 | |  | | 11月23日外汇市场技术解盘 - 赵燕京 (11月23日)
美元/日元
11月22日，汇价震荡整理、持平。
日本连锁店协会(Japan Chain Stores Association)周四数据显示，日本10月份全国超市销售额年率下降1.1%，至1.1339万亿日元，为连续第22个月下降。 该协会表示，10月份超市服装销售额年率下降3.6%，食品销售额年率上升0.2%。
日本至11月17日当周外资净买进日债589亿日元，前值净买入9070亿日元；日本至11月17日当周净卖出外国股票512亿日元，前值为净买入61亿；日本至11月17日当周净卖出外国债券1884亿日元，前值为净买入6206亿。
日本财务大臣额贺福志郎(Nukaga)周四表示，他将密切关注包括外汇市场在内的金融市场走势。额贺福志郎在接受媒体采访时指出："我将密切关注市场变化，包括货币市场在内。" 他还指出，有必要密切关注美国次级债危机对美国消费的影响，以及原油价格飙升对日本经济的影响。美元/日元周三一度跌至108.25， 为2005年6月份以来最低水平。
日本央行审议委员中村清治(Seiji Nakamura)周四表示，央行必须密切关注美国次级抵押贷款市场危机给未来日本经济带来的影响，这暗示他认为央行当前没有必要立即升息。中村清治在广岛出席一个商业界人士会议时指出："目前仍不确定美国房产市场调整何时才会结束，我们必须对美国次级抵押贷款市场危机可能给全球经济和日本经济带来的影响保持密切关注。"同时，中村清治还对美国经济前景感到担忧，称消费者信心下滑表明美国经济下行风险正在上升。他表示："如果美国经济急剧下滑，全球经济形势将会恶化，日本经济也很可能受到负面影响。"中村清治还指出，油价上涨和日元升值可能损害日本出口商的收益。
日央行审议委员中村清次（Seiji Nakamura）22日表示，次级债危机还需要较长时间方可结束。中村清次表示，“次级债危机的影响较预期广泛，并且需要长于预期的时间方可结束”。中村清次还表示，日央行近期货币政策会议决定保持基准利率不变并不完全归因于次级债危机问题。不过日央行目前认为次级债危机是日本经济面临的风险。中村清次补充表示，日央行关注次级债危机是否扩大，以及是否会对日本经济产生负面影响。
日本经济财政大臣大田弘子(Hiroko Ota)周四表示，日元持续升值令人担忧，但当前汇价尚未对经济造成显著负面影响。大田弘子称，日元升值对经济增长造成何种程度的影响取决于其升值的幅度和持续时间的长度，长期延续当前势头将令人担忧。但截至目前，日元汇价尚未给日本经济带来明显伤害。
日经指数22日收盘上涨0.3%至14,888.77点，因美元兑日圆日内晚些时候走高，交易人士回补综合商行类股空头头寸。交易员表示，在美国圣诞节购物季到来前，市场仍对黑色星期五较为敏感，但许多投资者已经认为日本股市处于超卖状态，因真正利空的国内因素匮乏。大和证券（Daiwa Securities）策略师Yasushi Hoshi表示，没有足够的因素证明日本股市进一步下跌是合理的。但指出，若日经指数下周受外部因素拖累跌破14,000点，则可能跌向技术关口13,600点。三井物产(Mitsui & Co)收盘涨3.2%至2,405日圆。但是保险类股受次级抵押贷款风险敞口忧虑拖累下跌，爱和谊保险公司(Aioi)跌11%至544日圆。冷冻食品制造商加卜吉(Katokichi)涨停板，上涨17%至694日圆。
韩国财政部周四表示，韩国企业盈利和出口等经济基本面因素依然强劲，将持续给当地金融市场带来支持，但韩国财政部同时也提到了韩国金融市场近期出现的动荡。韩国财政部还表示，韩国股市资金流依然充足，证券收益率仍在持续上升。
韩国财政经济部(Finance and Economy)第二副部长Lim Young-Rok周四表示，次级抵押贷款问题担忧再起，加上全球避险情绪再度升温，韩国方面将对此引发的金融市场剧烈波动予以密切关注。他在一周媒体见面会上表示，多家银行从金融市场借入更多资金，以应对银行存款下降的局面，从而导致市场波动加剧；避险情绪的上升使得海外资金在当地市场上结清融资套利交易，并将大量资金汇回国内。他还表示，政府将密切关注当地银行的资金流动，以防范市场的不确定性加剧；另外韩国的汇率政策没有发生变化，政府将继续针对破坏外汇市场的行为，以及过度的投机行为采取行动。
从中国多家黄金销售代理公司了解到，自从中国国庆节以来，各地不同机构的金条销售业务都出现猛涨态势，包括工行、建行在内的纸黄金业务较上半年相比也出现了交易量猛增的情况。今年8月份以来，部分地区金条销售出现缺口，包括南京、杭州、温州、沈阳、成都、天津在内的城市开始断货，投资者只能排队提货，而这种零库存的现象已经持续了半年左右。 上海黄金销售出现明显的增加，金条存量已经趋紧。日均数公斤的销售量已不鲜见。在已开展个人实物黄金业务的银行中，黄金日均销售量早已超过了100公斤。纸黄金业务的交易量更为庞大。工行纸黄金业务部相关人士表示，10月份，纸黄金美元账户成交量为5300盎司，成交额达到400万美元；人民币账户的成交量则达到2200公斤，交易额近4亿元人民币，比9月份增加了0.5亿元人民币。
中国国家统计局局长谢伏瞻表示，中国今年的居民消费品物价指数(CPI)年率增幅预计在4.5%-4.6%，属于温和通胀，仍处于可承受区间，而6%左右的月率涨幅可能要持续一段时间。 他表示，稳定宏观经济要控制总量，综合运用货币政策和财政政策，使经济增长速度有序缓慢地回落到10%左右的合理区间。短期内实行适度从紧的宏观经济政策，更多利用货币政策控制流动性，防止信贷和投资过快增长。同时扩大内需特别是居民消费需求，降低对外部需求的依赖，防止世界经济减速带来的冲击。他还认为，汇率、利率调整受限的深层次原因是国际收支不平衡。他建议要深化汇率、利率改革，完善汇率形成机制,扩大汇率弹性。
