的频率，以确保汇率和利率之间关系的正常化。 他还表示，政府没有计划对联系汇率制度进行重大调整，如港元不再钉住美元转而钉住一篮子货币。 任志刚还表示，金管局管理层的人事调整不会影响港元汇率政策。有消息人士10月份曾表示，任志刚将于2009年退休。
在北京国际金融论坛2007全球年会上，中国央行副行长吴晓灵表示，应该允许银行投资私募基金；建议把外资控股在25%以下的人民币股权基金作为中资基金来对待，以拓宽这类基金的投资范围。 吴晓灵表示，监管机构应该以审慎原则界定私募基金的合格投资人；希望以年收入或净资产额来界定合格的自然人投资者；而对于普通法人，应设置一定的净资产限制；但对金融机构来说，应在设定风险控制要求的前提下，放松准入限制。 此外，她还坦承，中国不缺乏资金。中国因双顺差而加大了对资本流入的限制，同时央行不得不用更多工具来对冲顺差带来的银行体系流动性。
中国央行周四在网站上发布《第三季度货币政策执行报告》。该报告指出，国内经济增长动力依然强劲，但依然存在一些列突出问题，国际经济金融运行的不确定性增大也增加了国内经济的潜在风险。中国央行将实行适度从紧的货币政策，适当加大调控力度，保持货币信贷合理增长，防止经济增长由偏快转向过热。 《报告》指出，总体看，当前国内经济增长动力依然强劲，预计未来一段时期国民经济将继续保持较快发展势头。但也要看到，经济运行中投资增长过快、贸易顺差过大、信贷投放过多等问题依旧突出，并且还出现了通胀压力加大和资产价格持续上升等问题。此外，国际经济金融运行的不确定性增大也增加了国内经济的潜在风险。《报告》称，中国人民银行将按照党中央、国务院的统一部署，实行适度从紧的货币政策，适当加大调控力度，保持货币信贷合理增长，防止经济增长由偏快转向过热，促进国民经济又好又快发展。综合运用多种工具，进一步加强流动性管理，有效缓解银行体系流动性过多问题。加强价格杠杆调控作用，加强利率和汇率政策的协调配合，稳定通货膨胀预期。稳步推进利率市场化改革，推动货币市场基准利率体系建设。继续按照主动性、可控性、渐进性的原则，完善有管理的浮动汇率制度，更大程度地发挥市场供求的作用，增强人民币汇率弹性，保持人民币汇率在合理、均衡水平上的基本稳定。继续深化外汇管理体制改革，加强对资本流动的监测、引导和管理。继续加强对金融机构的窗口指导和信贷政策指引，引导商业银行防范快速扩张的风险，优化结构。
中国央行周四表示，预计中国今年的经济增长幅度将超过11%，这预示着中国央行今年余下时间的决策重点依然是防止经济过热。中国央行在2007年第三季度中国货币政策执行报告中称，预计今年消费者价格指数(CPI)将上升4.5%左右，远远超出央行把CPI升幅控制在3%以下的目标。中国央行称，将保持人民币的基本稳定性，并将进一步增加人民币汇率形成机制的灵活性。
投资者普遍将上月G7会议对美元贬值只字未提的作法，看成是对放任美元贬值的"背书"。美国可能也确实需要疲弱美元来减轻其外债压力，并刺激出口以抵御房市衰退的负面影响，从而有助于平衡全球经济。美元的有序贬值可能是全球经济再平衡调整过程的一个重要组成部分。但有专家警告，目前的问题是，美元贬值已经无序，这可能严重挫伤全球投资者信心，加剧金融市场动荡，未来各国央行可能不得不干预汇市。欧元/美元在周三(11月7日)纽约汇市交易中最高触及1.4730的历史新高。今年来美元兑欧元累计下跌近12%，过去3个月中累计贬值9%，较去年同期贬值16%，在过去7年中的累计贬值幅度更达76%。专家指出，欧元/美元首破1.47关口是美元贬值从"有序"转向"无序"的重要转折点。国际金融巨头ING的外汇策略师Chris Turner指出，目前美元已跌至相当危机的境地，标志着过去5年来的美元温和贬值趋势已发生逆转。Turner警告，美元贬值正在变得无序。投资顾问机构Intelligence Capital的主席Avinash Persaud指出，全球外汇市场正趋于混乱。美元贬值已开始显示其对全球金融市场的破坏性。知名国际投行高盛的全球首席经济学家奥尼尔(Jim O''Neill)警告说，过去两周内美国公布的经济数据总体上向好，没有市场预期得那样糟糕，但美元不升反而加剧下滑。比如强劲的10月非农就业报告公布后，市场几乎没有作出正面反应。奥尼尔指出，当前市场正出现一个更为令人忧虑的现象--周三全球股市的下跌主要由美元贬值所引发。他说，美元引发全球市场下跌这一现象已多年来未曾出现过了，这表明市场信心已严重受挫。专家担心，美元贬值与次级债风暴可能陷入恶性循环，美元近期还存在贬值压力。投资者普遍认为，鉴于次级债风暴有增无减的形势，美联储显然将以稳定市场为优先目标。因此只要华尔街金融机构一公布新的损失，市场降息预期就大幅上升，美元应声而落。与此同时，严重的次级债风暴可能促使全球投资者从美元资产中撤离，这将加剧美元贬值压力。 周三美元贬值幅度在中国央行作出可能加快外储投资多元化的暗示后显著加速。高盛的奥尼尔、ING的Turner和Intelligence Capital的Persaud均指出，若美元照此速度持续贬值，美联储和欧洲央行需干预市场。摩根士丹利首席货币经济学家任永力最近指出，当欧元/美元升破1.5，美元/日元跌破100，美欧日三国央行可能入市干预。
