 | |  | | 英皇香港--每日分析 (1月30日)
1月29日
港金息率：低息255港元
伦敦黄金上午定盘价：927.50
伦敦黄金下午定盘价：924.50
伦敦白银定盘价：16.75
黄金伦敦收盘价(00：15)：926.30 / 927.20
黄金纽约收盘价(03：15)：928.60 / 929.30
NYMEX 2月期金：
开市价：926.00 - 收市价：924.80
最高价：927.10 - 最低价：921.00
1月29日
贵金属/外汇行情： 开市 最高 最低 收市
港金(HKG) 8597 / 8601 8650 / 8654 8528 / 8532 8551 / 8555
港汇伦敦黄金(HLG) 7240 / 7243 7284 / 7287 7178 / 7181 7199 / 7202
伦敦黄金(XAU) 927.3 / 927.8 933.30 / 933.80 919.6 / 920.1 922.3 / 922.8
伦敦白银(XAG) 16.69 / 16.72 16.81 / 16.84 16.51 / 16.54 16.71 / 16.74
欧元(EUR) 1.4774 / 1.4779 1.4795 / 1.4800 1.4734 / 1.4739 1.4773 / 1.4778
日圆(JPY) 106.78 / 106.83 107.21 / 107.26 106.35 /106.40 106.96 / 107.01
英镑(GBP) 1.9837 / 1.9842 1.9929 / 1.9934 1.9809 / 1.9814 1.9898 / 1.9903
瑞郎(CHF) 1.0896 / 1.0902 1.0959 / 1.0965 1.0883 / 1.0889 1.0924 / 1.0930
澳元(AUD) 0.8875 / 0.8881 0.8903 / 0.8909 0.8857 / 0.8863 0.8880 / 0.8886
纽元(NZD) 0.7760 / 0.7766 0.7795 / 0.7801 0.7750 / 0.7756 0.7773 / 0.7779
加元(CAD) 1.0040 / 1.0046 1.0069 / 1.0075 0.9941 / 0.9947 1.0004 / 1.0010
市场普遍预计美国联储今晚将降息，短期利率期货走势反映，市场认为联储降息50个基点的机率为78%，周一为86%，大幅降息预期降温是因美国昨日公布较预期为佳的消费者信心和耐用品订单数据驱散了一些美国经济前景的阴云；纵然另一数据显示美国楼市困境加剧，但市场对房市的黯淡局面似乎已显得司空见惯了。因此，就算今晚联储仅降息25个基点也未必造成太大意外，因,市场人士会意识到财政经济刺激方案会给予股市重要的额外激励。在减息幅度有潜在收窄的揣测下，美元尾盘亦见收复早盘跌势。若联储降息50个基点，这累计125个基点的幅度将为联储1990年代初开始将联邦基金利率作为主要货币政策工具以来，两周时间内最大的降息幅度。届时联邦基金利率将为3%，较欧元区利率低一个百分点，在工业化国家中属最低的行列。收益率降低也将令美元作为投资货币的吸引力减弱。今晚市场还将关注联储在宣布利率决策后的声明，如何谈及风险和经济成长；而至周四及周五则亦要分别关注美国第四季国内生产总值(GDP)数据以及1月就业报告。
XAU 伦敦黄金
伦敦黄金 1月30日
预测早段波幅：913 - 931
支持位：906 - 899
阻力位：940 – 950
新华网周二援引中国黄金协会数据称，2007年中国黄金产量达270.491吨，同比增长12.67%，创历史最高水平。中国黄金产量已从世界第四跃升为世界第二，仅次于去年产金272吨的南非。数据显示1995年中国的黄金产量首次达到了100吨，1998年登上179吨台阶，2003年产量首超200吨，过去五年内中国的黄金产量增幅达到了34.84%。此外，近年来新发现的金矿山资源，为中国成为产金强国提供了保障。2006年在滇黔桂、陜甘川等地区探明黄金储量超过650吨后，2007年至今，中国境内陆续新发现五座大型、特大型金矿。
