5月31日-6月2日的外汇资讯,汇评与新闻

	首席交易员手记 【2008年06月02日】

	美国公布的经济数据普遍造好 2008年 05月 31日, 01:40 昆仑 美国商务部公布，4月份个人开支上升0.2%，符合市场预期，较3月份经修订后的0.3%升幅略为放缓; 同月个人收入上升0.2%，略高过市场预期; 联储局关注的通胀指标个人消费开支核心价格指数按年升2.1%，符合预期，反映美国的通胀温和. 至于美国5月份芝加哥采购经理指数由前月的48.3升至49.1，高过市场预期的48.5，但该数据仍低于50水平的盛衰分界线，显示制造业活动收缩. 而5月份密歇根大学消费者信心指数最终修订值为59.8，略高过市场预期的59.5. 达拉斯联储银行行长费希尔昨日表示，若通胀预期进一步升温，即使经济增长放缓，当局亦应掉头加息. 根据最新利率期货显示，市场预料联储局九月掉头加息25个基点至2.25厘水平的机会率达39%. 欧元: 德国公布4月份零售销售较上月下跌1.7%，较市场预期的上升0.6%大相迳庭; 与去年同期相比则下跌1%，反映出持续高企的原油及粮食价格确实打击了欧元区成员国的经济状况. 至于通胀数据方面，欧元区5月份消费者物价指数大幅飙升至3.6%，略高于市场预期的3.5%,增加了欧洲央行于下周四维持息率不变的预期. 支持位 1.5460  阻力位 1.5585 英镑: 受到英国公布的经济数据未如理想，英镑兑美元最低曾跌至1.9682水平. 英国公布5月份GFK消费者信心指数由上月的负24急升至负29，较市场预期的负26为差. 由于英国为消费型经济体系，若该国消费情绪仍未得到改善的话，相信会影响英国整体经济增长. 支持位 1.9685  阻力位 1.9825 日圆: 受到美元汇价转强及日本公布的经济数据均较预期为差，刺激美元兑日圆最高曾升至105.72水平. 日本公布4月份家庭支出按月下跌0.7%; 按年则大幅下跌2.7%，反映了能源及粮食价格持续高企确实影响当地国民的消费情绪. 而同月失业率则由上月的3.8%急升至4%. 至于通胀数据方面，当地4月份全国核心消费者物价指数降至0.9%. 由于4月份的通胀数据仍未反映原油价格于五月时升至每桶135美元的历史新高, 因此笔者预期下月核心消费者物价指数有机会比今次公布的数值还要高. 支持位 104.85  阻力位 106.00 澳元: 受到商品价格持续偏软及澳洲公布的经济数据参差，加上澳洲Origin Energy拒绝了英国BG Group提出的收购计划，拖累澳元兑美元最低曾跌至0.9510水平.  近日澳洲公布的数据均反映经济增长有略为放缓迹象, 主要是归究于澳洲央行连番加息所致. 可是，当地官员仍然关注该国通胀有上升风险，增加了市场对央行加息的预期. 笔者认为澳洲央行是否加息将取决于下周一公布的5月份TD-MI通胀数据. 若该数据高于市场预期的话，不排除央行有加息的可能性. 支持位 0.9500  阻力位 0.9610 纽元: 纽元兑美元今日跟随澳元下跌，最低曾跌至0.7783水平. 尽管市场预期新西兰第二季度通胀预期有机会上升至2.9%, 引发了市场对新西兰通胀升温的疑虑. 可是，若与该国较早前公布的第一季的通胀率3.5%比较，似乎当地第二季通胀预期有所降温, 增加了市场对新西兰央行减息的可能性. 现时市场预期新西兰央行于未来12个月有机会减息95个基点. 支持位 0.7755  阻力位 0.7885 加元: 加拿大统计局周五公布的数据显示，第一季度国内生产总值未修正年率下降0.3%，较上季的上升0.8%及市场预期的上升0.3%大相迳庭. 并且为近五年来第一次出现收缩，暗示央行可能在下月再次减息. 支持位 0.9870  阻力位 0.9995 黄金: 金价今日走势持续偏软，最低曾跌至每安士870.5美元水平. 由于印度婚期经已结束，饰金需求将会逐渐减少, 加上中国黄金供应上升以及美元汇价转强均对金价走势不利. 因此不建议投资者于现水平购买黄金. 支持位 865  阻力位 890