中国商务部商业改革司22日公布，10月份我国原油和成品油产量继续稳步增长，但受国际市场高油价影响，国内成品油批发价格大幅上涨，市场资源紧张，石油净进口和消费双双增加，石油对外依存度继续上升。10月份石油对外依存度同比上升2.2个百分点。10月份，中国石油净进口量（原油净进口量+成品油净进口量）为1321万吨，同比增长11.6%；石油对外依存度（石油净进口量/石油表观消费量）达到45.52%，同比上升2.2个百分点。今年1-10月份，中国石油对外依存度达到49%，较去年同期增长1.7个百分点。此外，受国际市场原油价格高位运行拉动，中国国内成品油批发价格整体上涨，批零价格倒挂进一步拉大，国内市场惜售观望气氛浓重，柴油供应出现全国性紧张，部分加油站因得不到资源处于停业状态。10月份，受美元走软、石油供应不足以及中东局势紧张等因素影响，国际油价不断攀升，纽约市场原油期货10月均价为85.48美元/桶，同比增长44.76%。中国石油产量和表观消费量继续增长。数据显示，10月份中国国内原油产量1581万吨，同比增长1.9%，继续保持小幅稳定增长的态势。成品油产量1638万吨，同比增长5.7%。其中，汽油产量500.3万吨，同比增长4.7％；煤油产量102.1万吨，同比增长23.3％；柴油产量1035.3万吨，同比增长4.7％。当月，中国国内石油表观消费量（原油产量+石油净进口量）达到2902万吨，同比增长6.1%。
巴西石油公司本月初宣布，在该国东南深海区域发现一处预计储量达50亿桶至60亿桶的特大油田。这一发现相当于巴西现有石油储量的50%以上，使巴西有望成为世界主要石油出口国。巴西总统卢拉在谈起此事时，喜悦之情溢于言表。他20日在巴西首都巴西利亚的总统府发表讲话时说：“这一发现表明，上帝是巴西人！”持此观点的人，卢拉总统并不是第一个。巴西人一直认为，巴西的自然资源如此丰富，上帝一定是“巴西籍”。英国的《经济学家》杂志最近在一篇写巴西发现新油田的文章中也以话题打趣称：“上帝可能真的是巴西人。”据称，巴西新发现的油田位于距离里约热内卢州海岸约250公里的桑托斯盆地图皮地区，有望于2013年投入生产。巴西政府官员称，这一发现将使巴西从一个刚能实现石油自给的国家，变成一个与阿拉伯国家和委内瑞拉一样的石油出口国。巴西石油公司称，图皮地区只是这一大型油气田的一小部分，整个储油带全部探明后，巴西石油储量预计将超过700亿桶，是目前储量的5倍，并跃升至世界第九位。
面对各地“油荒”不断蔓延的状况，11月21日，正在新加坡出席东亚领导人系列会议的中国国务院总理温家宝表示，油价仍可能上涨，国内成品油供应紧张状况还将可能持续。据报道，上述讲话也促使市场猜测，政府有可能很快再度上调成品油价格。温家宝表示，成品油供应问题，根源在两方面，包括供求关系和价格因素。他指出，政府正在着手解决问题，包括开辟多种渠道保障原油供应，尤其是柴油的保证能力；另一方面，会让现有的炼油厂提高加工能力。相信不久这一问题就能够得到解决。温家宝指出，中国炼油厂原本有充足的加工能力，过去只因为价格因素，使许多炼油厂未开足马力。据悉，在中国国家发改委要求下，中石油、中石化所属炼化企业推迟了检修计划，近期开工率明显提高，增加生产满足市场需求。不过，普氏能源资讯的分析师表示，由于国际燃料油价格高位运行，一些地方炼油厂的生产积极性并不高。提及成品油会否再加价，温家宝称，国家发改委今年11月起将成品油的零售基准价每吨上调了500元，但由于国际原油价格逼近100美元关口，国内成品油价格与国际市场仍有1100元/吨的差距。从长远看，成品油仍有上调的空间。据了解，近期各地成品油批发价“涨声一片”，确保市场供应已经成为中石油、中石化的“头等大事”，两大巨头除了下令增产外，还加大了进口进度，并调集有限的资源运往华东、华南等缺油比较严重的地区，优先保证加油站的供应。经过一周的短暂“休息”后，国际油价再次启动暴涨的行情，当地时间20日，纽约原油期货价格飙升3.39美元，报收于98.03美元的历史最高点。在昨天的亚洲电子盘交易中，油价突破99美元关口，一度触及到99.29美元的历史最高位，近期突破100美元几无悬念。分析人士普遍认为，国际油价将在近日再次向100美元发起冲击，导火索则是即将公布的美国原油库存报告。美国能源署公布将在当地时间21日晚些时候公布上周原油库存报告，分析师普遍预计美国原油和汽油库存增长，而馏分油库存下降。但如果报告的库存量低于市场预期，油价则会继续强势上攻，突破100美元。“国际原油价格从未变得像今天这样敏感，任何的供需变化、政治新闻、汇率变动，甚至是天气预报，都会激发油价的新一轮走势。”普氏能源资讯分析师昨天表示。此外，美联储20日发表的季度经济预测报告进一步加剧了美元的跌势。市场人士认为，美联储可能进一步降息，这一举措将使美元继续走弱，从而增加以美元计价的原油期货对外国投资者的吸引力。在上周末举行的第三届欧佩克首脑会议上，伊朗和委内瑞拉提议改变以美元对石油计价的现状。伊朗总统内贾德说：“它们得到了我们的石油，却给了我们一堆废纸，美元已经失去了它的价值。”不过，沙特明确反对“石油欧元”取代“石油美元”这一提议。据了解，只有在取得沙特的同意后，欧佩克才能对原油定价方式进行重大调整。海湾合作委员会的其他5个成员国也与沙特持相同立场，这些国家总计对主权财富基金投资了2万亿美元，这些基金主要持有美元资产。这些国家可能会赞同对原油定价政策进行改动，但不会同意完全放弃美元。知名投行布朗兄弟哈里曼分析师也表示，即使不考虑沙特和其他海湾合作理事会成员国与美国的紧密外交联系，美国金融市场的规模和成熟度也使美元具有吸引力。
