1月16日的外汇资讯,汇评与新闻

强支撑已过 美日继续顺势下行 - 老财  (1月16日)

基本面：
昨天，在美国零售额数据疲软以及花旗集团计入大规模冲减消息公布后，低收益率的日元在避险情绪高涨的情况下全线上扬。花旗集团在第四财政季度冲减了超过180亿美元资产，并公布当季亏损98亿美元。这也是预计本周将公布低迷业绩的首家金融公司。此外，美国商务部公布，12月份零售额下降0.4%，远差于下降0.1%的预期。上述消息导致美国股市下跌，促使短期外汇投资者纷纷解除高风险融资套利交易头寸。昨晚公布的数据增加了美联储在本月晚些时候大幅减息的可能性，特别是在公布零售额的同时还公布了生产者价格指数的情况下。数据显示，可能促使联储无法减息75个基点的通货膨胀压力已经几乎不存在。在上述数据、花旗集团的消息及市场针对美国整体经济的担忧情绪作用下，投资者开始避险，日元因此走强。昨晚还公布了纽约联邦储备银行制造业调查报告。该报告显示，纽约地区商业状况持稳，但反映前景的指数跌至超过六年来的最低水平。一系列疲软的经济数据为联储在利率会议前提前减息50个基点，并在本月晚些时候再度减息25个基点扫清了障碍。

今日重要数据关注：
21:30 美国 12月份消费者物价指数 前值0.8%/月,4.3%/年;市场预测0.2%/月,4.1%/年;★★
21:30 美国 12月份实际收入 前值-0.4%;市场预测-0.1%;★
22:00 美国 11月份资本净流入 前值978亿美元;市场预测600亿美元;★★★
22:15 美国 12月份工业生产 前值0.3%/月;市场预测-0.1%/月;★★
明晨03:00 美国 美联储经济褐皮书;★★

上一交易日回顾：
美元兑日元日线图方向向下，昨天波幅174个点，收出一根大阴线。汇价的强力下行，已经让美日跌破了前方107.20的强支撑，走出了2年半以来的最低价格。目前汇价的主下行趋势十分完好，同时配合美元的疲弱，可以继续以顺势做空美日的操作思路为主。

当日短线方向：继续下行
弱支撑：104.20 强支撑：101.65
弱阻力：107.20 强阻力：108.35

走势分析：
日线图，经过昨天的暴跌，均线系统进一步空头发散下行，前方低点107.20的强支撑被收盘越过，可以初步认定为一个有效突破。短线上，美日继续保持完好的主下行趋势。4小时图MACD快慢线零轴下方张口下行，空头动能充足。小时图此波下跌的最后一个显著高点在106.87，但同时配合最近的一条下降压力线，更有效的上方阻力在107.20和107.85。目前各种信号都支持美日继续下行，下方最近的支撑位也比较遥远，今天可以等待美日回调后在上方顺势做空。

操作参考：
近期操作中，中、短线均以向下操作为指导思路。

有仓者：手中暂不留有美日多单；手中若有美日空单，止损放在107.30，目标看105.20。
空仓者：挂单106.80做空美元兑日元，止损107.30，目标105.20。

1月16日外汇技术分析 - 王冀平  (1月16日)

欧元4小时图：

英镑4小时图：

美日4小时图：

黄金4小时图：

技术走势清晰 欧元趋势明朗 - 蒋钰锟  (1月16日)

美元指数的疲弱态势已经到了让投资者沮丧之极的地步，而美元疲弱给外汇市场所带来的隐患和不确定性又一而再，再而三的迷惑投资者的眼睛。首先在非美货币相互影响的关联性上出现了分化，非美货币之间分化，而欧洲货币之间的分化更大。这让我们在判断买强空弱时很难把握机会。

欧元强、英镑弱；澳元强、加元弱已经成为2008年第一个月外汇市场的主基调。而原本表现很弱的低息货币却突然走强，也成就了瑞郎和日元大幅单边上扬，屡创新高。
在过去两个多月的时间内，欧元在1.4966至1.4309区间内震荡整理，昨日汇价再度攀升至1.49上方。在技术形态中是完成了A浪下跌和B浪的反弹，但是整体趋势是维持宽幅调整。而英镑则出现1680点的大幅下跌。由于强弱对比的分化，欧元/英镑大幅上涨，创11年以来的高点0.7613。通过欧元/英镑交叉盘4小时图分析，汇价与MACD指标在零轴上方形成背离迹象，同时均线系统也由提供支撑转为压制汇价下行，一旦后市欧元/英镑交叉盘出现下跌行情，直盘也将转变为欧元跌，英镑涨。