	美元兑欧元及日元五月收高 2008年 05月 31日, 01:41 Yan Xu 欧元兑美元在5月最后一个交易日先抑后扬，收于1.5550左右，但美元仍成功5月收高。美元兑日元今日在105.25-105.70窄幅震荡，虽有上行趋势，但因月尾结利平仓缺乏动力突破关键阻力105.90，该组汇率也连续两个月收高。 本周美元的上涨主要得益于油价由上周创下的历史新高135美元每桶回落，另外经济数据稍好于预期也推动美元反弹。美元和油价走势密切相关受到两大因素影响。第一，美国作为原油输入最大国，一旦油价上涨，商业和消费者无疑承受巨大压力，严重影响经济发展。第二，市场一直存在一个传闻，原油出产国因油价上涨获得大量资金后，将买入欧元资产来令原本的美元主导资产多元化。若此，在油价上涨后，欧元兑美元将上扬。 早盘中，德国零售销售数据意外剧烈下降，导致欧元一度急剧下滑，欧元兑美元曾下探至1.5463。德国零售销售继上月下降1.9%后于4月再度下降1.7%，远不及预期0.6%增加。而三月数据由-0.1%大幅下修至-2.2%。欧央行和其他各国央行面临相似的窘境，经济发展在放缓但是通胀却因油价上涨。我们将关注下周欧央行会议。 今晨公布的美国4月份个人收入如预期报0.2%，支出如预期报0.2%。 密西根大学5月份消费者信心指数由62.6下降至59.8，与预期59.5基本一致。 欧元兑美元阻力始于1.5570，之后是1.56和1.5630，更强阻力见于1.5670和1.57。支撑始于1.5530，之后是1.55和1.5470，更强支撑位于1.5430和1.54。 美元兑日元阻力始于105.80，之后是106和106.20，更强阻力位于106.50和106.80。支撑始于105.30，之后是105和104.60，更强支撑见于104.30和104。 英镑兑美元阻力始1.9820，之后是1.9850和1.9880，更强阻力位于1.99和1.9950。支撑始于1.98，之后是1.9780和1.9750，更强支撑见于1.97和1.9650。

	月末结利资金流打压美元暂回落 2008年 05月 31日, 01:43 DailyFx 自本周二开始美元指数连续三天大幅上扬，尽管日内承压，但周图仍形成看涨吞噬，目前在71.80上方暂时持稳，后市有重新测试73.90的高点。虽然技术层面美元并未出现彻底翻身信号，毕竟日图仍运行于长期下降趋势线下方，而且我们坚信底部不是一天两天就形成，尤其近期一轮跌势已经延续2年半，即便构筑底部也可能是一个长期的过程。但从基本面来看，美国近期似乎比较沉寂，所谓没有消息就是好消息，信贷市场没有更坏的消息传来，经济数据也基本表明美国经济衰退的可能性降低，目前的焦点转为市场预期美联储何时对通胀开刀，因此市场对美元的钟情度无疑在回升。5月芝加哥采购经理人指数和密歇根大学消费者信心均好于预期较前值上扬理应支持美元，日内美元回落主要由于月末结利资金流打压，而非基本面因素。摩根斯坦利MSCI全球指数权重调整今日交易结束后将正式生效，可能影响全球基金经理的投资布局。而且下周将有欧英两大央行公布利率决议以及美国非农数据等重大风险事件，市场选择在此之前结清部分头寸也属正常行为。 纽约时段数据与新闻：美国4月个人收入月率∶0.2%；美国4月个人消费支出月率∶0.2%；美国4月核心PCE物价指数月率∶0.1%；美国4月核心PCE物价指数年率∶2.1%；美国4月PCE物价指数年率∶3.2%；美国5月芝加哥采购经理人指数∶49.1；美国5月密歇根大学消费者信心指数终值∶59.8。 金融市场：道琼斯工业指数收报12638.32点，跌7.90点，COMEX期金收报891.50美元/盎司，涨9.80美元，NYMEX近月原油期货收报127.35美元/桶，涨0.73美元。 