美林公司(Merrill Lynch & Co)周四表示，阿拉伯联合酋长国(United Arab Emirates)和卡塔尔(Qatar)可能在6个月内放弃盯住美元的汇率制度，因为通胀压力的损失已经超过维持与美元之间联系的利益。 美林公司在今日公布的一份研究报告中指出："我们认为无论是阿联酋还是卡塔尔在6个月内改变汇率政策都会面临重大风险。市场对海湾合作委员会(GCC)其他成员国货币的投机压力将一直持续，而且我们预计科威特第纳尔(dinar)兑美元将持续升值。" 科威特已经于5月20日放弃第纳尔(dinar)盯住美元的制度，该国还表示，进口自欧洲的商品物价上涨提高了通胀压力，以致于其包括沙特阿拉伯(Saudi Arabia)和阿联酋在内的海湾阿拉伯邻国也可能放弃盯住美元的汇率制度。自从沙特、阿曼(Oman)和巴林(Bahrain)没有追随美联储(Federal Reserve)降息50个基点的步伐降息，导致沙特里亚尔(riyal)已经升至20年来高点。 今年5月份以来，卡塔尔、阿曼、巴林和沙特央行行长们都表示没有放弃钉住美元汇率制度的计划。阿联酋央行行长阿尔苏瓦迪(Sultan Bin Nasser Al-Suwaidi)还多次强调，汇率制度的任何改变都应该与其他海湾国家一致。 GCC所有6个成员国都已经在美联储降息后于10月31日降息25个基点。油价创新高推动海湾国家经济扩张，这些国家正在控制物价上涨，此时降息会加剧通胀压力。
美国劳工部(Labor Department)周四公布的报告表示，美国截至11月3日当周初请失业金人数连续第三周减少，说明就业市场仍为消费者支出提供坚实支持。 报告显示，美国截至11月3日当周季调后初请失业金人数减少1.3万，至31.7万人，此前接受媒体调查的经济学家预计减少2000人，至32.5万。前一周修正后为33万，初值为32.7万。 此外，美国截至11月3日当周四周均请失业金人数增加2000人，至32.975万，创4月份以来最高。 近期美国就业数据表明就业和收入基本面情况仍较为乐观，缓和了消费者因房价下跌和能源价格飙升而荷包缩水的窘境，这在西方重要节假日消费高峰即将到来之际显得尤为重要。 自美联储10月降息以来，包括就业在内的经济指标表现普遍不俗，这意味着联储12月可能不会再调降利率。 周四报告还显示，美国10月27日当周续请失业金人数减少4000人，至257.9万。
美联储(FED)主席伯南克(Ben Bernanke)周四表示，美联储正竭尽所能帮助缓解次级抵押贷款市场违约率上升带来的影响。伯南克在华盛顿向美国国会联合经济委员会(Joint Economic Committee)作证后的问答环节中声称，"我们希望美联储稳定金融市场和促进经济增长的措施，将帮助改善目前的信贷紧缩状况。"他同时指出，有迹象表明，严格的借贷标准阻止了次级贷者向传统借贷市场转移。此外，他补充表示，"我们希望美联储的货币政策最终能够让金融系统恢复正常水平。"
美联储(FED)主席伯南克((Ben Bernanke)周四在国会联合经济委员会听证会上表示，考虑到对总体需求的潜在影响，大幅加税将拖累经济。 伯南克表示，税收大幅净增并不是明智之举，会对总体需求造成影响。
美联储(FED)主席伯南克(Ben Bernanke)周四表示，中国发展内向型经济符合美国利益。 伯南克在华盛顿向美国国会联合经济委员会(Joint Economic Committee)作证后的问答环节中指出："中国需要以提高消费支出来促进经济增长，减少对出口的依赖。中国经济严重依赖出口导致全球经济失衡以及美国对外贸易赤字。" 此外，伯南克指出，中国需要提高人民币汇率弹性。
美联储(FED)主席伯南克(Ben Bernanke)周四表示，对于中国对所持有的美元储备进行调整并不特别担忧。伯南克在华盛顿向美国国会联合经济委员会(Joint Economic Committee)作证后的问答环节中指出："我对于中国或其他任何国家调整所持有的储备并不十分担心。"他补充道："我认为，全球对美元资产的持有不会发生重大改变。美元仍将作为全球主要的储备资产，预计这种状况会保持下去。"
美联储(FED)主席伯南克(Ben Bernanke)周四表示，如果通胀预期开始上升，并且通胀开始抬头，那么要使其下降可能很难。 伯南克在华盛顿向美国国会联合经济委员会(Joint Economic Committee)作证后的问答环节中指出，"如果通胀预期上升，并且通胀开始抬头，那么要使之下降可能非常不易。" 但是，他同时声称，通胀预期依然"相当稳定"。
美联储(FED)主席伯南克(Ben Bernanke)周四表示，美元贬值可能会增加进口物价，并推高通胀。伯南克在华盛顿向美国国会联合经济委员会(Joint Economic Committee)作证后的问答环节中指出，"由于美元影响美国经济，美联储正关注美元走势。美元贬值可能将会增加进口物价，并推高通胀。因此，美联储密切关注美元贬值的潜在风险。"此外，他补充表示，"美联储将确保因美元疲软引起的通胀不会影响整体经济，并抑制其加剧通胀的上行风险。"
美联储(FED)主席伯南克(Ben Bernanke)周四预计，美国经济在08年春季可恢复至"更合理的增长步幅"。 伯南克在华盛顿向美国国会联合经济委员会(Joint Economic Committee)作证后的问答环节中表示，"我们并未考虑美国经济陷入衰退的可能性，所以，我也不想对此作出任何主观猜测。"