市场对于联储今晚会议上的利率决定，分歧于降息25个基点或50个基点之间的悬念。较多之市场人士预期，联储还需降息50个基点以防止美国经济陷入衰退。然而降息25个基点也被认为是可能的，有人认为贝南克上周紧急降息的举措具有争议性；然而，上周法国兴业银行交易员欺诈案，亦使联储降息50个基点的机率增大。
本周金价僵持于历史高位附近，不排除需要整理的可能，尤其若美国联储仅降息25个基点，金价呈现之回调亦越为明显。而周二亦已见有消息稍为打压金价，一方面投资者在美国FED利率决策之前锁定获利；此外，南非大型铂金和黄金生产商表示，他们将很快重新开工，这无疑亦对金价构成压力。技术走势所见，图表上之平均线依然呈现多头排列态势，经过连续上涨金价未有大幅回调，中长期仍然趋势上升，但短线有回调机会。下方支撑可看913，及9天平均线903美元，倘若未可守稳此区，慎防金价亦会跟着较大幅度之下调。黄金比率计算，38.2%回调可看至877美元。上方则会先留意931水平，其后挑战阻力可分别看至940及950水平。策略上或可选择在议息前先行观望为主，并待议息结果及声明公布后，先耐心鉴别其会否出现利好因素消化之调整，并宁可选择趁其回位再而买入，初步可以900美元附近为首个买入位置。
XAG伦敦白银
伦敦白银 1月30日
预测早段波幅：16.45 – 16.85
支持位：16.30 – 16.13
阻力位：17.00 – 17.18
周二白银走势窄幅争持，纽约开盘前一度涨至16.80美元之记录高位，之后呈现技术调整，而美国耐用品订单数据优于预期亦使得美元反弹，白银低见至16.50水平。RSI及MACD之上扬走向，预示着银价之走高发展；但亦要关注今晚美国议息会议结果之影响，或会对其涨势造成阻碍。预期进一步阻力可看至16.85及17.00水平，较关键则为17.18美元。下方较近支撑先为4天平均线16.45水平，较关键则见于9天平均线16.30水平，跌破此区或见此段升势未能延续，下一级关键则预估在15.60/70水平。
eUR 欧元
关注焦点：
‧欧洲官员积极强调严控通膨
‧欧洲官员为经济稳定护航
‧阻力参考1.4800‧1.4900/20
‧支撑参考1.4700*‧1.4650‧1.4480
欧元即市持稳待变 —
欧元周二在1.47之狭窄区间内波动，纵然联储降息之预期令欧元拥有较佳之息差优势，从而支撑欧元走势；但在联储议息前夕，获利平仓盘亦令欧元难以僭越1.48水平。至周二为止，欧元已为四日走近1.48关口前方，周一高见1.4798，周二触及1.4796，但回吐幅度亦见有限，预计此迟滞走势或会延续到议息公布前。整体走势仍处反复待变，5天平均线处于1.4750，10天平均线处于1.4675，25及50天平均线分别处于1.4700及1.4650，欧元会自此区向上推进抑或向下滑落，将对其后欧元走势有着极大之启示作用。上方预计欧元会先于1.48遇见阻力，而1月中旬欧元在1.4900/20之阻力区亦会为本周之参考，估计纵使突破此区，欧元在1.50之关键阻力位仍见升势阻力，未见大幅回落，亦应可在此区见升势暂缓。而下方则会以25天平均线1.47水平作较近支撑参考，上周五之低位亦仅触及此指标，估计下一级支持则可见于100天平均线1.4480水平。
相关要闻：
欧洲央行(ECB)周二公布欧元区11月未经季节调整经常帐盈余为10亿欧元，10月为盈余39亿。
欧元集团主席暨卢森堡总理贾克周二表示，欧洲经济今年将以低于潜在水平的速度扩张，不过基本面要比美国强得多。他预计欧盟执委会将把2008年欧元区经济成长率预估调降至1.8%-1.9%.。贾克还表示，日本和中国的货币应该更好地反映经济基本面。