欧元/美元日线图汇价从2007年11月23日1.4966开始下跌至昨日美洲市场阶段，完成了A浪下跌，B浪反弹的修正行情。B浪最高攀升至1.4921一线，并没有再创新高，而且在时间之窗上，1.4966与1.4921形成了34天顶对顶的菲波纳奇时间数列。波浪结构，A与B都运行3波走势，预计后市汇价不创新高，有望展开C浪的大下跌，C浪有运行5浪结构和3浪结构的两种可能性。
在日线图中，顶部形成34天时间之窗，但是在4小时图中，B浪的启动点1.4309至1.4921正好是89个4小时的时间之窗。通过时间之窗和波浪形态的运行笔者认为，后市欧元/美元下跌的概率较大，同样欧元/英镑的下跌也会刺激欧元/美元走低。（小时图分析见今日非美跟踪展望）。

英镑/美元的下跌真可谓“迅雷不及掩耳”。按照我们通常的分析，欧元和瑞郎出现下跌，刺激英镑大幅走低。尽管欧元和瑞郎跌幅不及英镑，但是整体保持同方向。但是进入2008年英镑完全一意孤行，摆脱欧元和瑞郎的素服出现了1680点的大幅下跌。此轮下跌跌穿了2007年1.9620开始上涨的启动点，3个月的跌幅吞噬了5个月的涨幅，由此可以看出市场的主要方向在下跌。通过当前的日线图分析，英镑/美元的下跌步伐已经在1月9日有所减缓。投资者应当密切关注MACD指标在零轴下方形成的金叉，预计后市英镑/美元的上涨将会由MACD的向上交叉所带动。
在小时图当中，1月10日至昨日市场阶段，汇价形成了局部的头肩底形态，颈线的压力已经完全突破，按照形态的规则，汇价有再次回探颈线支撑的必要，同样均线系统和MACD指标都对汇价延续上涨形成制约。预计今日市场1.9620将会成为重要支撑价位。

瑞郎是当前欧洲货币中表现最强的，在欧元接近高点回落，英镑大幅下跌的过程中，瑞郎再度创出1.0852的历史新高。也是2008年第一支创新高的非美货币。通过瑞郎创新高的举动，笔者认为需要有两点值得关注，第一：瑞郎成为欧币新上涨行情的“领头羊”，瑞郎创新高，将会带动其他非美货币陆续刷新历史高点。第二：瑞郎前期滞涨，近来的走势只是对前期的补涨，后市将延续下跌走势。对于长期走势我们目前支撑报有猜测性的观望。
然而，小时图当中美元/瑞郎昨日探底后反弹，出现V形反转走势。MACD已经拐头向上，均线系统压制汇价下跌的动能也趋于缓和。今日市场阶段，汇价不再创新低。后市汇价将会展开反弹上涨行情。建议投资者密切关注。

美元/日元近几个交易日的大幅下跌，再一次成为市场的重点。汇价跌破2005年6月的低点106.72。这让我们再次想起美元/日元110下方的历史，久违了！虽然我们翻看历史图表感觉美元/日元的下跌犹如洪水泻闸。但是真正能够做到这段行情的投资者又有几个？这不能怪我们技术差，只能说日元太疯狂，从114.70到107基本上没有像样的反弹。对于保守的等待调整入场的投资者来说只能踏空。通过当前4小时图分析，汇价的下跌还在进行中，接下来的操作我们将按照技术指标客观交易。

华尔街过度唱衰美国经济？ - 宋德才  (1月16日)

华尔街对美国经济的展望相当黯淡，但撇开金融市场观察，企业现金仍然充足，消费者有收入稳定的职业，且之前饱受创击的楼市显示可能回稳的迹象，断定美国经济可能陷入衰退的看法在华尔街盛行，主要受次级按揭危机和信贷紧缩的严重冲击，可是置身之外的人士可能认为美国仍有足够的力量避免经济衰退，虽然12月美国就业增长接近停滞，失业率达到两年多以来的最高点；一项广受关注的制造业指数跌至50以下，意味着萎缩；12月零售销售意外下滑，这些使得2007年成为五年来支出增长最弱的年份。而金融业之外的多数公司并未裁员，企业亦未出现大量商品滞销积压的局面，公司盈利相当稳定。企业库存/销售比处于历史低位，且请领失业金人数也没达到经济衰退时的程度。美国劳工部数据显示，尽管过去几个月初请失业金人数略呈上升趋势，但距离之前保持了一年多的略高于30万的水准，还不算很远。