美联储(FED)主席伯南克(Ben Bernanke)周四表示，面对信贷危机美国经济依然富有弹性，但是经济增长下行风险和通胀上行风险并存。伯南克在华盛顿向美国国会联合经济委员会(Joint Economic Committee)发表的证词中指出，"金融市场波动和紧缩持续，并且，高企油价的进一步攀升将会抑制经济增长的弹性，并加剧通胀上行的风险。"他同时声称，美联储决策者曾在10月30日至31日会议上一致认为，受油价和其他商品价格攀升拖累，加之美元大幅贬值，美国经济增长下行风险和通胀上行风险并存。此外，美联储决策者还在该会议上预计，美国第四季度经济增长可能会"明显"放缓。伯南克认为，房市问题可能进一步恶化，并且家计消费支出和商业投资也有可能减缓。 市场认为伯南克的讲话可能暗示美联储将会进行新一轮降息，因此，美国国债价格随之上涨，美元则承压下跌，股市也因市场担忧经济增长减缓而扩大跌幅。迄今为止，美联储于9月18日和10月31 日将联邦基金基准利率分别调低50和25个基点，目前基准利率为4.5%，以防止房市萎缩对经济增长造成严重冲击。
美联储(FED)主席伯南克(Ben Bernanke)周四表示，美国房价下滑将严重影响消费者支出，美联储对此并不抱"警惕性观点"。伯南克在华盛顿向美国国会联合经济委员会(Joint Economic Committee)指出，美联储并不会对房价下滑将严重影响消费者支出过度紧张。他认为，"包括油价高企在内的诸多因素都可能对消费者支出不利，但是，适度强劲的就业市场有助于抵消油价大幅攀升对消费支出的影响。"
美联储(FED)主席伯南克(Ben Bernanke)周四声称，最新数据显示，尽管美国经济富有弹性，但是在房市衰退迹象不断加剧的压力下，美国第四季度经济增长将明显放缓，并且该现象可能将延续至2008年。不过，伯南克预期，自2008年后期开始，美国经济将开始复苏。美联储10月31日降息举措，已经令美国经济增长下行和通胀上行压力大致相当。伯南克的言论暗示，从广义经济层面来看，美联储12月继续降息几率不大，但是他仍然保留了其可能性。伯南克在国会联合经济委员会听证会上说，自10月31日美联储公开市场委员会(FOMC)决定降低联邦基金基准利率25个基点至4.5%之后，所公布的几个数据证实美国经济在近数月内依然保持良好，但是金融市场动荡却在持续，投资者对房市衰退将扩散至广义经济范围的担忧加剧。伯南克还预期，由于油价和商品价格上涨，同时美元疲软，对美国经济至关重要的通胀可能将面临上行风险。美联储希望将明年的核心通胀和物价控制在同一水平。虽然目前通胀预期企稳，但是伯南克提醒，当物价开始波动，通胀预期也可能将产生变化。自9月至今为止，美联储累计降息75个基点，以防止房市和信贷紧张影响对美国经济造成伤害。本周美联储理事(Fed Governor)米什金(Frederic Mishkin)和费城联储(Philadelphia Fed)主席普罗索(Charles Plosser)的言论暗示，美联储官员在12月会议上不倾向于继续降息。已经公布的美国第三季度GDP数据说明，房市衰退对美国经济的影响已经最小化。上周公布的美国第三季度GDP环比增长年率为3.9%，远高于预期，并且有迹象显示，修正后该数值可能将高于4%。然而，私人就业部门调查显示，美国第四季度经济增长可能仅为1.5%左右，并且美联储在10月31日会议上也承认，美国经济增长可能将放缓。伯南克表示，在美联储上周会议中，决策者们预期，由于房市衰退影响，美国第四季度GDP增长将明显放缓，并且该现象将延续 至2008年上半年之后，才会开始好转。他同时还预测，未来将有更多的屋主，可能将丧失抵押品赎回权，并且对这种状况将对经济造成的影响，持不乐观态度。伯南克特别指出，由于月供上升，屋主面临的处境比以前更加窘迫，浮息抵押贷款将成为最大的威胁。由于大量新近抵押贷款将面临调息，未来几个季度中偿款额将增加，可能导致信贷不良记录也上升。截至2008年末为止，每季度预期将有45万件抵押贷款面临调高月供。他声称，如果金融机构和贷款屋主能够良好合作，那么丧失抵押品赎回权的比率将减低。由于此前曾提出的再融资呼吁收效甚微，美联储和其他监管机构近几周已经加大对贷款服务监管力度。丧失抵押品赎回权并不能完全避免，但是许多时候，以技术手段缓解亏损，要好过丧失抵押品赎回权，能够保护屋主对房屋的所有权。监管机构应该密切关注再融资贷款的进程。 监管机构还应该确保，再融资计划能够切实保护消费者利益，而不是为他们的损失买单，更不能对他们构成危害。伯南克重申，他计划将于今年年末通过一项提议，为所有抵押贷款机构制定新规则。美联储至今为止还从未动用过此项权利。伯南克准备在新提议中加入了预付罚金，定期收入贷款，以及贷款人偿还能力估计错误等措施。因为许多投资者对这些复杂的投资工具没有独立评估能力，所以对信贷评级丧失信心，以及房市不稳定性增加，令抵押贷款类产品需求大跌。
美联储(FED)主席伯南克(Ben Bernanke)周四表示，预计最终的次级抵押贷款相关信贷损失将总计达到约1500亿美元。伯南克在向美国国会联合经济委员会(Joint Economic Committee)作证期间回答提问时表示，上述损失不一定全部集中在金融机构方面。
美国10月27日当周的道琼斯－三菱东京UFJ银行商业景气指数上升0.4%，此前一周为下滑0.2%。移动平滑指数持平，此前一周经过修正后为下滑0.1%。三菱东京UFJ银行驻纽约的负责编制该指数的经济学家Ellen Zentner称，商业景气指数终于摆脱了连续三周下滑的局面。该指数上周得以上升完全是得益于生产指标的改善。10月27日当周的道琼斯－三菱东京UFJ银行商业景气指数较上年同期下降1.0%，此前一周为下滑1.9%。当周移动平滑指数连续第二周较上年同期下降1.3%。道琼斯－三菱东京UFJ银行商业景气指数是一个由10个分类指数组成的加权指数，为衡量总体经济活动的同步指标。在10个分类指数中，5个上升，5个下降。卡车生产指数上升11.1%，升幅最大。票房收入指数下降3.7%，降幅最大。10月27日当周当周道琼斯－三菱东京UFJ银行生产趋势指数上升0.3%，此前一周为下降0.6%。