美国第二大银行美国银行(Bank of America)最新预计，由于美联储(FED)可能再次降息以推动经济增长，美元指数今年年底前至少将下跌1.6%，这意味着美元兑欧元将跌至1.506。 "用于衡量美元兑国际主要6种货币的美元指数可能跌至关键技术支撑价位73.92，"美国银行在今天公布的一份研究报告中表示。ICE美国期货交易所统计的美元指数今年已经下跌10%，昨天一度跌至74.95，为1973年该项统计进行来的最低水平。 "美元整体前景依然十分黯淡，"伦敦美国银行货币分析师Kamal Sharma在接受采访时表示，"不论是从技术面还是基本面来看，美元反弹几率都微乎其微。" 因美国房产市场滑坡且美联储两次调降利率，令美元资产吸引力大幅减弱，美元兑加元今年已经下跌了15%，兑英镑也跌至26年低点。 美联储在9月18时下调基本利率水平50个基点，随后在10月31的货币政策会议上再次调降25个基点至4.5%。芝加哥期货交易所(COBT)最新的利率期货合约显示，美联储在12月11日会议上降息至4.25%的可能性为90%。 而美国银行预计美联储将在接下来的三次货币政策会议上连续降息25个基点，在3月18日时将降至3.75%。 "金融体系依然面临压力，"Sharma表示，"市场继续认为美联储不得不降息。基本面利空美元的现实没有任何改变。"
经济研究机构Capital Economics资深美国经济学家Paul Ashworth日前表示，近期能源价格飙升可能导致美国陷入经济衰退和物价上涨并存的滞胀局面。该分析师指出， 当前美国面临着信贷紧缩、房市衰退和劳工市场走软的三重压力，消费者支出可能因此放缓，这将给美国经济的带来严重威胁。Paul Ashworth表示："零售销售增长已出现明显的放缓趋势，过去3个月里的增幅很小。同时，最近公布的核心耐用品订单也显示企业在设备和机械方面的支出开始放缓。"他还指出："美国房产市场衰退对与房市有关的就业的冲击比以往更严重，全美住房建筑商协会(NAHB)公布的数据显示，新屋销售还将继续下降。"该分析师预计，美国第四季度GDP增长将大幅放缓，但明年将开始缓慢复苏。他表示："美联储当前正面临着多个挑战，但我们预计美联储将先把对通胀的担忧放到一边，其很可能在明年年初降息至4%，以避免经济彻底陷入衰退。"
经济合作暨发展组织(OECD)最新报告指出，美国次级房贷相关危机可能导致提供融资者损失多达3,000亿美元。而信用紧缩可能还会进一步冲击股市。OECD最新报告指出，美国房地产衰退尚未结束，将持续冲击银行、对冲基金和保险业者持有的房贷相关债券。OECD指出，明年美国大约有8,900亿美元次级房贷利率将重设，三月重设金额将达高峰。该组织表示，假设2008年重设的次级房贷所担保的债券有14%损失，提供融资者将损失1,250亿美元。如果还计入“近优质”房贷，这些投资者的累计损失可能介于2,000亿到3,000亿美元之间。
国际清算银行(Bank for International Settlements)近日公布的报告显示，在2007年上半年，全球金融市场衍生品以至少9年来最快速度增长。其中，信贷违约掉期涨速居前，达49%，名义规模共计43万亿美元。债务、货币、股票及利率衍生品增长速度为25%。分析人士指出，投资者转向投资信贷衍生品是因为担心美国抵押贷款违约率持续上升。受信贷危机影响，自今年2月份以来，由125家北美投资等级债券发行商组成的CDX北美信贷违约掉期指数已近提高2倍，由33个基点升至90个基点。国际清算银行指出，信贷衍生品的增长速度超过其他风险投资工具。信贷违约掉期是主要的投资工具，占信贷衍生品的88%。信贷违约掉期是一种转移交易方定息产品信贷风险的掉期安排。违约保护的卖方每年支付的基点称为"CDS息差"。如果参考主体是一家AAA-评级的公司，CDS息差可能会很低（大概每年20个基点）。随着参考主体的信贷质量下滑，CDS息差便会上涨。在极端的案例中，可以上涨到几千个基点。
国际知名投行贝尔斯登(Bear Stearns)改变了之前预期，即美国目前4.50%的利率已经触底，现在认为美联储(Fed)将于12月11日降息25个基点。而且，贝尔斯登还认为美联储也可能降息50个基点，不过该行表示这种可能性很低。摩根大通(JP Morgan)也改变了之前一周的预测，现在认为美联储12月将降息。上述两投行改变预测表明，目前认为美联储12月降息或维持利率不变的主要交易商数量大致持平，总体略倾向于降息。而知名媒体在10月底进行的调查显示，超半数经济学家认为美联储将保持利率不变。
美国金融市场；COMEX因适逢“感恩节”休市。
加拿大央行(BOC)周四发表的季度报告显示，进口自中国的廉价物品、以及中国对石油和其他大宗商品的需求将影响通胀，但在中期，加拿大央行将调整货币政策以确保通胀接近目标水平。《加拿大央行评论》秋季版的一篇文章认为，各国央行不得不应付来自中国的一系列大量以及持续的贸易冲击，这可能令上述央行像国际货币基金组织(IMF)和矿业公司那样感到惊奇。文章指出，考虑到货币政策的滞后性，那些冲击可能会对通胀产生一定影响，不过这些影响是短暂的。影响通胀的渠道有很多种，例如，消费者物价指数篮子里的商品比重、企业为同廉价进口商品竞争而降低物价、薪资压力下行会降低生产成本、以及物价上涨带来生产成本的上行压力。