一般经济学家认为一周初请失业金人数接近40万人才能跟经济衰退挂上钩。而就业咨询机构Challenger Gray & Christmas统计，2007年是七年来企业宣布计划裁员人数最少的一年。这意味着危机只是在金融业蔓延，而收入方面，11月美国个人所得同比增加6.6%，若把范围缩窄到薪资则增幅为5.9%，不过这些收入增长大多被高达3.6%的通膨率侵蚀。过去五个季度中，每季房屋市场都将经济增长率拖低一个百分点，而房市可能不久将触底。全美不动产协会(NAR)成屋待完成销售指数波动非常小，该指数被经济学家视作判断未来楼市状况的重要指标，以销售合约签订为计算基础，而实际销售通常会在签约后一两个月完成，开来房市进一步下滑的幅度很可能非常小，这是触底的迹象，果真如此则对经济的损害就会开始减轻，之前两次楼市重大低迷期--1975年和1982-1983年，每次都是房屋开工年率保持在90万户左右几个月后，楼市就出现反弹。去年11月房屋开工年率已跌至119万户。

人们看到回弹的期望，金融市场的风险已经使得投资者把避险放在第一位，日元周二兑美元升至2005年6月以来最高水准，投资人出脱风险较高资产，经济成长忧虑导致美股重挫，促使投资人减少利差交易部位。美元兑日元跌1.3%报106.77日元，澳元兑美元大跌1.9%报0.8820美元远低于日高0.9018，市场担心占美国经济约三分之二的美国消费者支出正在放缓并可能全面拖累经济也打压其他货币，若美国抵押贷款市场问题殃及全球经济，则美国的伤害可能不如其它经济体，欧元兑日元跌1.7%至四个月低点157.99日元，欧元兑美元跌0.4%报1.4800脱离日高1.4922。安全至上的投资原则开始盛行，直接表现是提振了瑞郎和日元这些低息货币，美国最大银行花旗集团公布自1998年创立以来首度季度亏损，市场普遍预期，美国联邦储备理事会在其1月29-30日会议上将至少降息50个基点，花旗集团为本周第一个公布第四季业绩的大型银行，之后市场焦点将转向其他银行，包括今晚将公布业绩的摩根大通，市场将关注信贷危机对银行业绩以及增加经济衰退风险的影响到底有多大，无论如何华尔街的声音不容忽视，低息货币可能继续逞强。然而若美国经济并未因金融危机陷入整体衰退，则美元的疲弱可能是暂时现象，直到其它经济体暴料疲软的数据，就会出现市场的拐点，欧元能否突破1.4968的2007年高点，是未来几周上行的关键，而指望在美国疲弱的数据、100%降息预期情形下出现转折不太现实，但华尔街或许过分敏感。

1月16汇市推荐操作货币 - 蒋月  (1月16日)

操作建议：

昨天的外汇市场，受美国公布的12月份零售销售数据好于预期的影响，美元指数探底回升，跌势有所缓解，但是其大幅降息的预期并没有消除，今日凌晨美指再次被打压下来。而各非美货币昨日走势出现明显分歧，澳元、欧元出现大幅回落下滑，而日元、瑞郎、英镑等大幅上扬，其中日元是上涨最厉害的货币，主要是次贷风险使得日元从中获益。

从近两日的走势来看，各非美货币的走势已经出现明显分歧，预计高息货币等会在高位来回振荡，但是美元指数本人依久看跌。今日笔者建议可选择交叉汇率，如可逢高沽空澳元/日元、英镑/日元，以及欧元/瑞郎等。

以上仅供参考！纯属个人意见！顺势而为！风险自负！

全球金融市场分析评论 - 张景雄  (1月16日)