美联储周四数据显示，美国截止10月29日当周的M2货币供应增长445亿美元，至74271亿美元。数据还显示，美国截止10月29日当周的4周平均M2货币供应为73920亿美元，截止10月22日当周的4周平均M2货币供应为73812亿美元。
美国财长保尔森(Henry Paulson)周四再次呼吁中国能够进一步开放金融市场，并希望人民币加速升值。保尔森今天在纽约发表讲话时表示："坦白的说，如果美国公众看到中国继续开放市场，那么美国保持市场开放将变的更加容易。"与其之前的论调相似，保尔森督促中国能够减少对国外金融公司投资的限制，他认为这将使中国消费者接触到更多的产品。"开放金融服务市场将使中国在该领域少走许多弯路，并取得跳跃性发展，"他表示，"中国家庭应该更快地接触到高收益的投资工具，这将有助于他们为提高生活水平积累更多财富。"保尔森同时指出，中国经济要实现更加平衡的增长，将取决于生产力增长，服务业发展和消费需求保持上升。所有这些都需要市场在资本配置方面发挥更大的作用，而这有赖于减少行政限制。他补充说，人民币升值也将有助于中国实现经济平衡增长的目标。人民币汇率问题已经成为造成中国与许多国家贸易不公平竞争的根源。
由于世界最大电脑网络设备制造商思科(Cisco)宣布，该公司盈利增长前景可能下滑，暗示信贷余忧正在损害主要消费者指出，导致美国股市周四全线收低。尾盘附近，由于投资者开始逢低吸纳金融股，拉动大盘回升，脱离当日低点。由于美国10月天气异常温暖，令零售商销售疲软，也加重了市场黯淡的氛围。标准普尔零售商指数周四下跌2%。思科首席行政执行官周三晚些时候宣布，由于国内商业支出缩减，来自银行和零售商的订单减少，可能将损害思科盈利增长前景。受此消息影响，思科周四下滑9.5%，报29.63美元，开启了科技股的跌势。 美联储(FED)主席伯南克(Ben Bernanke)周四发表的"经济放缓"论，也加重了市场紧张气氛。他声称，美国经济下行和通胀上行风险相当。美国股市周四收盘，道指下跌33.73点，跌幅0.25%，报13,266.29点；标普500指数收低0.87点，跌幅0.06%，报1,474.75点；纳指下挫52.76点，跌幅1.92%，报2,696.00点。
纽约商业期货交易所(NYMEX)原油期货周四连续第二日收低,此前美国联邦储备理事会(美联储,FED)主席贝南克在讲话中称,美国经济成长可能放缓,这打压股市并激励能源市场锁定获利。能源交易商称,贝南克讲话重燃了若经济成长放缓,石油需求恐下降的担忧。油价稍早升破每桶97美元,因德州一炼厂着火,北海地区生产设施遭风暴而关闭,引发供应疑虑,且美元走软,这些因素共同激发了买盘。NYMEX市场12月原油期货结算价跌0.91美元或0.9%,至每桶95.46美元,盘中在94.93-97.70间波动。周三的日高98.62美元亦为纪录高位。尽管原油价格已接近100美元,但国际货币基金会(IMF)发言人David Hawley周四表示,全球油价可能仅对全球经济造成温和影响,主要是因为推动油价上涨的是需求的强劲成长,而非供应短缺。BP执行长Tony Hayward周四称,推动油价飙升的因素是强劲的市场基本面,而非投机客。
COMEX期金周四连续第五个交易日收高,因预期美元进一步走软,且股市疲弱引发避险需求,投资基金强力买入带动期金上涨。不过期金回吐部分稍早涨幅。交易员也预警可能出现大幅修正,特别如果促使美元下滑以及原油上涨的因素消失。FC Stone贵金属经纪商George Nickas表示:"因持续臆测美元走软,期金大幅上涨,就这么简单。"美国联邦储备理事会(FED)主席贝南克向国会表示,美国经济不会陷入衰退,但警告称经济成长可能低于预期,且通膨上涨。交投最活跃的COMEX-12月期金收高4.00美元,报每盎司837.50美元,盘中在825.60-847.80美元之间交投。周四,美元兑欧元挫至近纪录低点,因此前贝南克表示,美国经济成长保持迟滞,支撑了12月降息的预期。BMO Capital Markets全球商品市场策略师Bart Melek表示:"市场对美元继续修正及央行将在面对信贷市场动荡之际保持宽松货币政策的忧虑,将可能促使投资人利用黄金对美元下滑进行避险。"因股市疲弱,黄金也受到避险买盘提振。美股周四一度重挫,科技巨擘思科向投资人暗示信贷市场不振殃及包括银行在内的主要客户需求后,Nasdaq市场领跌。市场交投活跃,COMEX预估最终成交量为193,753口。1915GMT,现货金收报每盎司832.10/832.85美元,周三纽约市场收报833.00/833.80。伦敦金午后定盘价为841.10美元。COMEX-12月期银收高19美分至每盎司15.515美元。现货银报15.33/15.38,周三纽约尾盘报15.39/15.44。NYMEX1月铂金期约收高11.30美元,至每盎司1,473.60美元。现货铂金报1,460/1,465。12月钯金期货收高0.85美元报每盎司377.50元。现货钯金报372/375。