汇价日高109.16，日低108.29，尾盘在108.40附近整理；日升跌率0.028%，日涨跌幅0.03，收于108.43。
技术指标显示，汇价的短期日均线系统呈空头排列，汇价位于其下及30日均线（113.00）之下，显示短中线向空的概率增大，短线向空。汇价若受压于108.70或109.10之下则短线向空，下挡支撑位于108.10、107.70，上挡压力位于109.90。109.10与110.80（中位109.90）分别为汇价短线向空与向多的分界线。
汇价现概略位于中长线向空的概率增大、有望在较宽幅震荡中寻求中长线运行方向，中线向空的概率增大，短中线向空的概率增大；短线向空；周线若受压于113.40之下则周线偏空，若受压于110.60之下则周线向空，下挡周线支撑位于106.20；日线若受压于109.90之下则短线偏空，下破109.10则短线向空，有望震荡整理或震荡盘跌测试支撑的位置。
短线波动分析显示，暂认定汇价已经在波段高点、10月15日日高117.93结束反弹进入较大级别调整（或下跌波动）的概率增大；汇价已经运行在3波5下跌波动中，或许已经运行至3波5末段；若在108.10-107.50附近受到支撑（中期趋势支撑及下降通道轨线支撑，则可能进入4波震荡中）。若汇价在短线压力附近受阻回落、下破108.10、107.70附近支撑，则不排除继续下破、向107.00甚或105.00附近测试的可能；若在108.10、107.70附近受到支撑则可能再次上试108.70、109.10附近压力，且不排除继续上破的可能。
今日，汇价有望震荡整理或震荡盘跌测试支撑。
今日强压力109.10，弱压力108.70；强支撑107.70，弱支撑108.10。
欧元/美元
11月22日，欧元震荡整理、略跌。
经合组织（OECD）日前表示，源自美国次贷危机的损失可能为2000至3000亿美元。次级抵押贷款中的拖欠率已达16%，但大部分关于抵押贷款利率的重新安排仍要进行，重新安排在08年3月左右开始置顶。若08年重新安排的8900亿美元次级抵押贷款损失率为14%，那么将导致损失1250亿美元。这个估计符合私营金融部门分析师的预期。美国房价预计会继续下降。次贷损失的最终规模以及对金融机构的影响将取决于利率。但涉及抵押和相关产品的主要机构的市场资本下降，在6月至11月间已减少3080亿美元，若加上未包括进的银行方面的200亿美元，那么这个数目将达3300亿美元左右。银行将需要些时间来解决次贷损失带来的问题，所谓的超级基金可能会在这个过程中起到有用的作用。该基金由花旗集团（Citigroup）、摩根大通（JPMorgan Chase）和美洲银行（Bank of America）设立，将购买短期的、资产支持的证券。
欧元区9月季调后经常帐盈余6亿欧元，预期盈余34亿欧； 欧元区9月未季调经常帐盈余44亿欧； 欧元区9月投资组合净流入462亿欧元；9月直接投资与投资组合净流入236亿欧元；9月直接投资净流出-226亿欧元。
欧盟统计局(Eurostat)周四报告表示，欧元区9月工厂订单减少，年率增幅降至26个月低点。报告显示，欧元区9月工厂订单月率下降1.6%，年率上升2.0%，增幅为05年7月以来最小；此前经济学家预计月率下降1.0%，年率上升6.2%。报告还将英国8月工厂订单月率和年率增幅分别修正至0.8%和5.3%，初值分别上升0.3%和5.1%。统计局指出，工业订单数据说明欧元升值显著降低了出口商的竞争力。报告还显示，欧元区9月剔除交通外的新订单月率下降1.9%，年率上升2.8%，远低于8月6.6%的增幅。此外，欧盟9月工厂订单月率下降2.1%，年率上升4.2%。
欧元区9月工业新订单月率下降1.6%，年率上升2.0%，远低于市场预期。贝尔斯登(BEAR STEARNS)指出，工业订单大幅下滑为该地区明年经济增长急剧减缓埋下了可怕的种子。该投行称，在企业扩张预期削弱的情况下，欧元区企业将减少产出、投资并减少雇佣人数都将是非常自然的事情。一旦消费者开始感觉到就业稳定性受到威胁，消费者需求将开始快速减少。贝尔斯登表示，欧元区具备明年经济扩张减缓的所有因子。欧洲央行目前只关心通胀，似乎忽视了这一点。该投行指出，为支持经济，美联储进行了必要的降息，欧洲央行也应如此。在关于合理的货币政策及欧洲央行需要降息方面，尤其在欧元飙升的情况下，欧洲央行再次同欧元区政府发生冲突。欧元区9月工业订单为降息拉响了警报，预计在2008年中期，欧洲央行最终将被迫降息至3.5%。欧元/美元未来几个月升至1.55将是欧洲央行采取降息举措的导火索。
欧洲央行(ECB)管理委员会委员、意大利央行(Italy central bank)行长德拉基(Mario Draghi)四声称，近期金融市场动荡，以及汇市波动可能将促使跨境银行间并购。德拉基表示，银行间并购在过去10年中兴起，并且由于8月中旬美国次贷危机爆发，并购有"愈演愈烈"的趋势。德拉基在讲话中表示，近期金融市场动荡，银行表现两极分化现象严重，将刺激并购行为发生。同时，最近汇市大幅波动，也将有助于跨境银行间并购发生。在市场普遍预期美国经济前景黯淡将导致美联储继续降息的大环境之中，美元兑一揽子货币走势一路跌破历史低点。由于各大银行纷纷爆出高额信贷冲销数字，令金融市场神经依然紧绷，似乎证实了经合组织(OECD)的预测，美国次贷危机损失将高达2000-3000亿美元。德拉基指出，近期有银行将债务重新打包出售，显示银行业已经出现裂痕。他还强调，不能摒弃证券化模式。而且，为了提高透明度，监管人员应该对机构投资加大监管力度，例如以养老金投资对冲基金的行为。