欧洲央行(ECB)管理委员会委员欧菲尼德斯表示，欧元区经济成长若低于ECB在12月时做出的预估也不会是个大问题。ECB上月曾预测，欧元区2008年经济成长率将约为2%，但之后管理委员会多名成员对能否达到这个目标表示怀疑。
法国总理菲永周二表示，在法国兴业银行爆出交易员涉嫌巨额欺诈的丑闻后，政府将保护该行免遭敌意收购。
斯洛文尼亚财政部长Andrej Bajuk周二表示，美国今年可能面临经济衰退，但目前并无明确迹象显示肯定会发生这一幕。Bajuk现担任欧盟财长会议的主席。斯洛文尼亚是2008年上半年的欧盟轮值主席国。
JPY 日圆
关注焦点：
‧日圆与股市持续反向关联
‧阻力参考106.00 ‧105.00*‧102.50
‧支撑参考108.00*‧109.00**‧110.00
日圆区间争持待变 —
经济衰退疑虑挥之不去，持续抑制风险交易需求，也将给予日圆支撑。股市走势仍是左右汇率的一大因素，因投资人据以研判要押注多少部位。股市上涨通常被视为可承担更多风险的迹象，造成低收益的日圆卖压，用以买入高收益货币和资产。
周二股市靠稳，日圆亦曾稍微回彻至107.23，股票市场近日之反复起伏，令日圆亦反复于106至107区间。其它技术指标分析，随机指数已游走于超买区域多时，至今已见有脱离契机；MACD亦已穿越讯号线，同时反映日圆确实有技术修正之需要。以近期波幅所见，105至108为近两周之争持区间，尤其108之低位更可视为日圆之第一防线，下一关键防线则见于110关口，同时亦为50天平均线位置，一旦此区失守，日圆近一个月之升势亦告终，后市或会出现辗转走弱发展。目前较大之阻力区间则为105.00及102.50水平。
相关要闻：
日本央行总裁福井俊彦周二表示，日本经济目前正在放缓，但长远来说，正向的经济循环形势可能依然完整。"福井在众议院预算委员会上表示央行将试图建立货币条件，支撑经济在稳定物价下持续成长，同时尽量减缓经济波动幅度。
GBP 英镑
关注焦点：
‧息差预期仍支撑英镑兑美元
‧阻力参考2.0040*‧ 2.0100‧2.0240
‧支撑参考1.9850‧1.9715
降息压力缓和推升英镑 △
英镑兑美元周二升至四周新高1.9929，对美国联邦储备理事会(FED)将再次大幅降息的预期令美元承压。英镑在过去四个交易日内上涨，因投资者对于英国央行将大举降息的预期降温，因此前央行决策者发表了对通膨的看法。英国1月零售销售数据优于预期亦支撑英镑。英国工业联盟(CBI)称，1月零售销售差值降至正4，12月为正8，原先市场预估1月差值为0。CBI发布的数据显示，消费者支出并没有崩溃，考虑到目前的较大的通膨风险，该数据增强了英国央行逐步降息，而不是大举降息的理由。市场预计今年英国央行将降息四次，分析师一致预计央行下周将降息。
图表走势所见，当前关键位置则可看至250天平均线2.0040水平。上一回英镑曾在去年12月上访250天平均线，但未能稳企而出现其后之持续滑落，因此在目前之上涨行情中应留意英镑可否回稳于此区上方，方见英镑可否进行较大型之反扑。若以RSI及STC之上行表现，短期持续上试应见有较大机率，只是若在2.00关口受限，则不排除要先在此区下方作一轮整固，下方较近支持可先参考1.9850及25天平均线1.9715水平。要关注的是图表亦见10天平均线已与25天平均线交迭，若镑汇进一步上行，将可望呈现中线利好交叉。估计其后上探阻力可看至2.01及100天平均线2.0240水平。
相关要闻：
英国土地注册处周二称，12月英格兰和韦尔斯地区房屋价格较前月下降0.4%，较上年同期升6.7%。该政府机构称12月房屋平均价格为184,469英镑，低于11月的186,009英镑。
英国财政大臣达林周二表示，英国和全球经济将继续成长，尽管当前金融市场出现动荡且对于美国衰退的忧虑不散。他亦表示世界各国政府应共同行动，以减少金融市场动荡的风险。