股指期货
由于12月份零售销售比预计的低，它说明经济正向衰退靠近。此外花旗传出大量4Q损失，这些消息令每股三大股指周二快速下跌2％以上。

为花旗带来稳定收入的交易业务出现坏帐，这种结果几乎是之前分析师所作的最坏预料。它的损失数量超过花旗于11月份预期的80亿到110亿美元。这是四个月来第二次银行的证券最初损失预计，如坏帐，远超出之前预期。即使没有坏帐，花旗也还有373亿美元是和稳定收入业余的按揭和CDOs有关的资产。人们更加意识到本次全球信用危机是史无前例的。

另外，周二商务部报告称12月零售销售数据下滑0.4%，主要购物期销售下跌高出预期的0.1%。反而是11月份零售数字涨了1.0%，最初政府预计11月零售数字攀升1.2%。

因为消费支出占美国经济活动的2/3还要多，所以零售数字被看作一个主要标准。周二的数据显示12月份美国汽车和零部件销售减少0.4%。11月份销售下滑1.4%。除了汽车及零部件外的其它零售数字12月份下滑0.4%。经济学家曾预期下滑0.2%。11月份扣除汽车零售业销售额增加1.7%，预期曾认为会有1.8%增长。

让人焦急的就业数据，还有制造业减缓，零售下滑等因素让交易者们相信，本月利率降低不会低于50基点。股市通常喜欢利率降低，但是75基点急速降低就说明美联储也认为美国经济受到威胁。

但是也有部分人担心联邦储备还没有做好发展经济的准备－特别是投资者们继续看到夏天的次贷款风暴还在产生危害。

在2008年的10个交易日里，道琼斯总下滑了5.76％，同时S&P500下滑5.95％，纳斯达克跌8.85％。

国库债券
由于投资者抛出股票并希望借助美国政府的安全债券来投资，所以国库券价格周二走高。10年期国库券收益基准下滑3.69％，接近2004年三月后最低点。

周二金融市场的一系列变动，以及美商务部12月零售数据不佳的情况，促使美联储大幅降低利率。12月份零售数据和11月1.0％增长相反出现0.4%下滑，说明房地产崩盘和汽油涨价束缚消费者的假日开销。

最近几个交易日，二月份联邦基金期货合约价格突涨，以致一些投资者感觉美联储会把主要短期利率降低0.75％至3.5%，一些人认为主要银行家会在1月29-30会议前采取行动。

但是，75个基点利率减少现在基本上不太可能发生－降50个基点很有可能。如果利率降低少于50基点，那么美元将有可能走高，可能出现国库券和黄金大量获利回吐。

目前，二月合约铁定利率降在1月29-30会议上降低50基点至3.75%，但是只有32％机率降至3.5%。这已经比周二56%机率关于利率降低至3.5%要低了很多。

外汇
低于预期的零售数字发布后，美元兑日元下滑至¥106.60低点，达2005年六月后最低点。在目前情况下，基本没有长期技术障碍阻止美元在未来几天或几周可能性滑至¥100.0以下。

数据也促使美元兑瑞士法郎连续两天达到低点。美元兑瑞士法郎从周一1.0886跌至周二1.0855。

不过，即便是在零售数字发布前，对全球证券下滑的风险抵制也让美元隔夜处于不利处境。经济因素让交易者放弃利差交易，并推动隔夜日元兑美元和欧元走高。

在利差交易中，投资者用低收益外汇如日元买高收益产品，然后赚取利率差。但是当市场多变时，投资者因为担心交易利率不稳定，所以不倾向于此类投资。

隔夜变动大的是英镑，近期兑美元下滑至10个月的低点后，英镑略有回升。支撑英镑的是英国消费价格指数全年增长了2.1%，比增长预期2.0%多一点。

但是，消费增长目前还不足以让英国银行下月降低利率，因此过几天英镑很可能还会下滑。

周二加元收市报连续两天略高。因为隔夜和北美区间早时走高没有扩大对加元需求，所以加元收市偏向日间交易范围C$1.0125-C$1.0200居中的价位。

目前美元-加元的活动性低以及交易范围窄，这可能会一直持续到下星期。央行最新财政报告出台两天后，加拿大银行将公布下次的利率决定。

现在交易者们在等待美国消费价格数据增长，相关数字将于美国中部时间早7:30公布，如果结果不尽人意可能推动美元承受更大压力。

金属
黄金期货周二振荡，开始刚超过历史高点，随后跌到当日最低点，收市略低。

伴随花旗损失引发的股市下滑，和开始时美元疲软，黄金最初上涨。

COMEX二月份黄金触及合约新高$916.10，超出上周一的高位20美分。但是早上晚些时间，美元好转而黄金走低。黄金收市前，欧元从高点$1.4920变为$1.4839。另外，