欧元 德国零售销售疲弱打压汇价跌破1.5485的关键支持跌至1.5460的低点。但月末资金结利行为推动主导了随后的反弹。周图形成看跌吞噬，有望继续继续回落。日图MA5与MA10死叉保利加通道继续收窄，汇价可能继续向保利加通道下轨靠近。日图的锤头信号无力阻止短期的下跌趋势。4小时图总体仍支持下行但MA5与MA10金叉，汇价倾向进一步上行测试MA20甚至是保利加通道上轨。小时图均线多头排列仍倾向继续上行测试，关注38.2%回档和下降趋势线阻力。 日元 美国5月密歇根大学消费者信心指数终值和芝加哥采购经理人指数好于预期支持美元，但日内商品价格反弹和月末结利资金流打压汇价，总体来看美元/日元仍保持坚挺。昨日提到月图k线形态看涨，日图已经连续3天收盘于100日均线上方，均线多头排列，美元/日元理应在后市得到较大上行空间。4小时图均线MA20上行良好，保利加通道收窄，短期可能继续震荡，等待MA20和保利加通跟上上行节奏。小时图目前也为震荡走势，我们可以等待走出明确的形态后突破后顺当前上升趋势入场。 英镑 CBI数据好于预期一定程度支持英镑，在近期美元全面反弹过程中汇价仍相对持稳。但英国基本面仍未见改善，Nationwide房价指数疲弱就是最好的体现。在趋势不明朗情况下，周图K线形态看涨。日图继续延续昨日观点：继续在前期下降趋势线上方持稳，连续6日收盘于近期升势38.2%回档上方，且今日终于打破近期连续低点走低高点走低的节奏倾向进一步上行，升破1.9850将打开上升空间。4小时均线多头排列，也是需要关注1.9850的阻力能有突破。小时图近期下降通道被升破支持上行。 瑞士法郎 瑞士5月KOF领先指标略低于预期，美国数据也表现可圈可点但汇价受到月末结利资金流打压，商品价格反弹也是大压汇价的一个因素。相对美元/日元，美元/瑞郎相对较弱。日图虽然MA5与MA10金叉起到一定支持作用，但MA10与MA20仍下行对升势不利。保利加通道收窄趋势尚不明朗。4小时MA5 与MA10死叉受到下降趋势线打压，目前测试MA20的支持，考虑MA20仍上行良好，目前尚谈不上反转，且保利加通道收窄，汇价更倾向于继续震荡而快速上升或下跌可能性不大。小时图在38.2%回档附近下跌动能减弱，但均线仍支持下行测试，更重要支持在1.0360，目前还谈不上要测试该位置。我们关注在这些位置附近动能变化。在日图方向不明朗情况下，4小时的MA20的方向仍起决定作用！ 澳元   黄金价格日内反弹和美元受月末结利资金打压支持澳元/美元。隔夜Origin拒绝了BG136亿澳元的报价的消息以及澳洲经济数据较预期疲弱给了澳元空头部分信心，但有传言称日本在夏季分红到来之前发行新的澳元基金，澳元的高收益率特性仍具吸引力，长期投资者仍倾向逢低买入。日图受到上行MA20支持同时受MA5/MA10打压，保利加通道收窄，短期方向不明。小时图仍未能跌破0.9510的重要支持我们假设汇价当前对前期升势做旗形整理。建议继续观望，在未跌破0.9610之前我们暂不考虑下跌，等待形态突破。

	预计美国5月ISM制造业指数为48.3 2008年 05月 31日, 03:57 曾海波 经济学家预计5月份美国制造业将进一步萎缩。 接受道琼斯新闻调查的预测机构预计5月份美国供应管理学会(ISM)制造业指数为48.3，略低于前两个月份的48.6。指数低于50表明制造业处于萎缩状态。 汇丰的经济学家声称，到目前为止，地区性制造业调查报告喜忧参半，指出纽约的制造业指数疲软，而费城的制造业指数却上升，但处于负面区域内。汇丰预计供应管理学会的制造业指数会维持不变。 供应管理学会将在6月2日美国东部标准时间上午10时公布制造业指数报告。