英国金融服务监管局(FSA)周二警告称，经济的疲弱可能会在2008年加重英国商业地产业的低迷，且未出租面积将上升。FSA称逾100万户固息抵押贷款借款人也将面临更高的还款额。其在年度金融风险展望中警告称，资金更难获取将加剧地产资本价值的下滑，经济放缓让租金承压，房价的下滑进而打击消费支出和营建活动，而日益严重的债务困境则让银行更加不愿放贷，如此形成恶性循环。FSA称借款成本在2006年8月至2007年12月间累计上升1.25个百分点，其影响尚未完全渗透到经济领域。尽管英国央行在12月宣布两年多来首次降息，但贷款利率上升和信贷机构对风险的重估，可能会让情况更糟。FSA称商业地产价格料进一步下滑，商业地产资本价值在7月达到最高点后，在2007年余下的时间里下滑11.7%。
CHF 瑞郎
关注焦点：
‧指标呈横行争持格局
‧阻力参考1.0800*‧1.0700‧1.0480
‧支撑参考1.0955‧1.1065‧1.1200*
盘整待变 —
瑞士联邦海关办公室周二称,，2月瑞士实质出口较上年同期下降3.6%至141亿瑞郎；12月整体商品贸易顺差为1.981亿瑞郎，市场预估为顺差9.5亿瑞郎。瑞郎周二稍呈小跌，投资者重返股市，而疲弱的瑞士外贸数据也令避险货币瑞郎承压。瑞郎下跌是因为风险厌恶情绪(的减少，股市在复苏，瑞郎相应走软。
瑞郎整体走势仍大致争持于1.08至1.10区间，图表上各项指针仍见走势处于反复待变， MACD与其讯号线出现交迭横行，就连RSI及STC指标亦只是持水平发展。阻力方面仍预计以1.08为关键参考，若以320点之近期争持幅度计算，延伸技术升幅可望达至1.0480水平；而较近阻力则可先留意1.07水平。支持会则会参考10天平均线1.0955水平，较大支持则为25天及50天平均线位置1.1065及1.1200水平。
AUD 澳元
关注焦点：
‧美元减息预期支撑澳元涨势
‧阻力参考0.8900‧0.9000*‧0.9100
‧支撑参考0.8800‧0.8760‧0.8700
股市回涨带动澳元 △
澳元兑美元力迫0.89关口，创纪录高位的金价以及澳洲资产较美国资产不断扩大的利差为澳元提供支撑。由去年11月至今之走势，澳元大致亦波幅于0.85至0.90区间内，当前可望再次挑战此箱型区间之顶部，回顾1月中旬澳元已曾测探此区，但在0.9018触高后则见折返回落，故当前上方见关键于0.90关口，未可升越此区慎防调整之出现。现阶段进一步升势尚未可明确，预计当前关口先见于0.89及0.90水平，能穿越0.90方见可拓展更大幅度之上升空间，下一级预估将见至0.91水平。下方支持则会留意25天平均线0.8800及50天平均线0.8760水平，关键支撑则预估在0.8700水平。
NZD 纽元
关注焦点：
‧阻力参考0.7800‧0.7930
‧支撑参考0.7710‧0.7615
商品升幅巩固纽元涨势 ―
纽元周二在两周高位下方不远处徘徊，受市场对其高收益的需求和投资者冒险意愿改善推动。地区股市走坚鼓励了对高风险资产的需求，在没有本地数据的情况下为纽元提供支撑。纽西兰相对较高的利率为纽元提供支撑。面向日本散户投资者发行的以纽元计价债券的发行，亦支撑纽元。
市场观望联储今晚议息结果，令纽元陷于窄幅区间徘徊。当前仍持续考验0.78水平，此区亦曾于去年年尾触及，但需经历两次测试后，要作第三次考验才见突破，并走高至1月15日高位.0.7932。因此，目前关键阻力则会参考0.78水平以及月中高位0.7930。估计较近支撑为25天平均线0.7710水平，关键则看100天平均线0.7615水平。
CAD 加元
关注焦点：
‧阻力参考0.9910‧0.9800‧0.9750
‧支撑参考1.0020‧1.0150‧1.0300
油价回升提振加元 △
加拿大财长费海提周二没有对加元兑美元升逾平价水准表示担心，但称政府的确关注汇率波动问题。他亦表示加拿大经济基本面强劲。费海提称加拿大并不需要美国式的经济刺激方案，并指出去年底已经对企业和个人推出了大幅税收优惠。