加拿大房产抵押公司( The Canada Mortgage and Housing Corporation，CMHC)周一表示，加拿大10月份新屋开工降22%，季调后的年率从9月份的281,300套降至219,500套。此前市场预计9月份新屋开工年率为222,500套。 CMHC认为，数据下滑反映出9月份新屋开工的意外强劲而不是10月份的疲弱。 CMHC指出："10月份公寓开工下降是新屋开工减少的主要原因。我们仍然预计住宅建设活动将在明年年底前一直保持强劲，但趋势会逐渐放慢。" 城市公寓开工降36%，年率至98,700套，而郊区单屋开工降6%，至84,900套。 10月份加拿大所有5个地区郊区新屋开工都出现下降。其中，安大略降30.6%，不列颠哥伦比亚降5.6%，魁北克降36%，大草原地区降20%，大西洋加拿大降14.7%。
加拿大统计局(Statistics Canada)周四公布数据显示，加拿大9月新屋价格指数月率上升0.3%，年率上升6.2%。此前市场曾预期加拿大9月新屋价格指数年率上升6.6%。数据显示，由于原材料和电力成本上升，导致加拿大中南部草原诸省9月新屋价格上涨，其中，萨斯卡通(Saskatoon)和里贾纳(Regina)9月新屋价格年率分别上升47.0%和29.6%，温尼伯湖(Winnipeg)9月新屋销售价格年率上升16.2%。数据还显示，阿尔伯达省(Alberta)9月新屋价格仍然强劲，其中，埃德蒙顿(Edmonton)9月新屋价格年率上升26.6%。
加拿大财长费海提(Jim Flaherty)周四表示，他和加拿大央行行长道奇(David Dodge)正与20国集团(G20)财长和央行行长讨论美元疲软问题，并预计这一问题将成为下周G20在南非会议上的主要议题。费海提表示："从更宽泛的角度来看，美元的下跌关乎全球失衡，关乎一些货币缺乏弹性，尤其是亚洲的部分主要货币。"他指出，政策制订者上月在七大工业国(G7)会议上讨论了外汇和全球失衡问题，并预计此话题将继续在国际会议上占据重要地位。费海提说道："当我们下周在开普敦(Capetown)召开会议的时候，肯定会首先讨论这个话题。"
汇价日高113.36，日低112.13，尾盘在112.50附近整理；日升跌率-0.044%，日涨跌幅-0.05，收于112.56。
技术指标显示，汇价的短期日均线系统呈空头排列，汇价位于其下及30日均线（115.40）之下，显示短中线向空的概率增大，短线向空。汇价若受压于113.30之下则短线向空，上挡压力位于113.60、114.20，下挡支撑位于112.10、111.60。113.30（中位114.20）为汇价短线向空的分界线。
汇价现概略位于中长线向空的概率增大、有望在较宽幅震荡中寻求中长线运行方向，中线向空的概率增大，短中线向空的概率增大；短线向空；周线若受压于114.90之下则周线偏空，若受压于113.60之下则周线向空；日线若受压于114.20之下则短线偏空，下破113.30则短线向空，有望震荡整理或震荡盘跌的位置。
短线波动分析显示，暂认定汇价已经在8月17日日低111.59结束大A波调整、进入较大级别B波反弹。汇价已经在波段高点、10月15日日高117.93结束反弹进入较大级别调整的概率存在且此概率增大，但若汇价在112.10或111.60附近受到支撑则仍可能继续展开反弹行情；若汇价在短线压力附近受阻回落、下破112.10、111.60附近支撑，则向110.00甚或更低水位运行的概率增大。
今日，汇价有望震荡整理或震荡盘跌。
今日强压力113.60，弱压力113.10；强支撑111.60，弱支撑112.10。
欧元/美元
11月8日，欧元震荡盘升。
瑞士10月销售12吨左右黄金，较前3个月每月处理的黄金一半还少。根据瑞士联邦统计办公室(The Swiss Federal Statistical Office)网址上的数据显示，瑞士10月黄金持有下降至325.9亿瑞郎（286.2亿美元），较9月的329.3亿瑞郎有所下降。伦敦贵金属咨询机构虚拟金属（Virtual Metals）的分析师特纳(Matthew Turner)称，这相当于12吨黄金左右。他称，12吨远低于9月、8月和7月的销售数据，这3个月瑞士每月销售30吨黄金左右。
意大利雇工协会Confindustria首席经济学家Luca Paolazzi周四指出，意大利与整个欧元区经济面临的风险正在上升，欧洲央行下一步举动可能将是降息。Paolazzi预计，意大利2008年经济增长1.3%，经济面临的下行风险正在上升。Paolazzi指出，欧元大幅升值将给出口带来压力，美国经济大幅放缓并有可能陷入衰退，高位原油价格将对消费者购买力造成冲击。
欧洲央行(European Central Bank)周四宣布，将利率维持在4.0%不变，与市场普遍预期一致。 目前，市场正在等待欧洲央行行长特里谢(Jean-Claude Trichet)将于北京时间21:30举行的发布会。 特里谢曾在上月重申，金融市场持续动荡，在对货币政策做出进一步结论之前，欧洲央行需要收集更多的信息，分析更多的数据。 为此，多数经济学家认为，欧洲央行年内都将采取观望态度。近日来，在欧元强势问题上，特里谢惜言如金，仅将评论停留在七大工业国(G7)发表的声明上，即汇率剧烈波动不利全球经济发展。 与此同时，特里谢还指出，美国官员关于强势美元符合美国利益的言论相当重要。 但鉴于近日欧元涨势迅猛，分析人士认为，特里谢可能改变措辞。在2004年1月份，特里谢曾用"蛮横的"来描述汇率的波动。此强硬言论一度阻止了当时欧元的涨势。
