 | |  | | 风险规划
作者：逆火
风险规划包括常规风险规划和非常规风险规则.
常规风险规划很容易理解,就是你的操作风格对应的仓位控制.不同的操作风格,对应的仓位控制是完全不同的.我在这个论坛上用数据说了很多次,很可惜,大多数由于缺乏数字概念而没有理解.在这里我再简单的说一次.
外汇保证金分为一标准手和一迷你手.一标准手是十万美元,一迷你手是一万美元.镑系一标准手等于英美汇率*十万美元,欧系等于欧美汇率*一万美元.像易富通等大多数交易平台以迷你手为单位,即一手一万美元.标准帐户即一手十万美元.
外汇市场一个货币正常的一日波动是1%左右.非正常状态普遍在1.5%-2%.为什么是1.5-2%呢?因为加减息0.25大约可以导致2%的汇率偏差.突发事件波动可能会达5%.像美日,近几个月出现两次一日波动5%的事件.美日最大波动曾经达到过10%,我估测那天是道指下跌24%的时候.网络时代这种日子一去不复返了.众多的金融衍生品使市场越来越稳定.现在,我们一般只需要考虑一日波动5%的极端事件.
1%-5%意味着多少点呢?很简单,以美日为例,1%即100点.5%即500点.假设我们把资金放大20倍,即拿500美元的帐户做一个迷你手(1万美元),拿一万美元做2个标准手.那么,一个5%的极端事件,即可以让你暴仓.1%*20倍=20%,5%*20%=100%,这么简单的算术我想你们应该算得明白.资金放大20倍是常见操作手法,因此,所有不设止损的行为都是极端愚蠢的行为,没有人能准确判断不会有极端事件发生.至少,半年内发生了两次极端事件.做日系的要特别特别担心.除日系外,美直盘极端事件下最大波动3%左右.33倍的资金放大可以极端事件下暴仓.我们很多人把资金放大50倍100倍,这样的仓位根本不需要极端事件,一个利率误差0.25即可以让你暴仓回家.
看了我上面的计算,我希望各位新人老人都能学会计算,不要再谈什么杠杆倍数和仓位比例了,你们的数学功底算不明白这个.你只要搞清楚你帐户里有多少钱,你买了多少手的外汇.把你买卖总额除以你的资金总额就是你的放大倍数.汇市的一日波动是1%-5%,放大倍数*(1%-5%)就是你所承担的风险.所以,对中长线手法来说,对真正的高手来说,放大倍数10倍就是他们的极限,正常放大不过2-5倍左右.
很多人经常说他多长时间翻了多少番,这其实没有意义,因为承担的风险太大.如果放大20倍以上,再世界级的高手在几年的外汇生涯之中难免会碰到滑铁卢,一次滑铁卢就可以让其几年几十倍的收益付之东流.放大20倍.连续3-5次触线止损,几月几年的收获就没有了.而放大5-10倍,就不会出现这样的情况.最常见的是中长线高手,一年赢利100%很常见,因放大倍数20倍,往往3次连续止损就全没有了.
止损30点对美系货币是0.3%,止损50点是0.5%,止损100点是1%.30点的止损几乎没有意义,因为这是大型机构的扫损范围.很少有高手应用30点止损.50点至100点比较常见.中长线高手们通常以50-100点做止损.200点止损也不少见.至少拿500点做止损那就是完全没理解汇市了.因为500点是5%,放大10倍就是50%,一次损失50%那是近乎于白痴的操作行为.一次损失20%也是极不理性的行为甚至可以说是错误的行为.由此可见,止损也是有规律和限制的,超过200点的止损都是不明智的行为.
上面是常规风险规划,下面谈非常规风险规划.
外汇保证金是高风险行业,既然选择了高风险行业就应该考虑到各种风险,没必要为遇到的风险怨天尤人.说白了,最重要的还是技术.如果我具备了一年增值30%以上的技术,即使被交易商黑了一万美元也没什么大不了的.如果我还不具备盈利的技术,即使拿十万美元放在安全可靠的交易商那又有什么意义呢?因此,在自己的技术没有稳定和精进之前,过多的考虑交易商的安全是没有必要的.像我,曾经暴了十几二十个五百美元的小仓,这些钱无论放在黑心交易商还是对赌交易商还是正规交易商,对我来说都是一样的,都是消失.只有我技术稳定了,才需要考虑安全的交易商.
非常规风险规划,
第一,应该是交易商安全性.
这里我不是为交易商做广告,即使是盈透这样全世界排名前三的ECN交易商,对我们来说其安全性还比不上国内的民生银行,交通银行,中国银行.为什么呢?因为国外的交易商倒闭很常见,它亏损了,资不抵债了,就有可能倒闭.交易商不同于银行,银行有存款保险制度,交易商没有保险制度.在国外,交易商主要是银行和ECN.MM做市商早就是末日黄花了,在国外只有极小的市场,迟早被淘汰出局.所以,世界上最著名的MM做市商,排在前二十位的,资产不过是几百几千万美元,他们的资产总额,还抵不上任何一家中型银行.
如果你资金很少,只有几百上千美元,交易商的安全性对你来说几乎不重要,你可以任意的选择.因为MM做市商本身规模都太小,所以我建立你们选择世界排名前二十位的.那些名不见经传的各个国家的做市商,你们要去选我就觉得你们有病,我不怕这些交易商的经纪人骂我.本身都是末日黄花的东西,再严厉的监管也没有意义.
如果你资金达到几千几万美元以上,而你又偏爱做市商或者ECN,那么我建立你分三家开户吧.什么样的单位都有可能倒闭的,都有可能你被人蒙了,把资金分散,原本就是最重要的投资法则.
第二,应该考虑网络故障,平台系统故障.
网络故障是很常见的故障,交易服务器都在国外,就会有意想不到的网络故障.大资金的人,通常会备份网络.一个专业交易者,至少要备份一个网络.国内专业交易者要毫无例外的选电信网络,没办法,它垄断.至于网通,铁通,联通什么的只能做备份.我选择用移动139网络做备份.不仅要做网络备份,最好还要有个电话平仓备份.
平台系统故障也是极其常见的.各个交易商都是使用软件进行交易,是软件就有可能出错,尤其是交易高峰时期.因此,对系统故障要有谅解.MT4平台最稳定,但经常会有毛刺,被毛刺扫掉止损很常见.其他平台是各家自行开发,故障就更多了.我遇到的平台系统故障无数,资金金额很小的话我连申诉都不会申诉,因为平台系统故障太常见了,没什么了不起,重要的是自己的技术.
第三,点差变动;滑点;到止赢后没有止赢,没到止损止损了.
这三类故障都是一种情形,就是市场变动太快.任何正规的交易商,都会申明对市场变动太快不予负责.那些申明能负责的,就有问题了.因为道理上没有交易商能负责.我们总是以为外汇交易很可靠很稳定,事实并不是这样.在剧烈交易时期,点位在几秒内直落十点或一百点都很常见.因此,没有人能保证固定的点差.固定点差交易商在高峰时段会自行掐断线路让交易成交不了,或者以很差的价格成交.
鉴于外汇交易有可能变动太大,所以到了止赢没止赢也是有可能的,到了止损没止损也是有可能的.没到止损却止损了是因为价格还没来得急传到看图服务器上,注意,各交易商看图服务器和交易服务器是分开的.交易服务器数据以世界各在交易中心的交易价为准.点差变动,滑点就不用解释了. |  |  |  |  |
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发表于 2008-6-11 07:27
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