加元周二突破1.00关口，受商品价格上涨、预期美国和加拿大利差愈发有利加元以及股市回稳支撑。在美国联邦储备理事会(FED)周三宣布利率决策前，加元可望延续持稳表现。市场普遍预期联储将降息50个基点，届时美国联邦基金利率将为3.00%，加拿大指标利率为4.00%。联储上周紧急降息75个基点后，加元兑美元已大涨3.3%。
由于加元已突破1.00关口，可望短期见加元有机会重拾强势，当前较大阻力为100天平均线0.9910水平；而0.98关口则可望再受考验，去年12月尾曾高见至0.9750水平，若此轮升势可延续至此区间，图形上亦会成就一双顶型态，届时破位将更见显著升幅，初步预估较大阻力可先看至20周保历加通道下轨0.9410及50周保历加通道下轨0.9225水平。较近支撑预估先为5天平均线1.0020水平，下一级支撑则预估为10天平均线1.0150水平，较强支撑则为1.03水平。
财经要闻
美国商务部公布12月耐用品订单增长5.2%，预估为增长1.5%；11月修正为增加0.5%，前值为减少0.1%；12月扣除运输的耐久财订单增加2.6%，预估为持平；扣除国防的耐久财订单增长2.9%，预估为增长0.2%。
标准普尔(S&P)表示，美国十大都会地区去年11月的房价按年跌幅达到创纪录的8.4%。根据S&P/Case-Shiller房价指数，11月下跌幅度大于10月录得的6.7%年度跌幅，亦大于某些分析师的预期。
美国经济谘商会公布1月美国消费者信心指数降至87.9，尽管低于12月修正值90.6，但优于分析师预估的中值87.5。
美国众议院以压倒性多数通过了由美国总统布殊支持的1,460亿美元经济刺激计划，该方案为单身个人提供最高600美元的退税，为已婚夫妇提供最高1,200美元的退税，有孩子的家庭每个孩子还可另外得到300美元，方案还包括以鼓励企业投资新设备为目的的税收优惠。下一步，该法案将提交参议院审议。
ABC/华盛顿邮报调查显示，最近一周美国消费者信心跌至近五年低点，其购买指数触及14年新低。ABC/华盛顿邮报消费者信心指数在1月27日当周跌至负27，为2003年3月23日当周触及负28来最低，前一周为负23，为连续第25周处于负双位数，为2002-2003年来最长。ABC/华盛顿邮报在声明中称，仅有28%的受访者称目前是购物的好时机，购买指数降至1993年8日来最低。三个分项指数中，对国家经济状况持正面看法的受访者比例跌3个百分点至27%，个人财务状况指数降2个百分点至54%，购买指数下降1个百分点至28%。
Redbook Research周二公布的一项报告显示，1月26日止当周大型连锁店销售经季节调整后较上年同期增长0.4%；1月以来销售较上年同期增长0.7%，较12月同期降低0.3%。
美国国际购物中心协会(ICSC)和瑞银证券(UBS)周二联合发布的报告显示，1月26日止当周美国连锁店销售较之前一周下滑1.2%，较上年同期增长1.3%。
美国供应管理协会(ISM)周二发布的声明称，将12月制造业指数上修至48.4，初值为47.7。12月ISM服务业指数亦从此前公布的53.9上修至54.4。11月制造业指数从此前公布的50.8下修至50.0，服务业指数从54.1上修至54.6。
美国最大的抵押贷款机构Countrywide Financial公布，由于抵押贷款违约案件不断涌现，该公司第四季凈亏损4.22亿美元，合每股亏损0.79美元；上年同期分别为获利6.22亿美元和1.01美元。美国银行收购Countrywide一事正在进行中。
国际货币基金会(IMF)在其10月份发布的半年度全球经济展望更新中下调今年全球经济成长预估，因应全球信贷市场面临持续压力的局面，并警告经济活动可能进一步放缓。今年全球经济成长预估由4.4%降至4.1%，较去年4.9%明显放缓；美国成长率预估由1.9%调降至1.5%，欧元区成长预估由2.1%调降至1.6%，日本经济成长率预估由1.7%调低至1.5%，中国成长预估仍为10%。IMF首席经济学家约翰逊表示，美国降息和刺激经济方案有助于提振放缓的美国经济。他并表示，全球其它经济体可能"免受"美国经济成长放缓的看法"过于乐观"了，并称所有人都会感受到美国楼市低迷引发的经济放缓带来的冲击。