欧洲央行(ECB)管理委员会委员德拉基(Mario Draghi)周四声称，欧洲央行在维持低通胀，和缓解金融市场紧张之间，已经找到平衡点。德拉基表示，各国央行以及欧洲央行，在维持以稳定物价为前提的货币政策之下，不遗余力地保护全球金融市场稳定性。他还提出，特别是当市场发生激烈动荡的时候，坚决维持物价稳定十分重要。欧洲央行于本月早些时候决定维持利率4%不变，但是强调了通胀上行和经济下行风险。多数分析师预期，欧洲央行将维持利率不变，直到2008年末。由于食品价格大幅上涨，欧元区10月通胀高达2.6%，为2年最高水平。欧洲央行决策者认为，未来通胀预期将上升至4年高点附近。食品价格上涨对消费者对通胀的感觉有很大影响，欧洲央行担心，工资和商品价格上涨将令通胀预期持续上升，进入一轮恶性循环。
欧洲央行(ECB)管理委员会委员德拉基(Mario Draghi)周四表示，近期金融市场动荡过后，市场还需要数月时间才能看清信贷产业的发展趋势。在发表有关金融整合的讲话后回答听众提问时，德拉基称，已获得银行借贷调查的初步信息，但更详细的信息还有待进一步调查。他认为，投资者还得等候几个月时间，才能清晰了解信贷市场发展趋势。因主要银行持续公布了与美国次贷危机相关的损失，金融市场仍然保持高度紧张，各银行依旧不愿意互相借贷，导致固定市场利率保持在高位。
欧洲央行(ECB)行长特里谢(Jean-Claude)周四表示，法国需要削减公共支出，达到与欧元区其他国家同等规模水平，并且应该持续推进改革。法国的公共开支在欧元区国家中排名第一。特里谢在对法国一参议院委员会就推进法国经济增长方式发表的讲话中指出，法国公共支出在GDP中所占比重超过德国并没有实质性原因。他声明支持上述委员会提出的结构改革措施，该委员会是由法国著名学者Jacques Attali领导。近期该委员会建议放松对零售部门的管制。
德国联邦统计局(Statistics Office)周四报告表示，受建筑、机械设备投资和个人消费带动，德国第三季度经济加速增长。报告显示，德国第三季度季调后实际GDP季率增幅由第二季度的0.3%上升至0.7%，为06年第四季度以来最高；第三季度实际GDP年率上升2.5%，与第二季度持平。上述数据与统计局11月14日发布的初值数据一致，也符合此前经济学家预期。报告还表明，德国第三季度机械设备投资季率上升0.4%，第二季度修正后增长0.9%，初值增长2.5%。 此外，第三季度建筑投资季增0.6%，第二季度终值下降3.5%，初值下降4.8%。
意大利统计局Istat周四表示，随着意大利连续第9个月来出口增长速度超出进口，意大利与非欧盟国家10月贸易赤字自去年10月的12.1亿欧元缩小至3.13亿欧元。对欧盟以外国家的出口年率增加16.4%，至138.7亿欧元，而从欧盟以外国家的进口增加8.1%，至141.8亿欧元。Istat一位官员表示，"这些数据表明出口趋于正向扩张。"Istat表示，在今年前10个月里，意大利与非欧元国家的赤字自去年同期的199.6亿欧元缩小至135.1亿欧元。
德国联邦统计局周四表示，受国内需求拉动，经济第三季度加速增长，证实了上周的初步预测。法兰克福Dekabank银行的经济学家Sebastian Wanke表示，"资料表明，很大一部分的增长来自库存的增加，这确实令人失望。这暗示着，第三季度需求减少。"他表示，"个人消费的增长令人欣慰。这一势头非常稳定。但不幸的是，包括食品、能源价格上涨的消费也是造成不稳定的因素之一。然而，我们预计，消费将维持同一速度继续增长。因而，经济紧缩的风险也与之俱增。我们的一线希望寄托于劳工市场：没有迹象表明，劳工市场增加将停止。"他还表示，"我们认为本季度的经济增长将持续至2008年中期，但这一上升趋势存在明显弱点。增长率可能会小于潜在预期。然而，过后我们会再次看到更高的增长速度。"德国西意志银行(WESTLB)经济学家Joerg Lueschow表示，"总而言之，一切尽在意料之中。可以肯定的说，存款利率已进一步稳定。随着海外贸易、原油和汇率带来的压力，2008年经济将有赖于消费者。我们预计2008年出口和投资动力减弱。经济减弱的程度将由消费者来决定。我们预计工资水平增加。如果工资水平不进一步增加，那么将有利于消费增加。德国经济将面临多重压力的考验。"
德国经济部长周四表示，德国国内经济走强，有利于抵消欧元/美元上扬以及油价上涨带来的风险。他表示，"德国的增长动力稳定不变。"此前，官方数据表明，德国经济第3季度加速增长，个人消费的增加弥补了净出口的缺失。德国联邦统计局(Federal Statistics Office)表示，经季节和工作日调整后，国内生产总值(Gross domestic product, GDP) 在第三季度增长了0.7%，第二季度GDP增长0.3%。经济部助理部长Walther Otrema在讲话中表示，"德国增长动力主要来自于国内经济。个人消费持续恢复。在近几个月内，有望看到经济进一步稳定，"言指劳工市场发展和工资水平提高前景。他表示，"日益增强的国内经济在抵消与日俱增的包括抵押市场利率、原油价格、美元贬值在内的各种风险，因此，经济增长前景在改善。"继原油价格周三冲击高点后，欧元/美元周四在亚洲市场创出1.4873的历史新高。由美国次级贷风波触发的全球信贷危机也重挫了股票市场和部分银行。德国政府预计， GDP今年将增长2.4%，2008年将增长2.0%。