欧洲央行(ECB)行长特里谢(Jean-Claude Trichet)周四表示，中国在经济影响力与日剧增之际，也必须承担起相应责任，维持经济竞争的公平。特里谢是在Horasis咨询机构主办的一次中欧晚宴活动上表示，欢迎来自中国的公平竞争，但是人民币被低估将会危及其他国家出口利益。他同时强调，"中国经济影响力扩大之际，应逐步承担起随之而来的全球责任，这极为重要。"此外，特里谢重申了七大工业国(G7)对中国的立场，敦促中国加快人民币的升值步伐。
德国财长施泰因布吕克(Peer Steinbrueck)周四表示，欧洲央行(ECB)做出维持利率不变的决议可能受到了美联储近期利率决议的影响。 施泰因布吕克称，欧洲央行利率决议很可能受到美联储影响，因此将对欧元/美元汇价产生一定意义。 欧洲央行稍早宣布维持4.0%的利率不变，与大多数市场人士预期一致。美联储10月底则降息25个基点，分析人士认为联储仍有进一步调降利率的空间。
欧洲央行行长特里谢(Jean-Claude Trichet)周四表示，汇率"蛮横"波动从来不利于全球经济发展。 特里谢称，汇率"蛮横"波动从来不受欢迎。 在2004年1月份，特里谢曾用"蛮横"一词来描述欧元的涨势，当时欧元触及历史高点1.2898。 特里谢还表示，汇率波动剧烈而突兀，七大工业国(G7)财长不希望汇率无序波动的立场都以往任何时候都来得真实。 他还强调，美国政府言明强势美元符合美国利益。如今更加显而易见的是，强势美元的确符合美国利益。
欧洲央行行长特里谢(Jean-Claude Trichet)周四表示，欧元区通胀依然面临上行风险，欧洲央行需要对此予以密切关注。 特里谢重申，欧洲央行需要更多时间来判断金融市场带来的影响，然后才能对货币政策做出进一步结论。 特里谢指出，当前金融市场的风险重估导致不确定性增加。
欧盟(European Union)主要业主游说团体BusinessEurope周四声称，强势欧元可能将有损商业人气，对欧元区经济增长构成风险。该团体在其半年期经济预测报告中指出，欧元兑美元汇率已经超过了心理敏感线1.40，并且有可能将继续升值。早些时候， 欧元兑美元接近1.47，仅略低于周三创下的1.4729历史高点。BusinessEurope还预期，欧元不断升值，将对欧元区企业和经济前景构成新的风险。同时，美国经济增长放缓、油价高企、和金融市场动荡依然是欧盟和欧元区经济面临的主要风险。
欧盟贸易委员曼德尔森(Peter Mandelson)周四称，中国的汇率政策正给欧盟和美国带来损害，他同时呼吁制订新的国际规则，以规范中国等国所设立的主权财富基金的投资行为。他在为大西洋经济委员会会议(Transatlantic Economic Council)所准备的演讲稿中表示："我们希望中国结束那种损害我们的有管理的汇率制度。"
德国财长(German Finance Minister)施泰因布吕克(Peer Steinbrueck)周四表示，欧洲央行(ECB)维持基准利率不变可能是受到美联储(FED)近期降息决定的影响。施泰因布吕克向记者声称，"欧洲央行没有升息的原因之一是美联储近期下调了利率，因此该决定对欧元/美元具有一定影响。"欧洲央行周四早间决定维持基准利率4.0%不变，与市场此前预期一致。欧元/美元最近大幅上涨，并于周三创下1.4729的记录新高。美联储曾于10月31 日降息25个基点至4.5%，随着信贷危机的扩散，市场预期美联储未来将进一步降息，让美元尽失投资魅力， 导致其承压不断下跌。
因信贷阴霾挥之不去，继续拖累银行股，欧洲股市周四收低，并创下六周以来的最低收盘水平。但是，全球最大矿业公司必和必拓(BHP Billiton)宣布，向竞争对手力拓(Rio Tinto)发出收购邀约，该消息公布后，矿产股上涨，从而限制了大盘跌势。力拓拒绝了必和必拓的要约，并表示，"必合必拓大大低估了力拓价值及其前景。"受此影响，力拓股价收盘大涨近22%，但必和必拓下跌5.7%。泛欧绩优股指数收低0.5%，报1535.81点，盘中低点触及1520.88点。因市场担忧银行金融机构可能面临更严重信贷冲销，该股指本月迄今已累计下滑3.8%。银行股继续疲软，巴克莱资本(Barclays)和苏格兰皇家银行(RBS)收盘双双重挫5%，股价触及多年低点。富通银行受疲弱第三季度获利打压，收盘重挫7.1%。欧洲三大股市方面，德国DAX 30指数小幅收高0.25%，报7819.47点；英国FTSE 100指数微幅收低0.05%，报6381.9点；法国CAC 40指数收低0.91%，报5631.63点。
汇价日高1.4702，日低1.4615，尾盘在1.4670附近整理；日升跌率0.267%，日涨跌幅0.0039，收于1.4675。
技术指标显示，汇价的短期日均线系统呈多头排列，汇价位于其上及30日均线（1.4310）之上，显示短中线向多的概率依然较大，短线向多。汇价若站稳1.4640、1.4600之上则短线向多，上挡压力位于1.4710、1.4750，下挡支撑位于1.4550。1.4600（中位1.4500）为汇价短线向多的分界线。
汇价现概略位于中线、中长线向多的概率增大，短中线向多，短线向多；周线若站稳于1.4500之上则周线向多，若站稳于1.4250之上则周线偏多；日线若站稳于1.4600之上则短线向多，若站稳于1.4500之上则短线偏多，有望震荡整理或震荡盘升的位置。