黄金相对强弱指标接近90时，出现获利回吐，市场认为是超买信号。但是还要谨慎考量市场的上行潜力，或许临时高点接近$916，市场也不排除上行的可能性。

但这可能这只是一个做多的机会。退出市场的小投机者头寸随时可能被冲基金买回。

能源
12月份美国零售数字表现低于预期后，原油期货周二下滑至三个星期来的低点。这让人们更担心经济，导致油价1月2日触及$100/桶后的九个交易日里第七次下滑。

油价的变化是对去年年底以来糟糕的经济数据做出的反应。美国再降低利率的话，交易者就更有可能买到高价油，这样看美元疲软是拉动原油需求的积极因素。零售数据散布了更多不利经济的信息，其影响超过美元疲软和削减利率。

交易者们将参考周三的美国每周油存量数据，并将之作为衡量油市的指标。据道琼斯通讯社调查，分析师们预测原油增加700，000桶。汽油库存增加230万桶，蒸馏油增加120万桶。

虽然天气预报美国中部和东北部周末气温下降，周二天然气期货收市下滑近2%。之前高价出售合约的交易者们得利。

如果几天后冷气进入东北部和中部，天然气市场应该可以恢复。
预期寒流到来的时候，下周美国东部气温可能降至零度以下。美国新英格兰和中大西洋极有可能降至最低温。

谷物
美国小麦期货受到最近反弹和看涨带动，周二走高。堪萨斯城市交易所和明尼阿波斯谷物交易所远期合约收市涨停。

CBOT七月份小麦在交易日看涨和溢出作用下，交易涨停。由于周五美国农业部通过的2008-09冬小麦播种低于预期，所以影响市场供应有限，小麦价格反弹。

市场一直在争取能保存春小麦面积，但是却面对玉米和大豆有力的竞争。美农业部制定的冬小麦播种面积是4661万英亩，低于分析师的平均预测4865.7万英亩。2007年播种面积是4498.7万英亩。

美农业部播种预期发布后KCBT七月份小麦在三个交易日涨90美分，收市涨停。
美农业部制定在KCBT交易的硬质红冬小麦播种面积从2007年3294万英亩降低到3250万英亩。根据道琼斯通讯社早期调查显示，分析师平均曾预期播种3488.3万英亩，而交易者也一直希望今年播种面积能增加。

最新的市场需求影响了价格走高。土耳其在招标200，000公吨小麦并要在二月或三月运货。约旦在全面对外招标购买100，000吨硬质小麦，它将综合考量成本和运费做决定。其中50，000吨要在二月前装运，50，000吨要在2月21至3月5日间装运。

人们猜测可能是因为美国小麦播种不如预想的多，所以一些进口商开始对外招标。
芝加哥交易所玉米期货在振荡，双边交易中周二收市走低。交易早时出现新合约高点和12年来的新高。但是因为少量获利吐回收市时拉低价格，所以玉米在近期的高位振荡。新旧农产品价差小制约了近期合约的上限。

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美元全面走软　利差交易韧性十足
2008年01月16日 08:18　　胡箫箫

　　由于市场预计美联储可能在非会议期间降息，加之美国银行业大举冲减资产，美元全面走软，美元指数周二保持在75.46-75.66的低位盘整。

　　欧元兑美元获得支撑，周二大部分时间在1.4850美元上方维持高位盘整走势，市场预计欧元兑美元会在此轮上涨行情中冲抵1.50美元。

　　英镑兑美元周二早盘微跌至1.9523美元，随后展开反弹，最高冲至1.9654美元，涨幅接近0.7%，这主要是因为投资者纷纷削减美元头寸，但是市场对英国央行近期降息的预期仍然存在，从而令英镑兑美元上扬的动力略显不足。

　　日元方面，美元兑日元周二稳步下跌，最低至107.33，为2007年11月27日以来低点。日元此轮上扬主要是因为市场担心本周美国各银行财报不佳以及全球股市的下跌，令避险交易重新升温，日元获益。

　　澳元和新西兰元周二表现抗跌，澳元兑美元触及两个月高点0.9020美元，虽然全球股市表现差强人意，但是利差交易仍然韧性十足，同时金价的攀升也令澳元和新西兰元获得支撑。