德国总理默克尔(Angela Merkel)周四表示，油价高企是个问题，欧元强势也可能给德国出口带来困难。她在接受德国电视频道N-24采访时称，很高兴看到欧洲拥有一个强势货币，不过那可能给德国出口带来困难，而且高油价也是个问题。默克尔补充道，德国正在国际范围内开展工作，以确保汇率适当平衡。
一位法国高级官员周四透露，法国总统萨科齐(Nicolas Sarkozy)将拜访中国，商谈建立美元、欧元、日元和人民币四大主要货币间的"公平、公正"关系。这位拒绝透露身份的官员表示，萨科齐在欧洲货币高级官员计划访华前发表公开言论，表示将于本周末访问中国，这有可能是在做铺垫，暗示着，法国总统计划私下表达他在货币事务上的坚决意见。该官员表示，"总统可能会非常直率地表示，这四国货币间该有更公平公正的关系。已并非法国一国持此观点，欧洲各国都是如此并正开始表示态度。"该官员透露，"总统将传达的意见可能与特里谢(欧洲央行行长)大致相同，只是可能说法不同。"
受券商上调评级提振，医药股走势上扬，抵消能源股和矿业股颓势，欧洲股市周四收高。由于感恩节假期，美国市场休市，欧洲股市周四交易清淡。有券商上调欧洲医疗保健类股的评级，受此激励，医药类股指数创，自2002年9月底来最大单日涨幅，其中葛兰素史克美占(Gla xoSmithKline)，制药商阿斯利康(AstraZeneca)和诺华制药(Novartis)周四纷纷大幅收高。公共事业股领涨英国大盘，其中水业公司Kelda Group收到某财团30亿英镑收购邀约，令其股价大涨近15%。银行类股方面涨跌不一。苏格兰皇家银行(RBS)和汇丰控股(HSBA)周四均上扬约1.2%，但部分欧洲大型银行股票下跌。其中法国巴黎银行(BNP Paribas)微跌0.3%，法国兴业银行(Societe Generale)和西西班牙国际银行(SANTANDER CENTRAL HISPANO)均下 跌近0.8%。周四，多数基本金属下跌拖低矿业类股走势，Xstrata，必和必拓(BHP BILLITON)，英美资源集团(Anglo American)分别下滑0.5-2.7%不等。泛欧绩优股指数周四收高0.8%，报1,454.03点。欧洲三大股方面，德国DAX 30指数周四收高0.58%，报7,562.10点；英国FTSE 100指数收高1.39%，报6,155.3点；法国CAC 40指数收高0.65%，报5,461.10点。
汇价日高1.4873，日低1.4822，尾盘在1.4850附近整理；日升跌率-0.067%，日涨跌幅-0.001，收于1.4848。
技术指标显示，汇价的短期日均线系统呈多头排列，汇价位于其上附近及30日均线（1.4500）之上，显示短中线向多的概率增大，短线向多且超买。汇价若站稳于1.4800之上则短线向多，上挡压力位于1.4900、1.4950，下挡支撑位于1.4750。1.4800与1.4600（中位1.4700）分别为汇价短线向多与向空的分界线。
汇价现概略位于中线、中长线向多的概率增大，短中线向多，短线向多；周线若站稳于1.4680之上则周线向多，若站稳于1.4430之上则周线偏多，上挡周线压力位于1.5000；日线若站稳于1.4800之上则短线向多，若站稳于1.4700之上则短线偏多，有望震荡整理或震荡盘升的位置。
短线分时波动分析显示，暂谨慎认定汇价现或许运行在震升波动末段，且不排除即将在11月21日日高1.4870-1.4950附近结束震升波动、进入短线调整（或较大级别调整）的可能。若汇价在压力附近受阻回落、下破1.4800、1.4750附近支撑则进入短线调整的概率增大，若下破1.4700-1.4680、1.4600、1.4500（30日均线附近）一线支撑，则由短线调整转为较大级别调整的概率增大。汇价自历史波段低点0.8228以来形成的中长期上升通道趋势压力位于1.4900-1.5000区域。
今日，汇价有望震荡整理或震荡盘升。
今日强压力1.4950，弱压力1.4900；强支撑1.4750，弱支撑1.4800。
英镑/美元
11月22日，英镑震荡整理、略跌。
英国统计局(ONS)周四报告表示，英国第三季度商业投资初值与第二季度持平。报告显示，第三季度商业投资年率上升4.6%，此前经济学家预计为上升6.1%；第二季度商业投资号终值季率和年率分别上升0.4%和7.8%。上述数据说明今夏的金融市场动荡对商业投资造成了负面影响，而这一欠景气状况还可能延续至第四季度。报告还表明，英国第三季度制造业部门商业投资季率和年率初值分别上升0.1%和0.4%；第二季度季率下降6.0%，年率上升1.3%。此外，第三季度服务业投资季率增幅由第二季度的0.8%降至0.7%，年率上升4.3%。
英国央行(BOE)副行长洛马克斯(Rachel Lomax)周四声称，由于近期油价高企，以及全球金融市场动荡，英国经济增长料将放缓，同时通胀水平可能维持在目标值上方，令英国央行货币政策难以抉择。洛马克斯表示，英国央行货币政策委员会正在致力于在不造成经济严重衰退的前提下，应对由油价高企引起的通胀威胁。洛马克斯说，由美国次贷危机引发的全球金融市场动荡，以及近期新一轮油价高企，是影响货币委员制定未来货币政策的2大重要因素。