短线分时波动分析显示，暂谨慎认定汇价仍运行在具有衍生延伸波（延伸再延伸）结构的上升楔形波动中，或许已运行在波段震升末段，市场对汇价即将（或已经）在11月7日日高1.4729-1.4800附近结束震升波动进入短线调整或较大级别调整的可能性保持警惕。若汇价在1.4640、1.4600附近受支撑，则可能测试1.4710、1.4750附近压力，且不排除继续上破的可能；若汇价在压力附近受阻回落、下破1.4600、1.4550则进入短线调整的概率增大，若下破1.4500、1.4400、1.4300（30日均线附近）一线支撑，则由短线调整转为较大级别调整的概率增大。
今日，汇价有望震荡整理或震荡盘升。
今日强压力1.4750，弱压力1.4710；强支撑1.4600，弱支撑1.4640。
英镑/美元
11月8日，英镑震荡盘升。
英国哈利法克斯(HBOS)银行周四公布的房屋价格调查结果显示，10月份英国房价下降0.5%，连续第二个月出现下降。 调查显示，年度房屋价格通胀季率从10.7%降至8.9%，英国房屋平均价格为197,248英镑。 此前分析师预计房价月率增0.5%，年率增9.5%。 该行公布的9月数据显示英国房价降0.6%，是年内首次下降。
英国央行(Bank of England)周四宣布，将利率维持在5.75%不变。 此前，仅有少数分析人士认为英国央行按兵不动。多数市场人士为英国央行意外降息做好准备。 目前，多数经济学家认为，随着信贷条件紧缩，油价飙升，英国经济扩张将因此减缓，英国央行最早可能于明年年初降息。 市场下一步关注焦点为英国央行下周发布的通胀报告，以此进一步判断英国利率前景。
贝尔斯登(Bear Stearns)指出，受英国央行维持利率不变提振，英镑/美元下个月前可能涨至2.15。 但贝尔斯登同时表示，显而易见的是，英国紧缩货币政策已经到达终点，降息只是时机问题。英国央行行长金恩可能正在绞尽脑汁，但结论只有一个，即英国利率政策处于过渡阶段，那一步就是降息。 该投行预计，至2008年中期，英国利率将从当前的5.75%降至5.0%，若明年英国经济信心真正开始下滑，英国央行可能降息至4.50%。
英国财政大臣达林(Alistair Darling)周四声称，维护经济强劲而稳定非常重要，英国政府将协助英国央行(BOE)完成控制通胀目标的任务。达林表示，英国政府将协助英国央行完成将通胀控制在预期值内的任务。英国9月消费者物价指数年增1.8%，连续第三个月低于英国央行目标值2.0%。英国央行货币政策委员会周四召开会议，维持利率5.75%不变，但该委员会对英国中期通胀前景表示担心。达林还重申，英国政府将设立新的法案，以帮助陷入信贷冲击的银行。
因市场担忧银行金融机构将面临更严重的信贷冲销，盖过了矿产股上涨的提振，英国股市周四微幅收低。英国FTSE 100指数微幅收低3.2点，跌幅0.05%，报6381.9点，为八周以来最低水平。该股指最多曾下挫1.5%，紧跟全球市场对信贷忧虑升温的下跌步伐。但是，全球最大矿业公司必和必拓(BHP Billiton)宣布，向竞争对手力拓(Rio Tinto)发出收购邀约，消息公布后，矿产股抹去稍早的大幅跌势，对大盘构成支撑。力拓拒绝了必和必拓的要约。受此影响，力拓股价收盘大涨近22%，但必和必拓下跌5.7%，其他矿产股均收高。由于市场对银行金融机构将面临更严重的信贷冲销忧虑升温，银行股继续收低。巴克莱资本(Barclays)和苏格兰皇家银行(RBS)收盘双双重挫5%，股价触及多年低点。伦敦骏懋银行、渣打银行和汇丰控股收盘下跌2.6%-3.7%不等。
汇价日高2.1116，日低2.0972，尾盘在2.1070附近整理；日升跌率0.243%，日涨跌幅0.0051，收于2.1073。
技术指标显示，汇价的短期日均线系统呈多头排列，汇价位于其上及30日均线（2.0564）之上，显示短中线向多的概率依然较大，短线向多。汇价若站稳于2.1030、2.0980之上则短线向多，下挡支撑位于2.0910、2.0840，上挡压力位于2.1110、2.1160。2.0980（中位2.0840）为汇价短线向多的分界线。
汇价现概略位于中长线向多的概率增大；中线向多的概率增大；短中线向多的概率增大，短线向多；周线若站稳于2.0500之上则周线偏多，上破2.0800则周线向多；日线若站稳于2.0840之上则短线偏多，上破2.0980则短线向多，有望震荡整理或震荡盘升的位置。
短线分时波动分析显示，暂谨慎认定汇价在8月17日日低1.9653进入震升波动至今；汇价已经进入震升波动末段的概率增大，市场对即将（或已经）在11月8日日高2.1116-2.1160附近受阻回落进入短线调整或较大级别调整的可能性保持警惕。若汇价在2.1030或2.0980附近受到支撑则有望向上测试2.1110、2.1160附近压力，且不排除继续上破的可能；若汇价在2.1110或2.1160附近受阻回落、下破2.1030、2.0980附近支撑则进入短线调整的概率增大，下破2.0840、2.0690、2.0500（30日均线位于2.0564）附近支撑则进入短中线调整的概率增大。
今日，汇价有望震荡整理或震荡盘升。
今日强压力2.1160，弱压力2.1110；强支撑2.0980，弱支撑2.1030。
澳元/美元
11月8日，澳元震荡整理、略跌。
澳大利亚央行7日公布，澳大利亚10月官方储备资产月比下降133.26亿澳元至331.6亿美元。