	美林--美元兑G10货币将反弹  (5月31日) 美林证券的全球货币策略团队在5月28日发布报告称，预期美元未来兑G10货币将反弹。 从4月中旬以来，美元走势已经趋于稳定，尽管反弹的速度较快，显示市场过度乐观的情绪。近期美元持续扭转颓势，尽管反弹仍存在障碍，并没有改变美林证券的基本预期。 目前美元从贸易加权的角度来看被低估，低估的成分大多是相对于G10货币。随着美国经济的复苏被市场消化，以及美国外部经济增长适度放缓，美元应该重新恢复平衡。 美元：倾向于走强 目前资产管理公司的专户委托投资组合依然低配美元，超配新兴市场货币。七大工业国会议要求更加稳定的外汇环境，说明温和忽略美元的时期已经结束。而且，美国财政部发布的外汇操作报告（FX manipulation report）也显示，美国对于美元疲软导致海湾国家汇率制度改革的担忧已经缓解，这些因素都减少了发生美元危机的风险。 近期应该监测的事件和数据：6月6日的美国非农就业人数增减、6月2日发布的ISM制造业和非制造业指数、美联储在6月12日发布的褐皮书和其他数据、美国的通胀数据。 欧元:近期温和下跌 欧元的前景是缓和的，由于外汇市场抓住欧元区与美国利差扩大的机会，推动欧元在上一个月反弹，而且外汇市场的情绪也非常迅速地转向打压欧元，并且把仓位调整到空头头寸。 短期内欧元兑美元反弹走高的可能性不高。在过去的几周SPEC的持仓情况显示，市场已经开始做空欧元兑美元，美林证券PAIN显示欧元兑美元的超配比例降低，目前，欧元已经是COMPASS模型中第四大估值过高的。 欧元估值过高也帮助收紧欧元区的货币环境，鉴于较高的通胀水平，欧洲央行不太可能降息，因此欧元汇率的宽松可能是受到欢迎的。 来自外汇储备机构对货币成分调整的需求，给欧元带来上行风险。美林证券预期欧元兑美元将跌到1.40。 近期应该监测的事件和数据：6月5日欧洲央行召开的新闻发布会、德国IFO经济数据以及欧元区的CPI指数。 日元：近期稳定 随后升值 日元的前景是稳定，美元兑日元已经在102.6~105.5区间波动，预期美元兑日元在6月份将维持在103附近，并且到年底下滑到102。在COMPASS模型中，日元是略微被低估的。 日本经济虽然正在温和地减缓，但是通胀却在提高，因此日本央行将继续按息不动，预期明年日本央行会加息。而且波动的环境应该依然对日元有利，风险是如果风险规避持续上升，或者套利交易迅速解除，那么日元将变得非常强势。套利交易解除的风险，联系到澳元和新西兰元面对本国经济前景的疲软。 近期应该监测的事件和数据：CPI和风险偏好指数。 英镑：继续承受贬值压力 英镑未来将继续贬值，由于通胀和经济增长形势南辕北辙的情况，在英国最为严峻，英镑目前已经承受兑多数G10货币下跌的压力。 美林证券认为，英国陷入楼市和消费部门的紧缩与通胀增加的两难境地，英镑带来负面影响。而且最近几个月，英镑已经成为G10货币中第一个持续表现出这种负面影响的货币。 短期内这些压力不太可能减缓，预期欧元兑英镑将维持在0.8的水平，到2009年6月底前英镑兑美元将下跌。目前外汇市场对英镑也普遍持有悲观看法。SPEC的持仓情况显示，英镑兑美元出现净空头头寸，同时美林证券也维持对专户委托投资组合做空英镑兑瑞士法郎的建议。 近期应该监测的事件和数据：CPI、英国央行官员的讲话，以及英国房地产市场数据。 瑞士法郎：兑欧元走强，兑美元中性 瑞士法郎的前景是喜忧参半的，美林证券预期瑞士法郎兑欧元将升值，但是兑美元依然处于稳定或者偏弱的形势。根据COMPASS模型，目前瑞士法郎兑美元是高估的，但是兑欧元来看却是低估的。 瑞士的经济正在开始逐渐放缓，通胀却处于高位，迫使瑞士维持利率不变。市场预期甚至是倾向于瑞士央行加息的。同时，瑞士央行也表示对于瑞士法郎的贸易加权汇率走强感到满意。风险是瑞士法郎可能在波动中下跌，或者瑞士央行改变了他们对瑞士法郎走强的满意态度。 近期应该监测的事件和数据：风险规避意愿的指标、CPI、瑞士央行会议。