有券商上调医药股评级，且公共事业股受投资者青睐，英国股市周四收高。公共事业股领涨大盘，其中水业公司Kelda Group收到某财团30亿英镑收购邀约，令其股价大涨近15%。同类股中，电力公司United Utilities，水业公司Severn Trent，和天然气供应商Centrica也纷纷上涨。此前，花旗集团(Citigroup)将欧洲医疗保健类股的评级自"减码"上调至"中性"。医疗股经常被很多交易商视为防御型股票 。由于近期市场动荡剧烈，此类股票走势上扬。葛兰素史克美(GlaxoSmithKline)周四上涨5.3%；阿斯利康(AstraZeneca)上扬6.6%；英国制药企业Shire也上涨3.1%。汇丰控股(HSBA)上涨1.2%；哈利法克斯银行和Alliance & Leicester也分别上涨1.7%和4.6%。但是，深陷信贷困扰的诺森罗克 却下跌0.8%。有迹象显示，该行上周可能自英国央行(BOE)再次借入11亿英镑。能源股周四走势不佳，英国石油公司(BP)下滑0.3%；Tullow Oil下挫1.9%。英国FTSE100指数周四收高84.4点，报6,155.3点。
汇价日高2.0682，日低2.0585，尾盘在2.0610附近整理；日升跌率-0.199%，日涨跌幅-0.004，收于2.0611。
技术指标显示，汇价的短期日均线系统与30日均线呈集聚缠绕之势，汇价位于其间及30日均线（2.0625）之上附近，显示短中线向多的概率增大且有望在较宽幅震荡中寻求短中线的运行方向，短线偏多或偏空。汇价若站稳于2.0590之上则短线偏多，下挡支撑位于2.0560、2.0500，上挡压力位于2.0660、2.0720。2.0510与2.0660（中位2.0590）分别为汇价短线向空与向多的分界线。
汇价现概略位于中长线向多的概率增大；中线向多的概率增大；短中线向多的概率增大，短线偏多或偏空；周线若站稳于2.0550之上则周线偏多，上破2.0730则周线向多，下破2.0360则周线向空；日线若受压于2.0590之下则短线偏空，下破2.0510则短线向空，上破2.0660则短线向多，有望震荡寻求短线与短中线运行方向的位置。
短线分时波动分析显示，暂谨慎认定汇价已经在11月9日日高2.1159受阻回落进入短线调整或较大级别调整的概率增大；现或许仍运行在小B波反弹波动中，且不能简单排除已经自波段低点、11月16日日低2.0345进入较大级别反弹的可能；若汇价在短线压力附近受阻回落、下破2.0560、2.0500附近支撑则有效下破30日均线的概率增大（即进入短中线调整的概率增大）。
今日，汇价有望震荡寻求方向。
今日强压力2.0720，弱压力2.0660；强支撑2.0500，弱支撑2.0560。
澳元/美元
11月22日，澳元震荡整理、略升。
澳大利亚房地产协会(Real Estate Institute of Australia)周四数据显示，由于住房供应持续紧张，澳大利亚房价第三季度仍在继续上升。数据显示，澳大利亚多少大城市的房价在第三季度都有不同幅度的上涨，其中墨尔本的房价平均值增幅最大季率上升5.1，年率上升9.9%，至43.1万澳元。悉尼房价季增1.5%，年增3.4%，至53.84万澳元。该协会总裁Noel Dyett表示："尽管澳大利亚利率已大幅上升，但住房供应紧张和住房融资难度上升使得房价持续上涨。"为抑制通胀，澳洲联储最近3个月来已2次升息，而房产市场过热正是澳洲联储最大的担忧之一。
澳洲财长科斯泰洛(Peter Costello)周四重申其近期对本地银行发出的警告，要求这些银行不要通过提高浮动抵押贷款利率将批发融资成本上升转嫁给消费者。科斯泰洛在墨尔本向记者们表示，美国的次级抵押贷款危机影响严重，而且还在持续，美国金融系统的信贷紧缩局面明显。不过他还表示，澳大利亚各银行盈利丰厚，而且存款准备金充裕，应该自行消化这些增加的成本。
能催人变老的方式有成百上千，现在研判澳元前景有幸成为另一种。虽然分析师在阐述观点时总显得信心满满、振振有词，但在澳元/美元经历了从勇破20多年新高，到日跌近300点的大开大合后，市场观点难免出现完全相悖的分歧：加拿大第三大投行TD证券(TD Securities)建议投资者把握目前澳元在月内出现的6%的跌幅，低位吸纳。与此同时，全球顶级外汇交易行德意志银行(Deutsche Bank AG)却认为澳元还会继续下滑。 TD证券分析师Stephen Koukoulas和Joshua Williamson在最新的一份研究报告中写道，考虑到处在记录新高的商品价格，这可能帮助澳大利亚这样的商品出口大国于08年收获3年来最理想的经济成长。澳洲高达6.75%的基准利率水平也是买入澳元的另一大理由，而处在11年高位的借贷成本还有望进一步上调。上述两位分别驻伦敦和悉尼的分析师说："澳元下跌看起来是个极端的市场现象，澳洲基本面有很大的机会成为强势助力，在现有的超卖水平下，澳元握有上行倾向。" 该行建议投资者买入澳元/美元，该汇率最新报0.8755/58，投资者可以持有汇率直至0.8975，即预测澳元/美元将收获2.5%的涨幅。而若汇率跌至0.8580，投资者应考虑止损离场。 Koukoulas和Williamson说，若银行系统及信贷市场问题扩大，进而引发全球经济"灾变"的话，则澳元的强势可能受到威胁。 与TD相反，德国最大的贷款银行则认为澳元将跟随亚洲股市的下滑，及工业金属行情预示投资者忧心全球经济放缓的影响而继续走软。分析师John Horner在今天适才发布的客户报告中写道，本周汇价跌破0.8750预示着澳元/美元将进一步下跌。该行预计澳元/美元将基于现有水平再跌4.2%，至0.84；但若汇率升至0.8875，投资者应买回澳元。TD证券预计预计年底汇率报价将达0.94，德意志银行的预测为0.85。而根据接收媒体调查的39位全球知名分析师的预测中值为0.92，高于1个月前的0.87。 周四欧洲股市开盘后短暂上扬，目前大幅下滑，英国金融时报100指数跌逾0.5%，令投资者开始平仓套息交易头寸，澳元受压下滑。早些时候，汇价曾数次受阻于0.8765水平。 有分析师指出，如果股市继续承压，则澳元可能继续回落，下方支持位于0.8710和0.8675，反弹阻力位于0.8765和0.8820。另有分析师指出，除了股市震荡外，本周澳元的另一个风险因素是澳大利亚选举，如果反对党工党获得胜利，则将增加澳大利亚经济政策的不确定性，令澳元承压。