澳大利亚统计局(Australian Bureau of Statistics)周四数据显示，澳大利亚10月份失业率季调后小幅升至4.3%，9月份失业率为4.2%。同时，10月份就业人数增加12,900人。此前，经济学家预计澳大利亚10月份季调后的失业率为4.2%，预计就业人数将增加20,000人。数据还显示，澳大利亚10月份季调后的就业参与率为65%，符合市场预期；10月份就业总人口季调后为1054万人，9月份为1053万人；10月份全职就业人口增加76,600人，至759万人，9月份为752万人；10月份兼职就业人数下降57,700人，至295万人，9月份为300万人。
澳大利亚财长科斯特洛（Peter Costello）8日称，低失业率将推升该国的通胀压力。科斯特洛向记者表示，“随着失业率跌至33年低点，通胀压力当然将会比处于经济衰退时或者失业率在8.0%的时候要高。”早些时候公布的数据显示，澳大利亚10月就业人数经季节调整后较9月上升12,900人，10月失业率从9月的33年低点4.2%略升至4.3%。
澳洲股市S&P/ASX 200指数8日收盘下跌2.6%至6,521.6点，，盘中曾触及6周低点6,488.5点，归结于前夜美国股市走低以及每股收盘后美国公司公布的负面消息。市场敏感性股票领跌，必和必拓（BHP）跌3.6%，麦格理银行（Macquarie）跌3.6%，Brambles跌5.8%，Leighton跌5.5%。银行股同样受挫，澳大利亚联邦银行（CBA）跌1.4%，澳大利亚国民银行（NAB）跌1.8%，西太平洋银行（Westpac）跌2.9%。力拓（Rio Tinto）上涨1.1%，因传言称必和必拓有意以每股130澳元的价格竞购力拓。但双方均拒绝就此猜测予以置评。Southern Cross Equities主管Charlie Aitken坚持认为澳S&P/ASX 200指数将在圣诞节前触及7,000点。
汇价日高0.9329，日低0.9192，尾盘在0.9270附近整理；日升跌率-0.119%，日涨跌幅-0.001，收于0.9267。
技术指标显示，汇价的短期日均线系统升势趋缓且有呈收敛集聚缠绕态势，汇价位于其间偏上及30日均线（0.9053）之上，显示短中线向多的概率依然较大，短线向多或偏多。汇价若站稳于0.9280之上则短线向多，上挡压力位0.9320、0.9370，下挡支撑位于0.9220、0.9170。0.9280与0.9200（中位0.9230）分别为汇价短线向多与向空的分界线。
汇价现概略位于中长线向多的概率增大；中线向多的概率增大，短中线向多的概率增大，短线向多或偏多；周线若站稳于0.8920之上则周线偏多，上破0.9210则周线向多；日线若站稳于0.9230之上则短线偏多，若站稳于0.9280之上则短线向多，有望震荡整理的位置。
短线分时波动显示，暂认定汇价已经在10月22日日低0.8752进入5波震升波动中，现运行在震升波动末段的概率增大，且不排除已经或即将在11月7日日高0.9399-0.9450附近见波段高点进入调整的可能。若汇价在压力附近受阻回落、下破0.9220、0.9170一线支撑则进入短线调整的概率增大，下破0.9150、0.9050（30日均线位于0.9053）支撑则转为较大级别调整的概率增大。
今日，汇价有望震荡整理。
今日强压力0.9370，弱压力0.9320；强支撑0.9170，弱支撑0.9220。
欧元/日元
11月8日，汇价震荡整理、略升。
汇价日高166.14，日低164.11，尾盘在165.20附近整理；日升跌率0.225%，日涨跌幅0.37，收于165.20。
技术指标显示，汇价的短期日均线系统与30日均线呈收敛缠绕之势，汇价位于其下及30日均线（165.14）之上附近，显示短中线暂多空难以分辨、不排除在较宽幅震荡中寻求短中线运行方向的可能，短线向空或偏空。汇价若受压于165.20之下则短线向空，支撑位于164.70、164.10，上挡压力位于165.70、166.30。165.20与166.20（中位165.70）分别为汇价短线向空与向多的分界线。
汇价现概略位于中长线向多的概率增大，中线向多的概率增大，短中线暂多空难以分辨、不排除在较宽幅震荡中寻求短中线运行方向的可能，短线向空或偏空；周线若站稳于163.80之上则周线偏多，上破166.20则周线向多；日线若站稳于165.70之上则短线偏多，下破165.20则短线向空，上破166.20则短线向多，有望震荡整理的位置。
短线波动分析显示，谨慎认定汇价已经在波段高点结束震升波动进入大级别调整或特大级别调整的概率依然较大；汇价在8月17日日低149.27受到支撑进入强势B波（ABC波动）反弹，且已经或即将在11月7日日高167.63附近结束反弹的概率存在且此概率增大。汇价若在165.70、166.30附近受压且下破165.20、则可能下试164.70、164.10附近支撑，且不排除继续下破的可能，下破163.40（30周均线位于163.44）、161.30（周线向空的分界线）则进入较大级别调整的概率增大；但若汇价在164.70、164.10附近受到支撑则仍可能上试165.70甚或166.30一线压力，且不排除继续上破的可能。
今日，汇价有望震荡整理。
今日强压力166.30，弱压力165.70；强支撑164.10；弱支撑164.70。
（以上为个人观点，仅供参考；据此入市，风险自担。汇市有风险，投资请慎重。） |  |  |  |  |
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发表于 2007-11-9 14:08