太平洋投资管理公司(PIMCO)首席投资长葛罗斯周二表示， FED应该不会降息至1%，因存在通膨风险和美元疲弱的危险。葛罗斯在2月投资展望中写到，目前这种大幅度的降息可能导致泡沫产生，以及引发美元受损的通膨。
一份公报草稿显示，英国、德国、法国和意大利领导人将于周二发表一份声明，表达对欧洲安然渡过经济不确定性上升和金融动荡时期的信心。他们还将敦促信贷评级机构在告知投资者有关结构性金融工具内在风险方面做得更好，若非如此，政府将考虑通过管制来迫使这一问题得到解决。四国领导人在伦敦就全球信贷紧缩召开会议，这些呼吁包含在将于此次会议后发表的一份公报中。公报将承认经过数年坚实增长后，经济前景已经恶化，并指出领导人对欧洲经济基本面具有信心，并做好密切合作的准备。公报草稿显示近期金融市场的动荡已经令2008年面临的风险上升，但亦强调了欧洲经济基本面强劲。
地产网站RealtyTrac周二公布的一份报告显示，2007年有逾1%的美国房屋面临止赎,几乎是上年的两倍RealtyTrac称去年房贷止赎申请个案增加75%至2,203,295件，申请率最高的是内华达、佛罗里达和密西根.去年年末申请个案上升，12月为连续第五个月止赎申请个案超过20万件。止赎个案攀升，因美国房价下滑暴露出房市繁荣时期为提高放贷额而弱化的承销标准.放贷机构和华尔街银行遭受数十亿美元的损失,，令放贷机构不愿借贷给那些在还款额开始上升前需要获得新贷款或为可调整抵押贷款再融资的屋主。房屋估值的降低亦令借贷者难以以更宽松的条件为贷款再融资。RealtyTrac称内华达有3.4%的家庭进入止赎阶段，其止赎申请率是全国平均水准的三倍多，其在2007年的各月止赎申请率均为最高。佛罗里达和密西根的止赎申请率为第二和第三高，分别为2%和1.9%。2007年止赎申请率位于前十位的其它州有加利福尼亚、科罗拉多、俄亥俄、乔治亚、亚利桑那、伊利诺伊和印地安纳州。RealtyTrac称所有这七个州的房屋止赎率均超过1%。
投行高盛和摩根士丹利周二表示，它们接到了官方机构要求其提供次优贷款相关信息的通知，并已卷入涉及各自次优抵押贷款业务的司法官司。高盛在提交美国证券交易委员会(SEC)的年度文件中说，其已被要求提供次优抵押贷款相关的证券化、担保债务凭证(CDO)和合成式产品的信息。摩根士丹利则在类似文件中称，其已被要求提供有关次优和非次优住宅抵押贷款发放、购买和证券化的信息。这两家投行未说明提出上述要求的是哪些机构。高盛还表示克利夫兰市政府在1月10日发出的一宗诉讼中指控，高盛与次优抵押贷款证券化相关的活动"妨害了公众利益"。摩根士丹利也表示，有集体诉讼案对摩根士丹利发起指控，涉及它在承销新世纪金融(New Century Financial)和Countrywide Financial所发行某些优先股中的角色。摩根士丹利称，其在房地产行业的投资可能产生重大损失。
NYMEX原油期货周二收高，因预计FED)将再次降息，虽然预计周三发布的供应数据料显示上周原油库存上升，但降息预期的影响盖过了后者。NYMEX-3月原油期货收高0.65美元报每桶91.64美元，为连续第四个交易日上涨。
美国能源部长博德曼周二表示，石油输出国组织(OPEC)需要在其2月1日会议上增产，以重建全球石油库存，并帮助美国经济。
厄瓜多尔石油部长Galo Chiriboga周二表示，国际市场石油供应充足，石油输出国组织(OPEC)没有必要在周五的维也纳会议上调整产量。他并表示该国可能在三年内将石油日产量提高10万桶，当前其日产能为51万至51.5万桶。
伊朗石油部长努扎里(Gholamhossein Nozari)在周二见报的讲话中说，目前市场原油供应充足，他认为石油输出国组织(OPEC)没必要增产。 |  |  |  |  |
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