澳大利亚S&P/ASX 200指数22日收盘下跌0.8%至6,334.3点，盘中一度下探两个月低点6,312.6点；对美国经济衰退的担忧令全球股市和商品市场重挫。分析师原本希望美国感恩节假期能给市场带来一定程度的缓解，但现在普遍预计市场将进一步走软。前夜美股走低以及铜价大幅下跌令资源类股承压。必和必拓（BHP Billiton）跌1.5%至40.44澳元，力拓（Rio Tinto）跌1.6%至128.77澳元，锌矿商Zinifex跌2%至14.74澳元，尽管锌价下跌6.4%。伍德赛德石油（Woodside Petroleum）跌2.4%至46.98澳元，因油价从纪录高点99.29美元回落至97.50美元。银行类股同样走低。澳大利亚国民银行（National Australia Bank）跌2%；然而，澳大利亚联邦银行（Commonwealth Bank of Australia）从57.11澳元的低点反弹，收盘仅下跌0.2%至57.90澳元。
汇价日高0.8787，日低0.8682，尾盘在0.8710附近整理；日升跌率0.069%，日涨跌幅0.0006，收于0.8713。
技术指标显示，汇价的短期日均线系统与30日均线呈空头排列态势，汇价位于其下及30日均线（0.9012）之下，显示短中线向空的概率增大，短线向空。汇价若受压于0.8750、0.8800之下则短线向空，下挡支撑位于0.8670、0.8620，上挡压力位于0.8850。0.8800与0.8940（中位0.8850）分别为汇价短线向空与向多的分界线。
汇价现概略位于中长线向多的概率增大；中线向多的概率增大，短中线向空的概率增大，短线向空；周线若站稳于0.8950之上则周线偏多，上破0.9110则周线向多，下破0.8800则周线向空；日线若受压于0.8800之下则短线向空，若受压于0.8850之下则短线偏空，有望震荡整理或震荡盘跌的位置。
短线分时波动显示，暂认定汇价已经在11月7日日高0.9399附近见波段高点进入调整的概率增大；已经在11月14日日高0.9068结束小B波反弹进入下跌波动的概率增大。若汇价在压力附近受阻回落、下破0.8670、0.8620一线支撑则进入短中线调整的概率增大（有效下破30日均线的概率增大），调整目标或暂看向0.8400-0.8450。
今日，汇价有望震荡整理或震荡盘跌。
今日强压力0.8800，弱压力0.8750；强支撑0.8620，弱支撑0.8670。
欧元/日元
11月22日，汇价震荡整理、略跌。
汇价日高162.23，日低160.84，尾盘在161.00附近整理；日升跌率-0.043%，日涨跌幅-0.07，收于161.01。
技术指标显示，汇价的短期日均线系统有呈收敛集聚缠绕之势，汇价位于其下附近及30日均线（163.82）之下，显示短中线向空的概率增大，短线偏空或向空。汇价若受压于160.80之下则短线向空，下挡支撑位于160.40、159.80，上挡压力位于161.60、162.30。160.80与162.30（中位161.60）分别为汇价短线向空与向多的分界线。
汇价现概略位于中长线向多的概率增大，中线向空的概率增大，但不排除在较宽幅震荡中寻求中线运行方向的可能，短中线向空的概率增大，短线偏空或向空；周线若站稳于163.70之上则周线偏多，下破162.00则周线向空；日线若受压于161.60之下则短线偏空，下破160.80则短线向空，上破162.30则短线向多，有望震荡整理或震荡盘跌测试支撑的位置。
短线波动分析显示，谨慎认定汇价已经在波段高点结束震升波动进入大级别调整或特大级别调整的概率增大；汇价在8月17日日低149.27受到支撑进入强势B波（ABC波动）反弹，且已经在波段高点、10月15日日高167.70或或11月7日日高167.63附近结束反弹、进入大级别调整（或大级别下跌波动）的概率增大；自11月13日日低158.69以来至今仍运行在小B波反弹（或4波整理）中的概率依然存在，但已经在11月14日日高164.28结束小B波反弹进入下跌波动的概率增大。汇价若在161.60附近受压，则可能下试160.40、159.80附近支撑，且不排除继续下破的可能；若有效下破163.00-20（30周均线位于163.12）、及周线向空的分界线162.00、160.80（短线向空的分界线）附近支撑则进入大级别调整的概率增大。
今日，汇价有望震荡整理或震荡盘跌测试支撑。
今日强压力162.30，弱压力161.60；强支撑159.80；弱支撑160.40。
（以上为个人观点，仅供参考；据此入市，风险自担。汇市有风险，投资请慎重。） |  |  |  |  |
|
|手机版 Mobile Version|Archiver|关于我们 About Us|联系我们 Contact Us|Y2外汇论坛 外兔财经
楼主